Bolsa de Valores: o que é e como funciona?

Muitas pessoas têm conceitos errados sobre o funcionamento da bolsa de valores porque há muitos mitos e lendas à sua volta. No entanto, o seu funcionamento é mais simples do que se pensa. Neste artigo aprenderemos o que é a bolsa de valores e como ela funciona.

O que é a bolsa de valores e quais são as suas funções?

Da mesma forma que se precisarmos de comprar sapatos, vamos à sapataria, ou se precisarmos de comprar pão, vamos à padaria, existem grandes “lojas”, onde se compram e vendem os ativos financeiros. Estas “lojas” são as chamadas bolsas de valores.

A bolsa de valores é uma organização privada que oferece as condições necessárias para que as empresas que necessitam de capital e pessoas e/ou empresas que dispõem capital, possam realizar transacções de compra e venda de títulos, tais como ações de sociedades, obrigações do sector público e privado, certificados ou títulos de participação, entre outros instrumentos de investimento.

Assim, o objectivo das bolsas de valores é proporcionar aos agentes que intervêm, um lugar adequado para realizar as suas transacções, onde  se reúnem compradores e vendedores, dando lugar à formação de preços dos títulos de oferta pública, de acordo com a oferta e a procura.

As principais funções da bolsa de valores são as seguintes:

• Contribui para o desenvolvimento do mercado de capitais, permitindo aos intermediários e clientes a negociação de títulos e instrumentos financeiros.
• Facilita o fluxo de poupança e investimento no mercado de ações.
• Realiza a colocação primária de instrumentos do mercado de acções e obrigações.
• Proporciona um mercado secundário para a transacção de instrumentos financeiros.
• Promove a regulação do mercado, favorecendo a livre determinação dos preços e a transparência nas operações.
• Fornece serviços, sistemas e infra-estruturas para o mercado bolsista.

Quantas bolsas de valores existem no mundo?

Cada país decide se deve criar um mecanismo entre aforradores e investidores. Actualmente existem mais de 70 países que criaram um mercado financeiro, mesmo nos países mais desenvolvidos pode haver mais do que um.

As bolsas são empresas privadas que se encarregam da organização dos sistemas electrónicos, da liquidação das encomendas, da cotação, etc. A sua principal função é facilitar a entrada das empresas de um país nos mercados financeiros e garantir a liquidez destes mercados.

Estrutura do mercado de Ações

Para compreender como funciona a bolsa de valores, é importante compreender o papel de cada um dos agentes que intervêm na mesma:

• Emissores: estas são as entidades que emitem os títulos que são negociados na bolsa de valores.
• Reguladores: são as instituições que supervisionam o bom funcionamento do mercado bolsista e ditam normas para o seu controlo.
• Intermediários: através dos quais o investidor pode comprar e/ou vender instrumentos financeiros na bolsa de valores. Existem dois tipos de intermediários:
  • Corretores de bolsa
  • Agentes de bolsa
• Investidores: são aqueles que investem o seu dinheiro em títulos a fim de obterem um retorno em troca. Podem ser locais ou estrangeiros e podem ser institucionais (bancos, companhias de seguros, fundos de investimento, fundos de pensões) ou não institucionais (pessoas singulares ou colectivas).

Como são classificadas as bolsas de valores?

As bolsas de valores mundiais e de países podem ser classificadas de acordo com os seguintes critérios:

De acordo com o tipo de activo negociado

• Mercados  de ações
• Mercados de Derivados: futuros, opções
• Mercados de divisas
• Mercados de dívida

Por liquidez e condições para cotar

• Principais mercados: BME, Nasdaq
• Mercados Alternativos: por exemplo, AIM, BME Growth, MTFs

Quais são as principais bolsas de valores do mundo?

O jornalismo causa muitos danos aqui, já que muitos confundem a bolsa de valores de um país com o principal índice negociado nesse mercado.

Por exemplo, a bolsa de valores espanhola não é a IBEX 35. O IBEX 35 é um índice que selecciona um grupo de ações cotadas no mercado espanhol.

As principais bolsas de valores mundiais são as seguintes:

Bolsas de valores americanas:

• Nasdaq: mercado originalmente especializado em tecnologia e biotecnologia.
• NYSE: principal bolsa de valores dos EUA
• CME: especializada em futuros e opções

Bolsas de valores europeias

• Xetra: Alemanha
• Euronext: um gigante que tem comprado bolsas europeias como a italiana, portuguesa, francesa, holandesa.
• OMX: Bolsas de Valores Nórdicas
• SIX: A Suíça e agora controla o mercado espanhol BME.
• Eurex: bolsa europeia de derivados

Bolsas asiáticas

• Hong Kong
• Tóquio
• Shenzen
• Singapura

Bolsas de Valores da América Latina

• BMV e BIVA: Bolsas de valores mexicanas
• Bolsa de Valores de Santiago
• Bolsa de Valores de Buenos Aires

Qual é o funcionamento da bolsa?

A bolsa de valores funciona sob uma dinâmica de mercado, onde a interacção entre oferentes e demandantes influencia o comportamento dos preços. Assim, se uma ação for muito procurada, o seu preço tende a subir; enquanto que se poucas pessoas estiverem interessadas em comprar essa ação, o seu preço tenderá a baixar.

No mercado de ações, o preço dos activos será também influenciado pela informação disponível sobre a empresa emissora, as informações sobre as suas actividades e resultados.

A negociação de títulos entre o vendedor e o comprador só pode ser feita através de um intermediário (corretor ou agente), responsável pela realização das transacções de compra e venda. É importante salientar que os intermediários cobram uma comissão por cada transacção (operação) que efectuam na bolsa.

Todas as ofertas na bolsa de valores são públicas. A partir do momento em que o agente individual ou a empresa pode conhecer as características da oferta e a situação económica da empresa que a colocou na bolsa.

Todas as empresas estão cotadas na bolsa de valores? É obrigatório?

Não é obrigatório estar cotado na bolsa de valores. Cabe a cada empresa decidir se vende parte das suas ações a outros investidores. Há muitas empresas conhecidas que não estão cotadas na bolsa.

Porque é que as empresas se tornam públicas?

A principal razão pela qual as empresas se tornam públicas é obtenção de financiamento. Se venderem parte das suas ações, podem conseguir dinheiro para crescer internacionalmente ou para desenvolver um projecto de capital intensivo.

Outras razões podem incluir o seguinte:

• Para aumentar a visibilidade.
• Para aumentar a liquidez dos accionistas.
• Estabelecer uma avaliação objectiva da empresa.
• Criar uma estrutura accionista ampla e estável.
• Independência financeira e autonomia.
• Diminuir o perfil de risco.
• Melhorar ou alterar a gestão da empresa.
• Melhorar a imagem da empresa.

Que requisitos deve uma empresa satisfazer para estar lista na bolsa?

Para ser listado na bolsa de valores, uma série de requisitos mínimos deve ser cumprida. Estes requisitos mínimos são:

• Ter um capital mínimo de 1.202.025 euros, excluindo as participações individuais iguais ou superiores a 25%.
• Obter lucros nos dois últimos exercícios ou em três exercícios não consecutivos num período de cinco anos, suficientes para poder distribuir um dividendo de pelo menos 6% do capital realizado, uma vez que tenha sido constituída uma provisão para o imposto sobre o rendimento das pessoas colectivas e as reservas legais ou obrigatórias correspondentes tenham sido constituídas.
• No final da colocação, deve haver pelo menos 100 accionistas com uma participação individual inferior a 25%.

Procedimentos para se tornar público

Existem diferentes procedimentos para se tornar público. Entre eles, destacaremos o seguinte:

• Oferta Pública Inicial (OPI). Este é um processo pelo qual novos accionistas são trazidos através da venda de acções que já estão em circulação, ou seja, acções detidas pelos actuais accionistas (não são emitidas novas acções).
• Oferta Pública de Subscrição (IPO). Procedimento através do qual uma empresa vende acções recentemente emitidas, resultantes de um aumento de capital.
• Listing. Este processo consiste em solicitar directamente o acesso à negociação sem a necessidade de lançar uma OPI.

Como posso investir na Bolsa?

Nas bolsas de valores você não pode simplesmente entrar e querer comprar ações. Também já quase não existem aquelas imagens do filme em que as pessoas gritam e gritam, negociando ações. Hoje em dia, só pode investir no mercado de ações através de corretoras.

Como comprar acções na bolsa de valores?

As corretoras são membros da bolsa de valores que lhe permitem a compra de ações em troca de uma comissão. Nem todas os corretoras dão acesso a todos os mercados e ultimamente, a fim de reduzir os preços, muitos intermediários só dão acesso a mercados alternativos que são mais baratos.

Aqui estão alguns artigos para o ajudar a descobrir quais são as melhores corretoras:

• Melhores corretoras da Bolsa
• Melhor corretora para iniciantes
• As melhores corretoras online para investir em ações internacionais

É uma boa ideia investir na bolsa?

Uma coisa que deve ter sempre em mente é que o dinheiro fácil não existe, as histórias de pessoas que se tornaram milionárias da noite para o dia quase nunca são reais, a menos que seja um dos sortudos a ganhar o jackpot da lotaria. Com isto em mente, é uma boa ideia investir na bolsa de valores?

Vejamos: está a sair-se bem, todos os meses tem algum dinheiro sobrando, por isso quer investir em algo. Se procura um negócio de longo prazo, mas com bons retornos, o mercado de ações é uma opção a considerar, embora haja sempre a possibilidade de falhar ou perder dinheiro se não fizermos as coisas como devem ser feitas.

De acordo com a nossa experiência, a primeira coisa a fazer se quiser investir na bolsa de valores, é procurar aconselhamento de especialistas. Especialistas que possam reunir um leque de opções que se adaptem às suas necessidades e ao que espera obter com o seu investimento, tendo sempre presente que, se vai investir nisto, é porque não precisa desse dinheiro a curto prazo.

Há muitas formas de investir na bolsa, nenhuma é perfeita e todas têm vantagens e desvantagens, o ideal é investir em todas as opções que lhe oferece o mercado, já que todas são compatíveis entre si, isto é o bom deste tipo de investimento, não deves encaixotar-te numa só direcção.

Respondendo à pergunta inicial de uma forma mais resumida, investir na bolsa de valores é uma ideia a considerar, desde que se receba a assessoria de especialistas e se eduque financeiramente para compreender que o mercado pode ter altos e baixos, além disso, nunca esquecendo que é algo que funciona a longo prazo.

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