Melhores corretoras de opções e futuros

No mundo acelerado e dinâmico das finanças, a escolha da corretora certa pode fazer toda a diferença para os traders de opções e futuros. Compreendemos a importância de uma corretora confiável, que ofereça não apenas uma plataforma robusta e intuitiva, mas também uma variedade de serviços e suporte ao cliente de alta qualidade.

Neste artigo, analisamos as melhores corretoras para operar opções e futuros em 2025, considerando critérios essenciais como:

• Regulação e segurança dos fundos dos clientes
• Comissões e custos operacionais
• Ferramentas de análise e execução
• Acesso a diferentes mercados e produtos
• Atendimento ao cliente e suporte técnico

Este artigo não deve ser considerado aconselhamento de investimento. É meramente informativo e educacional.

O que são as opções financeiras?

As opções financeiras são contratos que dão ao comprador o direito de comprar ou vender um ativo a um preço específico numa data futura. O comprador de uma opção de compra tem o direito de comprar o ativo a esse preço, enquanto que o comprador de uma opção de venda tem o direito de vender o ativo a esse preço. O vendedor de uma opção é conhecido como escritor e tem a obrigação de comprar ou vender o ativo se o comprador decidir exercer a sua opção. As opções são frequentemente usadas como uma forma de cobrir o risco ou para obter lucros especulativos.

Podemos ver neste gráfico da Bloomberg como dispara a operação em opções, e como se estão a bater recordes dos últimos 25 anos.

Chama muito a atenção que com o aparecimento dos vencimentos diários nas opções sobre $SPX, $SPY e $XSP, dispara a operação nestes, e sobretudo a imensa maioria dos contratos abertos têm menos de 24 horas de tempo até ao seu vencimento:

Esta revolução faz necessária uma revisão de quais são aqueles intermediários que podem dar resposta a uma procura cada vez mais específica e característica da maneira mais ótima possível, e claro, ao menor custo.

Para aprender mais detalhadamente sobre operação com opções, visita o nosso guia para principiantes: Trading com opções – O que é e para que serve? | Guia básico para principiantes

Melhores corretoras de opções em Portugal 2025

São poucas as corretoras que oferecem uma operação completa e sem limitações com opções financeiras.

Embora possamos fazer uma distinção entre aquelas nacionais e as internacionais, também é interessante distinguir aquelas com sedes na Europa, e aderentes à normativa MiFID 2 daquelas que permitem o seu uso desde a Europa, mas têm a sede nos Estados Unidos e estão sob a normativa da FINRA.

Geralmente, a maior fraqueza das mesmas costuma ser o atendimento ao cliente e a gestão dos relatórios fiscais em caso de dúvidas.

A seguir, incluímos as que oferecem serviços em Portugal regulados na Europa. É verdade que entre os traders em opções também é habitual utilizar outras plataformas especializadas mas com sede nos Estados Unidos.

Interactive Brokers

A Interactive Brokers é uma das corretoras favoritas dos traders de futuros mundialmente. Oferece acesso a quase todos os mercados disponíveis para clientes europeus. 

Apresenta preços altamente competitivos para qualquer produto, além de uma plataforma de análise e negociação das mais completas no que diz respeito a opções.

• 🏆 Regulação: ICB para Europa (Irlanda).
• 🌐 Mercados: Até 34; MEFF, EUREX, Hong Kong, CME Group, ASX…
• 💲 Comissões: 
  • Mini-Ibex: 0,8€/contrato
  • Ações: Desde 0,9€/operação.
  • DAX: 1,5€/contrato
  • EUA: US$ 0,15-0,65/contrato
• 📈 Plataforma: Trader WorkStation.
• 🖥️ Perfil da corretora: Para traders profissionais.

Vejamos quais são as vantagens e desvantagens de utilizar a Interactive Brokers para a negociação de opções:

DEGIRO

A DEGIRO é uma corretora online que permitirá ao utilizador familiarizar-se com a negociação de opções.

Embora possa não ser a melhor escolha para este tipo de derivativos, o facto de simplificar um processo que, por natureza, é bastante complexo e de servir como uma porta de entrada para os investidores faz com que mereça destaque.

• 🏆 Regulação: BaFiN (Alemanha)
• 🌐 Mercados: 12 no total; MEFF, EUREX, OMX, CME… 
• 💲 Comissões: 
  • Mini-Ibex: 0,75€/contrato
  • Ações portuguesas: Desde €0,75/operação.
  • EUREX: € 0,75/contrato 
  • Euronext: 0,75€/contrato 
  • OMX: 0,75€/contrato 
  • CME: 0,75€/contrato 
• 📈 Plataforma: Própria.

Vejamos quais são as vantagens e desvantagens de utilizar a DEGIRO para a negociação de opções:

IG

A IG é outra das corretoras de trading mais profissionais que podemos encontrar. De facto, a sua oferta não inclui apenas opções tradicionais, ou como eles as chamam, opções vanilla, também têm outro produto próprio chamado opções barreira.

Este produto, ao contrário das vanilla, só pode ser comprado (seja opção put ou call), e caracteriza-se porque és tu quem estabelece o nível de barreira – ou knockout – onde se o preço do subjacente (sobre o qual se baseia a opção) tocar na barreira estabelecida por ti, o derivado automaticamente é vendido. Ou seja, são opções com as quais limitas o teu risco de exposição, ao nível que desejares.

Além disso, graças às opções da IG, poderás investir em milhares de ativos por todo o mundo. E se falarmos da sua regulação, é uma das mais bem auditadas, destacando-se o organismo supervisor BaFin (para os países europeus), ou a FCA do Reino Unido.

• 🏆 Regulação: BaFin (Alemanha)
• 🌐 Mercados: Mercados de índices, matérias-primas, ou ações americanas e europeias.
• 💲 Comissões:
  • Sobre ações europeias: 0,06% (mínimo 5€)
  • Ações dos EUA: 0,02$ por ação (mínimo 15$).
  • Índices Wall Street: 1,4 pontos de spread. DAX40: 0,8 pontos de spread.
• 📈 Plataforma: Plataforma própria, Metatrader 4 e ProRealTime.
• 🖥️ Perfil de corretora: Para traders profissionais.

Vejamos quais são as vantagens e desvantagens de utilizar a IG para a negociação de opções:

O que é o mercado de futuros?

O mercado de futuros é uma forma de negociar instrumentos financeiros baseados em contratos de longo prazo. Estes contratos estipulam a compra e venda de ativos financeiros a um preço determinado num momento futuro.

Tradicionalmente, os contratos de futuros eram usados em mercados como:

• As matérias-primas: agricultura, energia e produtos básicos.
• O mercado financeiro: índices bolsistas, divisas e obrigações.

Isto ajudava a fazer coberturas de risco, mitigando potenciais flutuações num momento futuro (daí o seu nome), ao comprar ou vender ativos pelo preço do contrato estabelecido no momento presente.

Além disso, os contratos também permitem aos investidores especular sobre o valor futuro dos ativos e obter ganhos potenciais.

Portanto, o mercado dos futuros sempre foi dos investidores institucionais, devido a que requeria longo prazo e enormes quantidades de capital.

No entanto, nos últimos anos este mercado abriu-se a traders minoritários graças ao surgimento dos contratos mini e micro, que permitiram o acesso a muitos investidores que não tinham o capital suficiente para operar com os futuros tradicionais.

Outro problema é a escassez de corretoras que oferecem operar em futuros em Portugal, e as altas comissões que algumas delas cobram.

Por isso, neste artigo fazemos uma comparação das tarifas e mercados que oferecem as corretoras especializados nestes produtos.

Mais informações: Trading de futuros | Guia básico para aprender a operar

Melhores corretoras de futuros em Portugal 2025

Neste segmento, exploraremos e analisar as corretoras de futuros mais populares no mercado atual:

• Interactive Brokers
• NinjaTrader
• DEGIRO

Interactive Brokers

A Interactive Brokers é uma das corretoras favoritas dos negociantes de futuros a nível mundial. A sua boa reputação está mais do que justificada por diversos motivos: a sua veterania no mercado, a sua excelente plataforma de negociação, bem como a grande variedade de opções e funcionalidades para a operação.

Assim, com a Interactive Brokers terás exposição a mais de 30 mercados de futuros em todo o mundo; Desde os clássicos do CME Group, até outros mercados mais exóticos do Canadá e México (CDE e MEXDER respetivamente). E igualmente, também poderás encontrar exposição a vários mercados na Europa e Ásia-Pacífico.

Em geral, trata-se talvez da plataforma de negociação mais profissional que existe, no entanto, isso mesmo pode torná-la distante para muitos investidores/especuladores que estejam a iniciar-se.

• 🏆 Regulação: SEC (EUA) e ICB (Irlanda)
• 🌐 Mercados: +30; EUREX, CME Group, MEFF, CBOT, SNFE…
• 💲 Comissões:
  • MEFF: Desde 3€/contrato (Mini)
  • EUREX: Desde 0,80€/contrato (Micro)
  • CME Group: Desde 0,25$/contrato. (Micro E-mini)
• 📈 Plataforma: Trader Workstation
• 🖥️ Perfil de trader: Recomendável para profissionais de investimento, ou investidores com experiência que aspirem a profissionalizar suas práticas de investimento.

A seguir, apresentamos as vantagens e desvantagens da corretora americana:

DEGIRO

A DEGIRO é uma das opções favoritas especialmente para aqueles traders que estão a iniciar, tanto pelo seu baixo custo de comissões, depósitos e levantamentos, como pela sua plataforma simples, intuitiva e agradável à vista, com esse aspeto tão amigável e característico da marca.

Desta forma, e como é uma corretora mais focada em principiantes, para poder operar com instrumentos derivados como os futuros financeiros, terás que ativar (de um tipo de conta básica), o tipo de conta Active ou trader, para o que te será pedido que respondas um pequeno questionário que acredite o teu nível financeiro. Uma vez ativada a tua conta profissional, será pedido para aportar a margem antes de efetuar a tua primeira operação com futuros.

Passando a falar já do seu catálogo, oferece acesso a 11 mercados entre os EUA e a Europa, entre os quais, claro, se incluem os mais importantes do mundo por nível de volume de operações: CME Group, Eurex, Euronext, EDEM… e o mais curioso é que o custo de cada contrato é sempre de 0,75 EUR / USD.

• 🏆 Regulação: BaFin (Alemanha)
• 🌐 Mercados: 11; EUREX, CME Group, MEFF, Euronext, EDEM…
• 💲 Comissões:
  • MEFF: Desde 0,75 €/contrato
  • EUREX: Desde 0,75 €/contrato
  • CME Group: Desde 0,75 $/contrato (Mini)
• 📈 Plataforma: Plataforma própria
• 🖥️ Perfil de trader: Exclusivamente recomendada a investidores novatos que procurem experimentar realizar as suas primeiras operações com futuros financeiros.

A seguir, apresentamos as vantagens e desvantagens da corretora:

Como podemos observar, possivelmente a DEGIRO não seja a melhor plataforma para operar com futuros, no entanto, as suas comissões relativamente económicas, e a simplicidade no seu uso, fazem-na merecedora deste ranking das melhores corretoras de futuros, já que pode ser a porta de entrada para muitos traders que procuram iniciar-se neste tipo de produtos financeiros algo mais complexos.

Ninjatrader

A Ninjatrader é famosa pela sua plataforma de trading. No entanto, o que muitos investidores não conhecem, é que esta corretora está considerada como uma das melhores corretoras de futuros do mundo.

E não é por menos, pois permite operar com margens intradiárias baixas, tanto para contratos micros, como E-Minis (falamos desde 50$ e 500$ respetivamente), sem depósito mínimo, e com umas comissões por contrato (em função do plano que escolhas) a partir de 0,09$.

E no que respeita à plataforma, a Ninjatrader permite construir gráficos facilmente com mais de 100 indicadores técnicos, desde os mais elementares, até outras funcionalidades avançadas como o superDOM ou a visualização do fluxo de ordens.

No total, terás acesso a mais de 100 contratos de futuros sobre índices (os mais populares), divisas ou metais.

No total, terás acesso a mais de 100 contratos de futuros sobre índices (os mais populares), divisas ou metais.

• 🏆 Regulação: CTFC (EUA) e FCA (Reino Unido)
• 🌐 Mercados: +12; CME Group, EUREX, ICE e Coinbase derivates
• 💲 Comissões:
  • Micro: Desde 0,35 €/contrato.
  • Padrão: Desde 1,29 $/contrato.
• 📈 Plataforma: Plataforma própria. Muito potente
• 🖥️ Perfil de trader: Corretora orientada a um perfil profissional. Não só pelo seu acesso a mercados, mas pela potência e profundidade da sua plataforma (SuperDOM).

A seguir, apresentamos as vantagens e desvantagens da NinjaTrader:

Com tudo, a NinjaTrader é uma corretora e plataforma de trading, completamente especializada na operação com futuros. Isto traduz-se em que é uma ferramenta bastante potente para os especialistas neste tipo de operação, mas que poderia ser complexa de entender para os operadores mais principiantes.

Leia ainda: Melhores corretoras de Portugal

O que deve ter uma boa corretora de opções e futuros?

Depois de analisarmos as melhores corretoras disponíveis no mercado, é importante reforçar quais são os requisitos fundamentais que uma corretora deve cumprir para ser considerado uma boa escolha para negociar opções e futuros.

1️⃣ Segurança e regulação

O primeiro critério a avaliar é a segurança da corretora. Para garantir que os fundos dos clientes estão protegidos, a corretora deve estar regulada por uma entidade supervisora confiável, como:

• Commodity Futures Trading Commission (CFTC) nos Estados Unidos
• Financial Conduct Authority (FCA) no Reino Unido
• BaFin na Alemanha
• CMVM em Portugal
• ASIC na Austrália

Corretoras reguladas operam sob normas rigorosas, protegendo os clientes contra riscos de insolvência e garantindo transparência no mercado.

2️⃣ Plataforma de trading profissional

Além da segurança, uma boa corretora de opções e futuros deve oferecer ferramentas avançadas de análise e execução, tanto para iniciantes como para traders experientes.

Algumas características essenciais de uma plataforma de qualidade incluem:

• Acesso a dados de mercado em tempo real
• Gráficos avançados com velas, linhas e barras personalizáveis
• Indicadores técnicos e ferramentas de análise detalhada
• Cinta e fluxo de ordens para uma leitura precisa do mercado
• Personalização da interface para que o trader possa ajustá-la às suas necessidades
• Funcionalidades como trading algorítmico, backtesting de estratégias e suporte a ordens complexas.

3️⃣ Comissões e custos

Os custos de negociação são outro fator determinante na escolha de uma corretora. Se um trader opera frequentemente, comissões elevadas podem corroer os lucros.

Algumas referências recomendadas são que os futuros micro não tenham uma comissão superior a 1,5 €/USD por contrato e que os futuros mini (E-Mini) tenham um custo máximo de 1,5 € na EUREX ou entre 6 e 7 USD no CME Group.

Além das comissões, é importante avaliar spreads competitivos, custos de execução de ordens e taxas de inatividade ou levantamento.

Outros critérios importantes

Além dos fatores mencionados, outros elementos podem ser decisivos na escolha de uma corretora:

• Fiabilidade e proteção contra falência, garantindo que os fundos dos clientes estão seguros em caso de problemas financeiros.
• Reputação no mercado com base em avaliações de outros investidores.
• Ampla oferta de produtos.
• Atendimento ao cliente eficiente, de preferência em português, para garantir suporte adequado em momentos críticos.

Disclaimer: Este artigo não deve ser considerado aconselhamento de investimento. É meramente informativo e educacional.