Shanghai Composite (SSCE) : o que é e como funciona?

O Shanghai Composite Index é um dos principais indicadores da Bolsa de Valores de Xangai, refletindo o desempenho geral das ações cotadas. Neste artigo, exploraremos o que é o Shanghai Composite Index, como funciona e por que é um termómetro essencial para a economia chinesa.

O que é Shanghai Composite (SSCE)?

O Shanghai Composite Index, também conhecido como SSE Composite Index, é um índice de ações usado como referência para medir o desempenho geral da Bolsa de Valores de Xangai, na China. Este índice agrupa uma seleção das ações das empresas que são cotadas nesta bolsa e é usado como um indicador chave para avaliar a saúde e o comportamento do mercado de ações na China.

O Shanghai Composite é um dos índices de ações mais importantes da China e funciona como um indicador do desempenho da economia deste gigante asiático. Este índice inclui todas as ações que são cotadas na Bolsa de Xangai, o que significa que abrange uma ampla gama de empresas, desde as maiores e mais estabelecidas até as menores e mais recentes. Ao seguir o movimento deste índice, os investidores e analistas podem obter uma visão geral de como está a atuação do mercado de ações chinês em geral.

O Shanghai Composite Index é o índice bolsista mais importante da China

Uma característica importante do Shanghai Composite é que, ao incluir uma variedade tão ampla de empresas, reflete não só o desempenho de setores económicos específicos, mas também o estado geral da economia chinesa. Isso torna-o uma ferramenta valiosa para aqueles interessados em compreender as tendências económicas na China.

O Shanghai Composite é calculado utilizando uma média ponderada dos preços das ações incluídas, o que significa que as empresas com uma capitalização de mercado mais elevada têm mais influência no índice. Este método garante que o índice reflete de forma mais precisa o valor total do mercado.

Uma curiosidade do Shanghai Composite é que, apesar de ser um dos índices mais seguidos para avaliar o mercado chinês, pode ser volátil devido à participação ativa de investidores de retalho, que muitas vezes baseiam suas decisões de investimento em especulações e rumores. Esta característica distingue o mercado de ações chinês de outros mercados globais, onde os investidores institucionais costumam ter um maior impacto.

Outro aspeto interessante é que o Governo chinês, através de várias políticas e medidas, pode influenciar significativamente o mercado. Estas intervenções podem ser tanto para estimular o mercado como para tentar estabilizá-lo em tempos de volatilidade.

Origem e história do Shanghai Composite Index

Este índice começou a sua jornada em 1990, tornando-se uma testemunha chave da transformação económica da China. Desde a sua criação, tem sido uma ferramenta fundamental para entender como evolui a bolsa de Xangai, que é uma das maiores e mais importantes do mundo.

No início, o Shanghai Composite Index refletia um mercado emergente, cheio de oportunidades, mas também de desafios. A China estava em pleno processo de abrir a sua economia ao mundo, e este índice tornou-se um termómetro para medir o calor dessa abertura. Incluir todas as ações que são negociadas na Bolsa de Xangai significa que o índice oferece uma imagem completa e diversa, capturando tanto o pulso de grandes empresas estatais como o de empresas privadas de menor dimensão.

Evolução do Shanghai (SSE) Composite Index

Ao longo dos anos, o Shanghai Composite tem registado altos e baixos, refletindo tanto períodos de rápido crescimento económico na China como momentos de incerteza e volatilidade. Por exemplo, viveu momentos de euforia investidora, onde os preços das ações subiam vertiginosamente, mas também passou por crises financeiras globais que impactaram o seu desempenho.

Uma curiosidade do Shanghai Composite é como tem sido influenciado pelas políticas governamentais chinesas. O governo da China, procurando equilibrar o crescimento e a estabilidade, implementou várias medidas que afetaram diretamente o mercado de ações. Isto inclui desde políticas para promover o investimento até tentativas de arrefecer os mercados quando pareciam sobreaquecer.

Hoje em dia, o Shanghai Composite Index não é apenas um reflexo da economia chinesa, mas também um indicador de como a China se posiciona no contexto económico global. A sua evolução é seguida de perto por investidores de todo o mundo, que veem neste índice pistas sobre a direção futura da segunda maior economia do planeta.

Composição do Shanghai Composite Index

O Shanghai Composite Index é como um grande recipiente que reúne uma variedade de empresas chinesas cotadas na Bolsa de Xangai. Este índice é importante porque nos dá uma ideia geral de como está o mercado de ações na China, incluindo tanto as grandes empresas como as mais pequenas.

Para entender a sua composição, é como se olhássemos para dentro desse recipiente e víssemos empresas de todos os tipos. Desde gigantes industriais que têm estado no coração da economia chinesa durante anos, até empresas mais recentes que representam setores modernos e emergentes como a tecnologia e as energias renováveis. O interessante do Shanghai Composite é que não discrimina por tamanho ou setor – se uma empresa está cotada na Bolsa de Xangai, tem o seu lugar neste índice.

Cosco Shipping Lines, conhecida como COSCO, o Grupo COSCO é uma das maiores empresas de transporte marítimo do mundo

Muitas das empresas incluídas no Shanghai Composite Index são empresas muito conhecidas a nível nacional, e muito especialmente no caso da China, onde muitas das empresas incluídas são as empresas do Governo chinês. Alguns exemplos de empresas incluídas no índice chinês são Bank of China, COSCO Shipping Lines, Air China, China Film, China Hi-Tech, China Medicine, China Pacific Insurance, China Petrol, China Securities, entre muitas outras empresas que estão listadas na Bolsa da China.

Esta diversidade é o que torna o Shanghai Composite tão representativo da economia chinesa. Ao seguir como sobem ou descem os valores deste índice, podemos ter uma ideia de como está o ambiente de negócios em geral na China. Se o índice sobe, geralmente indica que as empresas e, portanto, a economia, estão a ir bem. Se desce, pode ser um sinal de que as coisas não estão tão prósperas.

Outra característica chave é como se calcula o valor do índice. Isto é feito levando em conta o preço das ações de todas as empresas incluídas, ajustado pela sua capitalização de mercado. Isto significa que as empresas maiores, com mais ações em circulação e a um preço mais alto, têm um maior impacto no movimento do índice do que as empresas menores. É uma maneira de garantir que o índice reflita de forma mais precisa o estado real do mercado.

Em conclusão, o Shanghai Composite Index oferece uma visão ampla e diversa da economia chinesa através do mercado de ações. Ao ser composto por uma ampla gama de empresas, permite-nos vislumbrar como diferentes setores e empresas de diferentes tamanhos estão a atuar, dando-nos uma imagem completa do dinamismo económico do país.

Como são escolhidos os valores no Shanghai Composite Index?

A escolha dos valores que compõem o Shanghai Composite Index é bastante simples de entender.

A empresa que deseja fazer parte deste índice deve cumprir um requisito fundamental: ser uma empresa cotada na Bolsa de Xangai. Este é o primeiro filtro. A partir daí, a seleção é bastante direta, porque o Shanghai Composite Index é um índice que abrange todas as ações cotadas nesta bolsa. Não é necessário passar por um processo de seleção baseado em tamanho, setor ou desempenho financeiro específico. Se uma empresa conseguiu cotar as suas ações na Bolsa de Xangai, automaticamente torna-se parte do índice.

Esta inclusão universal faz com que o Shanghai Composite Index seja um reflexo muito amplo da economia chinesa, desde as grandes empresas estatais às pequenas empresas privadas. É como se numa equipa não só tivesse os jogadores estrela, como também aqueles que estão a começar ou que jogam em posições menos visíveis, embora todos juntos contribuam para o resultado final.

A diversidade de empresas dentro do índice significa que todos os setores da economia são cobertos, desde a manufatura à tecnologia e serviços financeiros. Isto permite que o índice ofereça uma visão global de como a economia está a funcionar como um todo, refletindo tanto os sucessos como os desafios de diferentes indústrias.

Requisitos para fazer parte do Shanghai Composite Index

Para fazer parte do Shanghai Composite Index, a principal condição que uma empresa deve cumprir é estar cotada na Bolsa de Xangai. Isto significa que a empresa passou por um processo de oferta pública inicial (IPO), que é como uma cerimónia de boas-vindas ao mundo da bolsa, onde as ações da empresa são oferecidas ao público pela primeira vez. Este passo é crucial porque é o que permite a uma empresa angariar fundos de investidores e, por sua vez, dá a estes investidores uma parte do capital da empresa.

Uma vez que a empresa está cotada na Bolsa de Xangai, automaticamente torna-se parte do Shanghai Composite Index. Não existe uma seleção adicional baseada no tamanho da empresa, na sua rentabilidade ou no setor a que pertence. Isto é bastante distinto de outros índices em diferentes partes do mundo, onde as empresas devem cumprir vários critérios, como um determinado tamanho de capitalização de mercado, liquidez ou inclusão num setor específico.

O processo de cotação na Bolsa de Xangai implica cumprir uma série de regulamentos e padrões estabelecidos pelos reguladores chineses, incluindo a Comissão Reguladora de Valores da China (CSRC). Estes padrões procuram garantir que as empresas sejam transparentes com a sua informação financeira e operacional, o que inclui ter contas auditadas e seguir as normas legais e regulatórias.

Como é calculado o Shanghai Composite Index?

Para entender como se calcula o Shanghai Composite Index é importante saber que este índice é como a média da turma, mas em vez de notas, utilizam-se os preços das ações das empresas que estão cotadas na Bolsa de Shanghai. Este índice dá-nos uma ideia geral de como as coisas estão a correr no mercado de ações da China, semelhante a como a média da turma nos diz como está o desempenho dos alunos em geral.

O cálculo do Shanghai Composite baseia-se na soma dos preços de todas as ações que fazem parte do índice, ajustados pela respetiva capitalização bolsista, ou seja, o valor total de todas as ações que uma empresa tem no mercado. Este ajuste é importante porque faz com que as maiores empresas tenham mais influência no índice do que as menores. Imagine que num grupo de estudo alguns membros têm mais conhecimentos sobre o tema – a sua opinião provavelmente terá mais peso nas decisões do grupo. Algo semelhante acontece com as maiores empresas no Shanghai Composite.

Para que o índice reflita de forma justa as mudanças ao longo do tempo, também são realizados ajustes matemáticos. Estes ajustes são necessários, por exemplo, quando uma empresa emite mais ações ou quando ocorrem fusões e aquisições. É como se ajustássemos a média da turma para que não seja afetada se mais alunos forem adicionados ou se alguns saírem.

O valor final do índice é expresso em pontos e estes pontos sobem ou descem de acordo com a mudança nos preços das ações das empresas incluídas. Quando ouvimos que o índice está a subir, é um sinal de que, em média, as ações das empresas chinesas estão a aumentar de valor. Se o índice desce, significa que, em média, o valor destas ações está a cair.