Como decifrar os nomes dos ETFs?

É um novo investidor e decidiu investir em Etfs, mas a busca por seus nomes causou  confusão, é bem normal que os nomes ETF causem esse efeito ao serem codificados ou criptografados. É por isso que hoje vamos falar sobre “Como decifrar os nomes dos Etfs”

Como decifrar os nomes dos ETFs?

Os nomes dos ETFs podem parecer confusos. Um ETF com um dos nomes mais longos, por exemplo, não tem nada mais e nada menos que 91 letras:

“UBS ETF (LU) Barclays MSCI US Liquid Corporates Sustainable UCITS ETF (hedged to EUR) A-acc”.

Nomes crípticos como esses podem assustar os iniciantes na bolsa. Mas, na realidade, é uma lógica bastante simples.

Neste artigo vamos explicar essa lógica, bem como as abreviaturas mais importantes. Além disso, mencionaremos alguns conceitos-chave que devem ser levados em conta para não cometer erros.

O significado dos nomes dos ETFs

O nome de um ETF é geralmente estruturado como um código. Se lermos corretamente, obteremos informações sobre as características mais importantes do fundo.

A estrutura é basicamente a seguinte:

No entanto, pode acontecer que às vezes a ordem dos “blocos” seja diferente ou que alguns blocos individuais sejam omitidos.

Em seguida, examinaremos cada um dos blocos com cuidado. Para isso, usaremos três ETFs como exemplo:

• Xtrackers S&P 500 UCITS ETF (DR) 1C (EUR hedged)
• iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (Acc)
• Lyxor UCITS ETF EURO STOXX 50 Daily Double Short EUR

Bloco número um: quem oferece o ETF?

O nome do da entidade gestora de ETF geralmente está no início. As entidades geralmente são grandes bancos ou gestoras. Nos nossos exemplos, eles são Xtrackers, iShares e Lyxor, respectivamente. A Xtrackers pertence ao banco alemão Deutsche Bank, a iShares pertence à Blackrock, a maior gestora de ativos do mundo, e a Lyxor pertence ao famoso banco de investimentos francês Société Générale.

No caso de ETFs iShares, o termo “Core”, que aparece após o nome do fornecedor indica um subgrupo dentro da gama de produtos de fornecedores ( “core” em portuguesa é “centro” e significa que ele é um dos principais produtos da entidade).

Bloco número dois: onde investir o ETF?

Em segundo lugar (geralmente) está o índice de referência  cujo comportamento o ETF procura replicar. MSCI, STOXX e S&P são nomes de entidades de índices bem conhecidos, e compõem as maiores famílias de índices ETF de ações. Nos nossos exemplos, os ETFs mostram os índices S&P 500, MSCI WORLD e EURO STOXX 50.

O nome do índice geralmente fornece informações sobre a região ou setor económico, bem como o número de ações individuais no índice. O EURO STOXX 50, por exemplo, fornece acesso a ações da zona do euro e inclui as 50 maiores empresas listadas na região. Não devemos confundir a Europa da zona do euro: enquanto o índice EURO STOXX 50 contém apenas as empresas na zona do euro, o STOXX Europe 600 cobre toda a Europa, incluindo a Suíça e Reino Unido.

Além da região, às vezes encontramos abreviações como TR, NR ou TRN:

• TR significa Total Return
• NR ou TRN para Net Return ou Total Net Return

Essas informações indicam se o desempenho do índice replicado é calculado antes ou depois dos impostos.

Bloco número três: informações regulamentares

O nome do índice é geralmente seguido pela abreviação “UCITS” (de inglês: Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities Directive” que se traduz para português “Directiva relativa aos organismos de investimento colectivo em valores mobiliários”). A directiva estabelece uma série de requisitos que os fundos de investimento na Europa devem cumprir. Estes incluem os requisitos mínimos para a diversificação da parte inferior (por exemplo, apenas um máximo de 20% de activos líquidos de um dos valores de fundo pode ser aplicado em uma única empresa).

Outro requisito regulatório é o uso da palavra “ETF” em si. Isto distingue claramente os ETFs de outros instrumentos de investimento negociados em bolsa muito diferentes, tais como ETCs ou ETNs .

Bloco número quatro: Características do ETF

No final do nome do ETF, podemos encontrar diferentes tipos de abreviaturas que contêm informações adicionais. Essas abreviaturas são muito úteis, mas infelizmente são abreviadas de forma diferente, dependendo da entidade. Abaixo, vamos fazer uma lista das mais comuns.

Distribuição ou acumulação

Como é sabido, a principal diferença entre os ETFs acumulativos e de distribuição é que estes últimos distribuem rendas periódicas (dividendos ou receita de juros) enquanto os acumulativos reinvestem os lucros dentro do fundo.

Os ETFs de distribuição são abreviados com:

• D
• Dis
• Dist

Os ETFs acumulativos, por outro lado, geralmente contêm uma das seguintes abreviações:

• C
• Acc

Nossos três exemplos, apenas o iShares ETF e os Xtrackers fornecer informações sobre: ​​ambos são acumulativos.

Tipo de moeda

A moeda indica se o investidor está exposto ao risco da taxa de câmbio, ou seja, o risco associado às flutuações da taxa de câmbio de uma moeda em relação à outra.

O Xtrackers ETF contém a nota “EUR hedged” (euro hedged). As ações do S&P 500, que normalmente são cotadas em dólares norte-americanos, são, portanto, cobertas em euros. Isso elimina o risco cambial do dólar americano. 

No caso de ETFs hedge em moeda, é usado frequentemente a indicação adicional “Daily” ou “Monthy” (diário ou mensal) para relatar cobertura cambial é ajustado diariamente ou mensalmente. Quando o tipo de moeda aparece sem a especificação “coberta” (coberta), é geralmente uma infiação da moeda na qual as ações ou valores mobiliários do ETF são negociados. Os títulos são frequentemente oferecidos em diferentes moedas (CHF, GBP, EUR) na Bolsa de Valores de Londres ou na Bolsa de Valores da Suíça.

No exemplo do ETF do Lyxor, a indicação da moeda deve ser entendida como uma referência à moeda de negociação.

Endereço

Em alguns casos especiais os provedores de ETFs gostam de enfatizar o país de domicílio do mesmo. iShares escreve “(DE)” no nome do ETF para indicar que o endereço é Alemanha. Um endereço na Alemanha pode ter vantagens fiscais para os investidores alemães, por exemplo.

O tipo de replicação

Semelhante a um endereço, não é muito comum encontrar o tipo de replicação em nome do fundo. Os fornecedores mencionam apenas se quiserem enfatizar o método de replicação. Tal é o caso no exemplo do Xtrackers ETF. A Xtrackers é fornecedora de ETFs de replicação sintética há anos. Agora também oferece muitos ETFs que se replicam fisicamente e se destacam no nome.

O acrônimo RD significa “replicação direta” (ou replicação direta). Isso significa que o ETF replica o índice comprando os respectivos compartilhamentos do índice.

Tenha cuidado com as seguintes informações: Curto, 2x, 3x

Os chamados ETFs alavancados podem ser identificados no nome por rótulos como “Leveraged”, “Double”, “2x” ou “3x”. Esses ETFs permitem que investidores de risco alavanquem os movimentos dos índices por um fator de dois ou três.

Os ETFs que apostam na queda dos preços geralmente são marcados com o termo “Curto”. Produtos curtos e alavancados envolvem um risco maior devido à forma como funcionam e devem ser usados ​​apenas por muitos investidores. . experiente

Nota: em além de ETFs de apostas no lado negativo, não são também ETFs de renda fixa com a palavra “curto” em nome do índice , no entanto, o termo “curta” refere-se são curtos – títulos prazo ,. e não porque a posição do ETF é curta.