TRI: Como calcular a Taxa de Retorno Imediato

TRI: Como calcular a Taxa de Retorno Imediato? Estudar a Taxa de Retorno é muito importante e certamente estará ciente da taxa de retorno no vencimento. O que pode dizer-me sobre a Taxa de Retorno Imediato? Vamos ver juntos o que é e como é calculado.

Como calcular a Taxa de Retorno Imediato: TRI

No mundo financeiro, o rendimento de um título é identificado pela própria taxa de juros. Este último faz o que é atualmente o valor da sucessão de pagamentos, igual ao preço atual.

Especificamente, a Taxa de Retorno Imediato, geralmente identificada pelo TRI, é um indicador que identifica parcialmente o rendimento de um título. É parcial devido ao fato de considerar apenas a renda que vem do desprendimento do cupom.

O desprendimento do cupom refere-se ao intervalo de tempo entre o desprendimento de dois cupons consecutivos. Isso significa que a Taxa Imediata de Retorno (TRI) não considera o vencimento do título e o valor correspondente ao reembolso do principal.

A fórmula de cálculo corresponde à mesma definição de Taxa imediata de Retorno, ou seja:

Dados “TRI” = Taxa imediata de retorno, “C” = Cupom e “Cs” = Curso seco, então:
TRI = (C / Cs) * 100

Isso significa que a Taxa Imediata de Retorno é a razão dos frutos periódicos de um investimento para o capital investido, todos prestados em forma percentual.
Obviamente a fórmula contém apenas divisões e multiplicações, isso significa que é possível multiplicar C e Cs imediatamente por 100 e, portanto, é possível reescrever a fórmula em ordem: TRI = 100* (C / Cs).
Caso você não tenha sido claro qual é o Cs da fórmula, “curso seco” significa o preço de mercado de propriedade de ações de cupons.

Exemplo

Querendo dar um exemplo totalmente aleatório:
Considere uma empresa com um título de taxa fixa caracterizado pelo fato de que o cupom é pago a cada seis meses (a cada 6 meses).
Também assumimos que esta é a informação sobre isso:

● Data em que o título foi adquirido: 01/01/2021
● Percentual do cupom semestor: 5%
● Preço ao qual o título foi comprado: €10
● Valor facial: €12
● Número de cupons por ano: 2 (como há um cupom a cada 6 meses)

Isso significa que podemos aplicar diretamente a fórmula taxa de retorno imediata da seguinte forma:
TRI por cupom = (5% / €10) * 100 = (0,5 / 10) * 100 = 5%
TRI Anual = (1 + 0,5 / 10) ^ 2 – 1 = (1 + 0,05) ^ 2 – 1 = 1,05 ^ 2 – 1 = 1,1 – 1 = 0,1 = 10%

Conclusão Taxa imediata de retorno TRI

A Taxa Imediata de Retorno (TRI) é muito simples de calcular e pode ser bastante útil. No entanto, por não levar em conta o vencimento da obrigação e o valor do reembolso do principal, fornece um valor parcial e, portanto, incorreto.

Essas são as razões pelas quais, apesar de sua utilidade, recomendamos que você considere o rendimento à maturidade (YTM), que é a taxa de retorno no vencimento, já que este último compensa as deficiências do Tri.