Melhores fundos de investimento portugueses

O investimento em fundos está ao rubro e quem tem optado por investir o seu dinheiro nesses produtos de poupança tem razões para estar satisfeito, uma vez que grande parte dos produtos tem contemplado os seus investidores com resultados positivos. No topo da tabela conseguimos encontrar fundos que rendem até 47%.

Neste artigo mostramos os melhores fundos de investimento portugueses, analisando diferentes categorias e indicadores como rentabilidade histórica, património sob gestão e características dos fundos.

Como analisar um fundo de investimento antes de investir

A análise de um fundo de investimento envolve vários fatores além da sua rendibilidade passada ou da dimensão do património sob gestão.

Alguns dos principais elementos que podem ser avaliados incluem:

• Estratégia e política de investimento: Cada fundo possui uma política de investimento própria, que define os ativos onde pode investir, os mercados abrangidos e o nível de exposição a diferentes classes de ativos.

• Comissões e custos: Os custos associados ao fundo podem influenciar a evolução do valor líquido obtido pelo participante. Entre os custos a analisar encontram-se, por exemplo, comissões de gestão, depósito, subscrição ou resgate, quando aplicáveis.

• Risco e volatilidade: Fundos com maior exposição a ativos como ações tendem a apresentar maior variação de valor ao longo do tempo, enquanto outras categorias podem apresentar características diferentes em termos de risco e retorno potencial.

• Horizonte temporal: O período durante o qual um investidor pretende manter uma aplicação pode ser um fator relevante na análise de um fundo, uma vez que diferentes estratégias podem ter objetivos e horizontes temporais distintos.

Melhores fundos de investimento portugueses

As subscrições líquidas atingiram os 459,6 milhões de euros, um montante que elevou para 2.791,2 milhões o valor levantado em subscrições no acumulado dos primeiros oito meses do ano, de acordo com os dados divulgados pela Associação Portuguesa de Fundos de Investimento, Pensões e Património (APFIPP).

Este crescimento deu-se num período de ganhos nos mercados financeiros e com a subida da inflação a ameaçar os retornos de ativos com juros mínimos, como os depósitos a prazo ou mesmo os produtos de poupança do Estado. A verdade é que a confiança nos fundos continua a ser recompensada.

Atualmente, para além da rentabilidade, outros indicadores são acompanhados pelos investidores, como o património sob gestão, a dimensão do fundo, a política de investimento, os custos associados e o nível de risco assumido. O património sob gestão representa o volume de ativos administrados pelo fundo e não deve ser interpretado, por si só, como uma indicação de desempenho futuro.

De acordo com os dados mais recentes divulgados pela APFIPP, o mercado português de fundos de investimento continua concentrado em várias categorias, incluindo fundos de obrigações, ações, fundos mistos e fundos imobiliários, com diferentes níveis de património sob gestão.

Este conteúdo é exclusivamente informativo e educativo, não constituindo qualquer tipo de recomendação ou aconselhamento de investimento.

Fundos de investimento portugueses com maior património sob gestão

O património sob gestão permite analisar a dimensão de um fundo de investimento, mas não representa uma avaliação da qualidade do fundo nem uma garantia de desempenho futuro. A dimensão de um fundo é apenas um dos vários fatores que podem ser analisados, juntamente com a estratégia, custos, risco e composição da carteira.

A tabela seguinte apresenta alguns dos fundos de investimento mobiliário portugueses com maior património sob gestão em 2026.

Os valores podem variar diariamente devido à evolução dos mercados e às entradas ou saídas de capital.

Nome do Fundo	Sociedade Gestora	Categoria de Fundo	Património sob gestão (aprox.)
Caixa Ações Líderes Globais	Caixa Gestão de Ativos SGOIC	Ações Global	cerca de 2,5 mil milhões €
Caixa Seleção Global Moderado	Caixa Gestão de Ativos SGOIC	Multiativos Global	cerca de 1,5 mil milhões €
Caixa Obrigações	Caixa Gestão de Ativos SGOIC	Obrigações	mais de 750 milhões €
BPI Portugal	BPI Gestão de Ativos	Ações Portugal	centenas de milhões €
Caixa Ações EUA	Caixa Gestão de Ativos SGOIC	Ações EUA	centenas de milhões €
NB Momentum Sustentável	GNB Gestão de Ativos SGOIC	Ações Globais / Sustentável	centenas de milhões €
Santander Acções Europa	Santander Asset Management SGOIC	Ações Europa	centenas de milhões €
IMGA Ações Portugal	IM Gestão de Ativos SGOIC	Ações Portugal	centenas de milhões €

Principais sociedades gestoras de fundos em Portugal

As sociedades gestoras de fundos de investimento são as entidades responsáveis pela gestão dos organismos de investimento coletivo, definindo a política de investimento, administrando os ativos do fundo e assegurando o cumprimento das regras aplicáveis.

Em Portugal, existe um conjunto de sociedades gestoras com uma presença relevante no mercado de fundos de investimento, incluindo entidades ligadas a grupos bancários nacionais e sociedades independentes especializadas na gestão de ativos.

A dimensão de uma sociedade gestora, medida pelo volume de ativos sob gestão, permite avaliar a sua presença no mercado, mas não representa uma indicação sobre o desempenho futuro dos fundos por si geridos. Cada fundo possui uma estratégia, composição de carteira, nível de risco e custos próprios.

Caixa Gestão de Ativos

A Caixa Gestão de Ativos é uma das principais sociedades gestoras a operar em Portugal, sendo responsável pela gestão de diferentes tipos de fundos de investimento, incluindo fundos de ações, obrigações, multiativos e outros organismos de investimento coletivo.

A sociedade integra o Grupo Caixa Geral de Depósitos e apresenta uma oferta diversificada de fundos destinados a diferentes perfis e objetivos de investimento.

BPI Gestão de Ativos

A BPI Gestão de Ativos é uma sociedade gestora integrada no Grupo CaixaBank, com atividade na gestão de fundos de investimento mobiliário e outros produtos de investimento coletivo.

A entidade gere fundos com exposição a diferentes mercados, incluindo ações portuguesas, ações internacionais, obrigações e estratégias diversificadas.

IM Gestão de Ativos (IMGA)

A IM Gestão de Ativos (IMGA) é uma sociedade gestora portuguesa especializada na gestão de fundos de investimento mobiliário.

A sua oferta inclui fundos de diferentes categorias, como fundos de ações, obrigações, fundos mistos e estratégias com exposição a mercados nacionais e internacionais.

GNB Gestão de Ativos

A GNB Gestão de Ativos é uma sociedade gestora com atividade no mercado português, responsável pela gestão de diferentes fundos de investimento com exposição a várias classes de ativos e geografias.

A entidade disponibiliza fundos com diferentes estratégias de investimento, incluindo produtos direcionados para mercados acionistas, obrigações e soluções diversificadas.

Santander Asset Management

A Santander Asset Management é a sociedade gestora de ativos do Grupo Santander, com presença internacional e atividade no mercado português.

A entidade gere fundos de investimento com exposição a diferentes mercados e categorias, incluindo fundos de ações, obrigações e soluções multiativos.

Montepio Gestão de Ativos

A Montepio Gestão de Ativos é uma sociedade gestora portuguesa responsável pela gestão de fundos de investimento mobiliário, incluindo fundos com exposição a ações, obrigações e setores específicos.

A sociedade gere fundos direcionados para diferentes mercados e estratégias, disponibilizados através da sua oferta de investimento coletivo.

Fundos de investimento portugueses por categoria

Além dos fundos com maior património sob gestão, existem outros fundos portugueses com diferentes estratégias e exposições geográficas. Abaixo apresentam-se alguns exemplos organizados por categoria, com o objetivo de mostrar a diversidade existente no mercado português.

Fundos de ações portuguesas

BPI Portugal

Um fundo que visa proporcionar o acesso a um conjunto de ações nacionais, por forma a complementar a carteira do investidor, tendo como perspetiva a diversificação geográfica. Desta forma, estará a fazer um investimento diversificado em ações nacionais.

Esta carteira do fundo conta exclusivamente com ações de empresas portuguesas, cotadas no Mercado de Cotações Oficiais e no Segundo Mercado de cotações nacionais.

NB Portugal Ações

Este fundo investe, em grande parte, em ações e outros valores que nelas sejam convertíveis ou que tenham inerente o direito à sua subscrição, os quais devem estar admitidos à negociação no mercado de cotações oficial das bolsas de valores nacionais bem como nas bolsas de outro Estado membro da União Europeia e na Bolsa de Nova Iorque, desde que estes valores sejam provenientes de emitentes sedeados em Portugal.

BPI Portugal

Um fundo que visa proporcionar o acesso a um conjunto de ações nacionais, por forma a complementar a carteira do investidor, tendo como perspetiva a diversificação geográfica. Desta forma, estará a fazer um investimento diversificado em ações nacionais. Esta carteira do fundo conta exclusivamente com ações de empresas portuguesas, cotadas no Mercado de Cotações Oficiais e no Segundo Mercado de cotações nacionais.

Fundos de ações ibéricas

BPI Ibéria

Com este fundo, o investidor pode diversificar a sua carteira, investindo em ações de empresas portuguesas e espanholas.

Este está estruturado para investidores com elevada tolerância ao risco e que têm presente que a valorização do seu capital acontecerá a médio/longo prazo. Assim, terão que estar na disposição de imobilizar as suas poupanças por um período mínimo recomendado de cinco anos.

O fundo apresenta exposição ao mercado acionista da Península Ibérica, estando sujeito à evolução das empresas e dos mercados onde investe.

Caixa Ações Portugal Espanha

Por ser um fundo de ações ibéricas, o seu objetivo passa pelo investimento em ações em euros, emitidas por empresas portuguesas e também espanholas, cuja liquidação e capitalização bolsista sejam elevadas.

O seu património é investido, direta ou indiretamente, num mínimo de 85% em ações de empresas portuguesas e espanholas.

A estratégia do fundo está centrada em empresas cotadas na Península Ibérica, podendo a evolução da sua valorização acompanhar o comportamento destes mercados acionistas.

IMGA Iberia Equities ESG

O fundo tem como propósito proporcionar aos seus participantes a valorização do seu capital a médio e longo prazo através do investimento em empresas cotadas nos mercados regulamentados em Portugal e Espanha ou, se cotadas noutro mercado regulamentado, com gestão ou fontes de receitas relevantes nestes dois mercados.

O fundo privilegia empresas que adotam determinadas práticas ao nível do Governo, Direitos Humanos e Ambiente, abstendo-se de investir em setores definidos na sua política de investimento.

O Fundo deverá deter em permanência um mínimo de 85% do seu património investido em ações.

A abordagem ESG considera critérios ambientais, sociais e de governação na seleção dos ativos, de acordo com a política definida pela sociedade gestora.

Fundos de ações europeias

Montepio Euro Financial Services

Este é um fundo com uma carteira de ações europeias dos setores da banca e dos seguros.

A política de investimento do Fundo visa a constituição de uma carteira diversificada de ações da União Europeia, Suíça e Noruega, de empresas operando nos setores da banca e dos seguros.

O Montepio Euro Financial Services, gerido pela Montepio Gestão de Ativos – SGOIC, é um fundo de ações com exposição ao setor financeiro europeu.

A rendibilidade do fundo está relacionada com a evolução das empresas financeiras presentes na sua carteira e com o comportamento dos mercados acionistas onde investe.

Montepio Ações Europa

O Fundo Montepio Ações Europa é um fundo de investimento que tem por objetivo proporcionar uma valorização do capital através de uma carteira diversificada de ações europeias.

A composição da carteira pode incluir empresas de diferentes países europeus e setores económicos, estando sujeita às variações dos mercados acionistas europeus.

Santander Acções Europa

O Santander Acções Europa é um fundo com exposição ao mercado acionista europeu, investindo em empresas cotadas deste espaço geográfico de acordo com a estratégia definida pela sociedade gestora.

A evolução do fundo depende do desempenho dos ativos que compõem a carteira e das condições dos mercados financeiros europeus.

Fundos de ações globais e internacionais

IMGA Ações Portugal

Quem investir neste fundo conseguirá uma apreciação do capital investido a médio/longo prazo principalmente através do investimento em ações de empresas cotadas nos mercados que são regulamentados a nível nacional.

O fundo deverá deter em permanência um mínimo de 85% do seu valor líquido global investido em ações. Além disso, ele apresenta exposição ao mercado acionista português, pelo que a sua evolução está relacionada com o desempenho das empresas incluídas na carteira.

BPI América

Para quem quer investir numa das mais importantes economias mundiais, este fundo apresenta exposição a ações de empresas norte-americanas.

O fundo investe no mercado acionista dos Estados Unidos, estando sujeito às variações das empresas e dos índices onde mantém exposição.

Caixa Ações EUA

O Caixa Ações EUA é um fundo com exposição ao mercado acionista norte-americano, através do investimento em empresas cotadas nos Estados Unidos.

A evolução da valorização do fundo depende do comportamento dos ativos presentes na carteira e das condições do mercado acionista norte-americano.

Fundos setoriais

Montepio Euro Energy

Este é um Fundo com uma carteira de ações europeias do setor energético.

Por empresas que operam no setor energético entendem-se aquelas que explorem, produzam, refinem, transportem ou comercializem combustíveis fósseis, nomeadamente petróleo, carvão ou gás natural, e seus derivados.

Estão ainda incluídas no setor de energia, para efeitos de investimentos do Fundo Montepio Euro Energy, as empresas de energias alternativas, designadamente as energias renováveis (eólica, solar, hídrica) e outras formas de energia térmica (nomeadamente a nuclear).

A exposição setorial significa que a evolução do fundo pode ser influenciada pelo desempenho específico das empresas e dos mercados relacionados com o setor energético.

Prémios Melhores Fundos Jornal de Negócios / APFIPP 2025

Os Prémios Melhores Fundos Jornal de Negócios / APFIPP distinguem anualmente fundos de investimento e fundos de pensões abertos que apresentaram um desempenho histórico relevante dentro das respetivas categorias, tendo em consideração a rendibilidade obtida e o risco associado.

Na edição de 2025, foram distinguidos fundos com base no desempenho registado durante 2024, abrangendo diferentes categorias de investimento, incluindo ações, obrigações, fundos multiativos e outras estratégias.

Os prémios permitem identificar fundos que tiveram um desempenho positivo dentro das suas categorias num determinado período, mas não representam uma garantia de resultados futuros nem devem ser interpretados como uma recomendação de investimento.

Entre os fundos distinguidos na edição de 2025 encontram-se:

Categoria	Fundo	Sociedade Gestora
OIC de Ações Nacionais	Sixty Degrees Ações Portugal (Categoria I)	Sixty Degrees, SGOIC, S.A.
OIC de Ações Europeias	Caixa Ações Portugal Espanha	Caixa Gestão de Ativos, SGOIC, S.A.
OIC de Ações Americanas	IMGA Ações América (Categoria A)	IM Gestão de Ativos, SGOIC, S.A.
Outros OIC de Ações	Montepio Euro Financial Services	Montepio Gestão de Activos, SGOIC, S.A.
Outros OIC de Curto Prazo	Montepio Tesouraria (Classe A)	Montepio Gestão de Activos, SGOIC, S.A.
Outros OIC de Obrigações	Caixa Disponível	Caixa Gestão de Ativos, SGOIC, S.A.
OIC Multi-Ativos Moderados	EuroBic Investimento	Heed Capital, SGOIC, S.A.
OIC Multi-Ativos Equilibrados	BPI Universal	BPI Gestão de Ativos, SGOIC, S.A.
OIC Multi-Ativos Agressivos	Optimize Portugal Golden Opportunities Fund	Optimize Investment Partners, SGOIC, S.A.
OIC Flexíveis	White Fleet III – Haitong Flexible Fund	Haitong Global Asset Management, S.A.

A atribuição destes prémios está relacionada com o desempenho histórico dos fundos dentro das respetivas categorias. A análise de um fundo deve considerar vários fatores, incluindo a estratégia seguida, os custos, a composição da carteira, o risco e o horizonte temporal de investimento.