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FTSE 100: o que é, a sua história e como funciona esse índice?

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Na bolsa é comum ouvir alguns termos e palavras que alguns de nós desconhecem, neste artigo falaremos sobre o FTSE 100: o que é, a sua história e que títulos o compõem.

O que é o índice FTSE 100?

O FTSE 100 ou Financial Times Stock Exchange (Footsie) é um índice bolsista do Reino Unido, especificamente da Bolsa de Londres, uma das mais antigas e famosas bolsas do mundo.

História do FTSE 100

Este índice foi criado em 1984 pela revista Financial Times com um nível base de 1000 pontos de medição. Hoje e com a passagem do tempo este índice foi estabelecido num total de 100 pontos, no qual são recolhidas as cotações das 100 maiores empresas do Reino Unido.

Das empresas que fizeram parte deste índice em 1984, estima-se que apenas 28 permaneçam porque as outras foram objeto de fusões, aquisições ou liquidações.

As empresas pertencentes ao FTSE 100 são responsáveis por 70% do valor total do mercado. É portanto representativa do desempenho da Bolsa de Valores de Londres. Como a Bolsa de Londres é o mercado mais importante do Reino Unido, este índice da bolsa serve como um indicador económico para o país.

A ponderação das empresas no índice, ou seja, o peso atribuído a cada empresa para o seu cálculo, é uma função da capitalização do mercado. Este conceito nada mais é do que o preço de mercado da empresa. Por outras palavras, é uma questão de multiplicar o número de acções em circulação pelo preço de cada uma delas.

evolução do FTSE 100 nos ultimos 5 anos

Evolução do FTSE 100 nos últimos 5 anos

(Fonte: Bloomberg)

Como funciona o índice FTSE 100

O índice FTSE 100 é revisado trimestralmente, na primeira sexta-feira dos meses que encerram o trimestre (março, junho, setembro e dezembro). Essas revisões decidem se uma empresa entra ou sai do índice, bem como o peso que lhes é atribuído com base na sua capitalização de mercado.

As sessões de negociação  na Bolsa de Valores de Londres ocorrem de segunda a sexta-feira, das 09h00 às 17h30 . A cada 15 segundos, o valor do índice é calculado e atualizado.

Que empresas fazem parte do índice FTSE 100?

Estas são as 100 ações que atualmente compõem o FTSE 100 (embora o índice seja composto por 100 ações, pode haver mais, pois há duas classes de ações para o Royal Dutch):

3I Group
Admiral Group
Anglo American
Antofagasta
Ashtead Group
Associated British Foods
AstraZeneca
Auto Trader Group Plc
Avast
Aveva
Aviva
B&M European Value Retail SA
BAE Systems
Bank VTB DRC
Barclays
Barratt Developments
Berkeley
BHP Group
BP
British American Tobacco
British Land Company
BT Group
Bunzl
Burberry Group
Carnival
Centrica
Coca Cola HBC AG
Compass
CRH
Croda Intl
DCC
Diageo
DS Smith
EasyJet
Experian
Ferguson
Flutter Entertainment
Fresnillo
GlaxoSmithKline
Glencore
Halma
Hargreaves Lansdown
Hikma Pharma
HSBC
IAG
Imperial Brands
Informa
InterContinental
Intermediate Capital
Intertek
ITV
J Sainsbury
Johnson Matthey
Land Securities
Legal & General
Lloyds Banking
London Stock Exchange
Meggitt
Melrose Industries
Mondi
National Grid
NatWest Group
Next
Norilskiy Nikel ADR
Ocado
Persimmon
Phoenix
Prudential
Reckitt Benckiser
Relx
Rentokil
Rightmove
Rio Tinto PLC
Rolls-Royce Holdings
Rosneft DRC
Royal Dutch Shell A
Royal Dutch Shell A
Royal Dutch Shell B
RSA Insurance
Sage
Samsung Electronics DRC
Sberbank
Schroders
Scottish Mortgage
Segro
Severn Trent
Smith & Nephew
Smiths Group
Spirax-Sarco Engineering
SSE
St. James’s Place
Standard Chartered
Standard Life Aberdeen
Taylor Wimpey
Tesco
Tui
Unilever
United Utilities
Vodafone Group PLC
Whitbread
WPP

Quanto à composição sectorial do índice, se olharmos para um ETF que o replica (analisaremos estes instrumentos financeiros mais tarde como forma de investir no FTSE 100), como o Vanguard FTSE 100, podemos observar a sua estrutura:

  • Consumidor defensivo: 21,22%.
  • Serviços Financeiros: 16,92%.
  • Materiais básicos: 12,68%.
  • Setores  de saúde: 10,63%.
  • Energia: 9,13%.

Como se pode ver, o consumo defensivo (básico) e os serviços financeiros têm um forte peso no índice. Não é surpreendente se tivermos em consideração que o Reino Unido, e particularmente Londres, é um dos principais centros financeiros do mundo.

Empresas estrangeiras

Ao rever esta lista, pode ter encontrado ações de empresas multinacionais que não são do Reino Unido, uma vez que esta foi uma das grandes mudanças neste índice. Ou seja, inclui empresas estrangeiras que fazem cotações na Bolsa de Londres. Esta situação melhora um pouco mais a confiança dos investidores, ao encontrar empresas de diferentes países cotadas na bolsa.

Como investir no FTSE 100

Antes de passarmos à análise dos instrumentos financeiros que podem ser utilizados para investir no FTSE 100, analisaremos alguns dos factores a ter em conta, uma vez que têm um impacto neste índice:

  • Taxa de câmbio da libra esterlina: a libra esterlina (GBP) é uma moeda importante e o seu desempenho determina a competitividade dos bens e serviços britânicos. A maioria das empresas que compõem o FTSE 100 são estrangeiras, o que significa que exportam. Por conseguinte, uma libra fraca será benéfica para eles e irá aumentar o preço das acções do índice.
  • Decisões do Banco de Inglaterra: o BoE (Banco de Inglaterra) é uma das instituições mais respeitadas no mundo financeiro, as suas decisões, especialmente no que diz respeito às taxas de juro, têm um forte impacto na economia.
  • Situação nos EUA e na UE: apesar de Brexit, os maiores parceiros comerciais do Reino Unido, com excepção dos EUA, são a Alemanha, França, Holanda e Irlanda. A situação europeia e as políticas económicas seguidas afectam as suas exportações.
  • Indicadores macroeconómicos: vendas a retalho, relatórios de inflação e a situação do emprego têm uma forte influência sobre o FTSE 100. Como qualquer economia desenvolvida, tem um elevado nível de consumo.

Com que instrumentos financeiros se pode investir no FTSE 100?

Ações

Uma das formas mais tradicionais de investir num índice é replicá-lo, comprando todas ou a maioria das suas ações na mesma proporção (dependendo da sua ponderação no índice).

No entanto, lembre-se que este índice é composto por nada menos que 100 stocks. Seria necessária uma grande quantidade de capital para construir uma carteira que reproduza este índice (para todos os índices em geral, mas este em particular é composto por nada menos do que 100 tipos de ações). Além disso, as comissões de corretora devem ser tidas em conta. Se estiver interessado nesta forma de investir no FTSE 100, recomendamos o seguinte artigo: “Melhores corretoras para comprar ações internacionais”.

O lado positivo de investir em ações em dinheiro é que obterá um retorno extra devido aos dividendos.

Fundos de investimento

A fim de ultrapassar o problema de ter de construir uma carteira que emule o desempenho do índice FTSE 100, criando-o numa base de acção por acção, existem fundos de investimento de índices.

Estas são carteiras prontas que reproduzem o índice, neste caso, o índice FTSE 100. O investidor só tem de comprar unidades num destes produtos. Ao tirar partido das economias de escala, não tem de pagar grandes montantes de capital e as taxas são mais baixas (os fundos geridos passivamente, tais como os fundos de índice, têm taxas mais baixas).

ETFs

Os Exchange Traded Funds (ETFs) são fundos negociados em bolsa. Por outras palavras, as unidades destes fundos são cotadas numa bolsa de valores (como as ações da empresa) e são compradas e vendidas através de uma corretora. Esta característica dá-lhes algumas diferenças em relação aos fundos de investimento tradicionais (também para fins fiscais).

Existem ETFs que tomam o FTSE 100 como referência e é possível investir no índice através da compra de acções. Como são títulos cotados, o seu preço é mais transparente; podem ser vistos em tempo real e permitem uma entrada e saída mais rápidas do mercado (em qualquer altura durante o dia de negociação). São úteis para estratégias de horizontes temporais mais curtos.

Tal como as acções, o investidor pode colocar ordens limitadas, para o melhor, paragens, etc. São produtos mais flexíveis.

Futuros e Opções financeiras

Entramos no campo dos produtos derivados. Caracterizam-se pelo facto de tomarem como referência um activo financeiro, chamado o subjacente, e de serem construídos sobre ele. Neste caso, os derivados são baseados no preço do FTSE 100.

Estes tipos de instrumentos de investimento são caracterizados pelo facto de serem alavancados. A alavancagem financeira significa que não é necessário depositar o custo total do investimento, mas uma percentagem como margem. No entanto, é frequentemente um elemento de risco: o investidor deve ter experiência no tratamento destes produtos e desenvolver capital e gestão de risco irrepreensíveis.

Por outro lado, os futuros e as opções financeiras (ambos produtos derivados) permitem a negociação a curto prazo. Por outras palavras, permitem-lhe vender o derivado (sem deter o activo subjacente) a fim de o comprar de volta a um preço mais baixo e lucrar com as quedas do mercado.

Os derivados financeiros são muitas vezes úteis como instrumentos de cobertura e para negociação a curto prazo.

CFDs

Os CFDs são outro produto derivado, mas diferem das opções e futuros na medida em que são contratos privados: não são negociados num mercado oficial.

Na verdade, o seu nome vem da sigla Contratos por Diferença. E é precisamente isso que eles são: um contrato em que duas partes concordam em resolver as diferenças de preço que possam existir em qualquer activo financeiro em dois momentos diferentes (a abertura e o encerramento da posição de investimento).

Tal como outros tipos de derivados financeiros, também  são alavancados e permitem uma negociação fácil a curto prazo. No entanto, como são contratos privados, são mais flexíveis em termos de alavancagem e do montante de capital a ser investido.

Os CFDs sobre o FTSE 100 estão geralmente disponíveis aos investidores entre os activos financeiros oferecidos pela maioria das corretoras em linha para negociação de CFD.

Fatores a ter em conta: FTSE 100

Ao estabelecer este índice, é normal ter em conta os seguintes fatores:

  • O Produto Interno Bruto do Reino Unido.
  • A percentagem de artefactos das empresas consideradas.
  • As mudanças políticas e económicas do país e, finalmente
  • A influência dos países do Médio Oriente.

Para isso é necessário estar informado não só sobre este índice mas sobre a situação atual do mercado, uma vez que isso lhe permitirá saber se este índice subirá ou descer quando investir.

Esperamos que, com esta informação, tenha aprendido sobre o FTSE 100, o que é, a sua história e que ações o compõem. Neste caso, se fizer investimentos nesta bolsa, recordamos que este índice é um elemento fundamental para planear os seus investimentos no futuro, uma vez que as Bolsas de Valores de Nova Iorque, Londres e Tóquio são as mais importantes em termos de movimento de investimento.

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