Ações fracionadas: o que são e como investir?

As ações fracionadas permitem investir em grandes empresas com pouco capital, tornando a bolsa acessível a mais pessoas.

• Permitem comprar partes de ações a partir de montantes reduzidos.
• Funcionam através de corretoras que disponibilizam investimento fracionado em bolsa.
• A titularidade depende da corretora e pode variar consoante o serviço prestado.

Atualmente, é possível investir em empresas como Apple, NVIDIA, Amazon ou Berkshire Hathaway sem ter de adquirir uma ação completa. Para isso, o investidor escolhe o montante que pretende aplicar e a corretora calcula automaticamente a fração correspondente.

Esta funcionalidade pode facilitar a entrada no mercado e a distribuição do capital entre diferentes empresas. No entanto, não reduz o risco associado ao investimento nem significa que uma determinada ação esteja barata ou seja adequada a qualquer perfil.

Ao investir, o seu capital está em risco e pode recuperar menos do que o montante investido. Resultados passados não garantem resultados futuros.

O que são as ações fracionadas?

As ações fracionadas são uma forma de investimento em que se compra uma fração de uma ação, em vez de uma ação completa. Isto permite investir montantes mais reduzidos no mercado bolsista e, sobretudo, aceder a empresas cuja cotação, de outra forma, poderia estar fora do alcance de muitos investidores. Desta forma, o investimento em bolsa torna-se mais acessível a um número mais alargado de pessoas.

De facto, se já estiver familiarizado com o universo das criptomoedas, provavelmente saberá que é possível comprar apenas uma parte de um bitcoin, por exemplo.

De forma semelhante, e graças à evolução tecnológica, hoje também é possível fazer exatamente o mesmo com ações e ETFs. Em vez de comprar uma ação inteira, cujo preço de mercado pode ser demasiado elevado para o orçamento disponível, o investidor pode adquirir apenas a parte que se ajusta ao montante que pretende aplicar.

Para dar um exemplo, podemos olhar para a Berkshire Hathaway Inc. (classe B).

No momento em que este artigo foi escrito, a sua cotação na NYSE rondava os 500 USD por ação. Já as ações de classe A situavam-se num patamar muito diferente, com um preço na ordem dos 700.000 USD por ação.

Assim, mesmo que o preço das ações de classe B possa parecer elevado para alguns investidores, continua a ser possível obter exposição a este grupo empresarial através da compra de uma ação fracionada da holding liderada por Warren Buffett.

Ainda assim, esta possibilidade não se aplica apenas a ações com cotações muito elevadas, acima dos 100.000 dólares. Pode igualmente aplicar-se a ações com preços na ordem dos 500 USD, ou até inferiores a 100 USD.

Para mais informações, no artigo seguinte encontrará muitas outras opções de como investir na bolsa.

Ao investir, o seu capital está em risco e pode recuperar menos do que o montante investido. Resultados passados não garantem resultados futuros.

É dono da ação ou apenas de um direito? A questão que quase ninguém coloca

Este é um dos pontos que mais debate gera entre investidores e que, ao mesmo tempo, menos aparece explicado em conteúdos introdutórios.

Nem todas as corretoras oferecem o mesmo tipo de propriedade quando se compram ações fracionadas.

Em algumas plataformas (como a Interactive Brokers, no caso de ações completas que são fracionadas), quando se acumulam frações suficientes até perfazer uma ação inteira, o investidor passa a ser o titular dessa ação, com os respetivos direitos.

Noutras, como a XTB, a estrutura é diferente e importa compreendê-la antes de investir. Segundo os seus próprios termos, as ações fracionadas representam “um direito económico baseado numa relação de mandato sem representação”.

Isto significa que a corretora detém formalmente as ações, enquanto o investidor possui apenas um direito económico proporcional. Na prática, isto implica que:

• Não existe direito de voto em assembleias de acionistas
• Não é possível transferir essas frações para outra corretora (é necessário vendê-las primeiro)
• Em caso de insolvência da corretora, a proteção aplicável é a do sistema de indemnização ao investidor (até 100.000€), e não a de titular direto das ações

Isto não significa necessariamente que o investimento não seja seguro. No entanto, indica que não é exatamente o mesmo que deter a ação diretamente. Trata-se de uma distinção relevante, sobretudo para quem considera mudar de corretora no futuro.

Como funcionam: o mecanismo na prática

O funcionamento técnico das ações fracionadas pode variar ligeiramente entre corretoras, mas o processo geral é o seguinte:

• O investidor indica o montante que pretende investir numa determinada empresa
• A corretora calcula a fração da ação correspondente a esse valor, com base no preço de mercado
• A ordem é executada: a corretora pode utilizar ações que já detém ou agregar ordens de vários clientes até completar uma ação inteira
• A fração proporcional é atribuída à conta do investidor

As mais-valias e perdas são proporcionais à fração detida. Por exemplo, se possuir 5% de uma ação e a empresa distribuir um dividendo de 2€ por ação completa, o investidor receberá 0,10€. Da mesma forma, se o preço da ação subir 10%, o valor da posição também aumenta 10%.

Como investir em ações fracionadas?

Comprar uma ação fracionada é geralmente semelhante a comprar uma ação completa. A principal diferença está no facto de o investidor indicar o montante que pretende aplicar ou uma quantidade inferior a uma ação.

O processo pode ser dividido em três etapas principais:

Passo 1: Escolher a ação

O primeiro passo consiste em abrir uma conta numa corretora que disponibilize ações fracionadas e concluir o processo de verificação de identidade, depois de financiar a conta, deve pesquisar a empresa pretendida através do seu nome ou ticker.

Por exemplo, para encontrar as ações de classe B da Berkshire Hathaway, poderia pesquisar:

• Berkshire Hathaway;
• BRK.B.

Passo 2: Analisar a empresa

A possibilidade de comprar apenas uma pequena parte da ação não elimina a necessidade de analisar a empresa.

Antes de investir, é recomendável avaliar:

• o modelo de negócio;
• a evolução das receitas e dos lucros;
• o nível de endividamento;a geração de caixa;
• as vantagens competitivas;os riscos associados ao setor;
• os principais múltiplos de avaliação;
• a política de dividendos, quando aplicável.

O preço unitário de uma ação não indica, por si só, se a empresa está cara ou barata. Uma ação de 20 € pode estar sobreavaliada, enquanto outra de 500 € pode apresentar uma avaliação mais razoável em função dos seus resultados.

As ações fracionadas apenas reduzem o montante mínimo necessário para criar uma posição. Não alteram os fundamentos da empresa nem protegem contra uma queda da cotação.

Passo 3: Definir o montante e confirmar a ordem

Após escolher a empresa, deve verificar se a ação está disponível para compra fracionada, nem todos os instrumentos disponibilizados por uma corretora são necessariamente fracionáveis.

Se a funcionalidade estiver disponível, o investidor pode definir:

• o montante que pretende aplicar;
• a quantidade fracionada que pretende comprar;
• o tipo de ordem disponível;
• a moeda utilizada na operação.

Por exemplo, ao investir 100 € numa ação com uma cotação de 400 €, seria adquirida aproximadamente uma participação de 0,25 ações, antes de comissões, conversões cambiais ou diferenças no preço de execução.

A disponibilidade de ações fracionadas varia entre corretoras, pelo que é importante confirmar previamente se o ativo pretendido pode ser comprado desta forma. Na Lightyear, esta informação pode ser consultada diretamente na página de cada instrumento.

É possível investir num ETF de forma fracionada?

O processo é semelhante ao da compra de ações fracionadas. Depois de escolher o ETF, o investidor deve confirmar se está disponível em formato fracionado, analisar as suas principais características e definir o montante que pretende aplicar antes de rever e confirmar a ordem.

Entre os aspetos-chave a considerar estão o índice ou a estratégia seguida pelo fundo, os ativos que compõem a carteira, o custo total anual, a moeda de negociação, a política de distribuição ou acumulação, o domicílio do ETF, a liquidez, o risco cambial e o método de replicação.

Outras corretoras para investir de forma fracionada

Existem várias corretoras disponíveis em Portugal que permitem investir de forma fracionada em determinadas ações e ETFs, antes de escolher uma plataforma, é importante comparar os instrumentos disponíveis, o montante mínimo exigido por operação e as comissões de compra, venda ou conversão cambial.

Entre as opções disponíveis encontra-se a Lightyear, que permite investir em determinadas ações e ETFs fracionados, indicando diretamente o montante que se pretende aplicar. A plataforma disponibiliza acesso a diferentes mercados internacionais e uma conta multimoeda.

Empresas para investimento fracionado em bolsa

Depois de perceber como comprar ações fracionadas, segue-se uma seleção de empresas sólidas com cotações mais elevadas — o que, por si só, não representa necessariamente um aspeto negativo. Nestes casos, o investimento fracionado pode ser uma forma prática de diversificar uma carteira, mesmo com montantes reduzidos.

De um modo geral, trata-se de empresas cujas ações ultrapassam os 150 EUR / USD / GBP. Assim, através da compra de frações, torna-se possível investir nestes ativos sem necessidade de esperar vários meses para reunir capital suficiente para uma posição inicial completa.

Empresas	Ticker
Tesla	TSLA
Linde	LISN.SW
Apple	AAPL
Berkshire Hathaway	BRK.A
Seabord Holdings	SEB
Booking Holdings	BKNG
McDonald’s	MCD

Porque investir em ações fracionadas?

Aqui estão cinco razões pelas quais pode ser muito apropriado começar a investir, mesmo que de forma fracionada.

1. Maior diversificação

A principal vantagem é obter maior exposição, multiplicando as possibilidades enquanto minimiza o montante investido em cada ativo. Este método facilita o acesso a um maior número de ativos, permitindo uma diversificação mais eficiente.

2. Rendimento proporcional

Valorização de uma ação

O rendimento obtido é sempre proporcional. Se uma ação valorizar 20%, o investidor terá um ganho correspondente à fração adquirida. Assim, é possível investir em ativos que antes eram inacessíveis devido ao seu alto preço.

Por exemplo, ao adquirir 50% de uma ação da empresa CAF, cotada a 300 euros na compra, o investimento seria de 150 euros. Se a ação subir para 420 euros, o aumento percentual seria de 40%, o que resultaria num ganho de 60 euros, totalizando 210 euros.

Dividendo proporcional
Se a empresa distribuir dividendos, os acionistas fracionários também têm direito a recebê-los proporcionalmente à sua participação. Por exemplo, quem detém 40% de uma ação receberá 40% do dividendo correspondente.

3. Mesma facilidade para comprar e vender

A compra e venda de ações fracionadas é tão simples quanto a de ações inteiras, dependendo apenas da funcionalidade oferecida pela corretora. Este método permite criar uma carteira diversificada independentemente do orçamento disponível.

4. Maior experiência no mercado

A possibilidade de investir em mais ativos aumenta a exposição e reduz o risco, já que o capital investido é dividido em pequenas frações. Isto permite realizar mais operações e estar mais atento ao mercado, aumentando o aprendizado e a experiência na gestão de investimentos.

Com maior frequência de operações, o investidor adquire mais conhecimento sobre o mercado, o que impulsiona a busca por formação contínua e a prática de estratégias mais eficazes.

5. Menores tempos de espera

Ao possuir uma carteira mais diversificada, é possível movimentá-la com maior fluidez. Ter diversos ativos reduz o impacto de situações em que um investimento está momentaneamente congelado.

Esta flexibilidade permite aproveitar oportunidades pontuais no mercado sem comprometer o portfólio. Por exemplo, se um ativo está em tendência de alta, o investidor pode vender outro em posição lateral ou utilizar um pequeno capital disponível para novas oportunidades.

Trading 212: Ao investir, o seu capital está em risco e pode recuperar menos do que o montante investido. Resultados passados não garantem resultados futuros.

Vantagens e desvantagens do investimento fracionado

Trading 212: Ao investir, o seu capital está em risco e pode receber menos do que investido. O desempenho passado não garante resultados futuros. Podem ser aplicadas outras comissões. Ver termos e taxas.

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