Os melhores ETFs de Tecnologia
O sector tecnológico é um sector muito volátil onde se criam facilmente grandes expectativas que nem sempre se concretizam e que tem o chamado efeito rainha vermelha. Neste artigo, veremos os melhores ETFs de tecnologia para investir. Uma boa alternativa com custos baixos.
Como é composto o sector tecnológico?
O Sector Tecnológico, ou também chamado Tecnologia da Informação, é composto por 3 indústrias:
- Software e serviços
- Hardware e Equipamento
- Semicondutores
E estas, por sua vez, são compostas por diferentes sub-indústrias, como mostra a seguinte imagem:
A evolução do sector tem sido muito equilibrada há quase 10 anos. Isto significa que as sub-indústrias mantêm, na sua maioria, os mesmos pesos, com exceção da Internet e dos Serviços de IT. Ambos cresceram enormemente desde o início do século devido à ascensão da Internet e da tecnologia da informação, obviamente. Mas o segundo apresenta uma queda em 2018 que se deveu a uma reclassificação, uma vez que empresas como a Meta ou a Alphabet passaram para o sector dos Serviços de Comunicação, que antes era denominado Sector das Telecomunicações. E também algumas outras empresas, como a eBay, foram transferidas para o sector de consumo discricionário.
O gráfico seguinte mostra a evolução do peso de cada indústria no sector:
Como analisar ETFs de Tecnologia?
Um dos erros mais comuns neste mundo é o do homem do martelo, que pensa que tudo é prego e bate em tudo igualmente. Tal como quando analisamos ações e tentamos encontrar o múltiplo que melhor explica o que o mercado está a descontar, devemos fazer o mesmo com os ETFs.
No sector de tecnologia o que funciona melhor é o P/S e podemos complementá-lo com o Gross Margin. Isso não significa que os lucros ou o FCF não sejam importantes, eles são, mas é preciso entender o ciclo de vida de cada empresa do seu portefólio e ver quais variáveis são importantes naquele momento. E então veja se o mercado está a fazer bem o seu trabalho ou não, descontando expectativas e descobrindo preços. Por exemplo:
- Empresas muito novas podem ter lucros líquidos negativos porque ainda não atingiram o ponto de equilíbrio, mas graças às suas vendas exponenciais e à elevada margem bruta têm boas expectativas de chegar lá em breve. Portanto, se o ETF tiver empresas de tecnologia muito novas no seu portefólio, poderíamos esperar lucros líquidos ou mesmo operacionais negativos, mas deveríamos descartar aqueles cujas carteiras possuem principalmente empresas sem vendas exponenciais e com margens brutas baixas.
Obviamente, dependendo da composição da carteira, os critérios de análise mudarão. Por isso também é importante estudar as ações que o ETF carrega na barriga e ver se estão alinhadas com o nosso objetivo e com a estratégia que escolhemos.
Por esse motivo dividirei os ETFs de Tecnologia em duas categorias:
- Global/Regional
- Temático/Sub-indústria/Nicho.
Os melhores ETFs de Tecnologia global e regional para investir
Abaixo estão os ETFs que tiveram o melhor desempenho em 3 anos, mas lembre-se que retornos passados não garantem retornos futuros. É por isso que no início do post dei algumas indicações sobre como analisar estes ETFs (organizamos um webinar que poderá interessar-lhe ‘Como Analisar ETFs, na Prática’.”)
Penso que a coluna de retorno acumulado de 3 anos pode ser útil dada a atual correção do mercado, especialmente porque vários deles têm moeda base USD sem cobertura, mas estão cotados em euros, e, portanto, a queda do EUR serviu, ou seja, a valorização do dólar os beneficiou.
- iShares S&P 500 Information Technology Sector UCITS ETF USD (Acc)
- TER: 0.15%
- Rentabilidade 3 anos: 67,35%
- Volatilidade de 1 ano: 25,34%
- Ticker: QDVE
- Invesco US Technology Sector UCITS ETF
- TER: 0.14%
- Rentabilidade 3 anos: 66,39%
- Volatilidade de 1 ano: 25,22%
- Marcador: SML3
- Xtrackers MSCI USA Information Technology UCITS ETF 1D
- TER: 0.12%
- Rentabilidade 3 anos: 56,14%
- Volatilidade de 1 ano: 25,28%
- Ticker: XUTC
- Xtrackers MSCI USA Information Technology UCITS ETF 1D
- TER: 0.25%
- Rentabilidade 3 anos: 51,71%
- Volatilidade de 1 ano: 23,87%
- Ticker: SIM
O interessante desses 4 ETFs é que eles seguem índices diferentes do mesmo sector. Isto é importante porque a sua composição e universos variam. Aqui estão os índices a seguir:
- S&P 500 Information Technology Sector
- US Technology Sector
- MSCI USA Information Technology
- MSCI World Information Technology
Analisaremos rapidamente os 2 primeiros ETFs e descobrir as diferenças entre os seus índices.
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O ETF acompanha o índice S&P 500 Information Technology Sector, que tem no seu portefólio empresas do sector de Tecnologia da Informação conforme a classificação GICS.
Possui uma réplica física completa e a sua divisa base é o USD. Não possui cobertura cambial.
A sua política de dividendos é de acumulação e está domiciliada na Irlanda.
A seguir está um detalhe por sector e país do seu portefólio:
E estas são as principais posições:
Invesco US Technology Sector UCITS ETF
O ETF visa replicar o índice S&P Select Sector Capped 20% Technology, que limita o peso máximo de uma ação a 20%.
Possui uma réplica sintética e a sua divisa base é o USD. Não possui cobertura cambial.
Está domiciliada na Irlanda e a sua política de dividendos é a acumulação. A sua volatilidade anual é de 28,59%
A imagem abaixo mostra um detalhe do seu portfólio por país e sectores.
A tabela contém as primeiras posições.
Melhores ETFs de Tecnologia temático, sub-indústria e nicho para investir
Abaixo estão alguns dos ETFs temáticos que tiveram os melhores retornos em 3 anos.
- Xtrackers Artificial Intelligence & Big Data UCITS ETF 1C
- TER: 0.35%
- Rentabilidade 3 anos: 57,97%
- Volatilidade de 1 ano: 21,76%
- Ticker: XAIX
- Lyxor MSCI Future Mobility ESG Filtered (DR) UCITS ETF – Acc
- TER: 0.45%
- Rentabilidade 3 anos: 46,03%
- Volatilidade de 1 ano: 21,96%
- Ticker: ELCR
- Xtrackers Future Mobility UCITS ETF 1C
- TER: 0.35%
- Rentabilidade 3 anos: 45,35%
- Volatilidade de 1 ano: 17,81%
- Ticker: XMOV
- First Trust Nasdaq Cybersecurity UCITS ETF Acc
- TER: 0.60%
- Rentabilidade 3 anos: 43,60%
- Volatilidade de 1 ano: 22,24%
- Ticker: CBRS
- iShares Electric Vehicles and Driving Technology UCITS ETF USD (Acc)
- TER: 0.40%
- Rentabilidade 3 anos: 38,87%
- Volatilidade de 1 ano: 18,19%
- Ticker: IEVD
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Xtrackers Artificial Intelligence & Big Data UCITS ETF 1C
O ETF busca replicar o índice Nasdaq Global Artificial Intelligence and Big Data, que tem no seu portfólio empresas internacionais dos sectores de inteligência artificial, big data e segurança cibernética.
Possui uma réplica física completa. A sua divisa base é o USD e não possui cobertura cambial. Está domiciliada na Irlanda e a sua política de dividendos é a acumulação.
A seguir está um detalhe por sector e país do seu portefólio:
Principais posições:
Lyxor MSCI Future Mobility ESG Filtered (DR) UCITS ETF – Acc
O ETF segue o índice MSCI ACWI IMI Future Mobility ESG Filtered, que tem no seu portfólio empresas de mercados desenvolvidos e emergentes cujo modelo de negócios é focado no futuro da mobilidade e que atende aos critérios ESG.
Possui uma réplica física completa e a sua divisa base é o USD. Não possui cobertura cambial. Está domiciliada no Luxemburgo e a sua política de dividendos é a acumulação.
A imagem a seguir mostra as suas principais posições:
E esta é uma repartição por sector e por país:
FAQs
O principal risco de investir no sector tecnológico é a sua elevada volatilidade e o facto de tender a ter bolhas frequentes em algumas indústrias.
O gráfico a seguir mostra a distribuição dos retornos contínuos de 1 ano para o sector de tecnologia.
Podemos perceber claramente que ele está carregado para a esquerda, ou seja, tem tendência para retornos negativos com mais frequência.
Na verdade, o Nasdaq tem um índice de nitidez inferior ao SP500.
Aqui podemos usar muitos filtros; por isso, é importante perguntaremo-nos: melhor em quê?
Pode haver melhores retornos nos últimos 3 anos, pois os filtrei acima; Pode ser aquele com menores múltiplos; Pode ser aquele com dividendos crescentes, etc.
Além disso, devemos lembrar que o sector de tecnologia é composto por muitas indústrias que também poderíamos filtrar.
A primeira imagem deste artigo detalha todas as indústrias e sub-indústrias que compõem o sector. Aqui listo alguns dos mais importantes:
Semicondutores
Programas
Hardware
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