Dicas para ter sucesso a investir em ETFs

investir em ETFs

O tamanho é importante (assim como a liquidez)

Como as ações, os ETFs podem variar significativamente em termos de tamanho . Quanto menores os ativos geridos, menor o volume médio diário e maior o spread comprador-vendedor. A maioria dos ETFs é mais adequada a longo prazo para comprar e manter. No entanto, os investidores devem sempre investigar o nível de liquidez associado aos investimentos potenciais do ETF.

Ao avaliar a liquidez de um investimento potencial , considere tanto o tamanho do ETF (medido pelo total de ativos sob gestão), quanto o volume médio diário. Uma boa regra é que qualquer fundo com mais de $ 25 milhões em ativos deve ser capaz de fornecer um alto nível de liquidez em uma base constante (para posições muito grandes, esse limite pode ser maior). Isso não significa que nunca deva considerar um ETF com menos de $ 25 milhões em ativos. Há uma série de excelentes fundos que são relativamente pequenos, mas são muito bem geridos e representam uma oferta de exposição a mercados únicos para investidores muito interessantes. Significa simplesmente que os investidores devem entender que podem não conseguir fechar suas posições de investimento imediatamente sem sacrificar alguns pontos básicos.

Em baixo podemos ver exemplos, com o seu emissor, nome do fundo, o ticker e por último a sua capitalização bolsista.

Outro indicador importante a considerar é o volume médio de um ETF, tanto em termos absolutos quanto em termos relativos. Enquanto o volume apropriado para um ETF, em última análise, depende das circunstâncias de investidores individuais, a regra geral é que um ETF com uma média diária de pelo menos 25 mil partes volume deve fornecer suficiente liquidez em uma base consistente. Ele também é uma boa ideia para saber o volume total de ações em circulação, por exemplo, um ETF com 1 milhão e um volume médio diário de 200.000 envolvem uma rotação de 5 dias.

O investimento é um conjunto de pontos e custos básicos. Os ETFs mais ilíquidos mantêm um spread geralmente maior que, a longo prazo, consome parte dos retornos do portfólio. Ao escolher os maiores e mais líquidos fundos, os investidores podem evitar o pagamento de prêmios por falta de liquidez e maximizar a rentabilidade a longo prazo.

Comece com o simples e o que sabe.

Embora a maioria dos ETFs no mercado sejam fundos tradicionais que seguem um  subjacente conhecido, a complexidade de muitas das ofertas atuais pode ser uma verdadeira dor de cabeça para os investidores. Se estiver familiarizado com esses ativos e conceitos, o último pode oferecer oportunidades para melhorar a rentabilidade do portefólio e melhorar a diversificação. Mas eles também vêm com riscos significativos e não são para todos. Como o setor de ETF evoluiu, os emissores introduziram estratégias complexas, incluindo:

  • ETF Long-Short (incluindo fundos 130/30 oferecidos pela First Trust e pela ProShares)
  • Volatilidade ETFs (VXX e VXZ)
  • ETFs de fundos de hedge

Evite a tentação de experimentar produtos complexos listados no mercado de ações (PTE) que não são completamente compreendidos. Mesmo para os investidores mais sofisticados, os objetivos e metodologias pretendidos aplicados em muitos ETFs podem ser confusos. Se não entender bem o objetivo declarado em um ETF e como pretende atingir esse objetivo, fique longe. Enquanto a estrutura de muitos ETFs é relativamente simples – basta manter os componentes subjacentes de um benchmark. Outros são muito menos simples como o Exchange Traded Notes. ( “ETN”), um primo do ETF, usando uma variedade de instrumentos financeiros complexos para replicar os retornos gerados pela índices de dívida. Os ETF inversos alavancados ,  são exemplos adicionais de fundos que utilizam instrumentos exóticos para satisfazer as suas objetivos de rentabilidade.

Talvez os investimentos dos ETFs mais tentadores sejam os fundos de alavancagem oferecidos pela ProShares e pela Direxion. Esses ETFs procuram um retorno igual a um. Os ETFs múltiplos ou alavancados usam táticas complexas que, devido ao fenómeno dos retornos de capitalização, a rentabilidade em qualquer período de tempo superior a um dia pode diferir significativamente  do que os investidores podem esperar.

Existe uma grande variedade de ETFs simples que permitem aos investidores a oportunidade de estabelecer um portefólio bem diversificado e até oportunidades de gerar retornos excedentes através da transferência de pesos entre diferentes classes de ativos e setores.

Não se esqueça de Diversificar

Os ETFs são cada vez mais populares nos últimos anos, em parte devido à o fato de que permitir que os investidores para desenvolver carteira de investimentos bem diversificada de forma eficiente em tempo e custo. A compra de um único ETF pode oferecer aos investidores exposição a centenas (ou milhares) de ações. No entanto, embora a maioria dos ETFs ofereça diversificação  dentro de uma determinada classe de ativos, os investidores de ETFs também devem diversificar suas carteiras por meio de diferentes classes de ativos.

Estudos mostraram que uma percentagem significativa do desempenho da carteira é atribuível à alocação de diferentes classes de ativos, ao contrário das alocações a títulos individuais. A alocação de investimentos entre diferentes classes de ativos (ou seja, ações, títulos, commodities, etc.) não é tão atraente quanto a seleção de títulos individuais, mas, na verdade, tem um impacto muito maior sobre a rentabilidade dos investimentos.

Os investidores querem para reduzir a volatilidade normalmente suas carteiras, adicionando valores que mantêm uma correlação baixa ou negativa com os ativos existentes na carteira. A adição de um ativo que tem uma correlação fraca ou negativa com as ações (como renda fixa ou ouro) resultará em uma maior redução da volatilidade continuar a investir nos mesmos ativos.

 

Regularmente equilibrar o portfólio

A maioria dos ETFs possui apenas uma classe de ativos. Portanto, apenas os ETFs não oferecem portfólios suficientemente diversificados. Todos os portfólios de ETF são absolutamente práticos, mas exigem uma consideração cuidadosa no nível de diversificação por meio de classes de ativos.

Por outro lado, os investidores de ETFs devem controlar sua evolução periodicamente. Diferenças nos retornos em diferentes classes de ativos podem resultar em alocações de carteira que variam de acordo com a intenção do mix de investidores, às vezes de forma significativa. Considere um exemplo simplificado em que um investidor atribuiu 70% dos ativos de capital e 30% aos títulos. Assumindo que as ações ofereçam um rendimento de 10% e 5% de obrigações anuais, após 5 anos a carteira do investidor será composta por mais de 80% de ações e títulos de apenas 20%. Como o investidor está agora mais próximo da reforma, é provável que sua tolerância ao risco ser reduzida, e uma mudança para ETFs de obrigações (não muito longe deles) seria ideal .

A falta de reequilíbrio regular pode resultar em uma quantidade inadequada de exposição a certas classes de ativos. Os ETFs são muitas vezes consideradas como uma ferramenta eficiente investimento passivo (que são), mas sendo muito passivo pode levar a um desequilíbrio na carteira ETF que não cumpre os seus objectivos a longo prazo. Embora em última análise, depende de circunstâncias individuais, a revisão anual , ou quando há forte movimentos e reequilibrar sua carteira ETF deve ser suficiente para garantir a alocação de ativos desejado e permanecer na pista para alcançar os seus objectivos inicialmente definidos.

0

Sobre o autor

Filipe Silva

Conteúdo – Rankia Portugal

Responder a este tópico

O seu endereço de email não será publicado. Campos obrigatórios marcados com *