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Empresas imobiliárias na bolsa

Neste artigo vamos falar das melhores empresas imobiliárias na bolsa para ter em carteira de acordo com os analistas financeiros. Consultámos vários relatórios das maiores casas de investimento e resumimos as 3 mais mencionadas.

Informamos que este artigo não tem qualquer carater de incentivo ao investimento nem recomendação de compra. Apenas de informação e o próprio leitor deve tomar em consideração os riscos tomados.

Empresas imobiliárias cotadas na bolsa

Através de ETFs podemos investir em empresas deste setor como o Vanguard Real Estate ETF (NYSE: VNQ). As componentes favoritas deste ETF favoritas pelos analistas são:

  • Realty Income (NYSE: O);
  • National Retail Properties (NYSE: NNN);
  • WP Carey (NYSE: WPC).

O que são REITs ?

Os fundos de investimento imobiliário ( REITs ) são empresas de capital aberto que permitem que investidores individuais comprem ações em carteiras de imóveis que recebem rendimento de uma variedade de propriedades. Eles permitem que os investidores invistam facilmente no setor imobiliário , que inclui empresas que possuem, desenvolvem e administram propriedades residenciais, comerciais e industriais. Uma métrica dos REIT chave são os fundos de operações ( FFO ), uma medida de ganhos específica para a indústria. Alguns grandes nomes do setor incluem American Tower Corp. ( AMT ), Crown Castle International Corp. ( CCI ) e Prologis Inc. ( PLD ).

Pode consultar em mais detalhe o são REITs

Muitas empresas imobiliárias comerciais que possuem prédios de escritórios e espaços de retalho foram gravemente afetadas pela pandemia de COVID-19 e pela crise económica, tanto devido a demissões quanto devido ao fato de muitos funcionários corporativos trabalharem em casa.

Os REITs, representados pelo Real Estate Select Sector SPDR ETF ( XLRE ), apresentaram desempenho significativamente inferior ao do mercado em geral devido à crise pandémica, e isso será boa altura para começar a fazer aquisições.

5 tipos de REITs e como investir neles

Os fundos de investimento imobiliário (REITs) são uma consideração importante ao construir qualquer carteira de ações ou de renda fixa. Eles fornecem maior diversificação, retornos totais potencialmente maiores e / ou risco geral mais baixo. Em suma, sua capacidade de gerar receita de dividendos junto com a valorização do capital os torna um excelente contrapeso para ações, títulos e dinheiro.

Os REITs geralmente possuem e / ou administram imóveis comerciais geradores de rendimento, sejam as próprias propriedades ou os créditos hipotecários dessas propriedades. Qualquer pessoa pode investir nas empresas individualmente, por meio de um fundo negociado em bolsa ou com um fundo mútuo. Existem muitos tipos de REITs disponíveis.

Retornos históricos de REITs 

Os fundos de investimento imobiliário são historicamente uma das classes de ativos de melhor desempenho disponíveis. O índice FTSE NAREIT Equity REIT é o que a maioria dos investidores usa para avaliar o desempenho do mercado imobiliário dos EUA. 2 Entre 1990 e 2010, o retorno médio anual do índice foi de 9,9%, atrás apenas das ações de média capitalização, que tiveram média de 10,38% ao ano no mesmo período.

Em comparação, os ativos de renda fixa (obrigações) geriram retornos anuais de 7% e as commodities apenas 4,5% ao ano. O setor imobiliário teve o pior desempenho de oito classes de ativos em apenas dois anos em 20. A renda fixa (obrigações), por outro lado, teve o pior desempenho seis vezes no mesmo período de 20 anos.

REITs de retalho

Aproximadamente 24% dos investimentos REIT são em centros comerciais. A maior empresas imobiliárias na bolsa tem sempre alocações neste setor.

Isso representa o maior investimento individual por tipo na América. Qualquer centro comercial que frequente, provavelmente é propriedade de um REIT. Ao considerar um investimento em imóveis de retalho, é necessário primeiro examinar o próprio setor de retalho. É financeiramente saudável no presente e quais são as perspetivas para o futuro?

É importante lembrar que REITs de retalho ganham dinheiro com o aluguel que cobram dos inquilinos. Se os retalhistas estiverem enfrentando problemas de fluxo de caixa devido a vendas ruins, é possível que eles atrasem ou até mesmo deixem de pagar os pagamentos mensais, sendo forçados à falência. Nesse ponto, um novo inquilino precisa ser encontrado, o que nunca é fácil. Portanto, é crucial que você invista em REITs com os inquilinos-âncora mais fortes possíveis. Isso inclui mercearias e lojas de materiais de construção.

Depois de fazer sua avaliação do setor, seu foco deve se voltar para os próprios REITs . Como qualquer investimento, é importante que tenham bons lucros, balanços sólidos e o mínimo possível de dívidas, principalmente de curto prazo. Em uma economia fraca, os REITs de retalho com posições de caixa significativas terão oportunidades de comprar bons imóveis a preços problemáticos. As empresas mais bem administradas tirarão vantagem disso.

Dito isso, há preocupações de longo prazo para o espaço de retalho REIT, pois as compras estão cada vez mais online, em oposição ao modelo de shopping. Os proprietários de espaços continuaram a inovar para preencher seus espaços com escritórios e outros inquilinos não voltados para o retalho, mas o subsetor está sob pressão.

REITs de habitação

São REITs que possuem e operam edifícios de apartamentos multifamiliares, bem como habitações pré-fabricadas. Ao procurar investir neste tipo de REIT, deve-se considerar vários fatores antes de começar. Por exemplo, os melhores mercados de apartamentos tendem a ser onde a acessibilidade da casa é baixa em relação ao resto do país. Em lugares como Nova York e Los Angeles, o alto custo de uma casa única força mais pessoas a alugar, o que aumenta o preço que os proprietários podem cobrar a cada mês. Como resultado, os maiores REITs residenciais tendem a se concentrar em grandes centros urbanos.

Em cada mercado específico, os investidores devem buscar o crescimento populacional e de empregos. Geralmente, quando há um afluxo líquido de pessoas para uma cidade, é porque há empregos disponíveis e a economia está crescendo. A queda da taxa de férias associada ao aumento dos aluguéis é um sinal de que a demanda está melhorando. Enquanto a oferta de apartamentos em um determinado mercado permanecer baixa e a demanda continuar crescendo, os REITs residenciais devem ter um bom desempenho. Como acontece com todas as empresas, aquelas com os balanços mais sólidos e a maior disponibilidade de capital normalmente se saem melhor.

REITs de saúde

Os REITs de saúde serão um subsetor interessante para observar à medida que os americanos envelhecem e os custos de saúde continuam a subir. Os REITs da área de saúde investem em imóveis de hospitais, centros médicos, instalações de enfermagem e lares de idosos. O sucesso desse imóvel está diretamente vinculado ao sistema de saúde. A maioria dos operadores dessas instalações depende de taxas de ocupação, reembolsos de Medicare e Medicaid , bem como de pagamentos privados. Enquanto o financiamento da saúde for um ponto de interrogação, o mesmo acontecerá com os REITs da saúde.

As coisas que você deve procurar em um REIT de saúde incluem um grupo diversificado de clientes, bem como investimentos em vários tipos de propriedades diferentes. O foco é bom até certo ponto, mas também está espalhando o risco. Geralmente, um aumento na demanda por serviços de saúde (o que deveria acontecer com o envelhecimento da população) é bom para o setor imobiliário de saúde. Portanto, além da diversificação por tipo de cliente e patrimonial, busque empresas com experiência significativa em saúde, balanços sólidos e alto acesso a capital de baixo custo.

REITs de escritórios

REITs de escritórios investem em edifícios de escritórios. Eles recebem rendimento de locatários que normalmente assinaram contratos de arrendamento de longo prazo. Quatro perguntas vêm à mente para qualquer pessoa interessada em investir em um REIT de escritório.

  • Qual é o estado da economia e qual é a taxa de desemprego ?
  • Como são as taxas de ocupação?
  • Como está se saindo economicamente a área em que o REIT investe?
  • Quanto capital tem para aquisições?

Tente encontrar REITs que investem em fortalezas económicas. É melhor ter um monte de prédios comuns em Washington, DC, do que um espaço de escritório nobre em Detroit, por exemplo.

REITs de créditos hipotecários

Aproximadamente 10% dos investimentos REIT são em créditos hipotecários em oposição ao próprio imóvel. Os mais conhecidos, mas não necessariamente os maiores investimentos, são Fannie Mae e Freddie Mac, empresas patrocinadas pelo governo que créditos hipotecários no mercado secundário.

Mas só porque esse tipo de REIT investe em créditos hipotecários em vez de capital não significa que ele vem sem riscos. Um aumento nas taxas de juros se traduziria em uma diminuição nos valores contábeis das créditos hipotecários REIT, levando os preços das ações para baixo. Além disso, os REITs hipotecários obtêm uma quantidade considerável de seu capital por meio de ofertas de dívida com e sem garantia. Caso as taxas de juros aumentem, os financiamentos futuros ficarão mais caros, reduzindo o valor de uma carteira de empréstimos. Em um ambiente de taxas de juros baixas com a perspetiva de taxas crescentes, a maioria dos REITs de créditos hipotecários são negociados com um desconto sobre o valor líquido do ativo por ação. O truque é encontrar o caminho certo.

As maiores empresas imobiliárias cotadas na bolsa

Apresentamos as maiores empresas imobiliárias na bolsa em baixo:

1 American Tower Corp.(AMT)
2 Prologis Inc.(PLD)
3 Crown Castle International Corp.(CCI)
4 Equinix Inc.(EQIX)
5 Digital Realty Trust Inc.(DLR)
6 Public Storage(PSA)
7 SBA Communications Corp. Class A(SBAC)
8 Simon Property Group Inc.(SPG)
9 Vanguard Real Estate II Index Fund Institutional Plus Shares(—)
10 Welltower Inc.(WELL)
11 Weyerhaeuser Co.(WY)
12 AvalonBay Communities Inc.(AVB)
13 Alexandria Real Estate Equities Inc.(ARE)
14 Equity Residential(EQR)
15 Realty Income Corp.(O)
16 CBRE Group Inc. Class A(CBRE)
17 Ventas Inc.(VTR)
18 Invitation Homes Inc.(INVH)
19 Healthpeak Properties Inc.(PEAK)
20 Essex Property Trust Inc.(ESS)
21 Sun Communities Inc.(SUI)
22 Duke Realty Corp.(DRE)
23 Mid-America Apartment Communities Inc.(MAA)
24 Extra Space Storage Inc.(EXR)
25 Boston Properties Inc.(BXP)
26 VICI Properties Inc.(VICI)
27 WP Carey Inc.(WPC)
28 Medical Properties Trust Inc.(MPW)
29 UDR Inc.(UDR)
30 Equity LifeStyle Properties Inc.(ELS)

 

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