Certificados twin-win: o que são e como funcionam?

O que são Certificados twin-win? Como o nome já sugere, os certificados twin-win podem gerar um lucro não só quando o preço sobe, mas também se ele cair até certo ponto. A estrutura única desses produtos permite que  transforme uma perda modesta num ganho modesto. Então vamos ver neste artigo os certificados twin-win, o que eles são e como eles funcionam.

O que são certificados twin-win?

Os certificados twin-win são um tipo de certificado de capital protegido condicionalmente que permite que  obtenha desempenho positivo e negativo do ativo a que eles se referem. No entanto, a tendência deve permanecer dentro de certos limites de barreira. Se estes forem excedidos, o capital está em risco.

Por essa razão, os certificados de twin-win são adequados para aqueles traders que não têm interesse em prever uma posição longa ou curta do seu investimento, mas que querem apostar na impossibilidade de ativos para ir fora do limite de barreira. Mas o que acontece quando  vai abaixo desse limite? Muito simples: neste caso, a operação será uma perda. Caso o nível de barreira seja ultrapassado de forma positiva, de fato não há perda, mas quando o desempenho fica abaixo do limite, o capital investido está em risco. Aqui está um exemplo para entender melhor os certificados de dois ganhos, o que  são e como eles funcionam:

Suponha que tem um certificado de duas vitórias com uma barreira de 50%. Se no vencimento o desempenho fosse de -20%, o trader ainda receberia o resgate do valor nominal mais 20%. Por um certificado de duas vitórias de 100 euros, ele receberia então 120 euros.

O que fazer e não fazer com certificados twin-win

Coisas para fazer:

• Use este produto quando  não tiver certeza para onde o mercado está a ir, mas acredita-se que dificilmente irá abaixo do nível de barreira.
  • Limitar o vencimento a 12-24 meses.
• Use um nível de barreira que ofereça um pagamento razoável no caso de o subjacente realmente diminuir.
• Um certificado de dupla vitória sobre índices de capital próprio é especialmente adequado quando você considera que os dividendos diminuirão no futuro.

Coisas para não fazer:

• Não use este produto quando estiver fortemente em alta ou fortemente em baixa. Outras estruturas são mais adequadas para tais cenários.
• Não invista em certificados Twin-Win com vencimentos superiores a 2 ou 3 anos.
• Prever como um subjacente se moverá em relação ao nível de barreira tão “a longo prazo” é muito difícil, se não praticamente impossível.

Vantagens e desvantagens de certificados twin-win

Vantagens:

O mais óbvio é a segurança da transação financeira no caso de haver um desempenho positivo dos ativos. Possibilidade de ganho mesmo no caso de desempenho negativo do subjacente, assumindo que está no limite de barreira.

Desvantagens:

• Em caso de barreira contínua: um excesso mínimo abaixo disso pode transformar o certificado em um Benchmark, ou seja, que segue a tendência do subjacente.
• Em caso de barreira de maturidade: Se o desempenho subjacente for negativo bem abaixo do nível de barreira, há falta de proteção de capital.

Podemos dizer que os certificados twin-win, o que são e como funcionam podem ser muito eficientes em determinadas situações de mercado e a sua presença dentro de uma carteira de investimentos diversificada pode ser um movimento estratégico.