Entrar
Acesso
Entrar em Rankia

Bem-vindo à sua comunidade financeira

Informe-se, debata, compartilhe experiências; aprenda sobre como economizar e investir. Faz parte da maior comunidade financeira, já somos mais de 750.000 desde 2003. Você se inscreve?

Strike de opções: In the money (ITM), At the money (ATM) e Out the money (OTM)

Subscrever Newsletter

Selecione os temas de seu interesse e assine nossa newsletter abaixo:

Subscription Type(Obrigatório)

Consent(Obrigatório)

Neste artigo explicaremos os tipos de strike de opções: “In The Money” (ITM), “Out The Money” (OTM) e “At The Money”(ATM).

O que significam os termos  In the money (ITM), At the money (ATM) e Out the money (OTM)?

Os termos AtIn e Out The Money, quando aplicados às opções indicam as diferentes situações onde o preço do subjacente é o preço do exercício”.

Numa opção de Call:

  • É out the money (OTM), fora o dinheiro, isto é, sem dinheiro, quando o preço do exercício é superior ao do subjacente: o valor intrínseco é zero e todo o prémio é um valor temporário.

  • É at the money (ATM), ao dinheiro, quando o preço do exercício é igual ao valor do subjacente: o valor intrínseco é zero e o valor do prémio corresponde ao valor temporário.

  • É in the money (ITM), no dinheiro, quando o preço do exercício é inferior ao do subjacente: o valor intrínseco é a diferença entre o exercício e o preço subjacente e o resto do prémio é o valor temporário.

Numa opção put:

  • É out the money (OTM), fora o dinheiro, quando o preço do exercício é menor que o subjacente: o valor intrínseco é zero e todo o prémio é um valor temporário.

  • É at the money (ATM), ao dinheiro, quando o preço do exercício é igual ao valor do subjacente: o valor intrínseco é zero e o valor do prémio corresponde ao valor temporário.

  • É in the money (ITM), no dinheiro, quando o preço do exercício é maior que o subjacente: o valor intrínseco é a diferença entre o preço do exercício e a base do resto do prémio o valor temporário.

Strike de opções: exemplos de opções in the money

Suponha que o preço atual de mercado de uma determinada ação seja de € 100 e o seu preço operativo, seja fixo em € 150, há opção in the money porque 150 – 100 = +50 > 0. Quando se trata de uma posição. Na opção, a situação é a campeã, uma vez que, se o preço de exploração for fixo em € 120, segue-se a +120 – 100 = +20 > 0 que resulta mais uma vez em in the money. No entanto, o princípio é verdadeiro, útil para cada investidor, para avaliar sempre a tendência de mercado relacionada com a call e colocar as opções antes de continuar com a solução mais adequada para caracterizar um retorno seguro a longo prazo.

Strike de opções: exemplo de opções at the money

Imagine que um investidor decide comprar uma opção de call com um preço de exercício de $12. Uma vez que o preço atual também é $12, então a opção é at the money. Se for além deste ponto, a opção será in the money, uma vez que agora tem um valor, mas se baixar, ficará em out the money e não poderá ser executada.

Se o investidor decidir comprar uma opção put com um preço de exercício de $12, ainda seria considerado at the money se o preço de mercado fosse de $12. No entanto, só seria in the money se o preço do ativo subjacente caísse para além deste ponto, mas se o mercado subisse, seria out the money.

Strike de opções: exemplo de opções de out the money

Suponha que o mercado IBM Shares (Nyse: IBM) de $100 e um investidor compre um contracto de opção Call a um preço de exercício de $102. Se a IBM estiver fechada abaixo dos $102 na data de validade do contracto, a opção expira out the money. A opção não vale nada quando o comprador da opção perde dinheiro exercendo a opção.

Além disso, para uma opção de venda, assumindo que a IBM Stock gere $100 e um investidor compra um contracto de opção de venda de IBM a um preço de exercício de $97. Se a IBM fechar acima de $97 na data de validade do contracto, a opção expira at the money. A opção não vale nada quando o comprador da opção perde dinheiro exercendo a opção.

Em conclusão, é importante determinar a situação em que o preço do subjacente diz respeito ao preço do exercício. Então podemos calcular a rutura da nossa operação, o nível em que o comprador de opções obtém o benefício. 

 

Ler mais tarde - Preencha o formulário para guardar o artigo como PDF
Consent(Obrigatório)

Começa a votação para os Prémios Rankia Portugal 2022: Bolsa
Arrancaram as votações para os Prémios Rankia Portugal 2022 na categoria de Bolsa. Entre as categorias mais aguardadas estão “Melhor Corretora de Ações” ou “Melhor Serviço ao Cliente”, entre outras.

Deixamos o link da votação para poder votar nos seus favoritos👇

Artigos Relacionados

As opções de barreira fazem parte do grupo exótico de ações; por isso é importante que  conheça esses tipos de opções e quais são as opções Knock-out e Knock-in . Neste artigo contaremos um pouco mais sobre ...
Uma butterfly spread é uma estratégia de opções combinando Bull e Bear Spred, com um risco fixas e lucro “tablados” à...
Se  quiser saber como fazer trading com opções binárias, explicaremos no próximo post como pode fazer isso. O que são...

Deixar uma Resposta

guest
0 Comentários
Inline Feedbacks
View all comments