Os melhores fundos imobiliários em Portugal

Investir em imóveis utilizando fundos de investimento especializados é uma das opções escolhidas por milhares de pequenos investidores em todo o mundo que querem participar no crescimento a longo prazo deste sector.

Neste artigo falamos dos melhores fundos imobiliários em Portugal.

Melhores Fundos Imobiliários em Portugal

CA Património Crescente

Indicado para Clientes Particulares que querem rentabilidade com segurança, CA Património Crescente é um fundo aberto que lhe permite aumentar o seu património a médio/longo prazo.

O Fundo CA Património Crescente foi autorizado pelo Conselho Directivo da Comissão do Mercado de Valores Mobiliários em 6 de junho de 2005, tendo iniciado a sua atividade em 15 de julho do mesmo ano.

Tendo como depositário e comercializador a Caixa Central de Crédito Agrícola Mútuo e atuando como agentes comercializadores toda a rede bancária do Crédito Agrícola, o Fundo CA Património Crescente é gerido pela Square ASSET MANAGEMENT – Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Imobiliário, SA.

Evolução da Rentabilidade do CA Património Crescente

No final de julho do ano passado, os seus ativos ascendiam a 901 milhões de euros, representando 9% do total de ativos deste segmento. Importa referir que desde maio de 2018 que este é o maior produto imobiliário em Portugal.

Caixa Fundimo

O segundo maior fundo imobiliário português pertence à Fundimo, gerido pela Caixa Gestão de Ativos. Este fundo engloba também os fundos abertos, mas de rendimento. Sob a sua gestão estão mais de 616 milhões de euros, tendo sido o fundo que mais valorizou em 2020. Este fundo disponibiliza uma carteira diversificada de imóveis, com arrendatários de referência, com rentabilidades atrativas e bem localizados. O Fundo investe na maioria em imóveis com fins profissionais, como escritórios, e realiza distribuições de rendimentos semestrais.

BPI Imofomento

Gerido pelo BPI Gestão de Ativos, com mais de 520 milhões de euros em carteira. É direcionado a investidores com uma perspetiva de valorização do seu capital a médio e/ou longo prazo, pelo que estes investidores estão na disposição de não movimentarem as suas poupanças por um período mínimo de 5 anos.

Valores e Investimentos Prediais – VIP

O Fundo VIP é um dos Fundos de Investimento Imobiliário (FII) mais antigos do mercado português, tendo sido criado em 1987. É gerido pela SILVIP – Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Imobiliário S.A.

Falamos de um fundo aberto, que distribui rendimentos, ainda que não garantidos, a cada 3 meses, com ativos de 332 milhões de euros.

Evolução mensal de rendibilidade anual do Fundo

Montepio Valor Prime

O Fundo Valor Prime é um fundo de investimento imobiliário aberto de rendimento que tem uma carteira constituída maioritariamente por imóveis.

Fundo vocacionado para aplicações de médio prazo superior a 3 anos.

NB Património

O Fundo NB Património investe em valores imobiliários, como, por exemplo, hotéis, terrenos, centros comerciais, escritórios, armazéns, habitações, agências bancárias e outros, liquidez e fundos de investimento imobiliário, decidindo a Sociedade Gestora, em cada momento, nos limites exigidos por lei, qual a proporção ideal.

O Fundo investe em valores imobiliários com a finalidade de compra e venda, desenvolvimento de projetos de construção e arrendamento. Os imóveis detidos pelo Fundo correspondem a prédios urbanos ou fracções autónomas e devem estar localizados em Estados-Membros da Comunidade Europeia, predominantemente em Portugal.

Interfundos AF Portfólio Imobiliário

O Fundo Interfundos AF Portfólio Imobiliário tem por objetivo realizar investimentos, predominantemente
no espaço nacional e em áreas urbanas, privilegiando a aquisição de imóveis arrendados, que maximizem o valor das unidades de participação que o compõem, sem comprometer adequadas condições de liquidez.

Trata-se de um OII de capitalização, pelo que os seus rendimentos serão reinvestidos.

Fundiestamo Imopoupança

O objetivo do Fundo Fundiestamo Imopoupança consiste na aquisição de imóveis que se destinem prioritariamente a ser arrendados ou sujeitos a outras formas de exploração onerosa, no mínimo em 80% ao Estado ou a outros entes públicos, e no remanescente a entidades privadas, pretendendo alcançar, numa perspetiva de médio e longo prazo, uma valorização crescente de capital, através da constituição e gestão de uma carteira de valores predominantemente imobiliários, nos termos das normas legais e regulamentares aplicáveis e do presente Regulamento de Gestão.

Ao longo do tempo o Fundo mantém um nível de risco baixo, aliado a uma baixa volatilidade, permitindo uma distribuição constante de rendimentos aos seus participantes.

Imofundos Imonegócios 

Melhores fundos de investimento imobiliário Europeus

Nordea 1 – Global Real Estate BP EUR

O Fundo Nordea 1 – Global Real Estate BP EUR procura o crescimento do capital a longo prazo. Investirá pelo menos dois terços do seu activo total (após dedução de dinheiro) em “acções imobiliárias”: estes instrumentos compreenderão normalmente: títulos de empresas envolvidas na promoção e/ou aquisição de imóveis para arrendamento, bem como unidades (ou acções) de esquemas de investimento colectivo com exposição ao setor imobiliário, tais como fundos de investimento imobiliário cotados e fundos de investimento imobiliário (REITs).

As empresas ou instrumentos onde o Fundo investe serão predominantemente domiciliadas em países desenvolvidos, embora o Fundo possa investir até 25% do seu activo total em títulos de empresas domiciliadas em países emergentes.

Janus Henderson Hrzn GlblPtyEqsA2EUR

O objectivo de investimento do Fundo Janus Henderson Hrzn GlblPtyEqsA2EUR é conseguir uma valorização do capital a longo prazo através do investimento em títulos de capital de empresas cotadas ou negociadas num mercado regulamentado que obtenham a maioria do seu rendimento da propriedade, gestão e/ou promoção imobiliária, em todo o mundo.

AB Global Real Estate C EUR

O seu objectivo é atingir um retorno total dos seus activos baseado na valorização do capital e nos lucros a longo prazo, investindo principalmente em títulos de capital de emitentes cuja principal actividade seja a indústria imobiliária norte-americana ou esteja relacionada com esta.

O que avaliar para encontrar os melhores Fundos de Investimento Imobiliário?

Se quiser saber o que avaliar para encontrar os melhores FII, o primeiro passo é verificar o seu segmento, que ativos possui e a qualidade desses ativos. Neste caso, pode ler cuidadosamente o prospecto do fundo, que pode conter os seguintes documentos:

• Objectivos do fundo
• Propriedade ou títulos de dívida que o fundo quer comprar
• Análise de risco
• Taxas a serem pagas ao fundo
• Análise patrimonial realizada por uma empresa especializada

Lembre-se de que os fundos imobiliários são investimentos de capital e não investimentos de rendimento fixo. Portanto, os preços das ações podem variar, assim como os rendimentos, que podem ser influenciados, entre outros fatores, pela disponibilidade de bens imobiliários.

Além disso, é necessário avaliar a rentabilidade de uma IFI (examinando e analisando o histórico de rendimentos e o fluxo de pagamentos do fundo). Além disso, verificar se o fundo paga rendimentos numa base mensal ou se tem outra periodicidade, por exemplo, trimestral ou semestral.

Como analisar os melhores fundos imobiliários e construir a sua carteira?

Para aprender a analisar os melhores fundos imobiliários, é necessário construir um método e conhecer o seu perfil de investidor e os seus objectivos. É importante replicar as carteiras recomendadas e considerar a análise técnica e fundamental. Relativamente ao tipo de análise (técnica ou fundamental), ter em mente, com objectivos diferentes:

• Análise fundamental: o foco é a análise dos fundamentos (gestão de FII, rentabilidade, retornos a longo prazo, cenários micro e não micro.
• Análise técnica: uma ferramenta utilizada para determinar a tendência de um ativo e o lucro da mudança de preço na compra ou venda. Neste tipo de estudo, a análise centra-se em gráficos, volumes de negociação, liquidez, etc.

Além disso, os seguintes aspectos podem ser considerados na análise:

1. Escolher um tipo de fundo imobiliário
2. Verificar se o FII é de um ou de vários ativos.
3. Verificar a localização dos imóveis para avaliar a percentagem de tempo que um imóvel está vago e também a qualidade e localização do imóvel. As melhores propriedades tendem a permanecer vagas por menos tempo.
4. Verificar quem é o gestor do fundo
5. Avaliar a dimensão dos ativos do fundo
6. Taxas do Fundo Imobiliário de Estudo
7. Analisar o rendimento de dividendos de 12 meses.
8. Examinar a taxa de capitalização
9. Número de ações e liquidez de ações
10. Cálculo do preço/valor do capital social
11. Examinar se a renda por metro quadrado é compatível com a realidade.