Current ratio: o que é e como calcular

Já usa a current ratio? Este sistema essencial de compreensão do estado de saúde financeira de uma empresa pode permitir-lhe poupar (ou ganhar) muito dinheiro. Analisemos em conjunto o que é.

O que é a current ratio?

A current ratio é um índice e, para ser exato, é o índice de disponibilidade que indica a taxa de liquidez de uma empresa.

Dá-nos informações sobre quanto uma empresa consegue vender os seus ativos para reembolsar a sua dívida de curto prazo, ou seja, quanto a empresa consegue suportar as despesas correntes através do rendimento corrente. É, portanto, um indicador da saúde de uma empresa, uma vez que se uma empresa tivesse problemas em pagar a sua dívida, seria um sintoma de algo errado.

Como calcular?

Para calcular a current ratio, devem ser considerados os seguintes componentes.

Os ativos correntes que compõem o balanço de uma empresa incluem dinheiro, contas a receber, inventário e outros ativos correntes (OCA) que se espera que sejam liquidados ou convertidos em dinheiro em menos de um ano.

Além disso, o passivo corrente inclui contas a pagar, salários, impostos a pagar, dívida de curto prazo e a parte corrente da dívida de longo prazo.

Ou seja:

Fórmula

Dados “Ec” = receita corrente, “Sc” = despesa corrente e “Cr” = current ratio, em seguida:

Cr = Ec / Sc

O significado deve ser interpretado conforme a gama de valores a que o resultado pertence:

• Cr < 1: O current ratio indica um estado de saúde grave da empresa, uma vez que a receita corrente é inferior à despesa corrente. Isto significa que, no futuro, ou pelo menos no futuro imediato, a empresa não poderá pagar a sua dívida.
• Cr = 1: O current ratio indica um problema na saúde da empresa, não tão grave como no caso anterior, mas um ratio de 1 significa que o rendimento é pouco suficiente para cobrir as despesas. Isto significa que não demorará muito tempo para surgir uma situação em que as receitas se revelem insuficientes.
• Cr > 1: O current ratio indica um bom nível de saúde financeira da empresa. Isto significa que as receitas são mais que suficientes e cobrem as despesas.

Exemplo de current ratio

Vejamos como exemplo alguns dados sobre uma empresa fictícia e calculemos o current ratio:

• Bens: 10.000 €
• Ações: 5.000 €
• Ativos não correntes: 3.000 €
• Despesas não correntes: 4.000 €

Receita corrente = bens – ativos não correntes = 10.000 – 3.000 = 7.000 €

Despesas correntes = bens – ações – despesas não correntes = 10.000 – 5.000 – 4.000 = 1.000 €

Cr = Ec / Sc = 7.000 / 1.000 = 7

O current ratio é > 1. Isto significa que a empresa fictícia em análise está de boa saúde financeira.

Tome como exemplo outra empresa com as seguintes informações:

• Bens: 10.000 €
• Ações: 1.000 €
• Ativos não correntes: 8.000 €
• Despesas não correntes: 1.000 €

Rendimento corrente = bens – ativos não correntes = 10.000 – 8.000 = € 2.000

Despesas correntes = bens – ações – despesas não correntes = 10.000 – 1.000 – 1.000 = € 8.000

Cr = Ec / Sc = 2.000 / 8.000 = 0,25

O current ratio é < 1. Isto significa que a empresa fictícia em análise tem má saúde financeira. Não demorará muito a compreender que, com um current ratio tal, esta empresa fictícia em breve falhará.

Como compreender e interpretar a current ratio

Para compreender e interpretar o current ratio, é de notar que:

• Um rácio inferior a 1,00 indica que as dívidas da empresa com maturidade igual ou inferior a um ano são superiores aos seus ativos: dinheiro ou outros ativos a curto prazo que se espera que sejam convertidos em dinheiro dentro de um ano ou menos.
• Um rácio de liquidez inferior a 1,00 pode parecer alarmante, embora várias situações possam afetar negativamente o rácio de liquidez numa empresa sólida.

Ou seja, quanto maior for o current ratio, mais capaz é uma empresa de pagar as suas obrigações porque tem um rácio mais elevado entre o valor dos ativos a curto prazo e o valor dos seus passivos a curto prazo.

Como a current ratio muda com o tempo?

O que determina se o current ratio é bom ou mau depende de como muda. Por exemplo, uma empresa que parece ter um rácio de corrente aceitável pode estar a tender para uma situação em que terá dificuldade em pagar as suas contas. Mas sim, uma empresa que possa parecer estar a lutar agora pode estar a fazer bons progressos no sentido de um rácio de corrente mais saudável.

Limitações da current ratio

Uma limitação do current ratio surge quando é utilizado para comparar empresas diferentes umas com as outras. As empresas diferem substancialmente entre indústrias; comparar os rácios atuais de empresas em diferentes indústrias pode não conduzir a uma perspetiva produtiva.

Outro inconveniente da utilização do current ratio envolve a sua falta de especificidade. Ao contrário de muitos outros rácios de liquidez, incorpora todos os ativos correntes de uma empresa, mesmo aqueles que não podem ser facilmente liquidados.

Current ratio vs. Quick ratio

O current ratio é semelhante a outra medida de liquidez conhecida como o rácio rápido. Ambos dão uma visão da capacidade de uma empresa para cumprir as suas obrigações atuais no caso de se vencerem, embora o façam com prazos de vencimento diferentes.

Da mesma forma, o current ratio avalia a capacidade de uma empresa para pagar o seu passivo a curto prazo com o seu ativo corrente. O rácio rápido mede a liquidez de uma empresa com base unicamente em ativos que podem ser convertidos em dinheiro no prazo de 90 dias ou menos.

A diferença entre os dois rácios de liquidez é que o rácio rápido apenas considera ativos que podem ser rapidamente convertidos em dinheiro, enquanto que o current ratio tem em conta ativos que geralmente levam mais tempo a liquidar.

Devemos usar a current ratio?

Aconselhamos que tenha sempre em mente o current ratio dada a sua importância. Provavelmente já calcula algo equivalente, talvez sem lhe prestar muita atenção, mas lembrar-se do que calcular e como fazê-lo em relação ao current ratio é fundamental e também muito simples de lembrar.

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