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O que é um fundo de investimento?

O que é um fundo de investimento?

Neste post vamos explicar o conceito de um fundo de investimento, bem como dar algumas dicas sobre o seu funcionamento. Para entender o que é um fundo e como ele funciona, precisamos conhecer os conceitos que estão intimamente relacionados como investidores, investimentos, empresa de gestão, entre outros.

O que é um fundo de investimento?

Os fundos de investimento ou os chamados Organismos de Investimento Colectivo (IIC), são veículos de investimento que reúnem as contribuições de muitos poupadores que são geridas profissionalmente e investiram conjuntamente nos ativos que a equipa de gestão considere adequadas para obterem o maior retorno possível. Portanto, um fundo de investimento consiste num património, que não tem personalidade jurídica e que é dividido em ações. O fundo pode investir num amplo universo de ativos: títulos, ações, câmbio e produtos não financeiros, como imóveis ou matérias-primas. Eles também podem investir em qualquer área geográfica. Sim, eles devem respeitar a filosofia de investimento forte.

Todos os fundos nascem com uma certa filosofia de investimento, em que a distribuição dos ativos na carteira é especificado. O perfil de risco é determinar a exposição do fundo (mais arriscado) ou ações fixas (mais conservadores). Ele também deve determinar se o investimento, deve ser numa determinada região, como em Espanha, ou em mais países. Podemos até mesmo, investir globalmente.

Quais são os tipos de fundos de investimento?

Entre todos os fundos de investimento disponíveis no mercado, devemos saber que tipos de fundos existem e quais os que se adaptam ao perfil de risco de cada pessoa. Os tipos de fundos mais comuns no mercado são os seguintes:

  • Fundos monetários
  • Fundos de obrigações
  • Fundos mistos
  • Fundos de ações
  • Fundos garantidos
  • Fundos de índice ou fundos de gestão passiva
  • Fundos de fundos
  • Fundos de pensões
  • Hedge Fund…

Elementos

Para entender o que é um fundo de investimento e como ele funciona, precisamos saber quais são os seguintes conceitos:

Participantes num fundo de investimento

Assim como existem os acionistas de uma empresa, há participantes de um fundo de investimento, que são, pelas contribuições feitas para o conjunto do ativo do fundo, obtido um interesse particular nele. Continuando a analogia, os participantes possuem o fundo na mesma medida em que os acionistas são como uma empresa, e a proporção das contribuições que fizeram. Eles podem entrar no fundo, no momento da sua constituição ou à posteriori, e podem sair da mesma (recebendo o retorno sobre o investimento) a qualquer momento.

Os participantes devem estar familiarizados com o seu perfil de risco, a fim de tomar as melhores decisões de investimento.

Unidades de participação

As unidades são as alíquotas em que um fundo de investimento está dividido. O número de unidades que compõem um fundo de investimento não é um valor fixo, como é o caso das ações de uma empresa, mas depende das compras e vendas das unidades. A compra de unidades chama-se subscrição e a venda de unidades chama-se resgate.

As unidades são títulos negociáveis, mas normalmente não são negociados em qualquer bolsa de valores. Em vez disso, a empresa de gestão vende e compra de volta as unidades.

Ações de um fundo de investimento

O número de ações que formam um fundo de investimento não é um valor fixo como com as ações de uma empresa, mas dependem de compras e vendas feitas dos mesmos. A compra é chamado de subscrição e venda de ações, a redenção. O preço das ações de um fundo de investimento numa determinada data é chamado valor patrimonial líquido. Este valor é o que nos permitirá ver como o fundo. Tecnicamente, o NAV está definido herança compor o fundo, dividido pelo número de unidades em circulação. Por exemplo, se as ações do fundo de investimento tem um valor patrimonial líquido de 100 € e tem 2.000 € para investir, o investidor vai adquirir 20 ações. O valor patrimonial líquido é publicado diariamente, tendo em conta o preço de fechamento dos mercados.

As ações são valores negociáveis, mas normalmente não são negociados em nenhum mercado de valores, sendo ser a empresa quem vende e recompra as ações.

Sociedade Gestora de um fundo de investimento

A Sociedade Gestora é responsável pela gestão e administração do fundo. Devemos esclarecer que não é o proprietário do fundo, os proprietários são sempre os acionistas. A sociedade gestora decide onde os ativos do fundo, ou seja, determina a política de investimento onde o fundo é investido. Cada fundo é gerido por um único gestor, mas um gerente pode administrar mais do que um fundo de cada vez.

Estas empresas cobram uma taxa diretamente à gestão de fundos de investimento e administração dos mesmos. As sociedades gestoras são obrigadas a apresentar informações relativas aos seus fundos para a CMVM periodicamente, e são responsáveis ​​por manter o controlo das ações de inversão.

Depositário de um fundo de investimento

O papel do depositário é salvaguardar e monitorar os ativos do fundo. Isso pode ser um banco, banco de poupança, empresa de valores mobiliários ou cooperativa de crédito que está registado na CMVM. O depositário cobra uma taxa para financiar um depósito. Se o depositário do fundo de investimento muda, os acionistas têm direito a receber todos os seus investimentos, se os houverem, ou seja, comissão de resgate.

Valor patrimonial líquido

O preço da unidade de participação de um fundo de investimento numa determinada data é denominado valor patrimonial líquido. Este valor é o que nos permitirá ver como o fundo evolui. Tecnicamente, o valor patrimonial líquido é o ativo total do fundo de investimento dividido pelo número de unidades em circulação. Por exemplo, se as unidades do fundo mútuo tiverem um valor patrimonial líquido de 100 euros e quiserem investir 2.000 euros, o investidor comprará 20 unidades.

O preço da unidade de um fundo de investimento numa determinada data é denominado valor patrimonial líquido. Este valor é o que nos permitirá ver como o fundo evolui. Tecnicamente, o valor patrimonial líquido é o ativo total do fundo de investimento dividido pelo número de unidades em circulação. Por exemplo, se as unidades do fundo de investimento tiverem um valor patrimonial líquido de 100 euros e quiserem investir 2.000 euros, o investidor comprará 20 unidades.

O valor patrimonial líquido é publicado diariamente, tendo em conta o preço de fechamento dos mercados bolsistas.

Manual de Fundos de Investimento

Sobre o autor

Filipe Silva

Conteúdo – Rankia Portugal

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