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Fiscalidade dos fundos de investimento

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A fiscalidade dos fundos de investimento incide sobre a parte dos rendimentos gerados a partir de 1 de julho de 2015. Assim, a valia apurada no resgate ou transmissão onerosa da Unidade de Participação (UP) é dada pela diferença entre o valor de alienação/resgate e o valor de aquisição/subscrição da UP, exceto quanto a UP adquiridas/subscritas antes de 1 de julho de 2015, em que a valia apurada no resgate ou transmissão onerosa da UP, é dada pela diferença entre o valor de realização e o valor da UP que reflita os preços de mercado de 30 de junho de 2015 ou o valor de aquisição/subscrição, caso este tenha sido superior.

No caso de aquisição em mercado secundário, o adquirente deve comunicar à entidade obrigada à retenção na fonte a data e valor da aquisição, sob pena de a retenção na fonte ser efetuada sobre o montante bruto do resgate.

Fiscalidade dos fundos de investimento | O que é um Fundo de Investimento?

Um fundo de investimento é um instrumento financeiro colectivo, resultante dos investimentos de vários investidores individuais em ativos financeiros (ações, derivados, obrigações de dívida pública ou privada, moedas, fundos de investimento, entre outros), a fim de alcançar um certo rendimento.

Neste post, convidamos a conhecer a Tributação dos Fundos de Investimento em Portugal. No entanto, é importante saber quais são os tipos de fundos de investimento e a sua tributação atual.

Tipos de fundos de investimento e a sua tributação

Deve saber que os fundos de investimento são classificados de acordo com o tipo de ativo em que investem, bem como com a área geográfica ou o estilo de gestão adotado. Neste caso, os fundos de investimento são classificados da seguinte forma:

Fundos de ações

Estes são fundos que investem pelo menos 2/3 do total da carteira em ações e podem ser ordenados de acordo com a capitalização de mercado dos títulos que compõem a sua carteira:

  • Grandes Fundos de Capitalização Bolsas de Valores
  • Fundos de Ações de Capitalização de Mercado Médio
  • Fundos Sociais Small Cap

De acordo com o seu estilo:

  • Fundos de Ações de Valor: investir em ações de empresas que o gestor acredita estarem a negociar a um preço inferior ao seu valor de mercado.
  • Fundos de obrigações: consistem principalmente em obrigações e têm um risco inferior ao dos fundos de ações.
  • Fundos de ações de crescimento: investir em ações de empresas que se encontram numa fase de expansão.
  • Misturar fundos de ações: combinar estilos de crescimento e de valor.

Por qualidade de crédito:

  • Fundos de obrigações de alto rendimento: que investem em emissões com uma notação de crédito mais baixa.
  • Fundos de obrigações de grau de investimento: investir em emissões de alta qualidade de crédito.
  • Fundos de obrigações de taxa fixa
  • Fundos de obrigações de taxa flutuante
  • Fundos do Tesouro ou do mercado monetário: baixo risco com um retorno equivalente às taxas de juro do mercado monetário.
  • Fundos mistos: combinar as características dos fundos de rendimento fixo e dos fundos de ações. Investem de uma forma diversificada em ações, obrigações ou instrumentos de mercado.
  • Fundos de fundos: A carteira é investida em unidades de participação de outros fundos de investimento.
  • Fundos flexíveis: investir em ações e obrigações ou instrumentos do mercado monetário e não têm limites pré-definidos para o peso em cada classe de ativos.

Da mesma forma, a tributação de acordo com o tipo de fundo pode ser feita da seguinte forma:

  • Os fundos de ações são obrigados a deter pelo menos dois terços (67%) dos seus fundos em ações na bolsa de valores. A tributação dos fundos de ações é de 15% sobre o rendimento no momento do resgate, independentemente do período de aplicação.
  • Os fundos a curto prazo caracterizam-se por terem uma carteira de títulos com um prazo médio igual ou inferior a 365 dias. São tributados a duas taxas:
    • Até 180 dias de aplicação : 22,5%.
    • Mais de 180 dias de aplicação: 20%.
  • Os fundos a longo prazo, por outro lado, caracterizam-se por terem uma carteira de títulos com uma maturidade média de 365 dias ou mais. As tarifas são quatro vezes superiores:
    • Até 180 dias de aplicação : 22,5%.
    • De 180 a 360 dias de aplicação: 20%.
    • De 361 a 720 dias de aplicação: 17,5%.
    • Mais de 721 dias de aplicação : 15%

Fundos nacionais

Desde meados do ano 2015,  os fundos de investimento sediados em Portugal, o IRS é retido na fonte. Quer dizer, quando o investidor regista ganhos, estes são tributados em 28% e o imposto é imediatamente retido. A taxa de imposto é liberatória e as mais-valias não precisam de ser declaradas.

Fundos estrangeiros

A fiscalidade dos fundos estrangeiros é diferente da praticada para os fundos sediados em Portugal. E desde 2015, a tributação passou a ser idênticas à das ações. No momento do resgate, os eventuais ganhos não são tributados, mas as operações de resgate efetuadas em cada ano pelo investidor terão de ser inscritas na declaração de IRS. O saldo global das mais e menos-valias (ações, obrigações e fundos) será tributado à taxa autónoma de 28%.

Existe a opção pelo englobamento, mas só é vantajosa para quando o rendimento coletável é inferior a 7000 euros.

Tributação dos fundos de investimento

O regime das mais-valias aplica-se à venda de unidades de investimento a título oneroso, bem como ao resgate, sujeito a tributação em sede de IRS à taxa especial de 28%.

Além disso, no que diz respeito à tributação dos activos dos fundos de investimento em valores mobiliários nacionais:

  • O imposto é retido na fonte no momento do resgate, onde existem, os ganhos do investidor são tributados a 28% e o imposto é retido imediatamente.
  • As transações de resgate e os respectivos ganhos (ou perdas) de capital não precisam de ser comunicados ao IRS.

Esta categoria inclui fundos do Caixagest, BPI, GNB, IMGA, Montepio, Optimize e Santander.

Além disso, outra forma de identificar os fundos cobertos é através do código ISIN, que começa com “PT”.

Em relação aos rendimentos obtidos fora do território nacional que não sejam ganhos de capital, deve ser considerado o seguinte:

  • Estão sujeitos a uma tributação autónoma à taxa de 20%, em relação a títulos representativos de dívida, lucros distribuídos e rendimentos de fundos de investimento e à taxa de 25% em todos os outros casos.
  • As mais-valias estão sujeitas a uma tributação autónoma à taxa de 25%.
  • Os rendimentos obtidos em território português que não sejam considerados como mais-valias são tributados separadamente através de retenção na fonte. Isto inclui juros sobre obrigações, depósitos bancários e dividendos (taxa de 28%).

Exemplos de fundos são Amundi, Fidelity, BlackRock, Goldman, Pictet, Pimco, UBS, etc. e cujo código ISIN normalmente começa com LU, DE, IE ou US.

Do mesmo modo, as ETF são tributadas da mesma forma que os fundos domiciliados no estrangeiro e as acções. Os rendimentos distribuídos pelos fundos de investimento nacionais e estrangeiros estão sujeitos a tributação imediata. Por outras palavras, o banco nacional que efectua o pagamento retém uma comissão de 28% sobre o montante distribuído.

Para os dividendos distribuídos pelas ETFs, o processo é o mesmo que para as ações: parte do rendimento será retido na fonte pelo intermediário financeiro nacional (a uma taxa de 28%). Além disso, os dividendos da ETF devem ser declarados ao IRS, indicando a retenção efectuada em Portugal e no estrangeiro.

Abaixo aprenderá como declarar investimentos em fundos nacionais e estrangeiros e ETFs ao IRS, bem como os respectivos rendimentos e dividendos para 2022.

Como declarar os fundos de investimento e os rendimentos ao IRS 2022? Passo a passo

Para declarar fundos de investimento no Imposto sobre o Rendimento de 2022, deve:

Se for para declarar o equilíbrio:

Na forma de “Ativos e Direitos” do calendário, no grupo 07-Funds, deve reportar o saldo ou quanto é investido em fundos mútuos numa das seguintes linhas:

  1. Verificar o tipo de fundo e selecionar o correspondente (a informação vem no relatório de ganhos).
  2. No campo “Discriminação”, informar a instituição financeira que administra o fundo, o número de ações e, se a conta for uma conta conjunta, o nome e o número de registo CPF do co-proprietário/CNPJ do fundo.
  3. No campo “Estado em 31/12/2021 (€$)”, introduza o saldo nesta data, de acordo com o Relatório de Rendimento.
  4. Em “Estado a partir de 31/12/2020”, introduzir o preço de compra indicado na declaração anterior ou deixar em branco, se se tratar de um novo pedido, como indicado no Relatório de rendimentos. Fim do formulário.

Para reportar os rendimentos:

Para reportar os rendimentos obtidos no resgate do investimento, é necessário selecionar o formulário “Rendimentos sujeitos a Imposto Exclusivo/Definitivo” e o título “Rendimentos de Investimentos Financeiros”. Depois os dados devem ser preenchidos de acordo com o Relatório de Rendimento, já líquido, tendo em conta o nome do fundo e o CNPJ do seu administrador.

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