Análise técnica: tudo o que necessita saber

Para quem está minimamente por dentro do mundo do investimento e do mercado financeiro certamente já ouviu falar de análise técnica ou mesmo de análise fundamental. Afinal de contas, estas são as duas formas essenciais de abordar o mercado e os respetivos ativos antes de delinear uma estratégia de investimento. No entanto, o que poucos percebem é que esta é a forma que utilizamos para avaliar praticamente tudo o que compramos.

Ora tomemos um exemplo bem concreto, para facilitar a identificação. Imagine que vai comprar um automóvel, um investimento considerável que afeta as suas finanças e, como tal, exige alguma ponderação antes da decisão. Que modelo comprar? A resposta a esta pergunta pode ser dada com base numa análise técnica ou numa análise fundamental. Ou seja, a primeira parte da análise que faz dos preços de mercado, comparando diferentes carros e a relação entre benefício e custo; a segunda parte da análise que faz ao automóvel, nomeadamente à qualidade do seu material, do seu motor ou dos seus acabamentos.

Análise Técnica: o que é?

Assim, torna-se mais fácil entender o que é a análise técnica. Podemos dizer que esta é uma abordagem do mercado financeiro que se debruça sobre os gráficos de determinado ativo, de forma a tentar interpretar e antecipar o futuro movimento do seu valor. Conseguir prever a subida ou a descida do preço de um ativo é o segredo para o sucesso de qualquer trader ou investidor.

Obviamente que não falamos de uma ciência exata e, como tal, não existe forma infalível de conseguir analisar isto com exatidão. No entanto, o bom investidor é aquele que consegue acertar mais vezes do que falha. Para isso, necessita de muito trabalho prévio, muita experiência e muito know how acumulado ao longo do tempo. Ninguém nasce de um dia para o outro como um investidor de sucesso.

Fundamentos da análise técnica

A análise técnica assenta em três fundamentos-base, a saber: o mercado desconta tudo, os preços movimentam-se em tendências e a história repete-se. O que significa cada um? Comecemos pelo primeiro. Dizer que o mercado desconta tudo passa por analisar o preço de determinado ativo por si só, independentemente de todos os fatores exteriores. Ou seja, não interessam as razões políticas, culturais ou sociais que fazem com que o preço do petróleo suba, mas si os padrões, as quebras e as médias do seu gráfico de valores.

Quanto ao fundamento de que os preços movem-se em tendências, significa que todos os actos os estabelecem uma tendência, que se mantém durante um determinado tempo. Isso significa que, quando essa tendência termina, o valor do ativo inverte a sua direção. O truque passa então por saber e por identificar esse momento preciso.

Finalmente, a história repete-se é uma ideia que não é exclusiva do mercado financeiro. E, apesar de não ter fundamento científico, o que é certo é que os ciclos repetem-se. Por isso, muitos investidores procuram identificar esses padrões, como, por exemplo, o aumento do dólar e do euro antes das reuniões da Reserva Federal, que é um clássico desta estratégia.

Para que serve a Análise Técnica?

A análise técnica é uma ferramenta concebida para analisar qualquer tipo de mercado; ações, índices, mercadorias; é utilizada para prever a evolução futura do preço de um ativo com base no comportamento que este preço teve no passado. A análise técnica não estuda o valor fundamental do ativo que analisa, nem tenta estimar se a ação, índice ou mercadoria que estuda é cara ou barata de um ponto de vista fundamental, apenas tenta prever a evolução futura do seu preço, e não o seu valor.

Do mesmo modo, a análise técnica tenta automatizar a análise dos movimentos de preços através de cálculos matemáticos que se refletem em indicadores tais como Stochastic, MACD, RSI, ADX, etc.

Tipos de tendências na análise técnica

As tendências podem ser altas, em baixa ou neutras.

Tendência de alta

Numa tendência de alta, os preços são colocados dentro de um canal definido pelos picos e calhas do seu preço durante o período em estudo. Assim, é criado um canal ascendente ao longo do tempo.

Tendência para a baixa

Na tendência descendente, durante o período de tempo em estudo, os preços, através dos seus picos e canais, formam um claro canal descendente ao longo do tempo.

Tendência neutra

Na tendência neutra, os preços, com os seus picos e calhas, movem-se muito claramente dentro de um canal horizontal ao longo do período de tempo em estudo.

No entanto, os tipos de tendência de acordo com o tempo são:

Tendência primária

Esta é a tendência básica, com uma duração superior a um ano e composta por amplos movimentos ascendentes ou descendentes. Cobre toda a fase ascendente ou descendente de um ciclo completo do mercado de ações e é a tendência seguida pelo investidor a longo prazo.

Tendência secundária

Este é composto por movimentos que duram várias semanas ou meses que corrigem a tendência primária. São reações intermediárias importantes opostas à tendência primária, e recuperam geralmente um terço a dois terços da tendência primária. São muito úteis para investimentos a médio prazo.

Tendência terciária

Na tendência terciária duram duas a três semanas, no máximo, e podem ser definidas como flutuações curtas dentro da tendência secundária.

Como reconhecer uma tendência?

Para reconhecer as tendências nos mercados financeiros num gráfico, pode utilizar linhas de tendência, uma ferramenta muito simples mas valiosa para tirar conclusões. E se quiser determinar corretamente uma linha de tendência, deve primeiro determinar se está a enfrentar uma tendência de subida ou de descida.

• Se a tendência for para cima, serão encontrados pelo menos dois mínimos crescentes consecutivos.
• Se a tendência for descendente, deve haver duas altas consecutivas em queda.
• Para confirmar ambas as tendências, o ideal seria que houvesse um terceiro alto ou um terceiro baixo.

Uma vez marcada a tendência, a linha de tendência ajudará a determinar se haverá uma próxima inversão: enquanto a linha não for quebrada e os pontos baixos continuarem acima ou tocando na linha, é provável que continue. Se o preço quebrar a linha, pode ser interpretado como um sinal para uma mudança, como se fosse resistência ou apoio.

Por outras palavras, é extremamente difícil encontrar o momento certo quando ocorre uma mudança na tendência. Por este motivo, é importante aprender a identificar corretamente as mudanças de tendência, uma vez que podem conduzir a excelentes oportunidades.

Quais são os tipos de gráficos na análise técnica dos mercados financeiros?

Os três tipos de gráficos mais populares são:

Gráficos de linhas

Um gráfico de linhas é formado por pontos de ligação que representam o preço de fecho de diferentes intervalos de tempo com uma linha. Os gráficos de linhas são um dos mais antigos tipos de gráficos, utilizados no passado pelos comerciantes de stock. Uma das vantagens de utilizar um gráfico de linhas é a quantidade de visibilidade que oferecem. Além disso, os gráficos de linhas só fornecem informações sobre o preço de fecho a um determinado intervalo de tempo.

Diagrama de barras (OHLC)

Ao contrário dos gráficos de linhas, os gráficos de barras fornecem toda a informação relevante sobre um dado intervalo de tempo; o preço de fecho, o preço de abertura, o alto e o baixo. A barra é inicialmente formada por uma linha horizontal que aparece no lado esquerdo da linha vertical e isto representa o preço de abertura do intervalo de tempo escolhido.

Gráficos de candelabros

Os gráficos em castiçal datam do século XVIII no Japão e, tal como os gráficos de barras, os gráficos em castiçal fornecem-lhe toda a informação necessária sobre um intervalo de tempo e também resolvem o problema da visibilidade, que é a falha dos gráficos de barras. Um castiçal é formado como uma barra com uma excepção; as linhas horizontais de um gráfico de castiçal são as linhas horizontais de um gráfico de barras.

O que são indicadores de Análise Técnica e quais são os mais importantes?

Os indicadores são uma das ferramentas que nos permitem estudar as mudanças no mercado e assim facilitar a execução de tarefas e a tomada de decisões. Por outras palavras, são um instrumento estatístico utilizado para medir as condições atuais do mercado. São utilizadas para mostrar, analisar e prever tendências financeiras ou económicas, que são utilizadas para tomar decisões com base nas informações que fornecem.

As mais importantes são:

• Média móvel. Este indicador é básico em todas as análises técnicas.
• MACD. É um indicador cujo nome em inglês é Moving Average Convergence Divergence (Divergência da Convergência Média Móvel).
• Oscilador estocástico.
• Índice de Força Relativa (RSI).
• ADX.

Como fazer uma análise técnica 

Para realizar uma análise técnica é necessário considerar os seguintes fatores:

1. Linha de tendência: São duas linhas retas desenhadas no centro do gráfico. As linhas ascendentes, ou seja, aquelas que representam o aumento do preço da ação, serão representadas por dois mínimos consecutivos, enquanto as linhas descendentes, ou seja, aquelas que representam a tendência de queda do preço da ação, serão representadas por dois picos consecutivos. A utilidade desta parte é estabelecer a tendência do título e conhecer o seu caminho possível.

2. Suporte e Resistência: correspondem a duas linhas que estabelecem os pontos de uma cotação, onde o seu valor está na faixa de mercado estabelecendo o máximo usual conhecido como Resistência e o mínimo usual que é o suporte (quando um dos dois sinais é quebrado , uma tendência é gerada no mercado).

3. Retrocessos: são percentagens que representam os retrocessos do preço das ações nos dias anteriores.

4. Médias Móveis: Esta é uma prática que consiste em buscar sinais de compra e venda no mercado e se concentra em testar e estabelecer médias móveis. No entanto, o seu uso não permite prever totalmente os movimentos; portanto, os traders usam pelo menos duas médias móveis. Neste, os movimentos registados acima e abaixo das médias de 20 e 40 dias são muito populares. Enquanto as médias de 5 e 20 dias são muito populares entre aqueles que negociam em prazos muito curtos .

5. Osciladores: a sua utilidade se concentra nas condições de mercado de sobre compra ou sobre venda, para saber se o mercado subiu ou caiu excessivamente e para aguardar mudanças no mercado.

6. A história se repete: foca no desenvolvimento que indica que a história se repete, ou seja, com base no passado podemos desenhar estratégias de investimento para o futuro.

7. Análise chartista: A análise chartista é o estudo dos gráficos de preços, com a intenção de interpretar o possível movimento futuro dos preços, com base no que é conhecido como figuras cartográficas ou padrões de preços observados no passado.

8. Velas japonesas: a sua origem remonta ao século XVIII pelo comerciante de arroz Munehisa Homma , que descreveu a rotação do Yang (mercado em alta) e do Yin (mercado em baixa) e comentou que em todo o tipo de mercado há um pouco de do outro tipo. Parece que ele usou o tempo e o volume do mercado, bem como o preço, ao tomar posições de negociação.

Princípios Básicos da Análise Técnica de Ações

A análise técnica de ações se baseia em três princípios básicos , aqueles que estabelecem a forma como o analista avalia o mercado, deixando de lado detalhes que apenas saturam o trader:

• O preço da ação desconta tudo: De acordo com os postulados da teoria Dow, o preço de uma ação ou de qualquer ativo reflete com precisão o sentimento do mercado, não há nada que não esteja refletido no preço, portanto, o valor do ativo é exatamente isso. Tudo o que afeta a oferta e a demanda já está descontado no preço.
• O preço se move em tendências: O mercado se move em tendências de alta (quando o mercado atinge máximos e mínimos mais altos), de baixa (quando o mercado desce para máximos e mínimos mais baixos) e uma tendência horizontal ou lateral, ocorre quando o mercado tem essa indecisão que nem compradores nem vendedores são fortes o suficiente para definir a tendência. Com base nesses movimentos, o trader estabelece quando entrar e sair do mercado e se deve comprar ou vender. O analista técnico não questiona o motivo da tendência, apenas a segue.
• O mercado tende a repetir: De acordo com esse princípio, o ser humano age de maneira semelhante diante do mesmo estímulo, de modo que o que aconteceu no passado em determinadas circunstâncias com o preço das ações de uma empresa pode se repetir. “O mercado tem memória”, então o analista busca identificar padrões de comportamento entre compradores e vendedores, que estão plenamente refletidos no gráfico, para estabelecer seus movimentos.

Qual é o melhor oscilador da análise técnica?

Para considerar o melhor osciladorl; é preciso conhecer primeiro alguns dos mais populares:

1. Indicador estocástico.

O termo “estocástico” significa a comparação feita pelo indicador estocástico MT4 entre o preço de fecho atual e os seus preços de fecho anteriores durante um período escolhido. Este indicador técnico da família dos osciladores foi concebido para identificar as inversões de tendência na dinâmica do mercado e, por conseguinte, proporciona uma grande versatilidade no comércio e o seu criador é George Lane nos anos 50.

Consideramos este indicador de análise técnica muito fácil de usar para os principiantes, mas também eficaz para os mais avançados.

2. Oscilador RSI

O oscilador RSI é um indicador de análise técnica que mede a força da oferta e da procura em qualquer momento. Da mesma forma, este oscilador tem um alto poder de previsão, pode detectar quando uma ação é sobre-comprada ou sobre-vendida e é utilizado para dar sinais de compra e venda no mercado de ações.

3. Oscilador CCI

O indicador CCI (Commodity Chanel Index) é um oscilador que mede a força por detrás de um movimento de preços. Por outras palavras, permite decidir se estas forças têm uma tendência ascendente ou descendente.

4. Indicador MACD

MACD significa Moving Average Convergence/Divergence (Convergência Média Móvel/Divergência). Este é um indicador de dinâmica que capta a tendência e mostra a reação entre duas médias móveis de preços.

Além disso, o MACD é um indicador de atraso, e é considerado uma das melhores tendências, seguindo indicadores que resistiram ao teste do tempo. Permite também uma grande versatilidade no comércio.

5. Indicador AO

Finalmente, existe o oscilador Awesome, que nos dá informações sobre a tendência da bolsa de valores e se a tendência é alta ou baixa. Além disso, informa se o ativo financeiro está a aumentar ou a diminuir mais ou menos rapidamente.

Neste caso, revela-se um indicador de que a longo prazo pode ser útil para o comércio em mercados de tendência, dá sinais falsos em mercados laterais e pode perder dinheiro.

Análise Técnica: vantagens e desvantagens

Uma das principais vantagens da análise técnica prende-se precisamente com algo de que já falámos acima, da abordagem ao mercado de valores por si só, independentemente dos fatores exteriores. Ou seja, é uma abordagem do mercado que deixa de fora a emoção, um dos principais inimigos de qualquer investidor. Todo o trader conhece a máxima de que a emoção não se deve sobrepor nunca à razão.

Existe ainda outro benefício muito forte que se aprende com a precisão matemática da análise técnica. Com a evolução tecnológica, os algoritmos ajudam a prever tendências, momentos de quebra ou stop loss, que ajudam a maximizar os rendimentos ou a mitigar possíveis perdas. Finalmente, os indicadores técnicos permitem uma série de abordagens diferentes ao mercado, sendo mais flexível e adaptável à realidade.

Quanto à principal desvantagem prende-se, obviamente, com a incerteza do próprio mercado financeiro. Como também já referimos anteriormente, não falamos de uma ciência exata e, como tal, existem sempre riscos associados. O truque passa então por minimizar este risco e diminui-lo, enquanto se aumenta os rendimentos e os ganhos.

Análise técnica ou fundamental?

Obviamente que todos os investidores colocam esta questão, mas não existe uma resposta certa. Afinal de contas, a melhor estratégia é aquela que funciona. Existem muitos traders de sucesso que preferem a abordagem técnica e muitos que seguem antes a abordagem fundamental.

O importante é adotar uma postura sensata, séria e responsável e perceber qual é a estratégia que melhor se adequa ao seu perfil e às suas reais necessidades. E mentalize-se que as perdas vão também acontecer. Afinal de contas, é impossível ganhar sempre. E quem lhe garantir o contrário é porque estará certamente a mentir.