EBITDA: o que é, para que serve e como calcular?

O que é EBITDA?

Essa métrica também exclui as despesas associadas à dívida, adicionando as despesas com juros e impostos aos ganhos. No entanto, é uma medida mais precisa do desempenho corporativo, pois é capaz de mostrar ganhos antes da influência de deduções contáveis e financeiras.

Simplificando, este indicador é uma medida de rentabilidade. Embora não exista nenhum requisito legal para as empresas divulgarem o seu EBITDA, de acordo com os princípios contabilísticos, eles podem ser elaborados e relatados usando as informações encontradas nas demonstrações financeiras de uma empresa.

Os resultados, impostos e juros são encontrados na demonstração do resultado, enquanto os valores da depreciação e amortização são normalmente encontrados nas notas sobre lucro operacional ou na demonstração do fluxo de caixa. O atalho usual para calcular o EBITDA é começar com o lucro operacional, também chamado lucro antes dos juros e impostos (EBIT), e depois adicionar de volta a depreciação e amortização.

As principais vantagens:

• Permite conhecer o fluxo de dinheiro real que a empresa deve assumir, após o investimento no projeto, os diferentes pagamentos de dívidas.
• Permite comparações da história da empresa ao longo da sua operação.

Para que serve o EBITDA?

O EBITDA é umas das métrica mais importante para medir a produtividade e eficiência de uma empresa. Ajuda a analisar a geração de caixa, analisando com precisão variáveis mais complexas como o financiamento, que podem ser analisadas a partir da sua própria perspectiva.

Saber se deve ou não ter lucro torna-o fundamental, mas confiar apenas nestes dados primários numa análise pode fazê-lo perder-se ao tentar diagnosticar a saúde financeira porque existem outros factores envolvidos, tais como impostos, vendas, etc., tornando-os componentes cruciais de qualquer bom diagnóstico.

O número do EBITDA pode ser um indicador útil da saúde financeira da empresa. Permite-lhe ir para além do seu ambiente de financiamento e alavancagem, mostrando mais claramente em que situação operacional se encontra agora que irá ajudar com a sua análise no futuro.

Tipos de EBITDA

• EBITDA positivo: Se o EBIDTA do projecto for positivo, indica que o projecto, sem ter em conta as despesas financeiras e fiscais, é rentável, mas a rentabilidade final do projecto dependerá da gestão das políticas de financiamento, tributação, amortização e depreciação da empresa.
• EBITDA negativo: Por outro lado, se o EBIDTA for negativo, o resultado será negativo, portanto, neste caso, seria por si só critério suficiente para excluir a viabilidade de um projecto.

Embora isto não faça parte da declaração de rendimentos de uma empresa, é um indicador amplamente utilizado como referência para a sua actividade porque se refere à capacidade da empresa para gerar lucros considerando apenas a sua actividade produtiva.

EBITDA Fórmula

O EBITDA é um indicador financeiro que pode ser muito útil para conhecer a rentabilidade de um projeto, mas é importante observar que ele não deve ser analisado sozinho, pois pode levar a erros de interpretação. Lembre-se de que, se você tiver alguma dúvida ou precisar de mais informações, pode comentar abaixo e teremos prazer em ajudá-lo.

Análise do EBITDA

Como falamos, o EBITDA é um indicador do lucro da empresa, sem levar em consideração as despesas financeiras e tributárias. No entanto, é necessário esclarecer alguns pontos para não interpretá-los mal:

• Em primeiro lugar, este indicador não pode ser utilizado para medir a liquidez gerada pela empresa, uma vez que apesar de depreciações e amortizações, não tem em consideração outros fluxos de caixa como pagamentos financeiros ou vendas e compras ainda não realizadas.
• Ao desconsiderar o endividamento da empresa, um EBITDA elevado pode ser resultado de um alto grau de alavancagem, de forma que a real capacidade de lucro da empresa pode ser consideravelmente reduzida.
• Ao eliminar as amortizações produtivas, não tem em consideração os investimentos produtivos realizados para manter a actividade da empresa nem no passado, nem no período corrente.
• O EBITDA por si só não é suficiente para determinar se um projeto é lucrativo ou não, mas deve ser avaliado em conjunto com outros indicadores que avaliam outros aspectos sensíveis do projeto.
• Os dados obtidos pelo cálculo do EBITDA são normalmente comparados com as vendas (EBITDA / Vendas), pois este rácio permite conhecer a eficiência da empresa.

Outra forma de usar o EBITDA é a relacionar com o Enterprise Value ou valor da empresa. Assim, a relação (Enterprise Value) / EBITDA é utilizada para determinar se a empresa incorpora mais ou menos valor do que o diretamente relacionado com os recursos gerados e, portanto, se a gestão da empresa é superior ou inferior aos resultados obtidos.

O que é a margem EBITDA e para que serve?

A margem EBITDA refere-se à relação entre o EBITDA e as vendas totais. Em relação ao lucro líquido margem, ele não considera os impostos, juros ou possível depreciação.

No caso da margem Ebitda, fornece informações sobre a rentabilidade da empresa no que diz respeito aos seus processos operacionais.

Como é calculada a margem?

No cálculo da margem EBITDA, esta é calculada somando as despesas não monetárias de depreciação e amortização ao resultado operacional da empresa em questão. Também pode calcular o EBITDA com base no lucro líquido da empresa e incluindo juros, impostos, depreciação e amortização.

O EBITDA é um indicador financeiro que pode ser muito útil para saber a rentabilidade de um projeto, mas é importante ressaltar que não deve ser analisado isoladamente, pois pode levar a erros de interpretação. Lembre-se que caso  tenha alguma dúvida ou necessite de mais informações, pode comentar abaixo e teremos o prazer em ajudá-lo.

Vantagens do EBITDA

As principais vantagens do EBITDA  são:

• Permite cortar o caminho na hora de estimar o fluxo de caixa disponível da empresa, pois reflete quanto dinheiro a empresa tem para pagar as suas dívidas após subtrair as suas despesas mais importantes. Esse índice indica o nível de solvência da empresa, o que permite saber se pode ou não pagar a sua dívida. Portanto, o EBITDA permite calcular o índice de cobertura da dívida que possuem.
• Permite saber qual é o fluxo de dinheiro real que a empresa tem que assumir, após o investimento no projeto, os diferentes pagamentos de dívidas.
• Permite comparações da história da empresa ao longo da sua operação.
• Outra vantagem é sua utilidade para comparar entre empresas, comparar dados históricos das mesmas empresas e, ao mesmo tempo, comparar com dados do setor. O EBITDA fornece informações que não são influenciadas por alavancagem financeira, impostos ou custos de amortização. Ao subtrair esses elementos para o seu cálculo, pode-se conhecer melhor a situação financeira das empresas.