ETFs de Bitcoin: o que é e onde comprar?

No passado dia 10 de janeiro de 2024, após muitos meses de especulação a esse respeito, a SEC aprovou um novo pacote de produtos financeiros: os ETFs spot de Bitcoin, um evento histórico há muito esperado pelo setor.

Então, o que são ETFs sobre Bitcoin, o que significa para a indústria das criptomoedas e para o Bitcoin em particular, e, mais importante de tudo, se resides em Portugal, onde podes comprar tais ETFs, ou que alternativas tens?

O que é um ETF de Bitcoin?

Os ETFs de Bitcoin (Fundos Cotados em Bolsa de Bitcoin) são produtos financeiros que fornecem aos investidores a capacidade de investir em Bitcoin sem a necessidade de comprar diretamente a criptomoeda.

Estes fundos tentam replicar o desempenho do preço do Bitcoin, permitindo aos investidores comprar e vender ações do ETF em bolsas de valores tradicionais, de forma semelhante à forma como fariam com as ações de qualquer outra empresa.

Características principais dos ETFs de Bitcoin:

• Acessibilidade: Os ETFs de Bitcoin tornam o investimento em criptomoedas mais acessível ao público em geral e aos investidores institucionais que podem estar interessados em criptomoedas, mas que preferem não lidar com os aspectos técnicos da compra, armazenamento e segurança dos bitcoins.
• Simplicidade: Os ETFs podem ser comprados e vendidos através de contas de corretagem tradicionais, eliminando a necessidade de gerir carteiras de criptomoedas e chaves privadas. Isso simplifica significativamente o processo de investimento em Bitcoin para aqueles familiarizados com os mercados de valores.
• Segurança e cumprimento regulatório: Os ETFs estão sujeitos a regulamentações e são geralmente apoiados por entidades financeiras estabelecidas, o que pode proporcionar aos investidores uma maior segurança e proteção regulatória em comparação com o manuseio direto de criptomoedas.

Tipos de ETFs de Bitcoin:

• ETFs que seguem o preço do Bitcoin: Estes fundos tentam replicar o comportamento do preço do Bitcoin utilizando vários instrumentos financeiros, incluindo contratos futuros de Bitcoin.

Há alguns anos, já falei sobre este tema, onde mencionei o ProShares Bitcoin Strategy Fund (BITO), que foi o primeiro ETF de futuros de Bitcoin, mas mesmo assim não foi o primeiro a ter exposição a esta criptomoeda, já que em meados de outubro de 2021, o ETF WisdomTree Enhanced Commodity Strategy Fund (GCC) recebeu aprovação para adicionar até 5% da sua carteira em futuros de Bitcoin. E, de fato, esta gestora hoje em dia tem um ETF de Bitcoin físico.

• ETFs de Bitcoin Spot: Estes fundos comprariam Bitcoin real e o valor do ETF estaria diretamente ligado ao preço atual do Bitcoin no mercado spot. E é precisamente o tipo de produto financeiro que acaba de ser aprovado e sobre o qual este artigo versa.

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A Freedom24 é uma corretora que pertence ao grupo Freedom Finance, parte da Freedom Holding Corp (FRHC). Esta é a única corretora com sede na Europa listada na Nasdaq dos EUA, com uma capitalização de 4,72 bilhões de dólares. Fundada em 2008, a Freedom24 oferece uma ampla gama de produtos de investimento e é conhecida por oferecer juros elevados para dinheiro não investido.

Para os residentes dos EUA, a Freedom24 oferece ETFs de Bitcoin, enquanto na Europa, os investidores podem comprar ETP.

• 📂 Regulação: CySEC
• 💰 Comissões:
  • Ações e ETFs dos EUA e Europa: Desde 0,02$/€ por ação (mínimo 2 $/€)
  • Ações e ETFs da Ásia: 0,25% da operação (mínimo 10HK$)
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👉 Para mais informações detalhadas, confira a nossa análise: Opiniões Freedom24: Segurança, comissões e plataforma

A notícia: os 11 ETFs de Bitcoin aprovados pela SEC

O alvoroço foi tal que precisamos separar esta notícia em duas partes:

09 de janeiro de 2024 – O hack da SEC

Justamente antes do dia marcado, ocorreu um incidente inesperado: a conta do Twitter/X da SEC foi hackeada. Um surpreendente tweet apareceu na conta oficial, anunciando que a SEC havia concedido a aprovação para os ETFs de Bitcoin em todas as bolsas de valores nacionais registradas (dos EUA). No entanto, pouco depois, Gary Gensler, presidente da SEC, esclareceu a situação indicando que a conta havia sido objeto de um hack.

Conta do Twitter da SEC hackeada | Fonte: Xataka

Sem dúvida, um mau precedente, dado que um dos papéis fundamentais da SEC é assegurar que não haja manipulação do mercado, e este hack e a informação falsa divulgada no mesmo poderiam ter sido interpretados como uma tentativa de influenciar indevidamente o mercado.

10 de janeiro de 2024 – Aprovação oficial

E finalmente, um dia depois, no passado dia 10 de janeiro de 2024, a SEC dos EUA aprovou os primeiros ETFs de Bitcoin spot, um passo crucial para integrar criptomoedas no sistema financeiro tradicional e atrair capital institucional para o Bitcoin e potencialmente para outras moedas. Esta medida facilita a investidores de retalho e institucionais o acesso ao Bitcoin de maneira regulada, segura e transparente, sem necessidade de possuir a criptomoeda diretamente.

Lista dos 11 ETFs spot de Bitcoin aprovados pela SEC

A decisão representa uma mudança na percepção regulatória, tratando as criptomoedas como uma classe de ativo legítimo e poderia influenciar reguladores globais para uma maior adoção de criptoativos em mercados financeiros regulados. Com fundos de grandes nomes como Grayscale e Fidelity, oferece amplas opções para diversificar carteiras, marcando um marco importante para o futuro dos investimentos em criptomoedas.

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Quais são os 11 ETFs spot aprovados pela SEC?

A Comissão de Títulos e Câmbio dos EUA (SEC) aprovou recentemente 11 ETFs de Bitcoin. Estes fundos são:

• Grayscale Bitcoin Trust
  • Ticker: $GBTC

• Bitwise Bitcoin ETF
  • Ticker: $BITB

• Hashdex Bitcoin ETF
  • Ticker: $DEFI

• iShares Bitcoin Trust
  • Ticker: $BIT

• Valkyrie Bitcoin Fund
  • Ticker: $BRRR

• ARK 21Shares Bitcoin ETF
  • Ticker: $ARKB

• Invesco Galaxy Bitcoin ETF
  • Ticker: $BTCO

• VanEck Bitcoin Trust
  • Ticker: $HODL

• WisdomTree Bitcoin Fund
  • Ticker: $BTCW

• Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund
  • Ticker: $FBTC

• Franklin Bitcoin ETF
  • Ticker: $EZBC

Em termos das taxas (TER) que planeiam cobrar, a BlackRock cobrará 0,2% até que o fundo atinja 5 mil milhões de dólares em activos sob gestão (AUM). A Bitwise segue com 0,24%, enquanto a Ark 21Shares e a VanEck têm taxas ligeiramente mais baixas de 0,25%. A Grayscale ostenta a taxa de comissão mais elevada para um ETF Bitcoin, com uma taxa de comissão de 1,5%.

Onde são cotados os ETFs sobre Bitcoin?

Devido ao regulador que os aprovou ser o norte-americano, estes ETFs são cotados nos mercados dos EUA, e não todos nos mesmos mercados, sendo classificados da seguinte forma:

• Mercado NYSE (New York Stock Exchange)
  • Bitwise Bitcoin ETP Trust (Re-filing) – Ticker: BITB
  • Valkyrie Bitcoin Fund (Re-filing) – Ticker: BRRR
  • Grayscale Bitcoin Trust (Re-file/Conversion) – Ticker: GBTC

• Mercado CBOE (Chicago Board Options Exchange)
  • ARK 21Shares Bitcoin ETF (Re-filing) – Ticker: ARKB
  • Invesco Galaxy Bitcoin ETF (Re-filing) – Ticker: BTCO
  • Wisdomtree Bitcoin Trust (Re-filing) – Ticker: BCTW
  • VanEck Bitcoin Trust (Re-filing) – Ticker: XBTF
  • Franklin Bitcoin ETF – Ticker: FBTC

• Mercado Nasdaq
  • iShares Bitcoin Trust – Ticker: IBIT
  • Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust (Re-filing) – Ticker: FDRC

Portanto, teremos acesso para comprar estes ETFs, desde que, a nossa corretora tenha conectividade com os mercados aqui indicados. Mas claro, tudo isso é para os EUA.

E o que acontece se residires na Europa (como é o meu caso, particularmente em Portugal), Posso comprar esses ETFs? Vamos ver isso agora mesmo.

Como comprar ETFs de Bitcoin desde Portugal (ou desde Europa)?

O primeiro que deves saber a este respeito é que os 11 ETFs aprovados pela SEC de que te falei são apenas para investidores dos EUA.

Então, os cidadãos de Portugal ou Europa não podem ter acesso aos mesmos? A verdade é que NÃO, não até que apareçam uma série de ETFs sob os parâmetros de regulação UCITS.

No entanto, e como alternativa, deixo-te outra série de instrumentos através dos quais poderás investir em Bitcoin desde Europa, para além da compra do ativo físico, de forma indexada: Os ETPs, também na modalidade de ETNs.

Investir em Bitcoin através de ETPs

Xetra, SIX e EuroNext são as bolsas que têm acesso a ETPs na Europa

Se desejar investir nestes ETPs, deve abrir uma conta numa corretora regulada que tenha acesso às bolsas em que estão cotados:

• Euronext
• Xetra
• SIX

Embora algumas estratégias de investimento sugiram a inclusão destes produtos em carteiras indexadas, eu recomendaria mantê-los separados. Seria mais adequado criar uma carteira separada, seguindo uma estratégia de comprar e manter (“Buy & Hold”), e geri-la de forma independente em termos de entradas e reequilíbrio.

Esta recomendação baseia-se no facto de as criptomoedas, como a Bitcoin, ainda não terem um longo historial, apesar das elevadas expectativas e dos argumentos convincentes sobre o seu futuro.

As carteiras indexadas devem geralmente incluir ativos que tenham demonstrado um bom desempenho ao longo de muitos anos e que tenham resistido às piores crises financeiras.

Enquanto alguns comparam a Bitcoin ao ouro, é importante lembrar que foram necessários cerca de 4.000 anos para que o ouro adquirisse o seu atual estatuto de “porto seguro”. Vale a pena mencionar que não sou contra as criptomoedas, mas para considerar a Bitcoin como “ouro digital”, ela precisa de provar o seu valor e resistência ao teste mais difícil, a passagem do tempo.

👉 Principais bolsas de valores do mundo

Melhores ETPs de Bitcoin

A seguir, listarei os ETPs de Bitcoin que estão disponíveis na Europa:

• DDA Physical Bitcoin ETP
  • TER: 0,95%
  • Rentabilidade 1 ano: 154,43%
  • Volatilidade 1 ano: 45,38%
  • Ticker: XBTI
• 21Shares Bitcoin Core ETP
  • TER: 0,21%
  • Rentabilidade 1 ano: 154,03%
  • Volatilidade 1 ano: 44,76%
  • Ticker: 21BC
• CoinShares Physical Bitcoin
  • TER: 0,98%
  • Rentabilidade 1 ano: 152,19%
  • Volatilidade 1 ano: 44,81%
  • Ticker: BITC
• VanEck Bitcoin ETN
  • TER: 1,00%
  • Rentabilidade 1 ano: 151,83%
  • Volatilidade 1 ano: 45,26%
  • Ticker: VBTC
• WisdomTree Physical Bitcoin
  • TER: 0,95%
  • Rentabilidade 1 ano: 151,79%
  • Volatilidade 1 ano: 44,68%
  • Ticker: WBIT
• 21Shares Bitcoin ETP
  • TER: 1,49%
  • Rentabilidade 1 ano: 150,63%
  • Volatilidade 1 ano: 44,73%
  • Ticker: 2BTC
• ETC Group Physical Bitcoin
  • TER: 2,00%
  • Rentabilidade 1 ano: 149,02%
  • Volatilidade 1 ano: 44,99%
  • Ticker: BTCE
• 21Shares Bitcoin Suisse Index ETP
  • TER: 2,50%
  • Rentabilidade 1 ano: 123,59%
  • Volatilidade 1 ano: 44,52%
  • Ticker: 21XA
• 21Shares Bitcoin Cash ETP
  • TER: 2,50%
  • Rentabilidade 1 ano: 116,81%
  • Volatilidade 1 ano: 91,64%
  • Ticker: ABCH

Este artigo é meramente informativo e educacional. As informações fornecidas aqui não podem ser consideradas como aconselhamento financeiro ou recomendação de compra / venda.

Como comprar ETPs de Bitcoin? | Exemplo prático com Freedom24

Para comprar ETPs de Bitcoin, utilizaremos como exemplo a Freedom24, uma das corretoras com ampla oferta de mercado que inclui uma variedade de ativos financeiros. A Freedom24 oferece acesso a uma ampla gama de ETPs, incluindo o 21Shares Bitcoin Core ETP.

Assumindo que já possui uma conta aberta com a corretora, focaremos exclusivamente na operação de compra do ETP.

Este artigo destina-se apenas a fins informativos e educacionais, não sendo considerado aconselhamento de investimento.

Procurar o 21Shares Bitcoin Core ETP

Na plataforma de investimento da Freedom24, utilize a função de pesquisa para localizar o 21Shares Bitcoin Core ETP. Pode procurar pelo nome do ETP ou pelo seu ticker: CUSS.EU.

Exemplo na Freedom24:

1. Acesse a seção “Negociar”.
2. Digite “21Shares Bitcoin Core ETP” ou ou pelo seu ticker: CUSS.EU no campo de busca (caixa roxa).
3. Selecione o mercado ou ativo desejado para compra, neste caso, o ETP do mercado de criptomoedas (caixa verde).

Configurar a ordem de compra Após decidir investir, é hora de executar a ordem de compra do 21Shares Bitcoin Core ETP, seja uma ordem a mercado, limitada ou com stop limitada.

Estabelecer a ordem de compra

Exemplo de configuração da ordem:

1. Escolha a opção “Comprar”.
2. Especifique a quantidade desejada de unidades do ETP.
3. Determine a validade da ordem como “do dia” ou “válida até ser cancelada”.
4. Execute a ordem clicando em “Colocar ordem de compra”.

Confirme a transação clicando em “Comprar” (botão verde), se todos os detalhes estiverem corretos.

Estes são os passos para usar a Freedom24 na compra do 21Shares Bitcoin Core ETP. Para mais informações sobre esta corretora ou para explorar outros produtos disponíveis, visite o site da Freedom24.

Este artigo é meramente informativo e educacional. As informações fornecidas aqui não podem ser consideradas como aconselhamento financeiro ou recomendação de compra / venda.

Diferenças entre um ETC de bitcoin e a propriedade direta de Bitcoin

ETF de Bitcoin vs compra direta de Bitcoin

Ambas são duas formas de estar exposto ao mercado das criptomoedas, mas cada uma delas tem as suas próprias características e vantagens. Aqui tento mostrar-lhe as principais diferenças entre cada uma delas. 

• Propriedade direta vs. Representação:
  • Propriedade Direta de Bitcoin:
    • Quando se possui Bitcoin diretamente, tem-se um controlo total sobre os seus ativos. Tem acesso a uma carteira de criptomoedas e detém as chaves privadas que controlam as suas bitcoins. Isto significa que é realmente proprietário da criptomoeda e pode utilizá-la para transações ou armazená-la como um investimento a longo prazo..
  • ETC de Bitcoin:
    • Um ETC é um instrumento financeiro que acompanha o preço da Bitcoin. Quando se compra um ETC de Bitcoin, não se está a adquirir Bitcoin. Em vez disso, está a comprar um tipo de certificado ou contrato que representa a propriedade de uma quantidade específica de Bitcoin. Não tem controlo direto sobre os activos subjacentes, como teria com a propriedade direta da Bitcoin.

• Custódia e Segurança:
  • Propriedade Direta de Bitcoin
    • O utilizador tem a responsabilidade de gerir a segurança dos seus bitcoins. Isto implica escolher uma carteira segura, proteger as suas chaves privadas e tomar medidas adicionais para evitar o roubo ou a perda dos seus activos.
  • ETC de Bitcoin
    • A custódia e a segurança dos ativos subjacentes são da responsabilidade do emitente do ETC. Isto pode proporcionar alguma comodidade aos investidores que não pretendam lidar com a gestão da segurança da criptomoeda, mas também significa depender de um terceiro para proteger os seus ativos.

• Liquidez y Acceso:
  • Propriedade Direta de Bitcoin
    •  Pode comprar, vender ou transferir os seus bitcoins em qualquer altura, desde que tenha acesso a uma plataforma de câmbio de criptomoedas e a uma carteira. A liquidez pode variar consoante a plataforma e o montante que pretende comprar ou vender..
  • ETC de Bitcoin
    •  Os ETC Bitcoin são transacionados em bolsas convencionais, o que pode facilitar a sua compra e venda. Oferecem maior acessibilidade aos investidores que não estão familiarizados com as criptomoedas e preferem utilizar as suas contas de corretagem tradicionais.
• Regulação e Fiscalidade:
  • Propriedade Direta de Bitcoin
    • Os regulamentos e a tributação da propriedade de Bitcoin podem variar consoante a jurisdição. Os investidores podem estar sujeitos a impostos sobre ganhos de capital e devem cumprir as leis locais de declaração de impostos.
  • ETC de Bitcoin
    • Os ETC de Bitcoin são frequentemente regulados como instrumentos financeiros tradicionais e podem estar sujeitos a regulamentos e requisitos fiscais específicos de cada país. Os investidores devem compreender e cumprir estes regulamentos.

Em suma, a propriedade direta de Bitcoin oferece um maior controlo e propriedade sobre a criptomoeda, mas também implica uma maior responsabilidade em termos de segurança e gestão. Por outro lado, os ETC Bitcoin proporcionam uma forma mais acessível de ganhar exposição ao preço da Bitcoin, mas implicam frequentemente menos autonomia e uma maior dependência de terceiros para a guarda e segurança dos activos subjacentes.

Qual é o custo dos ETCs de Bitcoin?

El coste de los ETCs de Bitcoin puede variar según el emisor y el producto específico. Aquí hay algunos componentes del costo que los inversores deben considerar al evaluar ETCs de Bitcoin:

• Comissões de gestão
  •  Los ETCs de Bitcoin generalmente tienen una comisión de gestión anual o periódica que se cobra a los inversores por los servicios de gestión del fondo y el seguimiento del rendimiento del activo subyacente. Esta comisión se expresa como un porcentaje de los activos bajo gestión (AUM) y puede variar de un ETC a otro.
• Comissões de compra e venda
  •  Al igual que con otros instrumentos financieros, los inversores pueden incurrir en comisiones al comprar y vender ETCs de Bitcoin. Estas comisiones dependen de la plataforma de negociación que utilices y pueden variar según el bróker o la bolsa.
• Custos de financiamento
  •  Algunos ETCs de Bitcoin pueden utilizar derivados financieros, como futuros, para realizar un seguimiento del precio de Bitcoin. Esto puede conllevar costos de financiamiento, como intereses o tasas de rollover, que afectan el rendimiento del ETC a largo plazo.
• Outros custos ocultos
  • É importante analisar a documentação e as informações fornecidas pelo emitente de CTE para identificar eventuais custos adicionais, tais como despesas de funcionamento ou custos relacionados com a estrutura específica do produto..

O TER médio dos ETC Bitcoin disponíveis na Europa é de cerca de 1%. Embora mencionemos os custos implícitos, como o tracking error e o spread, não devemos alarmar-nos, pois são mínimos.

Por outro lado, existe a questão da tributação, que é semelhante à das ações, e não têm a vantagem dos rollovers como os fundos de investimento.

A alternativa clássica: comprar bitcoins reais

No entanto, há também um aspeto a ter em conta.

O aparecimento de ETF à vista apoiados por grandes empresas como a BlackRock, a Invesco ou a Vaneck dará certamente uma aura de legitimidade a este ativo, mas contribuirá também para reduzir a sua liquidez nas bolsas.

Comprar bitcoin reais na Bit2Me

Até antes da aprovação dos ETFs de Bitcoin, cerca de 1.850.000 Bitcoins eram livremente negociáveis em todas as bolsas – centralizadas e não centralizadas – o restante da oferta do ativo está estático há anos, de acordo com o livro-razão do blockchain, possivelmente extraído do sistema em cold wallets.

E, claro, com todo este capital institucional a entrar, os ETFs terão de ser apoiados por ativos Bitcoin reais, o que significa que a liquidez da Bitcoin será ainda mais drenada.

E se, como resultado, a procura de Bitcoin continuar a responder como até agora, poderá ser um dos últimos momentos para optar por investir em Bitcoins reais a preços acessíveis.

Por isso, deixo-vos com a bolsa sediada em Espanha Bit2Me, um intermediário onde pode comprar bitcoins reais, enquanto o seu dinheiro não investido está 100% seguro e depositado num banco regulado pelo Banco de Espanha.

• 🏆 Regulação: Banco de Espanha e Prevenção do Branqueamento de Capitais e Prevenção do Financiamento do Terrorismo.
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Por que investir em Bitcoin em 2024?

Nesse sentido, é muito possível que 2024 seja um bom ano para investir em Bitcoin, seja através de produtos cotados, seja através da compra real da criptomoeda. E realmente por três motivos:

A aprovação dos 11 ETFs

Temos falado sobre isso em todo o artigo, mas é um motivo por si só.

A aprovação dos ETFs de Bitcoin spot pela Comissão de Valores Mobiliários (SEC) poderia ser um grande impulso para o investimento em Bitcoin. Para termos uma ideia, antes do lançamento desses fundos cotados, havia uma oferta limitada de Bitcoins disponíveis para serem comprados, cerca de 1.850.000 Bitcoins nos diferentes exchanges, praticamente nada.

E claro, a condição sine qua non é que esses ETFs estejam lastreados com a criptomoeda real, o que significará que terão que comprar grandes somas de Bitcoin para efetivá-lo. Ou dito de outro modo, desde janeiro de 2024 o Bitcoin começará a ser um bem muito mais escasso, o que ligado a uma demanda constante, e até previsivelmente crescente no futuro, forçará a subir seu preço. Uma drenagem de liquidez em toda regra.

O famoso halving

O Halving da Bitcoin 2024 é um mecanismo pré-estabelecido que diminui em 50% a recompensa concedida aos mineradores por confirmar operações e adicioná-las ao blockchain da Bitcoin. Este evento é programado para ocorrer a cada quatro anos ou após a mineração de 210.000 blocos, com o objetivo de controlar a emissão e, portanto, a inflação do bitcoin ao limitar sua disponibilidade. A consequência é uma menor produção de bitcoins, aumentando sua raridade e potencial valor no futuro, ou seja, o preço.

De fato, se olharmos para os últimos três halvings do Bitcoin, veremos que após cada um deles, sempre ocorreu um importante avanço no seu preço (embora nunca devamos perder de vista que rentabilidades passadas não garantem rentabilidades futuras).

À vista do halving de 19 de abril de 2024, as recompensas para os mineradores serão reduzidas de 6.25 para 3.125 bitcoins por bloco processado. Este ajuste pode resultar em que alguns mineradores suspendam suas operações, diminuindo a quantidade de novos bitcoins gerados.

Historicamente, eventos semelhantes precederam aumentos no preço do bitcoin, e esta tendência poderia se repetir, elevando seu valor no mercado.

Expectativas de baixas nas taxas de juro em 2024

Atualmente, com as taxas de juro situadas entre 5,25% e 5,5%, o mercado antecipa uma possível redução da taxa de juro por parte da Reserva Federal (Fed) de aproximadamente 100 pontos-base (1%) durante todo o ano de 2024, como medida frente a possíveis crises bancárias contínuas e problemas financeiros mais graves.

Dessa forma, a Fed sinalizou a possibilidade de uma primeira redução em junho de 2024, coincidindo com o pós-halving do Bitcoin, com a condição de que a inflação se mantenha ou se aproxime do objetivo de 2% nos seis meses seguintes.

No entanto, a incerteza persiste devido aos maus dados de inflação nos EUA, que se mantêm em alta, situando-se em 3,5% para março de 2024, longe do objetivo de 2%. A próxima reunião da Fed será crucial para obter indicações sobre possíveis mudanças na política monetária.

De qualquer forma, a teoria nos diz que taxas de juro mais baixas tendem a diminuir o atrativo dos rendimentos das investimentos de renda fixa e podem levar os investidores a buscar ativos com maior rendimento potencial, como o Bitcoin. Além disso, taxas de juro mais baixas podem estimular a liquidez no mercado e fomentar a tomada de riscos, o que poderia ser positivo para os mercados de ativos especulativos como as criptomoedas.

ETFs spot de Bitcoin opiniões: São uma boa notícia?

Em primeiro lugar, vamos ver os pontos positivos que supõem a aprovação dos ETFs spot de Bitcoin. Já os fomos comentando por aqui, mas uma vez mais reforçamos de forma resumida várias implicações importantes:

• Legitimação da Bitcoin
• Aumento da liquidez
• Facilidade no processo de investimento em Bitcoin
• Maior regulação e supervisão Inovação em produtos financeiros

De fato, nas palavras do CEO da Bit2Me

“A aprovação dos ETF ao contado pela SEC aumentará o volume dentro do mercado de Bitcoin e adicionará uma pressão de compra extra a um mercado já de por si com uma oferta limitada. Isso também ajudará a estabelecer um maior nível de credibilidade e legitimidade às criptomoedas. Por isso damos as boas-vindas a estes ETF, sublinhando a nossa crença permanente em que o Bitcoin, e as criptomoedas em geral, são o futuro das finanças”

Declarações de Leif Ferreira, CEO e co-Founder da Bit2Me

No entanto, gostaria de fazer uma reflexão menos mainstream que não se vê tanto nos divulgadores de conteúdo.

A irrupção do capital institucional no universo Bitcoin através da criação e aprovação de ETFs poderia estar torcendo o leme da sua ideia original. O Bitcoin, concebido por Satoshi Nakamoto, como um baluarte monetário descentralizado para o cidadão comum, ou seja, sem estar sujeito ao controle e/ou manipulação dos bancos centrais. Algo assim, como recuperar o espírito do antigo padrão ouro.

No entanto, a aparição do capital institucional poderia fazer-lhe enfrentar agora uma paradoxa que ameaça o seu ethos fundacional: a adoção por parte de investidores institucionais, embora seja verdade que testemunha o seu sucesso e validação, levanta preocupações sobre a potencial monopolização da sua já escassa liquidez. Está-se afastando o Bitcoin do pequeno investidor, justo agora no momento em que a criptomoeda começava a desfazer-se da sua etiqueta de nicho, e captava maior atenção geral com conteúdo divulgativo de qualidade?

Com os novos ETFs de Bitcoin, e possivelmente o capital institucional que entrará no futuro, o salto para um maior resguardo em termos de segurança e transparência é inegável. No entanto, o Bitcoin que os investidores institucionais estão envolvendo numa camada de legitimidade, já não será a mesma moeda que uma vez prometeu liberdade e privacidade financeira.

Afinal, o que oferecem estes gigantes financeiros não é a criptomoeda em si, mas um derivado, uma sombra do ativo original. Em última análise, o debate gira em torno de uma pergunta crucial:

Está o capital institucional enriquecendo o ecossistema de Bitcoin ou está caminhando para controlá-lo, minando a democracia monetária que buscava cultivar?

Sem dúvida, quem não parou para pensar nisso, é porque não o pensou pelo menos duas vezes.

Com tudo, a resposta à pergunta que encabeça este apartado, poderia ser um “meio-termo”. Para aquelas pessoas que veem o Bitcoin simplesmente como mais um ativo de investimento, sem dúvida é uma boa notícia (maior regulação, transparência, e sensação de segurança com nomes como iShares), mas para os que o veem como uma das poucas alternativas tecnológicas de fuga ao controlo financeiro político-económico, reduzir a liquidez do Bitcoin nas mãos de poucos grandes players, certamente que não lhes fará muita graça, por muito que o preço do Bitcoin suba e suba.

Vantagens e desvantagens de investir em Bitcoin