Como investir em energias renováveis?

Investir em energias renováveis

As energias renováveis  evoluíram de forma positiva nos últimos 15 anos, não só devido à evolução tecnológica e à redução dos custos de produção, mas também devido ao interesse governamental na sustentabilidade. Isto tornou o investimento em energias renováveis  uma oportunidade interessante.

Como investir em energias renováveis?

Em primeiro lugar, temos de nos perguntar o que são as energias renováveis. Existem vários tipos:

  • Energia solar.
  • Solar fotovoltaica: aproveitar a luz solar.
  • Solar térmica: aproveita o calor do sol.
  • Energia eólica: obtida a partir do vento.
  • Energia hidráulica: obtida a partir de rios e riachos de água doce.
  • Biomassa – extraída de matéria orgânica.
  • Energia geotérmica: está contida no interior da Terra.
  • Energia das marés: é obtida a partir das marés.
  • Energia das ondas: obtida das ondas.
  • Hidrogénio verde: é obtido por electrólise. É um processo químico que utiliza corrente eléctrica para separar o hidrogénio do oxigénio na água. Para isso, a electricidade deve ser proveniente de fontes renováveis.
  • Combustíveis orgânicos próprios para veículos automóveis
    • Bioetanol: é obtido através de processos de fermentação de produtos vegetais
    • Biodiesel: obtido a partir de óleos vegetais.

Os produtos financeiros que podemos encontrar são os seguintes:

  • Ações
  • Títulos verdes
  • Fundos de investimento
  • Crowdlending

Ações

Em primeiro lugar, para podermos participar nesta nova revolução verde, podemos investir em empresas que estejam totalmente empenhadas nestas novas energias renováveis através de ações, podemos deter uma pequena participação na empresa.

Uma forma de investir em energias renováveis é comprar ações em empresas que produzem energia limpa, por exemploempresas que fabricam painéis fotovoltaicos e turbinas eólicas, aqueles que os instalam e desenvolvem projectos, etc.

As ações são uma óptima forma de personalizar a sua própria carteira, mas são voláteis. Se optar por uma estratégia concentrada, pode ganhar mais, ou perder mais, dependendo da forma como olha para ela, devido ao aumento do risco. Também se pode optar por uma carteira diversificada para reduzir o risco, embora o número de taxas a pagar seja mais elevado.

Títulos verdes

Em segundo lugar, podemos apostar no rendimento fixo através de títulos verdes. Este tipo de investimento é mais conservador e pode ser ideal para complementar a nossa carteira se não quisermos ter um estilo de investimento muito arriscado e se quisermos recolher juros periodicamente.

O que são títulos verdes?

Um título verde é qualquer tipo de títulos cujos fundos são destinados exclusivamente ao financiamento de projectos verdes. Um título pode ter uma classificação “verde” se os seus fundos forem destinados a: energia renovável, eficiência energética, prevenção e controlo da poluição, transporte limpo, etc

Devem também estar alinhados com os Green Bond Principales (GBP), que promovem a integridade do mercado de títulod verdes através de directrizes que recomendam transparência, divulgação e informação.

Estos títulos podem ser emitidos tanto por instituições públicas como privadas: Telefónica, Iberdrola, Adif, ICO, BBVA,  etc. Para dar um exemplo, a Iberdrola em Espanha angariou em Fevereiro de 2019, 800 milhões de euros para financiar vários parques eólicos marinos.

Existem exclusões ambientais nos fundos verdes de acordo com a taxonomia relacionada com o sector da energia.

As principais limitações aparecem no carvão e nos combustíveis fósseis (extracção, produção de energia).

Se compararmos os títulos verdes, sociais e sustentáveis numa base anual; podemos ver que os títulos verdes ocupam a maioria dos investimentos actuais.

Green Bonds

Energias renováveis: Fundos de Investimento

Também podemos investir num fundo ou ETF. Depende se optamos por uma gestão ativa ou passiva. Os fundos de gestão activa são controlados por uma equipa de gestão que toma decisões de investimento, enquanto um ETF esta indexado a um índice, pelo que está mais dependente do mercado.

Actualmente, a gestão activa detém a maior posição, embora a evolução da gestão passiva também tenha vindo a crescer ao longo dos últimos anos.

European Sustainable

Investir em fundos é uma opção para as pessoas que optam por uma maior diversificação na sua carteira e querem poupar as taxas excessivas que implicaria comprar  todas as ações por conta própria.

Em 2020, na gestão activa, 505 novos fundos chegaram ao mercado europeu. 13% dos novos lançamentos foram tendenciosos do ponto de vista ambiental. Dois terços estão concentrados nas alterações climáticas.

Também mudaram o objectivo e a política de investimento e a política de investimento dos fundos, como se pode ver no gráfico sob o nome de “Rebranded funds” ou fundos readaptados.

Rebranded Funds

Os fundos readaptados atingiram máximos recordes neste último período. Foi identificado um total de 253 fundos, dos quais 87% foram mudando a marca, de acordo com a Morningstar.

No total, existem 3.196 fundos geridos activamente na Europa, no montante de 1,1 triliões de euros.

Os principais fundos sustentáveis de gestão activa são:

Gestora Fundo ISIN Comissão Rentabilidade a 1 no Rentabilidade a 3 anos
BNP Paribas AM BNP Energy Transition Classic Cap LU0823414635 1,98%

 

283,35%

 

DPAM  

DPAM INVEST Equities NewGems Sustainable

 

BE0946564383 1,68% 70,16% 22,01%
Nordea  

Nordea 1 – Global Climate and Environment Fund BI EUR

 

LU0348926287 1,79% 62,37% 15,93%
Janus Henderson  

Janus Henderson Global Sustainable Equity Fund

 

GB00B7KYJH09 1,69% 51,53% 16,89%
Pictet AM  

Pictet – Global Environmental Opportunities

 

LU0503631987 2,72% 49,65% 13,37%
Echiquier  

Echiquier Positive Impact Europe A

 

FR0010863688 1,80% 43,95% 9,85%

Fonte: Morningstar a partir de 16 de março de 2021

Na gestão passiva, foram lançados 9 fundos que seguem índices alinhados com os Objetivos de Paris. Para isso, um fundo tem de investir em empresas que reduzam as emissões numa média de 7% por ano (Acordo de Paris). O ritmo a que os combustíveis fósseis são gradualmente eliminados, e o fundo deve ter uma pegada de carbono 50% inferior à do mercado global.

Os melhores fundos sustentáveis de gestão passiva ou indexados são:

Gestora Fundo ISIN Comissões Rentabilidade a 1 ano Rentabilidade a 3 anos
Amundi  

Amundi Index MSCI Global Climate Change

 

LU1437021204 0,50% 49,17% 12,15%
Robeco  

Robeco QI Global Developed Sustainable Enhanced Index Equities

 

LU1123623123 0,46% 47,91%

 

9,99%
Vanguard  

Vanguard SRI Global Stock Institutional

 

IE00B5456744 0,20% 43,69% 13,21%

Fonte: Morningstar a partir de 16 de março de 2021

Em 2021, as mudanças trazidas pela MiFID II irão possivelmente aumentar os fluxos de retalho para fundos sustentáveis. Isto porque os consultores financeiros serão obrigados a perguntar aos seus clientes sobre as suas preferências em questões de sustentabilidade.

Crowdlending

Existem também plataformas que permitem aos pequenos investidores participar em energias renováveis sem investimento inicial excessivo e com retornos interessantes. Subsequentemente, estes projectos são publicados na plataforma para os utilizadores decidirem quanto e onde investir.

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Sobre o autor

Henrique Garcia

Analista de Mercados

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