Edmond de Rothschild Asset Management: tradição familiar e gestão temática

A Edmond de Rothschild Asset Management é a gestora de ativos do Grupo Edmond de Rothschild, um grupo financeiro familiar e independente fundado em 1953. Ativos sob gestão: 107 mil milhões € (final de 2025) · Captação líquida em 2025: c. 5,5 mil milhões € · Regulador: AMF (França) · Sede do grupo: Genebra.

O apelido Rothschild está associado à história da banca europeia há mais de dois séculos. Hoje, vários grupos independentes usam o nome, e o Grupo Edmond de Rothschild é um deles, com atividade em banca privada e gestão de ativos.

Para o investidor particular português, a ligação mais direta à casa faz-se através dos seus fundos de investimento, alguns deles registados para comercialização em Portugal.

Nesta análise, revemos quem está por trás da gestora, como investe, que solidez apresenta e o que o investidor deve ter em conta antes de subscrever um dos seus fundos.

Uma gestora com mais de 70 anos de história

A história do grupo começa em 1953, quando Edmond de Rothschild funda em Paris a La Compagnie Financière. Em 1965 abre a atividade de banca privada em Genebra, e em 1969 lança a gestão de fundos de fundos, um dos primeiros passos na gestão de ativos. Em 2010, o grupo adota o nome atual: Edmond de Rothschild.

O grupo mantém-se familiar e independente. Após a morte de Benjamin de Rothschild, em 2021, Ariane de Rothschild tornou-se a acionista maioritária, com as suas quatro filhas. Desde março de 2023, é também CEO do grupo. Em 2019, a Edmond de Rothschild (Suisse) saiu da bolsa de Zurique, reforçando o controlo familiar.

Hoje, o grupo tem dois grandes negócios, a banca privada e a gestão de ativos, com centros de gestão em Paris, Genebra e Luxemburgo. Em 2025, contava com cerca de 2.800 colaboradores e 35 escritórios em 14 países. Fora do setor financeiro, detém atividades em vinhos, hotelaria e uma rede de fundações filantrópicas.

Os números mais recentes mostram uma fase de crescimento. O grupo terminou 2025 com perto de 198 mil milhões de francos suíços sob gestão, um máximo histórico e mais 8% do que em 2024, com uma captação líquida de 10 mil milhões de francos. Na gestão de ativos, a EdRAM somou o quinto ano consecutivo de captação positiva, com cerca de 5,5 mil milhões de euros em 2025 e 17,5 mil milhões acumulados em cinco anos.

Filosofia e áreas de investimento

A EdRAM combina a gestão de ativos cotados com uma área de ativos não cotados cada vez mais relevante. Em 2025, cerca de dois terços da captação líquida vieram de ações e obrigações e um terço de private equity, imobiliário e dívida de infraestruturas.

Fundos em destaque

Nos ativos cotados, três estratégias sobressaem pela dimensão e pela captação recente:

• EdR Fund Big Data: investe em empresas cujo negócio depende de dados, dentro e fora da tecnologia, com uma carteira muito diferente do MSCI World. A estratégia soma 2.885 M€ em património, a 30 de outubro de 2026. Em 2026, até 30 de outubro, a classe I EUR acumulava +24,06%, contra +16,67% do índice; nos 12 meses, +23,30% contra +15,91%; desde o lançamento, a rentabilidade anualizada é de 14,46%, contra 12,05%.
• Millesima: fundos de obrigações com horizonte de investimento definido, uma das imagens de marca da casa. A gama captou cerca de 5 mil milhões de euros desde 2008; só o EdR SICAV Millesima 2030 gere mais de 900 milhões atualmente, e a gestora já lançou o sucessor, o EdR SICAV Millesima 2032.
• EdR SICAV – Corporate Hybrid Bonds: investe sobretudo em obrigações híbridas subordinadas de empresas não financeiras de todo o mundo, com o objetivo de superar o índice ICE BofA Global Hybrid Non-Financial Corporate 5% Constrained. A estratégia ultrapassou os mil milhões de euros cerca de três anos após o lançamento, e a classe CR EUR tem custos correntes de 0,93%.

Distinções

O EdR Fund Big Data acumula distinções em França desde os primeiros anos de vida:

Outros fundos da gestora

Além dos fundos em destaque, a Edmond de Rothschild AM tem uma gama alargada que cobre ações, obrigações e soluções mistas. Estes são alguns dos fundos da casa comercializados no mercado ibérico, por classe de ativos:

Fundos de ações

Fundos de obrigações

Fundos mistos

Fonte: Edmond de Rothschild AM; Finect, dados a outubro de 2026. EdR Fund Big Data: classe I EUR (LU1244894231), dados de 30/10/2026 e ficha de 30/09/2026; classe retail A EUR: LU1244893696, investimento mínimo de 1 UP. Rentabilidade de 2026 a 30/10/2026 (classe A EUR) para Mission Europa, European Smaller Companies, Bond Allocation, Emerging Credit (classe A EUR com cobertura cambial), Global Resilience e Short Duration Credit, e a 29/10/2026 para Global Allocation e Ultim, segundo a gestora; Mission Europa (classes K EUR e CR EUR) com rentabilidade líquida comunicada pela gestora. Restantes fundos: rentabilidade de 2026 até 22/10/2026 (Finect), exceto Millesima Select 2028 (30/09/2026, segundo as fichas da gestora), classe R EUR. Rentabilidades passadas não garantem rentabilidades futuras. A disponibilidade de cada fundo em Portugal varia consoante o registo na CMVM e o distribuidor; antes de investir, confirme-a junto do seu banco ou corretora e consulte o DIF da classe a subscrever.

Nos ativos não cotados, sobressaem a plataforma de dívida de infraestruturas BRIDGE, com 6,5 mil milhões de euros, e a área imobiliária Edmond de Rothschild REIM, com mais de 13 mil milhões.

A abordagem nas ações assenta na análise fundamental e na colaboração entre equipas. Os gestores de cada fundo trabalham com especialistas setoriais e regionais e com uma equipa de investimento responsável, que integra critérios ESG na seleção de empresas. Parte da gama, incluindo o EdR Fund Big Data, está classificada como artigo 8 ao abrigo do regulamento SFDR.

Para 2026, a gestora anunciou novas estratégias quantitativas, uma estratégia de pequenas empresas e o fundo Mission Europa.

Leia a nossa análise do EdR Fund Big Data para conhecer em detalhe o fundo temático da casa.

Liderança e equipas

A gestora é dirigida por Christophe Caspar, CEO global da Edmond de Rothschild Asset Management. No grupo, a liderança cabe a Ariane de Rothschild, CEO e acionista maioritária. Entre os principais responsáveis do grupo estão:

• Ariane de Rothschild – CEO do Grupo Edmond de Rothschild e acionista maioritária
• Cynthia Tobiano – CEO adjunta do Grupo
• Yves Perrier – Presidente do Conselho de Administração
• Christophe Caspar – CEO global da Edmond de Rothschild Asset Management

A gestão de ativos está organizada por equipas especializadas em ações, obrigações, multiativos e ativos não cotados, com centros de decisão em Paris, Genebra e Luxemburgo. Nos fundos em destaque, as equipas são as seguintes:

• EdR Fund Big Data: liderado por dois co-lead PMs, Xiadong Bao e Charles Lilford. Xiadong Bao é cogestor da estratégia desde dezembro de 2018, com 17 anos de experiência em mercados emergentes e tecnologia; Charles Lilford soma mais de 22 anos de experiência em ações globais e tecnologia. Contam com Alexis Bossard como Portfolio Manager e com dois analistas de tecnologia global, e recorrem aos especialistas setoriais da casa em saúde, pequenas empresas, Indústria 4.0 e capital humano.
• Millesima 2030: gerido por Victoire Dubrujeaud, Alain Krief e Alexis Sebah.
• Corporate Hybrid Bonds: gerido por Vianney Hocquet, Marc Lacraz e Daniela Savoia.

A gestora está a reforçar a presença comercial na Europa. Para 2026, anunciou novos perfis comerciais na Alemanha, Bélgica, Itália e países nórdicos, e a Ibéria está entre os mercados que mais contribuíram para a captação de 2025.

Supervisão e solidez

A Edmond de Rothschild Asset Management (France) é supervisionada pela AMF, o regulador francês dos mercados financeiros. Os fundos da SICAV luxemburguesa, como o EdR Fund Big Data, estão sob supervisão da CSSF. Por serem fundos UCITS, os ativos ficam à guarda de um banco depositário e separados do património da gestora.

Em termos financeiros, o grupo apresenta uma posição de capital confortável. No final de 2025, o rácio de solvabilidade era de 19,1%, acima do mínimo regulamentar de 12%, e o lucro líquido atingiu 73 milhões de francos suíços.

Como investir a partir de Portugal

Os fundos da Edmond de Rothschild Fund registados em Portugal podem ser subscritos através de bancos, corretoras e plataformas de fundos com acordo de distribuição com a gestora. As comissões e o investimento mínimo dependem do fundo, da classe e do intermediário.

O grupo tem também presença em Lisboa através da Edmond de Rothschild (Europe) – Sucursal em Portugal, na Rua Dom Pedro V, constituída em 2000 e ligada ao banco luxemburguês do grupo.

Antes de subscrever, o investidor deve consultar o Documento de Informação Fundamental (DIF) e o prospeto, disponíveis no separador Fund Center do site da Edmond de Rothschild. O registo de cada fundo estrangeiro pode ser confirmado no site da CMVM.

O que ter em conta antes de investir com a Edmond de Rothschild?

A Edmond de Rothschild AM reúne história, dimensão e uma gama que vai das ações temáticas às obrigações com prazo definido. Ainda assim, cada fundo tem o seu perfil de risco e de custos, e a escolha depende sempre dos objetivos e do horizonte de cada investidor.

• Custos: cada classe tem a sua própria estrutura de comissões, que difere entre investidores particulares e institucionais e, em alguns fundos, inclui comissão de desempenho. No EdR Fund Big Data, por exemplo, a classe I EUR (destinada a investidores institucionais; investimento mínimo inicial de 500.000 €) tem custos correntes de 1,12% e comissão de desempenho de 15% sobre o excesso face ao índice (impacto de 0,18%), valores da ficha de 30/09/2026 (DIF de 01/07/2026). Para investidores particulares existe a classe retail A EUR (ISIN LU1244893696), com investimento mínimo de 1 unidade de participação e custos correntes de 2,09% (DIF de 28/10/2026).
• Documentação: a informação comercial está sobretudo em inglês e francês; o DIF da classe a subscrever deve ser pedido ao distribuidor.
• Disponibilidade: nem todos os fundos da gestora estão registados em Portugal, e a oferta varia entre bancos e plataformas.
• Fiscalidade: os ganhos obtidos com fundos estrangeiros por residentes em Portugal são tributados, em regra, a 28%, com opção pelo englobamento.

Exemplo: EdR Fund Big Data, classe I EUR e classe retail A EUR

⚠️ As rentabilidades passadas não garantem rentabilidades futuras.

Perguntas frequentes

Aviso: este artigo tem carácter meramente informativo e não constitui aconselhamento financeiro nem recomendação de investimento.

Comunicação de marketing: esta é uma comunicação de marketing. Antes de tomar qualquer decisão final de investimento, consulte o prospeto do OICVM e o Documento de Informação Fundamental.

Nomes das sociedades/valores mobiliários: as informações sobre as sociedades não devem ser consideradas como uma opinião do Grupo Edmond de Rothschild sobre a evolução previsível desses valores mobiliários nem, se aplicável, sobre a evolução previsível do preço dos instrumentos financeiros que emitem. Estas informações não constituem uma recomendação de compra ou venda desses valores mobiliários. A composição da carteira pode alterar-se ao longo do tempo.

Classificação SFDR: a política de investimento de um fundo pode alterar-se ao longo do tempo e, por conseguinte, a sua classificação ao abrigo do Regulamento relativo à divulgação de informações sobre sustentabilidade no setor dos serviços financeiros (SFDR) também pode mudar. Em caso de dúvida sobre a classificação SFDR de um fundo, contacte o seu consultor habitual. Artigo 8.º do SFDR: fundos que promovem características ambientais ou sociais.