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O que é um Bullet Bond?

O que é um Bullet Bond? No mercado existem uma infinidade de produtos financeiros com os quais podemos operar, os títulos de dívida estão entre os mais apreciados por investidores com um perfil mais reservado e que procuram uma forma de poupança além da rentabilidade. Vamos ver “o que é um Bullet Bond?”

O que é um Bullet Bond

Um Bullet Bond é um instrumento de dívida, o valor principal dos quais é pago no prazo de vencimento num montante fixo, em vez de amortizar o vínculo durante a sua vida útil. O Bullet Bond pode ser cancelado ou pelo emissor do cartão pré-pago, o que significa que não são reembolsáveis. Portanto, os títulos Bullet geralmente pagam uma taxa de juros relativamente baixa devido à exposição do emissor a altas taxas de juros.

Pontos-chave

  • Um título bullet é um categoria de título não resgatável em que o principal é pago integralmente como um montante fixo no vencimento.
  • Os títulos bullet geralmente têm uma taxa de juros relativamente mais alta do que os títulos resgatáveis, pois há um risco ligeiramente maior de que o principal não seja totalmente reembolsado.
  • Tanto os governos quanto as empresas emitem Bullet Bonds numa variedade de vencimentos.

Compreendendo o Bullet Bond

Os emissores de títulos bullet podem ser empresas financeiras e governos, com diversos vencimentos, de curto a longo prazo. Uma carteira composta por títulos Bullet é chamada de carteira Bullet .

Esses tipos de títulos são considerados mais arriscados do que os títulos resgatáveis, porque dão ao emissor uma grande obrigação de resgate único, em vez de uma série de obrigações de resgate menores espalhadas por várias datas. Portanto, os emissores de títulos que são relativamente novos no mercado ou com baixa classificação de crédito podem atrair mais investidores com títulos resgatáveis.

Os títulos projetados geralmente são mais caros para os investidores comprarem do que um título resgatável equivalente . O investidor estaria protegido contra o rendimento dos títulos durante um período de taxas de juros decrescentes.

Uma “vinheta” é um reembolso único de um empréstimo pendente feito pelo mutuário.

Bullet Bonds vs Amortizing Bonds

Os títulos bullet diferem dos títulos resgatáveis , tanto em termos de juros como de forma de pagamento. Com a depreciação, os pagamentos regulares programados incluem juros e principal. Dessa forma, o empréstimo é totalmente amortizado no vencimento.

Por outro lado, os títulos bullet podem exigir pagamentos de juros extremamente baixos ou nenhum pagamento até o vencimento. No vencimento, todo o empréstimo requer reembolso, mais quaisquer juros vencidos remanescentes . Os pagamentos mensais de um título amortizado podem ser maiores; no entanto, os juros ganhos com a nota são geralmente muito menores do que seriam com uma bala . Um título bullet é considerado mais arriscado do que um título resgatável porque dá ao emissor uma grande obrigação de pagamento em uma única data, em vez de uma série de obrigações de pagamento menores.

Como os preços dos títulos bullet são definidos. Exemplo:

Para fixar o preço de um título bullet . Primeiro, os pagamentos totais para cada período são calculados e depois descontados ao valor presente usando a seguinte fórmula:

Valor presente (PV) = Pmt / (1 + (r / 2)) ^ (p)

Onde:

  • • Pmt = pagamento total do período
  • • r = rendimento do título
  • • p = período de pagamento

Imagine, uma obrigação com um valor nominal de $ 1.000. Seu rendimento é de 5%, a taxa de cupão de 3% e a obrigação paga o cupão duas vezes ao ano por um período de cinco anos. À luz dessas informações, há nove períodos em que um pagamento de cupão de $ 15 é feito e um período (o último) em que um pagamento de cupão de $ 15 é feito e o principal de $ 1.000 é pago. Usar a fórmula para descontar esses pagamentos é:

A soma dessas 10 ações presentes é igual a $912,48, que é o preço do título.

Resumindo, se  deseja negociar títulos,  precisa ser claro sobre o seu objetivo de curto e longo prazo, construir o seu portefólio de uma forma diversificada e verificar qual tipo de título é melhor para você ou simplesmente incluir também títulos de diferentes tipos como outros instrumentos financeiros que garantem a relação custo-eficácia .

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