Quem é Peter Lynch? Qual é a sua teoria de investimento principal?

Conhecido pela sua gestão excecional do Fidelity Magellan Fund, que sob a sua liderança de 1977 a 1990 alcançou uma rentabilidade média anual de 29,2%, superando largamente os índices de mercado e outros fundos de investimento, Peter Lynch firmou-se como uma figura emblemática no mundo financeiro.

Este artigo não só te guiará pela notável biografia de Lynch, desde os seus inícios humildes até se tornar um ícone das finanças, mas também mergulhará na filosofia de investimento que o catapultou para a fama. Através das suas próprias palavras, exploraremos as estratégias que definem a sua abordagem ao investimento, as suas citações mais impactantes, as obras literárias que legou ao mundo das finanças e a composição do seu portefólio de investimento de sucesso.

Quem é Peter Lynch?

Peter Lynch é considerado um dos melhores e mais bem sucedidos investidores e gestores de fundos de investimento. O seu livro mais conhecido, Beating the Street, fala das suas anedotas e da sua experiência como gestor de fundos, com uma filosofia de investimento centrada em “investe no que conheça” e um aspecto value, ou seja, comprar ações quando o seu preço é inferior ao seu valor intrínseco. 

Algumas das ideias de Peter Lynch na sua filosofia de investimento centram-se na perseguição de empresas que normalmente aumentam o dividendo ano após ano, comprar empresas que se considere que o vão fazer bem, e não aquelas que o estão a fazer bem, diversificar a carteira, considera que as ações de crescimento são aquelas que trarão o maior retorno à carteira, embora o dividendo dos serviços públicos possa também ser uma opção.

Magellan Investment Fund de Fidelity Investment

Peter Lynch geriu durante 13 anos, de 1977 a 1990, o maior fundo de investimento dos Estados Unidos, o Magellan Investment Fund of Fidelity Investment, uma das maiores empresas de gestão de activos do mundo. Durante este período, conseguiu obter um rendimento anual de cerca de 30%. Quando Peter Lynch entrou para o gerir, era um fundo desconhecido e deficitário. Com o tempo, tornou-se o fundo mais rentável do seu tempo. Mas todos temos uma origem. 

Peter Lynch, teve que trabalhar desde muito jovem após a morte do seu pai, começou como caddy num campo de golfe nos arredores de Boston, onde teve a sorte de trabalhar para os diretores das maiores entidades do país. Quem lhe diria que alguns anos depois ele estaria do outro lado do campo? Conseguiu uma bolsa de estudos e foi para a faculdade. Curiosamente, as disciplinas de negócios (matemática, contabilidade) não eram para ele e optou mais pela história, lógica e ética. No entanto, no seu segundo ano de universidade, ele comprou a sua primeira ação.

Mais tarde, pediu um estágio de verão na Fidelity, assessorado pelo presidente da entidade, com quem se encontrou várias vezes no campo de golfe. Oito anos depois lhe dariam um pequeno fundo de 20 milhões chamado Fidelity Magellan e que ficaria na história como um dos melhores fundos de investimento. E sim, ele deixou… e uma das primeiras lições que pode tirar dele é que:

Saber sair na hora é uma das coisas que menos sabemos fazer na vida. Seja um emprego, um relacionamento, um país ou um investimento.

Peter Lynch

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A filosofia de investimento de Peter Lynch

A filosofia que Peter Lynch utiliza para os seus investimentos conseguiu, para centenas de milhares de investidores e pequenos aforradores que confiaram os seus dólares à Fidelity, um ganho anual médio de 27%. E a estratégia é semelhante àquelas utilizadas por outros investidores de sucesso em Wall Street como Buffet ou Templeton, que com os seus métodos de investimento conseguiram e ainda conseguem, fazer muitos americanos felizes e ricos.

Aconselha os aforradores a investir a longo prazo, pois assim se obtêm os melhores e mais seguros ganhos. As empresas estão destinadas e programadas para crescer. As melhores firmas obtêm ano após ano excelentes e crescentes benefícios, o que por sua vez impulsiona a cotação dos títulos para cima. Em Wall Street, as ganâncias que crescem são muito bem vistas.

Peter Lynch também aconselha a ter paciência e não se deixar enlouquecer com as piruetas dos mercados e as cotações que caem. Outros gurus seguem a mesma receita de investimento e tornaram-se lendas.

👉 Mais informação sobre a abordagem teórica desta estratégia: Análise fundamental na bolsa – Rácios, métodos e tipos de empresas.

Em que se baseia o sucesso de Peter Lynch? Será que tem uma bola de cristal? É um vidente? Um génio das finanças? Um superdotado matemático? Ou será um estratega genial e visionário?

Nada disso. Possivelmente, Peter Lynch ao investir faz com um sentido comum muito apurado. E ele mesmo dá-nos uma pista de que não é necessário ser um mago para investir dinheiro de forma bem-sucedida. Peter Lynch disse:

Invisto em títulos de empresas que até um idiota poderia gerir. O importante é um excelente produto e uma boa marca.

Peter Lynch

Para verificar os produtos das empresas em que investia, visitava supermercados regularmente e também negócios especializados. Conversava atentamente com clientes e empregados tentando avaliar se estavam contentes e satisfeitos com os produtos das firmas escolhidas. Um procedimento simples para, desta maneira, obter uma impressão real dos riscos e oportunidades no investimento.

Explorando estratégias de investimento alternativas com Peter Lynch

Descobre neste vídeo exclusivo como Peter Lynch, uma lenda no mundo do investimento, aconselha a expandir horizontes para além das gigantes tecnológicas como a Apple ou a Tesla. Acompanhado pelo especialista em investimentos Gonçalo Malheiro, exploramos as valiosas perspectivas de Lynch sobre por que favorecer ETFs de pequena capitalização poderia ser uma estratégia de investimento inteligente.

Através de uma discussão detalhada, destacamos dois ETFs particularmente recomendados por Peter Lynch: o iShares Russell 2000 ETF (IWM) e o Vanguard Small-Cap ETF (VB), fornecendo uma análise comparativa de ambos.

Algumas dicas de Peter Lynch

• Comprar títulos de empresas que se conhece.
• Assumir a responsabilidade de investir.
• Não delegar as decisões a outros.
• Informar-se permanentemente.

Atualmente, Peter Lynch vive afastado das flutuações de Wall Street. O guru dos investimentos tem um escritório caótico em Boston, onde recebe as suas visitas, e cuja secretária é um autêntico caos de folhas de cálculo, papéis, relatórios e gráficos.

Peter Lynch é membro do conselho de administração da Fidelity e dedica-se a angariar dinheiro e contribuições para organizações dedicadas a obras de caridade. Tem a sua velhice assegurada. Nos seus tempos livres, dedica-se a desfrutar da família e dos seus hobbies.

As frases mais famosas e características de Peter Lynch

Toda a lenda na sua vida pronunciou frases que ficam para a memória. E P. Lynch não seria exceção.

Nunca invistas numa ideia que não possas ilustrar com um lápis

Não sigas os meus passos, porque mesmo que acerte na hora de comprar, não saberás quando vendo

Perdeu-se mais dinheiro a preparar-se para as correções ou a tentar antecipar as correções do que o dinheiro perdido nas próprias correções

Pode perder-se dinheiro a curto prazo, mas é necessário o longo prazo para ganhar dinheiro Vender as tuas ações vencedoras e manter as perdedoras é como cortar as flores e regar as ervas daninhas.

As pessoas não têm paciência para enriquecer lentamente, por isso decidem arruinar-se rapidamente.

A chave para ganhar dinheiro com ações é não ter medo delas.

Peter Lynch

Melhores livros de Peter Lynch

Peter tem uma faceta de divulgador através da qual se dedica a escrever livros. A maioria deles tornou-se Best-seller, em vários idiomas e países.

Vamos ver uma lista com os seus melhores e mais famosos livros

• Um Passo à Frente de Wall Street: Como utilizar o que já sabes para ganhar dinheiro na bolsa
• Bater a Wall Street: Peter Lynch com a colaboração de John Rothchild.