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S&P 500: o que é e como investir

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O S&P 500 é o índice do mercado de ações mais conhecido do mundo. Neste artigo falaremos sobre suas características, como é composto, quais são seus componentes, a distribuição geográfica de suas vendas, a distribuição de seus retornos e, o mais importante, como podemos investir nela.

O que é S&P 500?

O S&P 500 (Standard & Poor’s 500) é o índice de ações mais importante da América do Norte. Embora historicamente os índices Dow Jones tenham vindo primeiro, este índice tornou-se mais importante para os investidores ao longo do tempo. É a principal referência de ações de Wall Street e é a base para uma gama incrivelmente vasta de produtos derivados, tais como futuros, opções e certificados.

Este índice, criado pela Standard & Poor’s (desde Abril de 2016 uma divisão da S&P Global), foi calculado desde 4 de Março de 1957 graças às capacidades de cálculo avançadas e complexas possíveis com os avanços da electrónica. Antes de 1957, quando ainda não existiam computadores, de facto, o índice S&P continha apenas 90 stocks.

O SP500 é agora um dos principais índices de acções dos EUA, calculado com base no desempenho de um cabaz das 500 maiores empresas de capitalização cotadas na NYSE, na Bolsa de Valores Americana e na NASDAQ.

O S&P 500 contém 500 ações do mesmo número de empresas cotadas em Nova Iorque (NYSE e Nasdaq), representando cerca de 80% da capitalização do mercado, selecionadas por um comité especial. Na realidade, existem 505 títulos, uma vez que dois tipos de ações estão cotados para cinco empresas. Todas as ações em questão são de empresas americanas com uma capitalização bolsista de mais de 6,1 mil milhões de dólares, um free float de pelo menos 50%, um volume mensal de negociação nos últimos 6 meses não inferior a 250.000 ações e um valor médio anual de ações superior a $1,0.

As empresas em questão devem também ter um lucro do balanço dos 4 trimestres anteriores, entendido como uma soma total.

Como funciona o SP 500?

As empresas a serem incluídas são selecionadas através do método de capitalização em circulação, e a este respeito o S&P 500 difere significativamente do índice Fortune 500, que considera as 500 maiores empresas dos EUA por volume de negócios e nem sequer faz uma distinção quanto a estarem ou não cotadas, e também do índice Dow Jones, que, sendo um “índice ponderado pelo preço”, atribui um maior peso às ações com um preço mais elevado.

Originalmente, os pesos dos componentes do índice dependiam da mera capitalização das empresas, mas desde 2005 que foi introduzido o princípio da capitalização em regime de free float. Devido ao grande número de stocks no índice, a transição para o novo sistema de cálculo foi realizada em duas fases, a primeira a 18 de Março de 2005 e a segunda a 16 de Setembro de 2005. Esta mudança, no entanto, não implicou um grande tumulto. De facto, ao contrário do caso europeu – as empresas do S&P 500 com um volume livre abaixo da capitalização total são uma minoria minúscula.

Leia também:Dow Jones, Nasdaq e S&P 500: diferenças entres os índices.

Características do S&P500

O SP500 é um índice de ações que acompanha as 500 empresas de maior capitalização dos Estados Unidos. Nem todas as empresas de grande capitalização estão no S&P500. Para fazer parte dele, vários requisitos devem ser atendidos:

  • Ter uma capitalização de mercado superior a 13 bilhões de dólares.
  • Estar listado num mercado americano e não listado em mercados de balcão.
  • Que a maioria das ações em circulação está nas mãos do público investidor e não nas mãos de insiders.
  • Estar a negociar por pelo menos um ano.
  • Ter ganhos positivos em 4 trimestres consecutivos.
  • Pelo menos 50% dos seus ativos fixos e vendas devem estar nos Estados Unidos.
  • Que o preço da sua ação é maior que $ 1 dólar.

A capitalização de mercado é simplesmente o preço da ação vezes o número de ações em circulação. Em 31 de agosto de 2021, o S&P500 tinha uma capitalização de 40 trilhões de dólares, o que em espanhol equivale a 40 bilhões de dólares (40 com 12 zeros). O índice é rebalanceado a cada trimestre e é administrado pela S&P Global Inc. O peso que cada empresa recebe no S&P500 depende da sua capitalização.

Por exemplo, se uma empresa tem uma capitalização de 500 bilhões de dólares, então ela tem um peso de 50 vezes mais do que uma que tem uma capitalização de apenas 50 bilhões. Mas é importante saber que esse peso leva em conta apenas ações flutuantes, ou seja, exclui todas aquelas que estão nas mãos de insiders.

Componentes do S&P500

Embora tenha sido criado em 1957, existem reconstruções post hoc que foram feitas para determinar seu desempenho em intervalos históricos mais amplos. O S&P500 é algo vivo que muda à medida que a economia americana evolui e nos ajuda a ver quais setores estão tendo mais peso e importância. 

Por exemplo, por muitos anos e até a década de 1990, o setor industrial foi o de maior peso, seguido pelo Consumidor Discricionário e Financeiro. Mas a partir daí cai para a quarta posição e o setor financeiro sobe para o primeiro, seguido por Consumidor Discricionário e Tecnologia. Isso durou mais ou menos até 2008, quando chegou a Crise Financeira Global e o setor de tecnologia gradualmente assumiu a primeira posição que tem hoje, mas teve que subir do penúltimo lugar que tinha no final dos anos 60. Distribuição sectorial S & 500

Distribuição geográfica do S&P500

Como disse Saint John Bogle, se investe no S&P500, já está a investir fora dos Estados Unidos também. Ele mencionou isso porque a maioria das empresas que compõem o índice tem vendas fora de seu país. Embora isso seja verdade, embora haja uma diversificação por vendas, não há diversificação por regiões ou setores, pois essas vendas estão concentradas em poucas empresas americanas, por exemplo: Exxon, Apple, Intel e Amazon ocupam as primeiras posições. Distribuição geográfica do S&P500

Distribuição de retornos do S&P500

O gráfico a seguir mostra a distribuição dos retornos do SP500 para intervalos anuais. Isso é muito útil por 3 razões principais:

  • Podemos ter uma ideia de quais retornos são prováveis.
  • Quais retornos, tanto positivos extremos quanto negativos extremos, são raros, portanto, haverá altas probabilidades de reversão à média após eles.
  • Que retornos negativos são bastante comuns, portanto, não surte quando os vemos.

Distribuição de retornos do S&P500 O gráfico a seguir mostra a distribuição dos retornos do S&P500 para intervalos anuais. Isso é muito útil por 3 razões principais: Podemos ter uma ideia de quais retornos são mais prováveis. Quais retornos, tanto positivos extremos quanto negativos extremos, são raros e, portanto, haverá altas probabilidades de reversão à média após eles. Que retornos negativos são bastante comuns e, portanto, não surte quando os vemos.

Empresas que fazem parte do S&P 500

Todos os stocks incluídos no S&P 500 fazem também parte dos outros cestos alargados S&P 1500, que inclui o S&P MidCap 400 e S&P SmallCap 600, e o S&P Global 1200(S&P 500® (EUA), S&P Europe 350, S&P TOPIX 150 (Japão), S&P/TSX 60 (Canadá), S&P/ASX All Australian 50, S&P Asia 50 e S&P Latin America 40). As 10 ações que atualmente têm o maior peso no cesto e que, em conjunto, constituem cerca de 21% do total são:

No que diz respeito aos sectores individuais, os mais representados são as TI (Tecnologias de Informação) com 20,7%, Cuidados de Saúde (15,0%) e Finanças (13,6%). Devido ao grande número de títulos incluídos no índice, os numerosos fundos que o utilizam como referência raramente reproduzem exatamente a carteira de 500 títulos, uma vez que a negociação implicaria custos consideráveis em termos de comissões de corretagem. Normalmente, os gestores de carteiras utilizam a técnica de replicação sintética, ou seja, tentam replicar o desempenho do índice com um menor número de títulos selecionados de acordo com algoritmos complexos. Alternativamente, muitos gestores de dinheiro utilizam os futuros altamente líquidos que têm este índice como subjacente e estão cotados na Bolsa Mercantil de Chicago (CME).

Como investir no S&P 500 desde Portugal

Uma questão-chave para os investidores no mercado de ações dos EUA é como alocar dinamicamente diferentes ações e capitalizações às condições de mercado em mudança. Uma solução de tampão único pode ajudar a enfrentar este desafio, fornecendo uma atribuição cruzada entre estilos e capitalizações. Para fazer parte do S&P 500, devem ser cumpridos os seguintes requisitos:

  • ter operações nos Estados Unidos;
  • ter um valor de mercado acima do limiar mínimo, alterado periodicamente;
  • ter um mínimo de 50% dos títulos à disposição do público;
  • as ações devem ter um valor de pelo menos $1;
  • pelo menos metade do património e dos rendimentos deve estar nos EUA;
  • deve ter havido uma apreciação em valor nos quatro trimestres anteriores e no trimestre mais recente.

Para fazer investimentos no mercado norte-americano, seria necessário primeiro abrir uma conta numa corretora, negociando os contratos de futuros do índice S&P 500 disponibilizados pela CME (Bolsa de Valores de Chicago). Outra opção seria a de representantes comerciais ETFs. Temos várias alternativas e podemos dividi-las assim:

  • Fundos indexados ao SP500
    • Em dólares
    • Em euros
    • Em euros com cobertura cambial
  • ETFs indexados ao SP500
    • Em dólares
    • Em euros
    • Em euros com cobertura cambial
    • réplica física
    • Réplica sintética
    • Acumulação
    • Distribuição

Melhores fundos de índice que investem no S&P500

Fundo ISIN TER Índice
Pictet-USA Index-R EUR LU0474966248 0,75% S&P 500
Amundi IS S&P 500 ESG AU-C LU0996178884 0,30% S&P 500
Fidelity S&P 500 Index Fund P-ACC-EUR IE00BYX5MX67 0,06% S&P 500

ETFs que replicam o índice S&P 500 (Standard & Poor 500)

O índice Standard & Poor 500 (mais comummente conhecido como S&P 500) inclui as 500 maiores empresas de capital aberto por capitalização de mercado nos Estados Unidos. Normalmente quando as pessoas falam em investir em Wall Street em empresas públicas, elas falam em investir no S&P 500.

O SP500 é um termómetro confiável da economia mundial, capturando mais de 80% de todos os estoques listados nos EUA. Se este índice de ações cair, é um mau sinal para a economia. Se subir, é um bom indicador. É por isso que o seu preço é o foco de todos os olhos.

O S&P500 é provavelmente o índice mais amplamente seguido no mundo. A maioria dos investidores considera ser o índice representativo do mercado acionário dos EUA. Para investidores que querem obter o mesmo retorno que o mercado americano de uma forma diversificada, uma boa opção é investir em um ETF que replica o S&P500.

Os três ETFs mais populares que replicam o S&P500 são:

  • SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY).
  • Ações do Core S&P 500 ETF (IVV.
  • Vanguard S&P 500 ETF (VOO).

Busca uma corretora para investir? A continuação, deixamos algumas corretoras importantes do mercado👇:

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Conclusão

É sempre importante considerar ter exposição ao S&P500, pois a economia dos EUA não é apenas a maior, mas a capitalização de seu mercado de ações e o alcance global de suas empresas são até agora incomparáveis. Mas, ao mesmo tempo, não pode ser nossa única exposição.

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