Para além de analisar as melhores corretoras de CFDs em Portugal, gostaríamos de mostrar-lhe neste artigo quais são as características deste produto e o que deve ter em conta ao selecionar uma corretora especializada em CFDs.

Como selecionamos as melhores corretoras?

Para seleccionar as melhores corretoras de CFDs tivemos em conta:

Verificamos se a corretora é regulada por um organismo de confiança;
Comissões;
Tipo de corretora;
Depósito mínimo;
Plataforma;
Gama de CFDs disponíveis.

Ranking das melhores corretoras de CFDs Portugal

A continuação, deixamos com a nossa seleção de corretoras regulamentadas para CFDs em Portugal.

Comissões e características das principais corretoras de CFDs

Corretora	Regulador	Depósito	Tipo de Corretora	CFDs	Spread	Plataforma
XTB	CMVM ; KNF	0€	Market Maker/ECN	+2000	Desde 0.5 pontos	xStation
Interactive Brokers	FCA e ASIC	0€	ECN	+7000	A partir de $0.005/ação (min. $1.00)	Trader Workstation (TWS) IBKR Mobile Client Portal IBKR API
ActivTrades	Luxemburgo	100€	ECN	+1000	A partir de 0,23 pontos.	MT4 e MT5
IG	CMVM, BAFIN	0€	Market Maker/ECN	+17000	Spread a partir de 0,4 pips	Propia; ProRealTime, MT4
eToro	CySEC, FCA e ASIC	50$	Market Maker	+2000	Desde 0,19%	Webtrader
Pepperstone	ASIC FCA CySEc BaFin DFSA SCB CMA	200 USD	NDD/STP	+1600	Desde 0.07%	Meta Trader 4 e 5, TradingView, cTrader
Admirals	FCA, ASIC e CySEC	200€	Market Maker/ECN	+3.500	0,02$ (min 1$)	MT4; MT5
Oanda	Malta, ASIC, FCA			100	A partir de 2% em forex	OANDA Trade, MT4

XTB

Entre as melhores corretoras de CFD encontramos também a XTB. A XTB oferece mais de 1500 CFDs, com uma alavancagem de 1:30, e sem depósito mínimo.

De facto, é uma das principais corretoras de CFDs na Europa, oferece uma conta demo gratuita de 30 dias, tem uma enorme gama de ferramentas disponíveis na sua plataforma xStation (que oferece um desempenho espectacular e uma excelente experiência para o utilizador) e é também amplamente regulamentada.

Além disso, a XTB é bem “querida” pela comunidade de investimento devido à vasta gama de conteúdos de investimento de alta qualidade, dos quais os investidores podem tirar partido para melhor compreender os mercados e os activos e tomar melhores decisões de investimento e de negociação.

Se queres saber mais sobre quem é XTB leia a nossa review completa da XTB.

Características
Regulador	Autoridade de Supervisão Financeira Polaca (KNF) e registada na CMVM
Ativos financeiros	Mais de 2.000 CFDs: Ações ETFs Índices Matérias-primas Criptomoedas
Comissão de compra e venda	Spread a partir de 0,5 pips por comércio
Plataformas	xStation 5 (própria) e aplicação móvel
Alavancagem	Máximo permitido pela ESMA. Máximo 200:1

Interactive Brokers

Interactive Brokers é uma corretora online que oferece uma vasta gama de produtos financeiros, incluindo ações, opções, futuros, forex, obrigações, CFDs, criptomoedas e muito mais. Tem uma vasta gama de activos com mais de 120 mercados em todo o mundo, com presença em mais de 31 países. A Interactive Brokers é conhecida pela sua tecnologia e pela sua plataforma de negociação online Webtrader Station, que oferece uma execução rápida e uma riqueza de ferramentas de análise para ajudar os investidores a tomar decisões informadas.

Se queres saber mais sobre quem é Interactive Brokers leia a nossa review completa da IBKR.

Características
Regulador	FCA, SEC, e Banco Central da Irlanda (CBI) para a Europa
Ativos financeiros	Mais de 7.000 CFDs sobre ativos subjacentes, tais como ações e índices.
Comissão de compra e venda	A partir de $0,005/acção (mínimo $1,00)
Plataformas	Webtrader Station
Alavancagem	Permitido pela ESMA. Máximo 100:1 para clientes dos EUA

ActivTrades

A ActivTrades é uma das maiores corretoras de CFD no mercado, oferecendo uma vasta gama de produtos que só podem ser negociados com CFD. O corretor oferece aos comerciantes 50 pares de moedas, índices mundiais principais, mercadorias, mais de 500 ações e ETFs. Também oferece uma conta demo, e spreads e comissões muito competitivos.

Características
Regulador	FCA, SEC, CMVM, etc.
Ativos financeiros	Mais de 1.000 CFDs: Ações ETFs Matérias-primas Índices.
Comissão de compra e venda	A partir de 0,23 pontos o spread
Plataformas	ActivTrader MetaTrader 4 MetaTrader 5
Alavancagem	Permitido pela ESMA. Máximo 400:1

Admirals

Admirals (anteriormente conhecido como Admiral Markets), é uma das corretoras favoritas dos traders por várias razões: permite negociar com MetaTrader 4 e 5, está baseado não só no Reino Unido (a sua base de origem) mas em muitos outros países (o que também lhe permite estar perto dos seus clientes a nível internacional), regulada pela FCA – um dos reguladores mais fiáveis do mundo – assim como por muitos outros reguladores internacionais.

Características
Regulador	AFSL, FCA, CySEC, JSC, ICPC
Ativos financeiros	Mais de 3.5000 CFDs: Índices Ações ETFs Matérias-primas Moedas Obrigações Criptomoedas
Comissão de compra e venda	0,02 ações (mínimo $1)
Plataformas	MetaTrader 4 MetaTrader 5 MetaTrader WebTrader MetaTrader Edição Suprema Aplicações de trading para dispositivos móveis
Alavancagem	Máximo permitido pela ESMA. Máximo 500:1

Pepperstone

Pepperstone é uma corretora Forex e CFD que oferece negociação online por várias plataformas, incluindo MetaTrader 4 e 5, cTrader e a própria plataforma de Pepperstone. A corretora é regulada pela Financial Conduct Authority (FCA) no Reino Unido e pela Australian Securities and Investments Commission (ASIC) na Austrália.

Leia ainda a nossa review completa da Pepperstone.

Características
Regulador	ASIC, FCA, CySEc, BaFin, DFSA, SCB, CMA
Ativos financeiros	Mais de 1.600 CFDs: Ações ETFs Índices Matérias-primas Criptomoedas Futuros
Comissão de compra e venda	A partir de 0,07%
Plataformas	MT4, MT5, cTrader, WebTrader TradingView
Alavancagem	Máximo 200:1

eToro

eToro é uma corretora algo peculiar, devido ao seu estilo de rede social (é amplamente conhecido pelo seu sistema de copy trading e pela forma como permite aos traders comunicar com as suas comunidades de seguidores), que também oferece grande simplicidade e conveniência para o trading. Contudo, não é a corretora com a melhor velocidade de execução ou as comissões mais baixas, e o seu serviço ao cliente não é tão competitivo como os outros corretoras desta lista.

Características
Regulador	FCA, CySEC, ASIC
Ativos financeiros	Mais de 2.000 CFDs: Ações ETFs Índices Matérias-primas Criptomoedas
Comissão de compra e venda	A partir de 0,19%
Plataformas	Própria (webtrader)
Alavancagem	Máximo permitido pela ESMA. Máximo 400:1

Entre as melhores corretoras está sem dúvida a IG, uma das corretoras mais antigos do mercado e que provou a sua solidez sem excepção ao longo do tempo, com alguns dos regulamentos mais rigorosos do sector, e com uma das ofertas mais variadas do mercado constituída por mais de 17.000 CFDs. A única parte não tão favorável para os seus traders é que não tem as comissões mais baixas do mercado.

Características
Regulador	BaFin, FCA e CMVM
Ativos financeiros	Mais de 17.000 CFDs: Ações Índices ETFs Matérias-primas Obrigações Criptomoedas
Comissão de compra e venda	As comissões do CFD Equidade/ETF cobram uma comissão mínima de 5 euros para os mercados de Espanha, Bélgica, Irlanda, Finlândia, França, Alemanha, Holanda, Portugal. UK £10 e $15 para os EUA. Spread mínimo a partir de 0,4 pips.
Plataformas	Próprio (web e móvel) MetaTrader 4 ProRealTime
Alavancagem	Máximo permitido pela ESMA. Máximo Máximo 200:1

Oanda

Oanda é outra veterana no sector, concentrando-se no trading de CFD de todos os tipos de instrumentos financeiros.

Oferece várias plataformas de trading, incluindo a TradingView, uma ferramenta favorita dos traders, e este é um ponto muito positivo para a Oanda, uma vez que muitos comerciantes adoram poder negociar a partir da mesma plataforma que estão habituados a analisar.

Também oferece uma conta demo com tempo ilimitado, outro factor muito desejável para traders principiantes.

Características
Regulador	FCA y Malta Financial Services para Europa
Ativos financeiros	100 CFDs sobre: Pares de divisas Índices Matérias-primas
Comissão de compra e venda	Spread desde 0,3 puntos o índice
Plataformas	Propia (web e móvel) Tradingview MetaTrader 4
Alavancagem	Máximo permitido pela ESMA. . Máximo 50:1

Que critérios deve cumprir um corretora de CFDs?

Existem dezenas de corretoras de CFD no mundo. No entanto, para um bom investidor, nem todos são válidos, de facto, talvez nem mesmo a maioria delas. Portanto, para que a melhor corretora de CFDs seja considerada fiável e de qualidade, deve ter as seguintes características:

Melhores reguladores de CFDs

Muitos utilizadores desconhecem o trabalho dos reguladores e é importante negociar apenas com aqueles que são acreditados e supervisionados pelos melhores reguladores.

Os melhores reguladores das corretoras de CFDs:

FCA do Reino Unido
CMVM de Portugal
BAFIN de Alemanha
ASIC de Australia
AFM de Holanda
CSSF de Luxemburgo

Dentro da União Europeia, muitas corretoras escolhem o regulamento de Chipre para operar a partir daí para o mercado europeu. A diferença é o laxismo no controlo das operações quotidianas de uma corretora e uma melhor pressão regulamentar.

O nosso conselho é: se escolher uma corretora deste país, certifique-se de que este dispõe de outros mecanismos de controlo, tais como estar listado ou ter sucursais regulamentadas em Portugal, ou representantes.

Vasta gama de ativos subjacentes

Deve oferecer uma grande variedade de ativos subjacentes:

Ações
ETFs
Pares de moedas
Índices
Matérias-primas
Criptomoedas

Os CFDs são uma forma muito conveniente de ser expostos aos ETFs americanos (o que é impossível a partir da Europa), ou mercadorias (o que é complicado através de futuros ou opções).

Plataformas de trading fáceis de utilizar

A plataforma de trading é o principal instrumento de trabalho para cada trader e investidor para operar nos mercados.

Existe uma grande variedade de plataformas de trading: algumas são propriedade de corretoras e outras são independentes (e podem ser utilizadas através de diferentes corretoras). Abaixo, classificaremos algumas delas conforme o tipo de utilizador (principiante ou especialista) para o qual cada um deles pode ser interessante:

Para principiantes: Algumas das plataformas mais adequadas são MetaTrader, Sirix WebTrader, ou as próprias plataformas de uma corretora (como a xStation da XTB).
Para utilizadores mais avançados: MetaTrader ou xStation ainda pode ser uma boa opção, embora também existam outras plataformas que oferecem um grande desempenho e uma variedade de opções como cTrader, ProRealTime, Visual Chart, etc.

Comissões baixas

E de facto, não baixo, mas zero. As corretoras que se estabeleceram como as melhores na sua oferta de CFD já não cobram comissões pela negociação de CFD. Apenas o spread.

Contudo, é importante não só que as taxas de compra e venda sejam baixas ou inexistentes, mas também que as taxas de custódia, depósito e levantamento e as de dividendos sejam baixas ou inexistentes.

Alto grau de alavancagem

A grande razão de ser dos CFDs. As melhores corretoras de CFDs oferecem uma elevada alavancagem para permitir aos traders ganhar exposição a grandes capitais com um pequeno investimento.

A alavancagem pode sem dúvida ser uma grande vantagem para investidores e traders que a conhecem bem e sabem como utilizá-la, mas há que ter cuidado; se não for bem compreendida, acarreta riscos que podem causar problemas (e perdas) para os seus utilizadores.

Desde que os últimos regulamentos da ESMA entraram em vigor, os CFDs têm limites de alavancagem baseados em activos até 30:1; ver abaixo os limites para cada produto:

Alavancagem máxima nos CFDs de ações 5:1

Alavancagem máxima nos CFDs de índice e ouro 20:1

Alavancagem máxima nos CFDs de mercadorias 10:1

Alavancagem máxima em CFDs de moeda criptográfica 2:1

Qualquer grande corretora de CFDs deve, pelo menos, oferecer essa vantagem. E ainda mais alto, como 500:1, para regulamentos não europeus, como o Jornadia ou Grenadines, para investidores mais profissionais.

No entanto, como investidor deve usar judiciosamente a alavancagem, uma vez que isto pode ser um problema para muitos investidores novatos, uma vez que pode causar-lhes a perda de todo o seu capital numa questão de dias

Dicas para escolher uma boa corretora de CFDs

Quando operamos com CFDs, não só é importante escolher o mercado onde queremos investir, como também é fundamental escolher uma boa corretora adequada a estes produtos porque é uma figura necessária e fundamental quando se trata de gestão dos nossos investimentos. É o intermediário de ambas as posições, tanto das posições do vendedor de ações quanto do comprador ou investidor.

Ao selecionar uma corretora de CFD, temos que considerar vários fatores para tomar a melhor decisão possível e escolher a melhor opção conforme as nossas necessidades. Às vezes, a diferença entre ter sucesso no mercado negociando CFDs e perder o nosso dinheiro pode estar na escolha correta de uma corretora que nos oferece as melhores condições possíveis.

1- Qual será a nossa operação

Quando escolhemos uma corretora de CFDs, primeiro temos que saber o tipo de operação que vamos fazer, portanto, dependendo da operação que fazemos, temos que escolher uma corretora ou outra: uma operação intradiária, uma por volume da carteira, valor a investir, operação de longo prazo ou operação de curto prazo.

Se a nossa operação for de curto prazo, buscaremos uma corretora com baixo custo de intermediação e média custódia, se a operação for de longo prazo, estaríamos especialmente interessados em baixos custos de custódia. Caso realizemos operações intradiárias, devemos avaliar a comissão de corretagem e as possíveis condições especiais para este tipo de operação.

2- Quantidade e variedade de mercados para negociar com CFDs

Ao analisar uma corretora, devemos saber o número de instrumentos financeiros ou mercados que ela oferece como ativos subjacentes para operar com CFDs. O número de instrumentos oferecidos pode variar substancialmente de uma corretora para outra. Esta informação é normalmente publicada no site da empresa. Os principais corretores de CFD de hoje oferecem uma ampla variedade de mercados para negociação de CFDs, incluindo ações das principais bolsas de valores, forex , commodities e índices de ações.

3- Cobranças por dados de mercado atualizados

As corretoras de CFD do tipo DMA normalmente cobram aos seus clientes para fornecer acesso a dados de preço e volume de mercado atualizados em tempo real (profundidade do mercado). As corretoras Market Makers não cobram nenhum tipo de comissão ou taxa por dados de mercado porque não oferecem ao trader acesso à profundidade do mercado como os corretores DMA. É importante que leiamos e analisemos as condições dos serviços oferecidos por uma corretora antes de abrir uma conta e depositar fundos.

4- Meios de depósito de fundos

Temos que conhecer os meios que podemos usar para depositar os fundos. Atualmente, a maioria das corretoras aceita cartão de crédito e transferência bancária. No entanto, a maioria das corretoras usam sistemas de pagamento eletrónico como Paypal ou Moneybookers, pois são meios seguros e as transferências de fundos são feitas imediatamente. Antes de abrir uma conta numa corretora, devemos nos certificar de quais meios podemos usar para depositar fundos que sejam mais confortáveis para nós.

5- Condições para retirar fundos

É uma das condições menos tidas em conta na hora de escolher uma corretora de CFD, mas, na verdade é importante. Algumas corretoras pedem ao cliente que solicita a retirada dos fundos para preencher um formulário e enviá-lo por e-mail, correio postal, site da empresa ou fax, por exemplo. Dependendo do método utilizado, a transferência de fundos pode demorar de 1 a 5 dias úteis.

6- Juros a pagar ou cobrar

Os CFDs são derivados alavancados. Por esta razão, o trader deve pagar juros diários, para posições overnight, cada vez que abre uma posição CFD usando alavancagem. Em geral, essa taxa de juros não difere muito de uma corretora para outra e para posições de pequeno volume não é muito significativa, pelo menos no curto prazo. Quando fazemos uma venda a descoberto, há muitas corretoras que pagam uma taxa de juros durante esse tempo se a operação durar mais de um dia.

7- Tipo de plataforma de trading

As corretoras geralmente oferecem diferentes plataformas de trading. Algumas possuem plataformas online, não requerem download ou instalação, com a vantagem de permitir que acesse a conta e opere no mercado a partir de qualquer site com conexão à internet. Outras corretoras oferecem plataformas para download que consistem em software que precisa ser baixado e instalado no seu computador para abrir a sua conta e negociar CFDs. Dependendo de quando realizemos as nossas operações, estaremos interessados num tipo ou outro.

8- Regulamento da corretora

É aconselhável operar com uma corretora devidamente regulamentada por um país que não seja paraíso fiscal ou administração duvidosa. Dependendo do país onde essas empresas estão localizadas, as exigências das entidades reguladoras financeiras podem ser mais ou menos rígidas. Isso não garante que não possamos ter problemas com uma dessas empresas, pelo menos nos oferece maior segurança.

9- Tipos de ordens disponíveis

Normalmente usamos diferentes tipos de ordens conforme as nossas estratégias de negociação. Por exemplo, alguns traders não negociarão com uma corretora se não puderem usar ordens de stop loss para reduzir o risco. Outros traders baseiam as suas estratégias em ordens OCO (One Cancel the Other), trailing stops, ordens contingentes ou outras. Cada um de nós sabe o que realmente precisa, por isso você deve procurar a empresa que possa atender com eficiência às suas necessidades.

10- Conta demo gratuita

É interessante que a corretora nos oferece uma conta demo gratuita para poder operar por algumas semanas em condições reais. Isso nos fornece mais informações sobre os serviços e como a nossa corretora trabalha.

Quais são os riscos de um CFD?

Existem dois riscos muito claros ao negociar com este produto: a alavancagem e segurança da corretora.

A alavancagem é uma espada de dois gumes, embora seja verdade que se se sair bem, irá maximizar os seus lucros; se houver perdas, irá apagar a sua conta num piscar de olhos.

É por isso que a ESMA (regulador europeu) limitou fortemente a alavancagem máxima permitida aos utilizadores destes produtos, para além de forçar estas corretoras a revelar que percentagem dos seus clientes perde dinheiro quando negoceiam CFDs.

O segundo risco é menos conhecido pelos utilizadores, mas é fundamental. O mercado de CFD é um dos segmentos mais lucrativos para o negócio de um corretor devido às suas características, razão pela qual existem centenas de esquemas financeiros que se apresentam como corretoras reguladas.

Além disso, vários corretoras são regulados em países com regulamentações laxistas e podem aplicar condições muito desfavoráveis de spreads ou movimentos de mercado para os utilizadores.

Duas das práticas mais conhecidas são:

Deslizamento de preços: o preço a que se coloca a ordem é muito melhor do que o preço a que se acaba por executá-la.
Velas fantasmas ou cotações alteradas do subjacente: O CFD tenta replicar o movimento do subjacente, mas se o corretor não o seguir bem, podem aparecer movimentos estranhos do subjacente que varrem as stops dos utilizadores e não são refletidos no movimento do subjacente.

Disclaimer: Este artigo não deve ser considerado aconselhamento de investimento. É meramente informativo e educacional.

XTB: Os CFD são instrumentos complexos e apresentam um elevado risco de perda rápida de dinheiro devido ao efeito de alavancagem. 82% das contas de investidores não profissionais perdem dinheiro quando negoceiam CFD com este distribuidor. Deve considerar se compreende como funcionam os CFD e se pode correr o elevado risco de perda do seu dinheiro.

Pepperstone: 76,6% das contas de pequenos investidores perdem dinheiro quando negoceiam CFDs com este fornecedor. Deve considerar se compreende como funcionam os CFD e se pode correr o elevado risco de perda do seu dinheiro.