Tudo o que precisa saber sobre John Larry Kelly JR

John Larry Kelly Jr. é um dos mais particulares cientistas do mundo, uma vez que as suas conquistas não podiam ter sido mais díspares entre si. Além de ter contribuído para  os sistemas informáticos de análise de informação, John L. Kelly Jr. contribuiu ainda para uma estratégia de jogo e investimento que ainda hoje é utilizada ou para o mundo da robótica, tendo sido inclusive adoptado pela cultura popular.

A sua teoria da informação foi provavelmente a sua maior descoberta, tendo sido rapidamente adoptada aptos jogadores e, posteriormente, pelos investidores de todo o mundo. No entanto, foi em 1962 que teve o seu momento de maior reconhecimento internacional, ao desenvolver um sintetizador de voz através do seu computador IBM. Através de um vocoder, recriou e gravou o conhecido tema “Daisy Bell”, o que deixou o escritor de ficção-científica, Arthur C. Clarke, tão impressionado, que mais tarde utilizaria essa cena a que assistiu no seu clássico “2001 – Odiseia no Espaço”. Para quem já viu o filme de Stanley Kubrick certamente que se lembra da cena em que o computador do filme, HAL 9000, interpreta esta mesma canção com a sua voz sintetizada na altura em que é desactivado pelo astronauta Dave Browman.

Vida e obra de John Larry Kelly JR

John Larry Kelly Jr. nasceu em Corsicana, no estado do Texas, e correspondia a todas as ideias-feitas que temos do estereótipo sulista norte-americano: era um indivíduo rude, amante de armas, fumador inveterado e que cultivava um certo machismo tóxico. Contra todas as probabilidades, foi também um cientista brilhante e altamente inovador, cujo legado se mantém na história.

Os Laboratórios Bell eram, na década de 50, um dos maiores centros de pesquisa de todo o mundo e contava nas suas fileiras com vários cientistas de renome. John Larry Kelly Jr. começou a trabalhar aí na década de 50, onde conheceu Claude Shannon, conhecido como o pai da Teoria da Informação, um dos princípios básicos que permitiu o desenvolvimento da internet como a conhecemos actualmente. Através desse sistema, Kelly desenvolveu o seu próprio sistema de informação, o Critério de Kelly, que após ter sido ignorado pela comunidade científica num primeiro estágio, acabou por se tornar numa das estratégias mais populares de sempre no mundo do investimento e das apostas.

O que é o critério de Kelly

O Critério de Kelly é uma fórmula matemática que determina o crescimento a longo termo de determinado capital, desenvolvida pot John L. Kelly Jr. durante o período em que trabalhava nos laboratórios Bell. Hoje em dia é muito utilizada pelos jogadores de casino e pelos traders de Forex, por exemplo, porque permite calcular o risco e a percentagem de capital que devem utilizar em cada aposta com o intuito de maximizar o seu investimento a longo termo. Por isso, o Critério de Kelly também é conhecido como a Estratégia de Kelly.

Para calcular este algoritmo é necessário saber dois factores fundamentais: por um lado, a probabilidade de vitória; e por outro lado, a relação entre perdas e ganhos. O primeiro é a probabilidade que determinada aposta tem de ter um resultado positivo e o segundo é calculado através das possibilidades de aposta positivas a dividir pelo total de apostas negativas. Ao resolver esta equação, a fórmula oferece ao investidor a percentagem de capital que deve investir em determinada aposta.

Apesar de não ter sido desenvolvida com esse intuito, o Critério de Kelly começou desde logo a ser aplicado pelos jogadores para determinar as chances de vitória nas corridas de cavalos. Foi um pequeno passo até ter sido adoptada pelos investidores financeiros. Actualmente, parece haver um renascimento desta estratégia junto dos investidores mais jovens, até porque consta que os magnatas Warren Buffett ou Bill Gross construíram as suas fortunas assim.

Leia também “Fórmula de Kelly: como calcular o tamanho dos nossos investimentos“.

As limitações do critério de Kelly

Claro que, como todas as estratégias de investimento, também o Critério de Kelly tem as suas limitações. Aliás, são muitos os investidores que olham para esta fórmula com algum cepticismo. É certo que, a longo prazo, esta estratégia é muito prometedora e parece ter tudo para dar certo, mas muitos economistas internacionais defendem a sua fiabilidade, muito devido ao factor humano. É que o desejo de um investidor em obter o retorno desejado muitas vezes sobrepõe-se à estratégia vencedora.

No fundo, este é um factor que interfere em praticamente todas as estratégias de investimento. Aliás, os jogadores no casino sabem precisamente isto: quanto mais tempo passarem no seu interior a jogar, menor será a probabilidade de sucesso. Por isso, o Critério de Kelly exige uma grande disciplina e rigor, assim como a adopção de uma postura sensata, responsável e inteligente.