O DAX 30 é o índice da bolsa de valores mais importante e o mais negociado da Europa e um dos mais expressivos do mundo: a Alemanha.
Este índice serve como um indicador econômico e é usado por muitos analistas. No entanto, também pode ser um ativo de investimento. Neste artigo, mostramos os meandros deste índice: O que é o DAX 30? Quais são as suas funcionalidades? Como investir nele?
O que é DAX 30?
O DAX 30 é um índice de ações. Especificamente, representa a Bolsa de Valores de Frankfurt, o principal mercado da Alemanha. Geralmente é chamado de DAX dry ou DAX Xetra (Xetra é a plataforma de negociação eletrônica da Bolsa de Valores Alemã).
Por sua vez, a Alemanha é a economia mais importante da União Europeia, razão pela qual este índice é de extrema importância para investidores e gestores de todos os tipos: é um dos índices mais importantes do mercado de ações e atua como um indicador econômico em todos os aspectos. Está no mesmo nível de índices famosos de Wall Street como o S&P 500 ou o Dow Jones 30.
A missão de um índice é verificar o comportamento de todo um mercado como um todo. Para saber se em termos gerais um mercado financeiro evoluiu favoravelmente ou não. Nesse caso, o DAX 30 representa o mercado de ações alemão.
Para construir o índice DAX 30, basta pegar os 30 valores mais representativos do mercado, como uma amostra de todo o seu conjunto (daí o número que segue o seu nome), uma média ponderada dos seus preços é feita. As empresas são selecionadas com base na sua capitalização de mercado e volume de negócios (volume de contratos).
Uma média ponderada significa que as empresas com a maior capitalização de mercado têm mais peso no cálculo do índice. A seleção de ações e a fórmula de cálculo são projetadas para refletir com precisão o sentimento geral do mercado.
Por capitalização de mercado (ou capitalização de mercado) entendemos o preço das ações multiplicado pelo número de ações em circulação.
No entanto, esse índice tem uma característica que o torna único: leva em consideração os dividendos distribuídos pelas empresas para o seu cálculo. Normalmente, os índices de ações não levam em conta esse fator, apenas o preço de listagem (existe uma versão dos índices denominada “retorno total” que faz o cálculo incluindo os dividendos distribuídos).
História DAX 30
DAX significa Deutscher Aktienindex. Foi criado em 1988 (na verdade, foi lançado em 31 de dezembro de 1987), com o valor de 1.000 pontos.
Foi criado em conjunto pela Associação das Bolsas de Valores Alemãs, a Bolsa de Valores de Frankfurt e o principal diário alemão sobre mercados financeiros, Börsen-Zeitung.
Anteriormente, havia outro índice chamado Börsen-Zeitung, cuja criação remonta a 1959. O DAX 30 alemão foi o seu predecessor, embora originalmente tivesse a intenção de ser apenas um complemento.
Ao longo da sua história, este índice sofreu os altos e baixos característicos da economia mundial e europeia. Como a bolha das empresas “pontocom” e a crise subsequente (neste período caiu 72%); a crise financeira de 2008; a grande recuperação subsequente e, nos últimos tempos, no seu gráfico pode ver o entalhe deixado pelo pânico do vendedor sofrido em fevereiro de 2020 devido à pandemia Covid -19.
Evolução histórica do índice DAX 30
Quais são as ações que compõem o DAX 30?
Atualmente, esses são as 30 ações com a maior capitalização de mercado e o maior volume de negócios que existe na Bolsa de Valores Alemã; e juntos eles formam o DAX 30 :
Adidas | E.ON SE |
Allianz | Fresenius SE |
BASF | Fresenius ST |
Bayer | Heidelbergcement |
Beiersdorf AG | Henkel VZO |
BMW ST | Infineon |
Continental AG | Linde PLC |
Covestro | Merck |
Daimler | MTU Aero |
Delivery Hero | Munich Re |
Deutsche Bank AG | RWE AG ST |
Deutsche Boerse | SAP |
Deutsche Post | Siemens AG |
Deutsche Telekom AG | Volkswagen VZO |
Deutsche Wohnen | Vonovia |
Como pode ser visto, este índice lista as empresas líderes nos seus respetivos setores. Uma característica do DAX é que as suas empresas são multinacionais com grande volume de exportação.
Em termos da sua composição setorial, a Alemanha sempre se destacou por possuir uma forte indústria química e automotiva. No entanto, este não é o caso de outros países onde a economia é fortemente dependente de um único setor.
Podemos verificar, por meio do ETF iShares Core DAX, como a estrutura setorial do índice é compensada:
- Setor de Materiais Básicos: 17,21%.
- Setor de Consumo Cíclico (que inclui o setor automobilístico): 16,90%.
- Setor de Tecnologia: 14,34%.
- Setor de Serviços Financeiros: 14,08%.
- Setor da Indústria (como Química): 13,77%.
Se, por exemplo, o compararmos com o IBEX 35 (índice da Bolsa Espanhola ) observamos a diferença em termos de peso de determinados setores. Tomamos o ETF IBEX 35 Share como referência para a composição setorial do IBEX 35:
- Setor de serviços públicos: 25,12%.
- Setor de Serviços Financeiros: 21,14%.
- Setor da Indústria: 14,53%.
- Setor Consumidor Cíclico: 13,52%.
- Setor de Serviços de Comunicação: 10,58%.
Os serviços públicos e financeiros (basta dar uma olhada na composição do IBEX 35 e ver quantos dos principais bancos do país o compõem) representam quase a metade do índice (46,26%). Algo semelhante acontece no mercado francês, pode ser visto no CAC 40: o que é, como funciona e quais as ações que o compõem.
Quais são as principais empresas por capitalização de mercado do índice DAX 30?
Tendo visto o equilíbrio da composição setorial do DAX 30, questiona-se quais empresas têm maior peso no cálculo deste índice.
No final de janeiro de 2021, as empresas alemãs com a maior capitalização de mercado são as seguintes:
Empresa | Capitalização bolsista |
SAP |
132.653,89m€ |
SIEMENS |
110.126,00m€ |
ALLIANZ |
78.846,94m€ |
DEUTSCHE TELECOM |
71.398,07m€ |
DAIMLER |
61.504,95m€ |
BASF |
59.195,95m€ |
ADIDAS |
53.571,25m€ |
DEUTSCHE POST |
51.916,59m€ |
BAYER |
49.779,43m€ |
INFINEON |
43.493,70m€
|
Como funciona o DAX 30?
Nenhuma empresa pode ter peso superior a 10% no índice desde 2006. Os dados são atualizados a cada minuto, levando em consideração os novos preços definidos pelo sistema Xetra. Os pregões acontecem de segunda a sexta-feira, das 9h00, até o leilão de fechamento de cotações da Xetra, que começa às 17h30.
Os dias em que a Bolsa de Valores de Frankfurt está fechada são os seguintes:
- 1 de janeiro de ano novo.
- 10 de abril: Sexta-feira Santa.
- 13 de abril: Segunda-feira de Páscoa.
- 1º de maio: Dia do Trabalho.
- 1º de junho: Pentecostes.
- 24 de dezembro: véspera de Natal.
- 25 de dezembro, Natal.
- 31 de dezembro: véspera de ano novo.
O DAX 30 é revisado anualmente em setembro, para alterar as ponderações e decidir se entra ou sai do índice. O objetivo é ter uma representação fiel da Bolsa de Valores de Frankfurt (as 30 empresas que fazem parte do DAX representam 75% do mercado).
Como investir no DAX 30?
Uma vez que todos os aspectos tenham sido cobertos para uma melhor compreensão do que é o DAX, passamos para a segunda parte deste artigo: como posso investir no DAX 30?
As opções são diversas, dependendo do nível de capital, do risco a assumir, do horizonte de tempo de investimento e, em suma, dos objetivos a atingir com o investimento no DAX 30.
Fatores que influenciam o seu preço
- Situação nacional e europeia: A situação na Alemanha é sem dúvida importante para determinar como se comporta o seu mercado de ações, mas, além disso, a Alemanha é um dos principais parceiros da União Europeia e dos indicadores macroeconômicos de todos os países membros, bem como o clima político, influenciam a sua evolução.
- Situação global: A maioria das empresas DAX 30 também estão listadas nos Estados Unidos, portanto, é um índice que transcende as fronteiras alemãs e é afetado pela situação política e econômica dos Estados Unidos. Além disso, é formado por multinacionais com alto volume de exportação; a conjuntura econômica mundial, os conflitos e as relações comerciais afetam as empresas que compõem este índice.
- Taxas de câmbio: como estas empresas são altamente dependentes das exportações, a taxa de câmbio do euro em relação a outras moedas tem uma incidência elevada. Um euro fraco favorece as exportações, mas é prejudicial às importações.
- Decisões do Banco Central Europeu (BCE): o BCE é o órgão que garante a estabilidade dos preços. Diante de um aumento inflacionário, reagirá (muito provavelmente) aumentando as taxas de juros e, portanto, dificultando o acesso ao crédito. Tudo isso leva a interromper os planos de expansão dos negócios. Além disso, o setor automotivo depende muito da capacidade de endividamento das pessoas físicas.
Instrumentos financeiros para investir no DAX 30
Compra de ações em dinheiro
Comprar ações físicas é uma das formas mais clássicas de investir. Recomenda-se manter o investimento no longo prazo. É possível por meio de uma corretora aceder esse mercado (o que não é difícil).
No entanto, criar uma cesta de ações com as 30 empresas que compõem o DAX (ou a maior parte dela) custaria comissões. Construir uma carteira diversificada, investindo diretamente em ações, requer volume de capital. Normalmente essas operações são realizadas de forma gradativa, realizando compras periódicas de ações e calculando os pesos para ajuste da carteira.
Por outro lado, o investidor mantém as ações que podem oferecer dividendos de vez em quando. Diante da queda do preço das ações, pode até comprar mais e com melhor preço (essa estratégia é permitida para investimentos sem alavancagem financeira, como neste caso).
Fundos de de investimento
Comprar um fundo de investimento indexado ao DAX 30 é uma boa opção, já que tem acesso a toda a carteira composta pelas mesmas ações e na mesma proporção do índice de referência.
Em outras palavras, é como investir no seu próprio índice à vista com custos mais baixos e menos necessidade de capital.
É uma operação simples, ideal para manutenção de longo prazo. Fundos mútuos administrados de forma passiva tendem a ter taxas mais baixas , uma vez que apenas tentam reproduzir um índice (realizam apenas rebalanceamentos periódicos).
ETFs
ETFs são fundos de investimento negociados ( o seu nome vem da sigla em inglês: Exchange Traded Funds). Nesse caso, as ações são listadas em bolsa de valores e o investidor pode comprar e vender por meio de uma corretora a qualquer momento, exatamente como se fossem ações da empresa.
Nesse caso, são ETFs que tomam o DAX 30 como referência, como se fossem fundos de índice. Este tipo de produto permite uma operação mais ágil. O preço é totalmente transparente e podem ser feitos pedidos mais sofisticados, como stop loss, limite de preço, etc. São instrumentos financeiros que oferecem maior flexibilidade para operar em prazos mais curtos.
Futuros e opções financeiras
Entramos no campo dos instrumentos derivativos, aqueles que são criados a partir de um determinado ativo, denominado “subjacente”. Nesse caso, o ativo subjacente é o índice DAX 30.
Os futuros financeiros são instrumentos que, como o nome sugere, têm contratos em que a liquidação é feita no futuro, mas o preço é determinado no dia da contratação. Quanto às opções , o que ganha ao comprá-las é o direito, mas não a obrigação, de fazer a troca.
A principal característica desse tipo de produto é que são alavancados. Ou seja, o investidor não precisa depositar toda a operação, mas sim um percentual como margem de garantia. A alavancagem atua como um multiplicador do capital, mas também representa um risco.
Além disso, com os derivativos financeiros, tem a possibilidade de negociar a descoberto. Em outras palavras, vender o ativo com o objetivo de comprá-lo de volta a um preço mais baixo e obter lucro com quaisquer flutuações para baixo que o DAX 30 possa experimentar.
CFDs
CFDs são outro tipo de derivativo financeiro para investir no DAX 30. Tratam-se de contratos em que a diferença de preço que possa existir no ativo financeiro subjacente é trocada em dois momentos distintos (no momento da abertura e do encerramento da operação).
A vantagem que eles têm sobre os futuros e demais instrumentos derivativos, além de não terem vencimento, é a flexibilidade no volume a ser investido. Ideal para quem tem um pequeno capital.
Caso contrário, eles também são produtos alavancados e oferecem a capacidade de operar a descoberto tão facilmente quanto abrir uma negociação longa.
É fácil investir no DAX 30 por meio de CFDs. A maioria das corretoras online desses derivativos os tem incorporados na sua oferta de produtos disponíveis, já que o DAX 30 é um dos índices mais populares.
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