Análise técnica: tudo o que necessita saber

Para quem está minimamente por dentro do mundo do investimento e do mercado financeiro certamente já ouviu falar de análise técnica ou mesmo de análise fundamental. Afinal de contas, estas são as duas formas essenciais de abordar o mercado e os respetivos ativos antes de delinear uma estratégia de investimento. No entanto, o que poucos percebem é que esta é a forma que utilizamos para avaliar praticamente tudo o que compramos.

Ora tomemos um exemplo bem concreto, para facilitar a identificação. Imagine que vai comprar um automóvel, um investimento considerável que afeta as suas finanças e, como tal, exige alguma ponderação antes da decisão. Que modelo comprar? A resposta a esta pergunta pode ser dada com base numa análise técnica ou numa análise fundamental. Ou seja, a primeira parte da análise que faz dos preços de mercado, comparando diferentes carros e a relação entre benefício e custo; a segunda parte da análise que faz ao automóvel, nomeadamente à qualidade do seu material, do seu motor ou dos seus acabamentos.

Análise Técnica: o que é?

Assim, torna-se mais fácil entender o que é a análise técnica. Podemos dizer que esta é uma abordagem do mercado financeiro que se debruça sobre os gráficos de determinado ativo, de forma a tentar interpretar e antecipar o futuro movimento do seu valor. Conseguir prever a subida ou a descida do preço de um ativo é o segredo para o sucesso de qualquer trader ou investidor.

Obviamente que não falamos de uma ciência exata e, como tal, não existe forma infalível de conseguir analisar isto com exatidão. No entanto, o bom investidor é aquele que consegue acertar mais vezes do que falha. Para isso, necessita de muito trabalho prévio, muita experiência e muito know how acumulado ao longo do tempo. Ninguém nasce de um dia para o outro como um investidor de sucesso.

Fundamentos da análise técnica

A análise técnica assenta em três fundamentos base, a saber: o mercado desconta tudo, os preços movimentam-se em tendências e a história repete-se. O que significa cada um? Comecemos pelo primeiro. Dizer que o mercado desconta tudo passa por analisar o preço de determinado ativo por si só, independentemente de todos os fatores exteriores. Ou seja, não interessam as razões políticas, culturais ou sociais que fazem com que o preço do petróleo suba, mas si os padrões, as quebras e as médias do seu gráfico de valores.

Quanto ao fundamento de que os preços movem-se em tendências, significa que todos os actos os estabelecem uma tendência, que se mantém durante um determinado tempo. Isso significa que, quando essa tendência termina, o valor do ativo inverte a sua direção. O truque passa então por saber e por identificar esse momento preciso.

Finalmente, a história repete-se é uma ideia que não é exclusiva do mercado financeiro. E, apesar de não ter fundamento científico, o que é certo é que os ciclos repetem-se. Por isso, muitos investidores procuram identificar esses padrões, como, por exemplo, o aumento do dólar e do euro antes das reuniões da Reserva Federal, que é um clássico desta estratégia.

Como fazer uma análise técnica 

Para realizar uma análise técnica é necessário considerar os seguintes fatores:

1. Linha de tendência: São duas linhas retas desenhadas no centro do gráfico. As linhas ascendentes, ou seja, aquelas que representam o aumento do preço da ação, serão representadas por dois mínimos consecutivos, enquanto as linhas descendentes, ou seja, aquelas que representam a tendência de queda do preço da ação, serão representadas por dois picos consecutivos. A utilidade desta parte é estabelecer a tendência do título e conhecer o seu caminho possível. 

2. Suporte e Resistência: correspondem a duas linhas que estabelecem os pontos de uma cotação, onde o seu valor está na faixa de mercado estabelecendo o máximo usual conhecido como Resistência e o mínimo usual que é o suporte (quando um dos dois sinais é quebrado , uma tendência é gerada no mercado).

3. Retrocessos: são percentagens que representam os retrocessos do preço das ações nos dias anteriores.

4. Médias Móveis: Esta é uma prática que consiste em buscar sinais de compra e venda no mercado e se concentra em testar e estabelecer médias móveis. No entanto, o seu uso não permite prever totalmente os movimentos; portanto, os traders usam pelo menos duas médias móveis. Neste, os movimentos registados acima e abaixo das médias de 20 e 40 dias são muito populares. Enquanto as médias de 5 e 20 dias são muito populares entre aqueles que negociam em prazos muito curtos .

5. Osciladores: a sua utilidade se concentra nas condições de mercado de sobre compra ou sobre venda, para saber se o mercado subiu ou caiu excessivamente e para aguardar mudanças no mercado.

6. A história se repete: foca no desenvolvimento que indica que a história se repete, ou seja, com base no passado podemos desenhar estratégias de investimento para o futuro.

7. Análise chartista: A análise chartista é o estudo dos gráficos de preços, com a intenção de interpretar o possível movimento futuro dos preços, com base no que é conhecido como figuras cartográficas ou padrões de preços observados no passado.

8. Velas japonesas: a sua origem remonta ao século XVIII pelo comerciante de arroz Munehisa Homma , que descreveu a rotação do Yang (mercado em alta) e do Yin (mercado em baixa) e comentou que em todo o tipo de mercado há um pouco de do outro tipo. Parece que ele usou o tempo e o volume do mercado, bem como o preço, ao tomar posições de negociação .

Análise Técnica: vantagens e desvantagens

Uma das principais vantagens da análise técnica prende-se precisamente com algo de que já falámos acima, da abordagem ao mercado de valores por si só, independentemente dos fatores exteriores. Ou seja, é uma abordagem do mercado que deixa de fora a emoção, um dos principais inimigos de qualquer investidor. Todo o trader conhece a máxima de que a emoção não se deve sobrepor nunca à razão.

Existe ainda outro benefício muito forte que se aprende com a precisão matemática da análise técnica. Com a evolução tecnológica, os algoritmos ajudam a prever tendências, momentos de quebra ou stop loss, que ajudam a maximizar os rendimentos ou a mitigar possíveis perdas. Finalmente, os indicadores técnicos permitem uma série de abordagens diferentes ao mercado, sendo mais flexível e adaptável à realidade.

Quanto à principal desvantagem prende-se, obviamente, com a incerteza do próprio mercado financeiro. Como também já referimos anteriormente, não falamos de uma ciência exata e, como tal, existem sempre riscos associados. O truque passa então por minimizar este risco e diminui-lo, enquanto se aumenta os rendimentos e os ganhos.

Análise técnica ou fundamental?

Obviamente que todos os investidores colocam esta questão, mas não existe uma resposta certa. Afinal de contas, a melhor estratégia é aquela que funciona. Existem muitos traders de sucesso que preferem a abordagem técnica e muitos que seguem antes a abordagem fundamental.

O importante é adotar uma postura sensata, séria e responsável e perceber qual é a estratégia que melhor se adequa ao seu perfil e às suas reais necessidades. E mentalize-se que as perdas vão também acontecer. Afinal de contas, é impossível ganhar sempre. E quem lhe garantir o contrário é porque estará certamente a mentir.