Aluguel ou empréstimo de ações: o que é e como funciona?

Vamos ver em que consiste o aluguer de ações e como funciona, por que é feito, as vantagens para ambas as partes, a segurança que oferece e como fazê-lo com a Trading 212.

Este artigo não deve ser considerado aconselhamento de investimento. É meramente informativo e educacional.

O que é o aluguer ou empréstimo de ações?

O aluguer ou empréstimo de ações é um contrato pelo qual o credor oferece ações que possui a um mutuário que as recebe.

Geralmente, o proprietário é um investidor que se concentra em investimentos com um horizonte a longo prazo, enquanto o mutuário estabelece metas a curto prazo para obter mais-valias.

Existem duas características deste tipo de contrato:

• A sua temporalidade, uma vez que o mutuário que recebe as ações não pode tê-las indefinidamente, o próprio contrato deve estipular a duração do aluguer de títulos.
• Não é um contrato gratuito, uma vez que no contrato é estipulada a tarifa económica entre as partes, a quantidade de dinheiro estabelecida para o credor e que receberá no final do período acordado.

Como se ganha dinheiro com o aluguer ou empréstimo de ações?

Tenha em mente que o credor escolhe o juro que quer receber por emprestar as suas ações e o mutuário procurará ações que lhes sejam mais baratas, de modo que quanto mais baixo for o juro que o credor quiser receber, mais fácil será encontrar um mutuário interessado na operação.

Por exemplo, com a Trading 212 pode fazê-lo de maneira simples. Eles tomam emprestadas as suas ações e alugam-nas a outros investidores.

Mas o que os diferencia da maioria das corretoras, é o facto de partilharem o juro com os credores em 50% dos juros que a Trading 212 receba por ter alugado as suas ações. No entanto, esses juros são variáveis no dia, com base na oferta e procura existente dessas ações para operar a descoberto.

Além disso, a Trading 212 será sempre a sua contraparte, e está obrigada a devolver as ações.

* Os juros aplicam-se ao dinheiro não investido na conta de investimento. Aplicam-se termos e condições.

*Para obter uma ação fracionada gratuita no valor de até 100 EUR/GBP, pode abrir uma conta na Trading 212 através deste link . Aplicam-se termos e condições.

Por que razão os investidores querem alugar as minhas ações?

Tenha em conta que as ações são alugadas a outros investidores que procuram tentar aproveitar as quedas do mercado. Desta forma, o objetivo deles é vender ações que não possuem com a ideia de que o seu preço caia, para recomprá-las mais tarde mais baratas.

Desta forma, eles conseguiriam lucros se vendessem mais caro do que compraram.

É por isso que esta prática está a ter tanto sucesso, já que em países como Espanha é proibido vender ações sem as possuir, pelo que os investidores baixistas precisam recorrer ao empréstimo de ações.

Até recentemente, era um sistema muito utilizado apenas por investidores institucionais, mas agora também é acessível aos investidores de retalho e os clientes das corretoras podem oferecer tanto ações como tomá-las emprestadas.

Como funciona o aluguer ou empréstimo de ações? Exemplo com Trading 212

A Trading 212 o que faz é emprestar ou alugar ações da sua carteira a outros investidores que estão interessados, durante um tempo determinado, e em troca recebe juros.

Desta forma, a corretora cobrará juros por isso aos mutuários e divide todos os juros consigo de forma equitativa e dá-lhe 50%.

O empréstimo de ações é totalmente automático e nunca gerará atrasos na hora da venda. Além disso, continuará a receber dividendos integralmente.

Todas as ações emprestadas estão asseguradas com uma garantia em dinheiro. A garantia é no mínimo 102% do valor das ações e essa garantia é ajustada diariamente.

Que ações posso emprestar?

De acordo com a cláusula 16.5 dos Termos e Condições da Trading 212, não pode escolher quais ações vai emprestar, apenas se quer fazer parte do mesmo programa.

E como mencionamos acima, deve ter em conta que o juro pago pelo empréstimo de ações é baseado na oferta e na procura, por isso é mais provável que sejam solicitadas ações de baixa disponibilidade e elevada procura.

Ou aquelas que, por exemplo, tenham fortes expectativas baixistas devido a maus resultados, ou má dinâmica em geral.

Existe um limite de valor?

Não existe um valor mínimo ou máximo para emprestar.

Que juro receberás?

Cada dia que as suas ações são emprestadas, a Trading 212 receberá juros e passará 50% desses juros para si. A taxa de juro é variável e baseia-se na oferta e na procura.

Neste exemplo, vemos como a ação VFS, neste momento, oferece um APY de 24,76%. Para um investimento de 2.000€, se o escalássemos para dois anos, obteríamos juros diários de 1,36€ por dia, o que não é nada mau. Neste caso (e em qualquer outro), já está descontado os 50% que a corretora levaria, ou seja, a quantidade que vê é a que recebe.

E se empresto as minhas ações, como afeta a minha posição?

O empréstimo de ações não afetará a sua posição. Pode encerrar, modificar e adicionar a uma posição mesmo que as suas ações sejam emprestadas.

Como tal, o empréstimo de ações não afetará de maneira nenhuma as suas posições e pode encerrá-las quando quiser.

Posso continuar a receber dividendos ao alugar as minhas ações?

Sim. Continuará a receber os dividendos na íntegra, pois mesmo que empreste as suas ações, o titular das mesmas continua a ser você como proprietário(a).

No entanto, a particularidade é que receberá o chamado dividendo fabricado, que noutras palavras é um pagamento que se realiza no contexto das vendas a descoberto e dos contratos de derivados. Este termo refere-se à compensação que um vendedor a descoberto ou um titular de um derivado tem que fazer ao proprietário original das ações ou ao beneficiário do derivado, em vez do dividendo real que teria recebido se as ações não tivessem sido emprestadas ou se o derivado não existisse.

O dividendo fabricado, tributa igual aos dividendos normais na declaração de IRS.

Ao emprestar as minhas ações continuo a ser o dono das mesmas?

Sim. O empréstimo de ações nunca gerará atrasos nem o(a) impedirá de vender ações.

Portanto, continuarão a repercutir-se aumentos ou quedas no preço, bem como as tributações correspondentes. Ou dito de outra forma, continua a ser o seu legítimo beneficiário.

Tenho direito de voto se emprestar as minhas ações?

Não. Quando se emprestam as suas ações, perde o teu direito a votar com essas ações.

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* Os juros aplicam-se ao dinheiro não investido na conta de investimento. Aplicam-se termos e condições.

*Para obter uma ação fracionada gratuita no valor de até 100 EUR/GBP, pode abrir uma conta na Trading 212 através deste link . Aplicam-se termos e condições.

Como se pode ativar o aluguer ou empréstimos de ações na Trading212?

Simplesmente tem que abrir uma conta com a Trading 212.

Uma vez feito, seja no navegador, seja na tua App móvel, vai ao pesquisar da corretora (quadrado vermelho na imagem abaixo), e selecionas a opção “Juros sobre ações”.

A partir daí, apenas se trata de ir aceitando uma série de ecrãs que lhe vão aparecendo, onde o(a) informam do funcionamento deste serviço da corretora, bem como dos seus riscos e coberturas.

Mas o melhor de tudo é que, uma vez feito isso, não tem que fazer mais nada. Apenas verá como no saldo da corretora de vez em quando entram juros daquelas ações que foram alugadas, à rentabilidade que o corretor marca (lembre-se dos 50%)

Posso encerrar os meus empréstimos de ações a qualquer momento?

Sim. Pode desativar o empréstimo de ações com um simples clique a qualquer momento e a Trading 212 processará o seu pedido num prazo de 48 horas.

Mas tem que ter em conta que desta forma perderá a oportunidade de ganhar juros com as suas ações.

Para fazer isso, simplesmente vai à secção de “juros por ações” (o que já vimos), e no final de tudo, clica no botão “desativar empréstimo”

É seguro alugar ações? Como estão protegidas as minhas ações emprestadas? | Exemplo com a Trading 212

Quanto à segurança, a Trading 212 protege as ações emprestadas com uma fiança (em dinheiro) de pelo menos 102% do valor dos títulos emprestados. A garantia será ajustada diariamente para igualar o valor das ações, além de que será mantida numa conta segregada, sendo um valor acrescentado de segurança para si.

E o que acontece em caso de insolvência da corretora?

Como já sabe, para a Europa Ocidental (por exemplo, Portugal), a corretora está regulada pela CySEC (Chipre), por isso, em caso de insolvência da mesma, se a Trading 212 falir, o Fundo de Compensação de Investidores (ICF) do Chipre, cobriria até 20.000 EUR por cliente e conta.

👉 Para mais informações sobre a corretora, consulte a nossa análise: Trading 212 opiniões – comissões e plataforma

Vantagens do aluguer ou empréstimo de ações

Com o aluguer ou empréstimo de ações, tanto o prestador como o recetor das ações ganham:

• ✅ A principal vantagem para o proprietário é que lhe permite obter uma renda extra, além dos rendimentos e a eventual valorização dos ativos, ao emprestá-los a terceiros.
• ✅ Para aqueles que alugam, a vantagem é a possibilidade de beneficiar das operações, vendendo os ativos e esperando uma queda no preço para recomprá-los a um preço mais baixo.

* Os juros aplicam-se ao dinheiro não investido na conta de investimento. Aplicam-se termos e condições.

*Para obter uma ação fracionada gratuita no valor de até 100 EUR/GBP, pode abrir uma conta na Trading 212 através deste link . Aplicam-se termos e condições.

Aluguer de ações | Riscos e coberturas de Trading 212

Vamos ver três situações ou cenários que poderiam ocorrer e a cobertura e proteção que terias:

1. O mutuário não lhe devolve as suas ações: as suas ações têm uma fiança ou garantia (em dinheiro) que é mantida como dinheiro do cliente. Como tal, estão protegidas como o investimento de qualquer outro cliente.
2. Trading 212 e as demais partes declaram falência simultaneamente: neste caso tem garantido até 20.000 euros por parte do ICF.
3. Elevada volatilidade de preços intradiários: Isto poderia fazer com que o valor das suas ações emprestadas pudesse aumentar ou o valor da garantia pudesse diminuir, deixando-lhe com uma garantia insuficiente: a garantia é no mínimo 102% do valor das syas ações emprestadas e é ajustada diariamente.

Em suma, a maioria das corretoras costuma pegar nas ações dos seus clientes para alugá-las àqueles especuladores que pretendam ficar curtos. No entanto, com a Trading 212, pelo menos tem a oportunidade de gerar algum pequeno rendimento passivo enquanto alugam as suas ações, dividindo os juros 50% consigo.