A inflação sobe para 3,6% em setembro: quanto perdem as tuas poupanças e como protegê-las

10.000 euros parados no banco perdem já cerca de 347 euros de poder de compra por ano. A inflação sobe para 3,6% em setembro, o nível mais alto desde setembro de 2023, empurrada pelos combustíveis. A inflação subjacente sobe para 2,7%.

É o que custa a inflação de setembro, segundo a estimativa rápida do INE, divulgada a 30 de setembro, que soma três décimas ao valor de agosto. A subjacente, que deixa de fora a energia e os alimentos não transformados, sobe para 2,7%.

O presente artigo tem um carácter meramente informacional e não constitui um aconselhamento financeiro de investimento. Antes de tomares uma decisão deves realizar a tua própria análise e avaliar os riscos envolvidos.

Os combustíveis estão por trás da subida

O INE atribui a aceleração sobretudo ao aumento do preço dos combustíveis, em particular do gasóleo. A subida não surgiu de repente: no início do ano, a inflação rondava os 2%, mas foi acelerando ao longo dos meses até atingir 3,3% em agosto. Num contexto de maior pressão sobre os preços da energia, a evolução do petróleo continua a ser um dos fatores a acompanhar.

Com a inflação subjacente nos 2,7%, a pressão sobre os preços já não vem apenas da energia, o valor continua acima da referência de 2% associada ao objetivo de inflação do BCE para a área do euro.

Portugal fica ligeiramente abaixo da zona euro

O diferencial face à zona euro inverteu-se. Em setembro, a inflação harmonizada em Portugal terá ficado em 3,6%, enquanto a média da zona euro acelerou para 3,8%, segundo as estimativas rápidas do INE e do Eurostat. Em agosto, Portugal ainda estava acima da média da área do euro, com 3,6% face a 3,2%.

No dia 2 de outubro, o Eurostat divulgou a estimativa rápida de setembro para a zona euro, confirmando uma subida da inflação para 3,8%, face aos 3,2% de agosto. A energia foi a componente com a taxa anual mais elevada, com uma subida de 18,8%, acima dos 14,3% registados em agosto.

O Eurostat assinala que estes valores são estimativas rápidas; o conjunto completo e definitivo dos dados harmonizados de setembro está previsto para 16 de outubro de 2026.

O que significa para as tuas poupanças

A conta é simples: se os preços continuassem a subir 3,6% durante um ano, 10.000 euros parados numa conta a 0% teriam, ao fim desse período, um poder de compra equivalente a cerca de 9.653 euros de hoje. Isto representa uma perda de aproximadamente 347 euros em poder de compra, mesmo sem mexer no dinheiro.

Assim ficaria, ao fim de um ano, o poder de compra desses 10.000 euros, consoante a remuneração obtida:

É preciso dizê-lo com clareza: a curto prazo, nenhum produto sem risco cobre hoje uma inflação de 3,6%. As taxas mais altas que encontrámos nas corretoras a operar em Portugal rondam os 3,00% TANB, a taxa base dos Certificados de Aforro está limitada a 2,5% e o primeiro ano dos Certificados do Tesouro paga 2,35%.

O que fazer depende de quando vais precisar do dinheiro.

O dinheiro a curto prazo não devia estar a 0% e estas são as opções para o remunerar:

Trade Republic

A Trade Republic permite remunerar o dinheiro não investido e, ao mesmo tempo, utilizar a mesma conta para investir em ações, ETF, obrigações e outros instrumentos disponíveis na plataforma. Para novos clientes em Portugal, a corretora anuncia atualmente uma remuneração de 3% TANB sobre saldos em numerário até 50.000 €. Os juros são calculados diariamente e pagos mensalmente.

Planos automáticos sem comissão

em ações e ETFs

3% de juros sobre o saldo

para novos clientes, até 50.000 €

Comissão fixa de 1 €

por operação em todos os produtos

Saiba mais + Informação

A plataforma não cobra uma subscrição mensal pela conta e disponibiliza ainda cartão, planos de investimento e Saveback de 1% nas compras elegíveis com cartão, direcionado para um plano de investimento. Nas operações de investimento, os planos de poupança em ações e ETF não têm comissão de execução, embora possam existir custos de liquidação, spreads e outros encargos associados ao instrumento ou à operação.

Lightyear

A Lightyear segue uma abordagem diferente. Em Portugal, a funcionalidade Poupanças permite colocar euros num fundo do mercado monetário gerido pela J.P. Morgan Asset Management, em vez de deixar simplesmente o dinheiro parado em saldo. A taxa é variável e acompanha de perto a evolução das taxas de juro do BCE; atualmente, a Lightyear apresenta uma remuneração de até 2,42% APY, já líquida das comissões associadas ao produto.

Estas Poupanças não são um depósito bancário: tratam-se de um produto de investimento em fundos do mercado monetário, que aplicam principalmente em dívida de curto prazo emitida por governos e instituições financeiras. O rendimento pode variar diariamente e o capital está sujeito a risco, ainda que estes fundos apresentem normalmente baixa volatilidade e elevada liquidez.

ETFs sem comissões

e planos automáticos disponíveis

Sem depósito mínimo

com abertura de conta simples

Comissões reduzidas em ações

0.1% (min. 1$), 1€ ou 1£ por ordem

Saiba mais + Informação

Para além das Poupanças, a Lightyear permite investir em ações, ETF e obrigações, dispõe de conta multimoeda em EUR, USD e GBP e não cobra comissão de execução nem de custódia nos ETF. Nas ações denominadas em euros e nas obrigações, a comissão é atualmente de 1 € por ordem, enquanto a conversão cambial tem um custo de 0,35%.

E para horizontes mais longos?

Quando o objetivo é preservar o poder de compra ao longo de vários anos, há quem recorra a ativos com maior potencial de crescimento, como a renda variável global. Uma das formas de obter exposição diversificada a este mercado é através de ETF que acompanham índices globais, como o iShares Core MSCI World UCITS ETF (ISIN IE00B4L5Y983), que replica o MSCI World e dá exposição a cerca de 1.250 empresas de mercados desenvolvidos. O ETF tem uma comissão de gestão anual (TER) de 0,20%. BlackRock

Uma forma de investir de maneira faseada é através de um plano de investimento periódico, em que é aplicada uma quantia definida com uma determinada frequência. Esta abordagem reduz a dependência de escolher um único momento de entrada, mas não elimina o risco de perdas nem garante uma rendibilidade positiva.

Na Trade Republic, é possível criar planos de investimento periódicos em ETF a partir de 1 €, sem comissão de execução da plataforma. Na Lightyear, também é possível automatizar compras recorrentes de ETF com frequência semanal, quinzenal ou mensal. As ordens em ETF não têm comissão de execução, embora se mantenham os custos próprios do fundo e possam existir custos de conversão cambial quando o ativo não está denominado na moeda do saldo utilizado.

A exposição a ações implica oscilações que podem ser significativas, sobretudo no curto prazo. Por isso, o horizonte temporal e a tolerância ao risco são fatores importantes a considerar antes de qualquer decisão.

Outra categoria que pode ser analisada em contextos de inflação são as obrigações indexadas à inflação. No caso das emissões europeias, a indexação está normalmente ligada à inflação da área do euro, e não especificamente à inflação portuguesa.

Perguntas Frequentes