Padrão Bandeira: o que é e como funciona?

Vamos ver o que é uma bandeira no trading e como identificá-la e utilizá-la. O sinal de entrada, o stop loss e o fecho, tudo explicado de forma simples e com exemplos práticos.

O que é um padrão de bandeira no trading?

O que é um padrão de bandeira no trading?

No contexto do trading, uma “bandeira” é um padrão de continuação que os analistas técnicos utilizam para prever a futura direção do preço de um ativo financeiro. Desta forma, o padrão de bandeira no trading caracteriza-se por uma breve pausa ou consolidação no movimento do preço, seguida de uma continuação na mesma direção que o movimento inicial.

Claro que não é um padrão infalível, mas dentro dos amplos leques de padrões, é um dos mais sólidos e fiáveis.

Como se forma uma bandeira no trading?

Uma bandeira de trading é formada pelas seguintes partes:

1. Mastro: É o movimento inicial forte e rápido do preço, seja para cima (bandeira altista) ou para baixo (bandeira baixista). Este movimento representa uma tendência clara antes da formação da bandeira.
   
2. Bandeira: É a fase de consolidação que segue o mastro. Durante esta fase, o preço move-se num canal paralelo e pode inclinar-se ligeiramente na direção oposta ao mastro. Numa bandeira altista, o canal tende a inclinar-se ligeiramente para baixo, enquanto numa bandeira baixista, o canal inclina-se ligeiramente para cima.
   
3. Rutura: É o ponto em que o preço sai do canal da bandeira e continua na mesma direção que o mastro. Este movimento de rutura costuma ser rápido e forte, semelhante ao movimento inicial do mastro.
   

Como funciona um padrão de bandeira na análise técnica?

Dado que estamos a falar de um padrão de continuação da tendência anterior, na maioria das vezes tende a necessitar de menos tempo para a sua formação do que os padrões que avisam de uma possível inversão ou mudança de tendência.

Pode aparecer em todo o tipo de gráficos temporais (intradiário, curto, médio e longo prazo), assim como em qualquer mercado (ações, índices, obrigações, divisas, matérias-primas, criptomoedas).

Se falarmos de gráficos de médio prazo, pode demorar um máximo de 3 ou 4 semanas. Geralmente o padrão consiste em entre 10 e 20 barras ou velas.

Como explicámos, a mecânica é a seguinte:

1. O mercado segue uma tendência,
2. De repente ganha um pouco mais de força para posteriormente fazer uma pausa (é o início da bandeira)
3. Nessa pausa, o preço inverte-se contra essa tendência (formação da bandeira),
4. Finalmente, o preço retoma a sua tendência principal após concluir a bandeira.

Se no mastro da bandeira existir algum gap, não é relevante e não altera a essência e a funcionalidade do padrão.

Às vezes podemos até observar que se produzem uma série de bandeiras consecutivas. Não há problema. No entanto, se já virmos três bandeiras consecutivas, então a fiabilidade do padrão começa a enfraquecer e já não é tão “seguro” que vá atuar como indicador da continuação da tendência principal.

E claro, como vamos ver a seguir, as bandeiras podem ser altistas ou baixistas.

👉 Para mais informações: Análise técnica

O que é um padrão de bandeira de trading altista? | Explicação, mecânica e exemplo

No caso de uma bandeira altista, a situação aconteceria da seguinte maneira:

1. Mastro da bandeira: O mercado está numa tendência de alta e está a subir. De repente, realiza um movimento mais forte e brusco do que o habitual para cima, de maneira rápida e com um aumento substancial do volume.
   
2. Formação da bandeira: Após este movimento explosivo, há uma pausa na subida e começa a recuar para baixo, mas com uma velocidade menor, formando uma espécie de retângulo enquanto o volume vai diminuindo.
   
3. Rompimento da bandeira (por cima): Finalmente o preço para de cair e sobe. A chave está quando rompe por cima esse retângulo, momento em que estaria gerando um sinal de alta, um sinal de culminação do padrão bandeira, com o que o preço retoma sua tendência principal de alta.

No gráfico a seguir temos um bom exemplo de uma bandeira de alta. O preço vinha subindo, de repente marca um movimento mais explosivo para cima (neste caso 2 velas brancas de corpo grande) e posteriormente o preço começa a recuar de maneira mais lenta, com várias velas de corpos menores e formando um retângulo. Quando vemos que uma vela sai do retângulo pela parte superior, está a confirmar o padrão e a retomada da tendência de alta.

Como é um padrão de bandeira altista no trading?

Para calcular a projeção que o mercado poderia ter de subida uma vez que ativa o sinal de alta, temos que olhar a altura do mastro da bandeirae projetá-la para cima a partir da zona em que o preço rompe o retângulo.

Aqui podemos ver um exemplo prático de como calcular a projeção de subida. Claro que não é uma ciência exata, ou seja, haverá ocasiões em que o mercado sobe mais do que a projeção e outras em que sobe menos, mas como orientação está bem.

Projeção de um padrão de bandeira altista no trading

Se o preço no final sair do retângulo, mas pela sua parte inferior, o padrão bandeira altista não se completou, não tendo gerado sinal altista de continuação da tendência anterior, corre-se o risco de as quedas continuarem.

O que é um padrão de bandeira baixista no trading? | Explicação, mecânica e exemplo

E já sabemos que dentro do chartismo, tudo tem a sua réplica inversa, ou seja, o que está em cima, também está em baixo.

No caso da bandeira baixista, o padrão acontece da seguinte maneira:

1. Mastro invertido da bandeira: O mercado encontra-se a cair e imerso numa tendência baixista. De repente, ocorre um movimento mais forte, mais intenso e rápido da queda, geralmente com velas grandes.
   
2. Formação da bandeira: Após isso, o preço parece que se recupera um pouco e sobe de forma mais lenta formando um retângulo.
   
3. Rutura pela parte inferior: Após essa pequena subida, o preço volta a cair, e desta vez faz isso saindo do retângulo pela sua parte inferior, e é nesse momento que o padrão se completa e dá um sinal baixista de continuidade da tendência principal.

Neste gráfico pode ver um exemplo de bandeira baixista. O mercado está baixista e a cair, faz uma pausa e começa a subir de forma mais lenta, até que para de subir e o preço volta a cair, perdendo a parte inferior do retângulo e dando sinal de continuação da queda.

Como é um padrão de bandeira baixista no trading?

Para calcular a projeção ou quanto o mercado poderia cair desde que o sinal baixista é ativado, temos que pegar na altura do mastro da bandeira e projetá-la para baixo a partir da zona em que o preço rompe o retângulo.

Aqui temos um exemplo, pegando no tamanho do mastro, projetamo-lo para baixo a partir da rutura do retângulo.

Projeção de uma bandeira baixista no trading

Tal como no caso da bandeira altista, a projeção é algo estimado e indicativo, não tem que ser exato, pois às vezes cairá mais do que a projeção e outras vezes menos.

Como operar um padrão de bandeira em trading?

Vamos vê-lo com uma bandeira altista.

Entrada

Comentámos que o sinal de ativação ocorre quando o padrão bandeira é ativado, ou seja, quando começa a sair do retângulo pela parte superior.

Na verdade, é nesse momento que se poderia entrar (comprar), tal como vemos neste gráfico.

Como é a entrada de um sinal de bandeira no trading?

O que acontece é que é sempre bom esperar um filtro de segurança, como por exemplo um pullback, um retorno à parte superior do retângulo.

Entrada com pullback numa bandeira de trading

Stop loss

O stop loss de proteção deve ser colocado abaixo do mínimo de todas as velas que estão dentro do retângulo.

No exemplo, seria abaixo da linha horizontal preta.

Onde se coloca o stop loss numa bandeira de trading?

Take profit

O primeiro objetivo da subida indicamos que se calcula pegando no tamanho do mastro e projetando-o para cima a partir da zona de compra. Isso daria o primeiro objetivo de subida.

Aqui tem um exemplo.

Onde está o take profit num padrão de bandeira?

O ideal é que uma vez alcançado esse primeiro objetivo da subida, é possível fazer 2 coisas:

1. Colocar um stop vencedor pequeno para assegurar que aconteça o que acontecer, a operação será vencedora e assim damos a oportunidade de continuar a subir mais.
   
2. Fechar metade da posição e manter a segunda metade com um stop vencedor pequeno.

Psicologicamente, o que está por trás de uma bandeira?

A psicologia de um padrão de bandeira reflete muito bem a mentalidade dos investidores.

Vimos de uma tendência de alta e ocorre um movimento mais forte do que o normal para cima, mais intenso e explosivo.

Após este movimento explosivo, muitos investidores viram como os seus ganhos por estarem comprados aumentaram substancialmente, sendo que fecham boa parte das suas compras para realizar lucros. Esta é a razão pela qual a subida faz uma pausa e o preço começa a cair lentamente.

Após esse corte, há investidores que veem que a tendência de alta continua plenamente vigente, que nada mudou, e veem uma boa oportunidade de comprar a esses preços mais baratos. A entrada dessas compras faz com que o preço se inverta e volte a subir.

Quando o preço rompe o retângulo pela parte superior, muitos investidores veem que é um sinal técnico de compra, sendo que se vão somando mais compras – facto que leva o preço a continuar com a sua tendência principal de alta.

Qual é a diferença entre uma bandeira e um flâmula ou galhardete?

Realmente, muitos investidores tendem a pensar que é a mesma coisa e não lhes falta razão.

Uma bandeira e um flâmula ou galhardete só se diferenciam numa coisa: na sua aparência.

Uma bandeira tem forma, precisamente disso, de bandeira. É formada por um mastro e por um retângulo.

Em contrapartida, um galhardete é formado por um mastro e um triângulo, como se pode ver neste gráfico.

Ou seja, como vimos ao longo deste artigo, o padrão da bandeira no trading, tende a ser muito mais retangular, enquanto o de flâmula é muito mais triangular. Digamos que na flâmula o preço se comprime mais fortemente do que na bandeira.

E entre uma bandeira e um retângulo de trading?

Por outro lado, também é certo que a bandeira tem uma forma muito parecida com a do retângulo, mas o corpo desta tem uma ligeira inclinação contra a tendência, ou seja, numa tendência de alta a bandeira inclinar-se-á para baixo, e numa tendência de baixa a bandeira inclinar-se-á para cima.

Enquanto, no retângulo, a forma retangular que se vai desenhando no gráfico, não chega a tomar esse toque contra-tendencial, mas essencialmente falamos da mesma figura.

De facto, as duas diretrizes que formam a bandeira e o retângulo são paralelas, uma atua como suporte e outra como resistência.

Outras figuras gráficas de continuação de tendência

Além das bandeiras e flâmulas, também existem outros padrões de continuação da tendência, tais como por exemplo:

• Triângulo: Um triângulo no trading é um padrão de continuação que se forma quando o preço de um ativo se move dentro de linhas de tendência convergentes, sejam ascendentes, descendentes ou simétricas, e a quebra dessas linhas na direção da tendência anterior indica a provável continuação dessa tendência.

• Cup and Handle (chávena com asa): É um padrão de continuação de alta que se assemelha à forma de uma chávena com uma asa. A “chávena” é uma formação arredondada, seguida de uma pequena consolidação ou retrocesso (a “asa”). A quebra do nível de resistência no final da asa indica a continuação da tendência de alta anterior.

• Cunha (Wedge): É um padrão de continuação que pode ser ascendente ou descendente. Uma cunha ascendente forma-se quando o preço se move dentro de um intervalo estreito com máximos e mínimos ascendentes, enquanto uma cunha descendente tem máximos e mínimos descendentes. A ruptura na direção da tendência anterior indica a sua continuação.

Em suma, uma bandeira no trading, é um padrão gráfico de continuação de tendência, no qual após uma explosão no preço, o mesmo tende a consolidar-se em posição horizontal, e até ligeiramente contra a tendência, formando algo parecido a uma bandeira, para depois voltar a romper, e continuar com a tendência que levava.