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Índice VIX: o que é e como utiliza-lo?

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O Índice VIX é um indicador popularmente utilizado no mundo das finanças para medir a volatilidade da bolsa de valores. É também conhecido como o “índice do medo”, pois sobe quando os investidores estão preocupados com a possibilidade de uma queda nos preços das ações.

Neste artigo, exploraremos detalhadamente o que é o Índice VIX, como é calculado, que fatores influenciam o seu comportamento e como pode utilizar esta informação para tomar decisões de investimento informadas.

O que é o VIX?

O índice VIX também é chamado de “índice do medo” justamente porque ajuda os traders a compreender a perceção do mercado, que pode variar entre o medo e o otimismo. Na verdade, pode-se dizer que um índice é uma medida estatística que descreve as mudanças numa carteira de ações num setor de mercado específico.

Como tal, é uma ferramenta matemática utilizada por investidores e gestores financeiros para analisar e comparar as características específicas de um mercado. Desta forma, pode-se dizer que os índices de volatilidade medem as perspetivas de volatilidade do mercado com base nos preços das opções e dentre estes o VIX é o mais utilizado.

VIX é uma medida instantânea da volatilidade implícita no mercado, mas não é retrospetiva e, portanto, não mede a volatilidade realizada recentemente. O VIX está implícito nos preços atuais das opções do índice S&P 500 e representa a volatilidade futura esperada do mercado durante os próximos 30 dias corridos, medindo o nível de preocupação dos investidores.

Como funciona o índice VIX?

Este índice aumenta de valor à medida que mais investidores compram opções de índices de ações. Diminui quando, pelo contrário, um maior número de investidores compra opções de compra do mesmo índice.

O VIX é o primeiro benchmark a medir as previsões do mercado sobre a volatilidade futura. Baseado nas opções de compra e venda do índice Standard & Poor’s 500 (S&P500), considerado o principal indicador do mercado de ações norte-americano, acompanha o comportamento de um pacote de ações composto pelas 500 empresas norte-americanas de maior capitalização negociadas em Bolsa de Valores de Nova Iorque ( NYSE ), Bolsa de Valores Americana (Amex) e NASDAQ.

👉 Mais informações: Como investir no S&P 500?

👉 Outras informações de interesse: Como investir no Nasdaq?

Também conhecido como o índice do sentimento do investidor, índice do medo, índice VIX, CBOE VIX ou S&P500 VIX, a sua função baseia-se em medir a volatilidade do maior índice de ações dos EUA, o S&P, que inclui 500 empresas, tornando-o um índice psicológico. Além disso, nos mercados, a volatilidade representa confiança ou medo.

  • Quando o VIX tende para 0, reflete um sentimento de confiança dos investidores na economia dos EUA.
  • Quando o VIX tende para 100, reflete pessimismo ou medo da parte destes mesmos investidores.

Do mesmo modo, existem três níveis de alcance no índice VIX CBOE:

  • Entre 0 e 20: existe pouca volatilidade no mercado, os investidores estão confiantes e o S&P500 está, em princípio, numa tendência ascendente.
  • Entre 20 e 30: os investidores começam a preocupar-se, levando à volatilidade, a tendência de subida do S&P500 pode continuar, mas também começar a inverter-se.
  • Entre 30 e 100: A volatilidade é particularmente elevada e assistimos provavelmente a uma correção acentuada ou mesmo a um colapso dos preços doe S&P500 e dos principais índices de ações.

Estes níveis podem ser ajustados conforme o sentimento do mercado. Alguns investidores mais cautelosos preferem utilizar as gamas: 0-15, 15-25 e 25-100, enquanto outros investidores mais especulativos preferem as gamas de preços 0-25, 25-40, 40-100.

Por que é que o índice VIX é tão importante?

1) É importante porque é um índice de mercado em tempo real que representa as expectativas de volatilidade do mercado durante os próximos 30 dias;

2) Os investidores utilizam o índice VIX para medir o nível de risco, medo ou stress no mercado ao tomarem decisões de investimento;

3) Traders também podem negociar o índice VIX utilizando uma variedade de opções e produtos negociados em bolsa, ou utilizar os valores da VIX para avaliar os derivados;

4) O índice VIX é popular porque permite aos investidores protegerem os seus investimentos. Eles podem comprar opções de venda no índice para evitar perdas devido a uma possível queda de preços. Assim, se a preocupação dos investidores com potenciais quedas de preços aumentar, a procura de opções de venda aumenta, empurrando os seus preços para cima.

Como é calculado o índice VIX?

A volatilidade pode ser estimada utilizando dois métodos diferentes:

  • A primeira baseia-se na realização de cálculos estatísticos sobre preços históricos durante um determinado período de tempo. Este processo envolve o cálculo de vários números estatísticos, como a variância média e, finalmente, o desvio padrão em conjuntos de dados históricos de preços. O valor do desvio padrão resultante é uma medida de risco ou volatilidade. Para prever a volatilidade nos próximos meses, uma abordagem comumente seguida é calculá-la ao longo dos últimos meses e esperar que siga o mesmo padrão.
  • O segundo método de medir a volatilidade consiste em inferir o seu valor implícito nos preços das opções. As opções são instrumentos derivados cujo preço depende da probabilidade de o preço de uma ação específica se mover o suficiente para atingir um determinado nível (chamado preço de exercício).

Como utilizar o VIX?

O CBOE Volatility Index pode ser utilizado para medir a incerteza do mercado e fornecer aos investidores uma medida da volatilidade constante de 30 dias do mercado. Conforme mencionado acima, é um indicador do risco do mercado dos EUA sendo replicado noutros mercados.

Em suma, é utilizado para fornecer as indicações mais claras do que o mercado está a prever sobre a volatilidade realizada no futuro.

Valor do VIX: nível de ansiedade do investidor

Os valores do índice VIX acima de 30 estão geralmente ligados à alta turbulência ou volatilidade do mercado e indicam um aumento da incerteza e da preocupação dos investidores ao ponto de medo genuíno ou pânico para níveis acima de 45, enquanto os valores abaixo de 20 correspondem geralmente a períodos menos stressantes nos mercados e indicam um optimismo crescente.

Esta tabela mostra o nível de ansiedade do investidor à medida que o valor doda VIX muda.

5 – 10Otimismo extremo35 – 40Grande Preocupação
10-15Otimismo elevado40-45Extrema preocupação
15-20Otimismo moderado45-50Medo moderado
20-25Otimismo Ligeiro50-55Medo elevado
25-30Incerteza moderada55-60Medo intenso
30-35Alta incerteza60-65Medo extremo

Cotação VIX na bolsa de valores

A cotação do índice VIX na bolsa desde o início do ano é a seguinte:

Gráfico VIX 2023

Gráfico VIX 2023

Como podemos ver, apesar de todas as notícias macroeconómicas negativas, incluindo ameaças de recessão e crises bancárias, o investidor dificilmente se sentiu preocupado.

De Janeiro a Março mal atingiu os 25 pontos, numa posição de ligeiro optimismo, e apenas durante o mês de Março registou algum stress em torno dos 27-28 pontos, pelo que podemos arriscar que apesar de todas as más notícias, o investidor mal registou alguma preocupação.

Em relação ao desempenho do índice VIX, aqui está o gráfico de 5 anos do VIX.

Cotação do índice VIX

Cotação do índice VIX

E mais uma vez podemos perceber como a verdadeira preocupação só foi sentida nos momentos de tensão máxima da pandemia, quando disparou acima dos 75 pontos. Desde então, tem vindo a diminuir progressivamente até atingir determinados momentos de elevada incerteza ao longo do ano de 2020, e em Março de 2022, quando se desencadeou um certo pânico devido ao início da guerra entre a Rússia e a Ucrânia, bem como com oe ao aumento do custo da matérias-primas. .

Como investir no VIX?

Comprar ETFs VIX

A outra opção é investir em ETFs VIX. Alguns deles são:

ETFsTickerISIN
ETF de futuros de curto prazo ProShares VIXVIXYUS74347Y8545
ETF de futuros de médio prazo ProShares VIXVIXMUS74347W3381

No entanto, estes ETFs não podem ser adquiridos na Europa

Por que razão se deve negociar o VIX na bolsa de valores?

Os instrumentos do VIX Volatility Index têm uma forte correlação negativa com o mercado de ações, o que os tornou populares entre os traders que os utilizam para diversificação de investimentos ou cobertura. Se abrir uma posição no VIX, poderá compensar outras posições de ações abertas e proteger sua exposição.

Por exemplo, digamos que abriu uma posição comprada em ações de uma empresa norte-americana que faz parte do índice S&P 500. Mesmo que acredite que essa ação é um bom investimento de longo prazo, decide reduzir a sua exposição a ações de curto prazo. volatilidade a prazo. Após isso entra numa posição longa no VIX , pensando que a volatilidade aumentará. Ao fazer estas mesmas negociações, pode compensar as suas posições.

Se as suas previsões estiverem incorretas e, como tal, a volatilidade não aumentar, as suas perdas na sua posição VIX aberta poderão ser reduzidas pelos seus lucros nas suas outras posições de negociação abertas.

Por fim, lembramos que o VIX mede a volatilidade implícita do índice S&P 500 (SPX), derivada dos preços das opções no SPX e calculada e publicada pela Chicago Board Options Exchange (CBOE). Além disso, como o S&P 500 é considerado um indicador importante das condições económicas no mercado de ações dos EUA, foi criado para medir a volatilidade implícita dos índices do mercado de ações dos EUA.

FAQs

Quando comprar a VIX?

O VIX (CBOE Volatility Index) é um indicador da volatilidade do mercado de ações dos EUA, não uma ação que pode ser comprada directamente. No entanto, existem algumas estratégias que os negociadores podem utilizar para tirar partido da subida do VIX. Uma estratégia comum é a de comprar ETFs no VIX.

Como funciona o VIX?

O VIX (CBOE Volatility Index) é um indicador de volatilidade da bolsa de valores dos EUA. É calculado utilizando cotações de opções do mercado S&P 500.

O VIX é utilizado para medir o medo ou incerteza dos negociadores relativamente ao mercado de acções. Quando o VIX é elevado, significa que os negociadores esperam mais volatilidade nos preços das ações. Inversamente, quando o VIX é baixa, assume-se que o mercado é menos volátil.
Em resumo, a VIX é utilizada como um indicador da volatilidade do mercado de acções e pode ajudar os negociadores a tomar decisões de investimento informadas. No entanto, é importante lembrar que o VIX não é uma garantia do que irá acontecer no mercado de ações e pode estar sujeita a flutuações imprevisíveis.

O que contém o VIX?

O VIX (Índice de Volatilidade), também conhecido como índice de volatilidade, mede a volatilidade implícita do mercado de ações dos EUA, especificamente o índice S&P 500. O VIX baseia-se nos preços das opções de compra e venda do S&P 500, sendo instrumentos financeiros que permitem comprar ou vender as acções subjacentes a um preço especificado durante um período futuro.

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