Como fazer uma análise de fundos de investimento

Como fazer uma análise de fundos de investimento? Quando pensamos em investir num determinado fundo de investimento, temos de saber onde estamos a investir. Para tal, é muito útil analisar todos os aspectos relacionados com o mesmo. Uma análise aprofundada vais nos ajudar a decidir sobre um fundo ou outro.

Há uma série de características definidoras que precisam de ser estudadas.

Análise de fundos de investimento

Dados anteriores

Aqui temos de ter em conta a categoria do fundo: fundos de ações, fundos de obrigações, mistos, garantidos, indexados, etc.. Só com esta informação já saberemos a que  perfil de investidor se dirige (conservador, moderado ou agressivo).

Precisamos também de ver se está registado na CMMV, o seu ISIN, o patrimonio sob gestão e o número de participantes. Devemos também analisar as comissões do fundo e o montante mínimo de entrada, ou seja, se é necessário investir um montante mínimo para ter acesso ao fundo de investimento.

Política de investimento

Na política de investimento, especifica em que medida o fundo de investimento vai investir, bem como os limites de investimento. Por exemplo, se tem um limite de 30% de investimento em ações ou um limite de exposição a divisas.

Indicadores/rácios

É essencial olhar para certos rácios como a volatilidade, o retorno (tanto anual até à data como anualizado ao longo de 3 ou 5 anos) e o rácio Sharpe (considerado bom a partir de 1, embora este seja influenciado pelo tipo de fundo).

Rentabilidade

Quando investimos, o objectivo final é sempre o de obter um certo retorno. É por isso que temos de ver qual é o desempenho do fundo em que estamos interessados. Devemos ter em mente que rentabilidades passadas não garantem rentabilidades futuras, mas a observação do comportamento e evolução de sua rentabilidade, pode nos ajudar a ter uma ideia de como é o fundo.

Posicionamento

Devemos também ter em conta o investimento do fundo de investimento: se o fundo de investimento está posicionado em ações ou obrigações e em que proporção o faz, em que zonas geográficas investe mais, em que moeda, etc. Podemos também analisar quais são as suas principais posições, ou seja, em que empresas e ativos investe mais.

Concorrentes

Outro aspecto relevante a ser analisado é o comportamento dos seus concorrentes. Ou seja, como os fundos da mesma categoria são apresentados. Podemos analisar se, com a mesma volatilidade, outros fundos semelhantes obtêm rendimentos mais elevados, ou se cobram menos taxas. Idealmente, deve escolher o fundo que tem melhor desempenho na sua categoria.

Gestor

Finalmente, se for um fundo de gestão ativa, é também relevante quem é o gestor do fundo. Um gestor experiente que transmite confiança e é claro e fiel à política de investimento será sempre uma mais-valia para o fundo.