Liquidez de uma empresa: o que é e que tipo de indicadores existem?

O que é a liquidez de uma empresa em contabilidade? A manutenção de um bom nível de liquidez é essencial para a sobrevivência da empresa, pois implica a capacidade da empresa para cumprir as suas obrigações de pagamento. Neste artigo conheceremos o que é liquidez na contabilidade, como é calculada e exemplos da sua aplicação.

O que é a liquidez de uma empresa em contabilidade?

Ao contrário da liquidez em termos económicos, que representa a qualidade dos ativos a converter imediatamente em dinheiro sem perda significativa do seu valor; a liquidez da empresa em termos contabilísticos ou de liquidez financeira é a capacidade da entidade para obter dinheiro e assim cumprir às suas obrigações de pagamento a curto prazo.

Por outras palavras, é a facilidade com que os ativos de uma empresa podem ser convertidos em dinheiro.

A liquidez depende de dois factores:

• O tempo necessário para que o ativo seja convertido em dinheiro.
• A certeza de não incorrer em perdas ao fazer a transformação.

Assim, pode dizer-se que as ações de uma empresa na bolsa de valores são mais líquidas do que os bens imóveis porque, sendo a bolsa de valores um mercado centralizado em que se compram e vendem constantemente ações, pode-se esperar que as acções sejam vendidas rapidamente. No entanto, é muito mais difícil obter dinheiro da venda de imóveis, uma vez que é necessário encontrar um comprador, um preço acordado e realizar o processo de compra e venda, que é um processo muito mais longo.

Por conseguinte, uma empresa será considerada líquida se uma grande parte dos seus ativos for constituidos por dinheiro ou se esses activos puderem ser rapidamente convertidos em dinheiro.

É importante não confundir liquidez financeira com solvência, que é a capacidade da empresa para gerar fundos com os quais pode cumprir as suas obrigações de pagamento.

Que indicadores existem para calcular a liquidez?

Se falamos de economia, contabilidade, estes são geridos através de indicadores, embora a razão de liquidez seja um indicador para calcular o endividamento de uma empresa, este indicador é composto ou complementado por outros indicadores, que destacaremos a seguir:

• O teste ácido. É um indicador bastante exigente, através do qual as contas que não podem ser facilmente realizadas são descartadas do total dos ativos correntes de uma empresa, proporcionando assim uma medida muito mais rigorosa da capacidade de pagamento a curto prazo de uma empresa. Este indicador é calculado subtraindo ao total do ativo corrente o inventário e, por sua vez, dividindo estas diferenças entre o passivo corrente.
• Rácio de teste final. Este indicador fornece-nos a capacidade que uma empresa tem de operar com os seus ativos mais líquidos, sem ter de recorrer aos fluxos de vendas. Permite medir a capacidade efectiva que uma empresa tem a curto prazo. Este teste é calculado dividindo o total dos saldos de caixa e bancos pelo passivo corrente.
• Rácios de liquidez das contas a receber. Todas as contas a receber são consideradas ativos líquidos, mas para serem considerados desta forma, devem poder ser cobrados dentro de um prazo razoável. Com a ajuda deste indicador, podemos saber o tempo médio em que as contas a receber passarão a fazer parte do ativo da empresa, ou melhor, quando estas contas se tornarão em dinheiro.

Existem outros indicadores que dão uma ajuda ao nosso indicador estrela, que é a razão de liquidez. Deve partir sempre da ideia de que cada empresa deve converter os seus ativos em liquidez. Esta é a premissa básica, todos estes indicadores irão ajudá-lo a atingir os seus objectivos

Como se calcula o endividamento da empresa?

A administração de uma empresa deve ter uma ideia da sua capacidade de responder às suas obrigações, ou seja, da sua liquidez. Esta capacidade pode ser medida utilizando vários indicadores, sendo os mais comuns os seguintes: o rácio de liquidez ou o razão corrente.

A razão de liquidez ou corrente é um indicador que mede a capacidade de uma empresa para cumprir as suas obrigações a curto prazo. Este indicador indica-nos que a proporção das dívidas a curto prazo são cobertas pelos ativos correntes da empresa.

A forma mais simples de calcular a razão corrente é dividindo o ativo  pelo passivo corrente.

Tanto o valor do ativo como o do passivo corrente podem ser encontrados, em geral, no balanço da sua empresa. Mas se não o tiver, pode calcular os ativos correntes somando o valor de todos os ativos que a sua empresa utiliza para pagar as suas obrigações de um ano ou menos; e os passivos correntes somando o valor das operações comerciais que a sua empresa tem de pagar com a duração de um ano ou menos.

Depois de calcularmos o rácio financeiro, podemos encontrar que:

• O resultado é maior a um: assume que os ativos correntes são superiores aos passivos correntes, o que significa que a empresa é capaz de cumprir as suas obrigações a curto prazo com os ativos que possui. Embora se deva ter em conta que se o número for muito superior a um, isso pode significar que a empresa tem um excesso de recursos ativos que não estão a ser explorados e dos quais, portanto, não está a obter toda a rentabilidade que poderia ser.
• O resultado é inferior a um: implica que os ativos disponíveis para a empresa a curto prazo não são suficientes para cumprir as obrigações que a empresa tem de pagar em menos de um ano. Uma falta permanente de liquidez pode acabar por conduzir a grandes problemas financeiros, pelo que é necessário manter este indicador sob controlo.
• O resultado é igual a um: seria a situação ideal, a empresa pode cumprir as suas obrigações a curto prazo e não tem ativos em excesso que não geram rentabilidade.

Contudo, deve ter em conta que este indicador por si só não é suficiente para analisar a situação financeira da empresa. Além disso, é necessário ter referências de comparação, tanto com outras empresas do sector como em anos diferentes dentro da própria empresa.