Pips, Pontos e Ticks: Qual é a Diferença?
Para novos investidores, aqueles que não estão completamente familiarizados com os mercados financeiros, muitas palavras soarão estranhas, como “pip”, “pontos” e “tick”. No entanto, esses termos são muito comuns no léxico financeiro. Vamos ver a diferença entre pips, points e ticks
Essas palavras representam unidades de medida no léxico do trading. Graças a essas medidas é possível avaliar e entender lucros e perdas, portanto é importante conhecer bem o significado de cada um em diferentes contextos.
O pip é uma unidade utilizada sobretudo no mercado Forex para medir variações entre pares de moedas; o tick representa a variação mínima de preço permitida para um determinado instrumento; e um ponto representa uma unidade de variação cujo significado e valor dependem do mercado e do instrumento em causa.
O que são Pips?
O significado de Pip é “porcentagem em ponto” ou “price point of interest”. Em outras palavras, um pip é o menor movimento de preço que uma taxa de câmbio pode fazer de acordo com as convenções de câmbio.
Pips, ou pontos percentuais, são usados exclusivamente no mercado de câmbio e medem as variações fracionárias de preços para pares de moedas. No mercado Forex , para a maioria dos pares de moedas, um pip corresponde à quarta casa decimal, ou seja, 0,0001. A principal exceção são os pares em que o iene japonês (JPY) é a moeda cotada, nos quais um pip corresponde normalmente à segunda casa decimal, ou seja, 0,01.
Por exemplo, se EUR/USD mudar de 1,2364 para 1,2365, essa alteração será de 1 pip (o quarto número após o decimal). Como os pips se referem a um par de moedas em vez de um único título, seu valor reflete a relação ou spread entre as duas moedas em questão.
Muitas plataformas apresentam ainda uma casa decimal adicional. Neste caso, estamos perante um pip fracionário, também denominado pipette. Uma pipette corresponde a 0,1 pip, assim, no EUR/USD, a quinta casa decimal pode representar uma pipette, enquanto nos pares com JPY corresponde normalmente à terceira casa decimal.
Pip Trading: exemplo
Vamos dar um exemplo:
Suponha que um trader abre uma posição de 100.000 EUR no par EUR/USD a 1,1000 e fecha a posição quando a cotação atinge 1,1025. A diferença entre as duas cotações é de 0,0025, ou seja, 25 pips.
Numa posição de 100.000 EUR em EUR/USD, cada pip corresponde a 10 USD. Neste exemplo, uma variação de 25 pips representaria uma diferença bruta de 250 USD no valor da posição, antes de considerar spreads, comissões ou outros custos de negociação.
O valor monetário dos pips depende da dimensão da posição, do par de moedas e, quando aplicável, da moeda em que a conta está denominada.
Pip das principais divisas
Os valores dos pip variam de acordo com a moeda, pois dependem de como a moeda é negociada. Atualmente, muitas plataformas de trading apresentam as cotações com cinco casas decimais na maioria dos pares e três casas nos pares com JPY.
A casa decimal adicional corresponde normalmente a uma pipette, ou 0,1 pip. As principais moedas negociadas pelos investidores/traders são o iene japonês (JPY), a libra esterlina (GBP), o dólar americano (USD), o euro (EUR) e o dólar canadense (CAD). Essas principais moedas podem ser combinadas entre si ou com moedas mais exóticas.
Qual é o valor de 1 pip?
Para a maioria dos pares de moedas, um pip é um movimento para a quarta casa decimal (0,0001), então é o equivalente a 1/100 de 1%. Portanto, o valor de cada pip mudará dependendo da moeda que estamos estudando. Neste exemplo estamos lidando com um par de moedas principal EUR/USD cujo valor é 1,08962 em um lote (equivalente a 100.000 unidades).
Como o par de moedas é EUR/USD , a posição do pip é 0,0001, então:
O valor do lote (volume de negociação) é multiplicado pelo valor do pip.
100.000 x 0,0001. Resultado = 10.
Isto significa que 1 pip tem um valor de 10 USD, ou seja, a moeda cotada no par EUR/USD. Assim, por cada pip de variação favorável à posição, o valor da operação aumenta 10 USD; por cada pip de variação desfavorável, diminui 10 USD.
Para determinar o valor de um pip na moeda base, neste caso o euro, podemos utilizar o seguinte cálculo:
0,0001 / 1,08962 × 100.000 = 9,18.
Assim, cada pip corresponde, neste exemplo, a aproximadamente 9,18 euros.
Antes de realizar uma operação, é importante compreender o significado e o valor dos pips, pontos e ticks aplicáveis ao instrumento em causa. Este conhecimento ajuda a interpretar com maior precisão o impacto dos movimentos de mercado sobre potenciais ganhos e perdas.
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Pontos
Nos mercados financeiros, um ponto representa uma unidade de variação no preço ou no nível de um instrumento. O seu valor não é universal e depende do ativo ou contrato em causa.
Numa ação cotada em dólares, por exemplo, uma subida de 30 USD para 31 USD corresponde a uma variação de 1 ponto, ou 1 USD por ação. Num índice, um ponto representa uma unidade de variação no nível do próprio índice. Nos contratos de futuros, o valor monetário de cada ponto depende do multiplicador definido para esse contrato.
Por que usar pontos e não dólares?
Um ponto não tem um valor monetário igual em todos os instrumentos. Além disso, a mesma variação em pontos pode representar variações percentuais muito diferentes. Por exemplo, uma ação que passe de 10 USD para 11 USD sobe 1 ponto, o equivalente a 10%, uma ação que passe de 100 USD para 101 USD também sobe 1 ponto, mas a variação é de apenas 1%.
Vemos o seu significado no contexto de um índice de ações ou seja, um conjunto de ações, onde uma mudança de um único ponto não representa necessariamente uma mudança no mercado de um dólar. Em outras palavras, uma queda de um ponto no Dow Jones Industrial Average não significa que as 30 ações do índice cairão um total de um dólar.
De fato, algumas ações do índice podem ter subido, enquanto outras podem ter caído em vários valores, o Dow Jones Industrial Average é um índice ponderado pelo preço e o seu nível é calculado através da soma dos preços das ações que o compõem, dividida por um divisor próprio do índice.
Assim, uma variação de um ponto no Dow representa uma alteração de uma unidade no nível calculado do índice e não uma variação de um dólar no conjunto das ações que o integram. Como os índices de ações geralmente incluem uma variedade de ações altamente valorizadas, o uso de pontos em vez de dólares permite uma comunicação mais concisa das mudanças de preços, com ênfase particular no desempenho geral.
Ticks
Um tick é a menor variação de preço permitida para um determinado instrumento ou contrato. O tamanho do tick é definido pelas regras do mercado ou da bolsa onde o instrumento é negociado e pode variar significativamente entre diferentes ativos.
Em outras palavras, o tick representa a variação mínima de preço que um ativo pode sofrer durante a sua negociação e é expresso em pontos ou em unidades monetárias, dependendo de como o ativo é negociado. Por exemplo, nos futuros E-mini Nasdaq-100, esse tick é igual a 0,25 pontos, ou US$ 5 por contrato.
Diferentes mercados têm valores de flutuação de tamanhos diferentes, uma vez que esse tamanho é estabelecido, não é possível monitorar movimentos de preços abaixo desse limite. Ou seja, se o tick de um determinado instrumento for $0,10, uma variação de $0,05 não será refletida no movimento do preço. Em vez disso, o preço do instrumento subirá ou cairá em múltiplos de US$ 0,10, passando de US$ 40 para US$ 40,10, US$ 40,20 e assim por diante.
Na negociação de ações, os valores de flutuação também podem ser usados para indicar a direção na qual o preço de fechamento moveu-se em relação às negociações anteriores. Nesse caso, o termo uptick descreve uma transação realizada a um preço superior ao da transação anterior, enquanto downtick indica uma transação realizada a um preço inferior.
Pips, Pontos e Ticks
Secção 1: Pontos
Os pontos são utilizados para expressar alterações no preço ou no nível de determinados instrumentos financeiros e seu significado depende do contexto.
Nas ações, uma diferença de 1 ponto corresponde normalmente a uma diferença de uma unidade da moeda em que a ação está cotada. Nos índices, um ponto corresponde a uma unidade de variação no nível do índice. Nos futuros, o valor monetário de um ponto depende do multiplicador definido para o contrato.
Secção 2: Ticks
O tick representa a menor variação de preço permitida para um instrumento, o tamanho e o valor monetário de um tick dependem das especificações de cada mercado ou contrato. Por exemplo, no contrato de futuros E-mini S&P 500, o tick é de 0,25 pontos. Como cada ponto vale 50 USD por contrato, cada tick corresponde a 12,50 USD.
Os termos uptick e downtick, por sua vez, descrevem a direção da variação entre transações consecutivas: um uptick ocorre quando uma transação é realizada a um preço superior à anterior e um downtick quando é realizada a um preço inferior.
Secção 3: Pips
Os pips são utilizados sobretudo no mercado Forex para medir pequenas variações entre pares de moedas. Para a maioria dos pares, um pip corresponde a 0,0001; nos pares em que o JPY é a moeda cotada, corresponde normalmente a 0,01. As plataformas que apresentam uma casa decimal adicional utilizam pipettes, correspondentes a um décimo de pip.
O valor monetário de um pip não é fixo: depende do par negociado, da dimensão da posição e, em determinados casos, da moeda da conta. Por esta razão, os pips permitem comparar movimentos de diferentes pares sem utilizar diretamente um valor monetário fixo.
Dicas
Antes de executar uma operação, certifique-se de que entende o significado e o valor dos pontos, ticks ou pips, relativos ao mercado e operação em questão. Armado com esse conhecimento, você estará equipado para interpretar as implicações financeiras dos movimentos do mercado e pesar os riscos, as compensações, os lucros e as perdas com maior precisão.
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