Melhores ETFs para investir

Os ETFs são uma ferramenta versátil para construir o seu portfólio de investimento indexado, passivo ou complementar o seu portfólio de fundos e ações. 

Neste artigo, iremos analisar os ETFs mais destacados para investimento. Começaremos com uma lista de fundos cotados que possibilitam a construção de uma carteira equilibrada, seguindo com aqueles que tiveram os melhores desempenhos em cada categoria.

O que é um ETF?

Um ETF (Exchange-Traded Fund) é essencialmente um fundo de investimento cotado que investe numa cesta de valores. No entanto, há cinco características que o distinguem dos fundos tradicionais:

1. Funcionamento semelhante a ações: Os ETFs comportam-se como ações e também têm a mesma tributação. Isto significa que podem ser comprados e vendidos em qualquer momento do dia, uma vantagem que os fundos de investimento não oferecem. Se precisar de mais informações, pode consultar como funciona um ETF e as suas diferenças em relação aos fundos indexados.
2. Comissões associadas: Além da comissão anual de gestão, que geralmente é mais baixa do que a dos fundos indexados, é necessário considerar a comissão da corretora para as operações de compra e venda.
3. Transparência: Os ETFs são transparentes, permitindo conhecer o seu valor liquidativo a qualquer momento, bem como a composição da sua carteira.
4. Possuem um processo de criação e reembolso que os torna mais eficientes fiscalmente na sua operação interna, com menores custos operacionais. Por conseguinte, não são propensos a que uma saída massiva de participantes afete a gestão e os retornos.
5. Devido aos pontos anteriores, existe uma variedade de exposições mais ampla do que nos fundos indexados.

Além disso, é importante mencionar que, graças ao ponto 4, vários gestores de fundos estão a transformar as suas estruturas em ETFs. Alguns exemplos incluem a DFA e o JPMorgan. Também se destacam gestores ativos, como Cathie Wood e os seus ETFs ARK.

Com apenas alguns fundos cotados, é possível criar uma carteira de investimento bem diversificada, a um custo muito reduzido. Entre as vantagens e razões para investir em ETFs estão precisamente os seus custos e comissões baixos, uma vez que são instrumentos já diversificados.

Os ETFs são fáceis de compreender e também mais simples de analisar do que um fundo de gestão ativa ou uma ação. (No final do artigo, fornecemos algumas dicas para identificar os ETFs com melhor desempenho).

Também iremos mostrar onde adquirir os melhores ETFs e como começar a construir a sua própria carteira de ETFs.

Este artigo não deve ser considerado aconselhamento de investimento. É meramente informativo e educacional.

Melhores ETFs para investir em carteiras indexadas de longo prazo 2025

No mercado, encontrarás uma infinidade de ETFs relacionados com diferentes índices, e muitos desses fundos cotados replicam, de facto, o mesmo índice (o que representa uma vantagem fiscal ao evitar a regra dos dois meses para investir e compensar perdas e ganhos no IRS). A oferta pode ser avassaladora.

Para simplificar ainda mais, apresento uma lista com os 15 melhores ETFs para incluir numa carteira de investimento, classificados em Desenvolvidos, Emergentes e Rendimento Fixo.

Segue a lista. Espero que possas encontrar as melhores ideias para incluir nas vossas carteiras de investimento.

Melhores ETFs de países desenvolvidos

Amundi MSCI World II UCITS ETF USD Hedged Dist

• TER: 0.30%
• 5-year return: 88.91%
• Ticker: WLDU

UBS ETF (IE) MSCI ACWI Socially Responsible UCITS ETF (hedged to USD) A-acc

• TER: 0.28%
• 5-year return: 86.84%
• Ticker: AWSR

Xtrackers MSCI World ESG UCITS ETF 1C 

• TER: 0.20%
• 5-year return: 86.19%
• Ticker: XZW0

iShares MSCI World ESG Screened UCITS ETF USD (Acc)

• TER: 0.20%
• 5-year return: 85.62%
• Ticker: SAWD

Xtrackers MSCI World Momentum Factor UCITS ETF 1C

• TER: 0.25%
• 5-year return: 84.07%
• Ticker: XDEM

Melhores ETFs de países emergentes

Xtrackers MSCI GCC Select Swap UCITS ETF 1C

• TER: 0.65%
• 5-year return: 53.75%
• Ticker: XGLF

Xtrackers S&P Select Frontier Swap UCITS ETF 1C

• TER: 0.95%
• 5-year return: 50.85%
• Ticker: XSFD

iShares MSCI Emerging Markets Small Cap UCITS ETF

• TER: 0.74%
• 5-year return: 48.53%
• Ticker: IEMS

SPDR MSCI Emerging Markets Small Cap UCITS ETF

• TER: 0.55%
• 5-year return: 48.20%
• Ticker: EMSD

iShares Edge MSCI EM Value Factor UCITS ETF USD (Acc)

• TER: 0.40%
• 5-year return: 35.00%
• Ticker: EMVL

Melhores ETFs de rendimento fixo

 UBS ETF (LU) J.P. Morgan USD EM Diversified Bond 1-5 UCITS ETF (USD) A-dis 

• TER: 0.35%
• 5-year return: 15.29%
• Ticker: SEMC

iShares USD Intermediate Credit Bond UCITS ETF

• TER: 0.15%
• 5-year return: 12.48%
• Ticker: ICBU

SPDR Bloomberg Global Aggregate Bond UCITS ETF USD Hedged

• TER: 0.10%
• 5-year return: 6.90%
• Ticker: GLAU

SPDR Bloomberg Global Aggregate Bond UCITS ETF USD Hedged (Acc)

• TER: 0.10%
• 5-year return: 6.77%
• Ticker: GLAD

iShares Core Global Aggregate Bond UCITS ETF USD Hedged (Acc)

• TER: 0.10%
• 5-year return: 6.37%
• Ticker: AGGU

Franklin Euro Short Maturity UCITS ETF (Dis)

• TER: 0.15%
• 5-year return: 6.00%
• Ticker: FRXE

* Os juros aplicam-se ao dinheiro não investido na conta de investimento. Aplicam-se termos e condições.

*Para obter uma ação fracionada gratuita no valor de até 100 EUR/GBP, pode abrir uma conta na Trading 212 através deste link . Aplicam-se termos e condições.

Melhores ETFs com Momentum

Os Momentum ETFs destacam-se pelo seu bom desempenho em períodos recentes, como 6 meses ou 1 ano, e são frequentemente observados por investidores que procuram capturar tendências ascendentes. Aqui está uma lista de ETFs que se destacaram e podem ter boas perspetivas de crescimento, desde que o mercado geral não sofra uma correção severa.

Xtrackers MSCI Pakistan Swap UCITS ETF 1C

• TER: 0.85%
• 6-month return: 36.71%
• 1-year return: 63.64%
• Ticker: XBAK

VanEck Space Innovators UCITS ETF

• TER: 0.55%
• 6-month return: 49.92%
• 1-year return: 55.83%
• Ticker: JEDI

Xtrackers MSCI USA Banks UCITS ETF 1D

• TER: 0.12%
• 6-month return: 28.32%
• 1-year return: 54.26%
• Ticker: XUFB

Agora que já conheces os seus detalhes, vamos analisar rapidamente o primeiro deles.

Xtrackers MSCI Pakistan Swap UCITS ETF 1C

O ETF Xtrackers MSCI Pakistan Swap UCITS ETF 1C procura replicar o índice MSCI Pakistan Investable Market (IMI), que acompanha empresas de grande, média e pequena capitalização no Paquistão.

• ISIN: LU0659579147
• Ticker: XBAK
• TER (Taxa de Gestão Total): 0,85%

Principais posições

Estas são as principais alocações da carteira:

Distribuição da carteira

Aqui está a alocação de pesos por país:

Distribuição por setor

Aqui está a alocação por setores:

Desempenho histórico

Segue o desempenho desde o início da negociação:

Outras opções para investir em ETFs

Precisas de algo mais do que uma carteira básica? Para complementar este artigo sobre os melhores ETFs para investir em 2025, ampliamos a seleção, dividindo a lista por categorias.

Em cada categoria, poderás encontrar os ETFs mais rentáveis do ano. No entanto, lembra-te de que rendimentos passados não garantem lucros futuros e que cada ETF deve ser utilizado com a estratégia adequada.

Melhores ETFs de ações na Europa em 2025

Esta é a seleção de fundos cotados de ações que tiveram o melhor desempenho na Europa até ao momento neste ano:

iShares MSCI Europe Energy Sector UCITS ETF EUR (Acc)

• TER: 0.18%
• YTD return: 8.97%
• Ticker: ESIE

Invesco EURO STOXX Optimised Banks UCITS ETF

• TER: 0.30%
• YTD return: 8.41%
• Ticker: S7XP

Invesco European Banks Sector UCITS ETF

• TER: 0.20%
• YTD return: 7.19%
• Ticker: X7PP

Melhores ETFs por país em 2025

Como pode haver mais de um ETF para cada país, listarei apenas aquele que teve o melhor desempenho no país e, assim, destacarei os 3 países com os melhores retornos até agora neste ano.

L&G ESG Emerging Markets Government Bond (USD) 0-5 Year UCITS ETF

• TER: 0.25%
• YTD return: 3.74%
• Ticker: EMD5

Tabula GCC Sovereign USD Bonds UCITS ETF (USD) GBP Hedged Dist

• TER: 0.50%
• YTD return: 3.69%
• Ticker: TGGD

UBS ETF (LU) J.P. Morgan USD EM Diversified Bond 1-5 UCITS ETF (USD) A-dis

• TER: 0.35%
• YTD return: 3.58%
• Ticker: SEMC

Melhores ETFs por Setor em 2025

Segue a lista dos ETFs setoriais com melhor desempenho até ao momento. Para evitar repetição, listarei apenas os setores principais e os seus ETFs de destaque.

• Global X Blockchain UCITS ETF USD Accumulating
  • TER: 0.50%
  • Rentabilidad YTD: 14.84%
  • Ticker: BKCH

• VanEck Crypto and Blockchain Innovators UCITS ETF
  • TER: 0.65%
  • Rentabilidad YTD: 13.60%
  • Ticker: DAPP

• L&G Gold Mining UCITS ETF
  • TER: 0.65%
  • Rentabilidad YTD: 8.63%
  • Ticker: AUCO

Como escolher os melhores ETFs para a tua carteira

Conhecer os ETFs com melhor desempenho é importante, mas avaliar se um fundo cotado é ideal para a tua carteira e estratégia é fundamental. Aqui estão os critérios mais relevantes para considerar:

1. Definir uma estratégia clara: A estratégia não deve ser abstrata. É ela que te guiará sobre quais ETFs comprar, quando comprar e quando vender.
2. TER (Total Expense Ratio): O TER indica o custo total do ETF. ETFs com custos baixos são geralmente mais eficientes.
3. Spread bid/ask (diferença de compra-venda): Este indicador ajuda a avaliar a liquidez do ETF e dos seus ativos subjacentes.
4. Índice que replica: Saber qual índice está a replicar dá-te clareza sobre em que estás a investir.

➡️Como escolher ETFs?

Opinião de Gaspar

Na atualização deste artigo, surpreendeu-me que, em cinco anos, o retorno do Xtrackers MSCI World Momentum Factor UCITS ETF 1C tenha sido inferior ao do simples MSCI World, dado que o fator momentum geralmente proporciona melhores retornos.

Uma razão para isso pode ser os custos adicionais associados a ETFs em mercados menos líquidos e com ativos subjacentes pouco profundos. Ainda assim, considero que o fator momentum é um dos mais interessantes para integrar em carteiras de índices a longo prazo. Pelo menos, é o que a evidência de diversos estudos recentes demonstra.

Nos mercados emergentes, o rebote das small caps e do fator value ocorreu de forma mais rápida e significativa em comparação com os mercados desenvolvidos. Talvez isso se deva ao facto de a China, com as suas tecnológicas, ter o maior peso no fator de crescimento. Como este mercado teve um desempenho fraco no ano passado, abriu-se espaço para que outros fatores tivessem melhores resultados.

Nos Fundos de Rendimento Fixo, os dois primeiros lugares são ocupados por ETFs com durações e maturidades intermédias, ou até sete anos. Isso é algo que comentei no início de 2024, quando disse que talvez fosse altura de alongar os prazos das escadas de rendimento fixo para além dos três anos, embora ainda não estivesse claro que maturidades acima de dez anos seriam uma boa alternativa, apesar de muitos analistas recomendarem a compra de obrigações de longo prazo. Os resultados estão agora à vista.

Quanto aos ETFs que podem ter um bom desempenho em 2025 devido ao seu momentum, os três mencionados abaixo apresentaram bons retornos nos últimos três meses, seis meses e um ano. Contudo, cada um deveria ser usado em estratégias específicas, como:

1. Xtrackers MSCI Pakistan Swap UCITS ETF 1C: Seria apropriado numa estratégia de rotação por países, envolvendo outros com avaliações baixas, tendências de alta e bom momentum.
2. VanEck Space Innovators UCITS ETF: Sendo um ETF temático, o retorno depende muito do momento de compra. Assim, deveria ser usado numa estratégia tática de trading, que procure pontos de viragem e/ou tendências claras.
3. Xtrackers MSCI USA Banks UCITS ETF 1D: Tal como o primeiro, este poderia integrar uma estratégia de rotação setorial com outros ETFs, dependendo das suas correlações e matriz de covariância. Alternativamente, poderia ser usado numa abordagem “event driven”, uma vez que alguns acreditam que, com Trump no poder, o setor bancário americano poderia beneficiar significativamente.

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