Bitcoin ou Ethereum: qual criptomoeda é melhor?

Qualquer pessoa com um conhecimento mínimo do universo das criptomoedas reconhece que dois nomes se destacam claramente acima dos restantes: Bitcoin e Ethereum.

Não é por acaso. Estas são as duas criptomoedas com maior capitalização de mercado, tanto atualmente como ao longo da história, e representam também os projetos mais relevantes e influentes dentro deste ecossistema.

Embora ambas assentem na utilização da tecnologia blockchain (ou cadeia de blocos), os seus objetivos, estruturas e filosofias subjacentes apresentam diferenças bastante significativas. Neste artigo, procuro explorar essas diferenças para compreender melhor o que torna cada uma única e em que contextos podem ser avaliadas de forma distinta.

Este artigo não deve ser considerado aconselhamento de investimento. É meramente informativo e educacional.

Sobre o Bitcoin

O Bitcoin (BTC) foi criado em 2008 por uma pessoa — ou grupo de pessoas — sob o pseudónimo de Satoshi Nakamoto. Surgiu como a primeira criptomoeda do mundo, com o propósito de funcionar como uma moeda digital descentralizada, permitindo realizar transações de forma segura sem a necessidade de uma autoridade central, como acontece com os bancos centrais nas moedas fiduciárias.

Fonte: wikipedia

Grande parte da sua notoriedade global está associada à sua natureza limitada em termos de emissão. O fornecimento máximo está definido em 21 milhões de unidades, o que levou muitos participantes do mercado a encará-lo como uma possível reserva de valor alternativa às moedas tradicionais.

Ainda assim, importa referir que, na prática, o Bitcoin é frequentemente tratado como um ativo de risco. A sua elevada volatilidade tem levado muitos utilizadores a encará-lo também numa perspetiva mais especulativa, embora exista a expectativa de que essa volatilidade possa diminuir ao longo do tempo.

Em homenagem ao seu criador (ou criadores), a unidade mais pequena de Bitcoin é denominada satoshi, correspondendo a 0,00000001 BTC. Isto significa que um bitcoin é composto por 100 milhões de satoshis.

➡️Para mais informações: Como comprar Bitcoin em Portugal: passo a passo

Sobre o Ethereum

O Ethereum (ETH), por sua vez, foi proposto em 2013 por Vitalik Buterin e lançado em 2015. Ao contrário do Bitcoin, o Ethereum não foi concebido apenas como uma criptomoeda (embora disponha do Ether, ou ETH, como ativo nativo), mas sim como uma plataforma destinada à execução de contratos inteligentes e de aplicações descentralizadas (dApps).

Fonte: cryptonews

Isto permite aos utilizadores criar, publicar e utilizar aplicações descentralizadas na rede Ethereum, possibilitando a realização de diversas operações e transações que não são tão simples — ou, em alguns casos, não são viáveis — na blockchain do Bitcoin.

Em qualquer caso, não estamos a falar de um projeto de dinheiro livre, mas sim do contrário. À semelhança da moeda fiduciária, possui uma autoridade central (com liderança e equipa de desenvolvimento) e uma política de emissão monetária.

Por isso, adquirir Ethereum (ou, mais precisamente, o seu token Ether) não corresponde a investir em “dinheiro forte”, mas sim a assumir exposição ao ecossistema da blockchain e aos contratos inteligentes descentralizados.

Bitcoin vs Ethereum em 1 minuto: principais características

	Bitcoin (BTC)	Ether (ETH)
Criador	Satoshi Nakamoto (anónimo)	Vitalik Buterin
Data de lançamento	31 de outubro de 2008	30 de julho de 2015
Ideia da criptomoeda	Alternativa monetária ao padrão FIAT	Contratos inteligentes e aplicações descentralizadas
Prova	Proof of Work	Proof of stake
Tempo de bloco	10 minutos	15 segundos
Rede	Bitcoin	Ethereum
Oferta monetária	21 milhões	Infinita
Governança	Descentralizado	Centralizado

Bitcoin vs Ethereum: ideia original

Bitcoin e Ethereum diferem significativamente nas suas origens e propósitos. Bitcoin, criada anonimamente por Satoshi Nakamoto, foi concebida como uma alternativa descentralizada ao dinheiro fiat, focada na privacidade, liberdade de ação e decisão e resistência à censura. O seu design promove uma economia descentralizada, sem uma autoridade central, baseada em princípios humanistas e procurando a proteção do poder de compra e a liberdade de ação com o seu património do cidadão comum.

Fonte: Duncan Rawlinson

Ethereum, por outro lado, foi criado por Vitalik Buterin e a sua equipa, com uma abordagem mais centralizada e empresarial. Mais do que uma simples moeda digital, Ethereum aspirou desde o início a ser uma plataforma global para aplicações descentralizadas (DApps) e contratos inteligentes, procurando expandir as aplicações da tecnologia blockchain e aproveitá-la além das simples transações financeiras.

Qual é melhor, a prova de trabalho da Bitcoin ou a prova de stake de Ethereum?

Vamos agora falar sobre o funcionamento de cada uma das duas principais criptomoedas, comparando os seus prós e contras em diferentes áreas:

Eficiência

A prova de participação (PoS) do Ethereum é consideravelmente mais eficiente em termos energéticos do que a prova de trabalho (PoW) da Bitcoin. Isto deve-se ao facto de a PoS selecionar os validadores com base na quantidade de criptomoedas que possuem e estão dispostos a “apostar” como garantia, em vez de utilizar quantidades significativas de hardware, poder computacional e eletricidade como exige a PoW.

Sustentabilidade

Em termos de sustentabilidade ambiental, a PoS de Ethereum leva novamente a vantagem, devido ao seu menor consumo de energia comparado com a PoW da Bitcoin. É verdade que se 100% da Bitcoin fosse minerada com energia renovável, os resultados seriam equilibrados, mas isso está longe de ser uma realidade hoje em dia.

No final, os mineiros de Bitcoin requerem uma grande capacidade de poder computacional, que requer importantes fontes de energia

Rapidez

Ethereum, especialmente após a sua atualização para Ethereum 2.0 e a transição para PoS, oferece tempos de validação de blocos entre 12 e 14 segundos em média, significativamente mais rápidos que a Bitcoin, que demora cerca de 10 minutos, novamente, aqui o Ethereum ganha o jogo de forma convincente.

Segurança

No campo da segurança, considera-se que a Bitcoin tem uma boa vantagem em comparação com o Ethereum, principalmente devido à sua maior descentralização e ao extenso poder computacional necessário para comprometer a rede. No entanto, embora o PoW da Bitcoin seja reconhecido pela sua elevada segurança, o PoS também oferece robustas medidas de segurança, embora o seu modelo ainda enfrente debates sobre possíveis vulnerabilidades.

BTC vs ETH: oferta monetária

O Bitcoin tem uma oferta máxima limitada a 21 milhões de unidades, o que proporciona maior previsibilidade quanto à sua escassez e ao seu potencial como reserva de valor. A sua emissão monetária ao longo do tempo segue um modelo predefinido, com reduções de 50% na recompensa atribuída aos validadores (ou mineiros) aproximadamente a cada quatro anos, ou a cada 210.000 blocos — o conhecido halving.

Desta forma, embora já tenha sido minerado cerca de 90% da sua oferta total, estima-se que o último Bitcoin venha a ser minerado por volta do ano de 2140.

Por outro lado, o Ethereum, após a transição para o modelo Proof of Stake (PoS), introduziu mecanismos que podem influenciar a oferta em circulação no longo prazo, nomeadamente através da queima de uma parte das taxas de transação. Ainda assim, não existe um limite máximo fixo como no caso do Bitcoin.

Esta diferença leva alguns participantes do mercado a valorizar mais o Bitcoin neste aspeto, embora, com a evolução do modelo do Ethereum e a possibilidade de períodos de redução líquida da oferta, este debate permaneça em aberto.

Onde comprar ETH e BTC de forma segura?

Tanto pela sua experiência no mercado, segurança e variedade de oferta — quer ao nível da compra e venda de criptomoedas, quer de serviços adicionais — apresento-te as seguintes plataformas:

Finst

A Finst é uma aplicação de criptomoedas neerlandesa, cujo foco assenta essencialmente em dois pontos:

• Acesso a um amplo catálogo de criptomoedas (+340) de forma simples e intuitiva
• Custos reduzidos, com uma comissão padrão de 0,15% por operação, sem spreads ocultos nem outras comissões adicionais

Além disso, disponibiliza cerca de 8 carteiras pré-configuradas de criptoativos — designadas como bundles — que permitem investir simultaneamente em várias criptomoedas (como Bitcoin e Ethereum) a partir de uma única alocação.

Adicionalmente, oferece também a possibilidade de obter rendimentos através de programas de staking.

A plataforma opera com licença MiCA atribuída pela AFM (regulador dos Países Baixos) e realizou uma auditoria Proof of Reserves (PoR) em agosto de 2023, certificando que os fundos dos clientes estavam colateralizados numa proporção de 1:1 (ou superior).

Características da Finst

• Regulação: Licença MiCA pela AFM (Países Baixos). Fundos segregados e armazenados em cold storage
• Nº de criptomoedas:
  • +340 criptoativos
  • Carteiras: +8 bundles com até 25 criptomoedas
• Comissões: 0,15% por operação
  • Carteiras: 0,10% mensal (rebalanceamento)
• Serviços adicionais: Earn (até 11% APY) e Auto-Invest

Kraken

A Kraken é uma das plataformas de criptomoedas mais antigas do setor, fundada em 2011 e atualmente disponível em mais de 190 países.

Atualmente, a plataforma disponibiliza mais de 560 criptomoedas, incluindo ativos como Bitcoin, Ethereum, Solana, Cardano e XRP, bem como uma vasta seleção de altcoins. Para além da compra e venda tradicional, a Kraken tem vindo a alargar a sua oferta com serviços complementares orientados tanto para utilizadores particulares como para perfis mais avançados.

Ao nível de custos, a plataforma disponibiliza a versão Kraken Pro, com uma estrutura de comissões escalonada em função do volume negociado. Para volumes até 10.000 USD, por exemplo, as comissões começam em 0,25% para ordens maker e 0,40% para ordens taker, descendo progressivamente para utilizadores com maior atividade.

* Não constitui aconselhamento de investimentos. A compra e venda de criptomoedas é disponibilizada pela Payward Europe Solutions Limited (sob a denominação comercial Kraken), entidade regulamentada pelo Banco Central da Irlanda.

* Para mais informações e condições aplicáveis, consulte: https://www.kraken.com/legal/disclosures

Características da Kraken

• Regulação: Licença MiCA (Banco Central da Irlanda)
• Nº de criptomoedas: +560 criptoativos
• Comissões: Desde 0,25% (maker) / 0,40% (taker)
• Serviços adicionais: Staking (até 22% APY), trading avançado, ações tokenizadas

Opiniões sobre a Bitcoin e Ethereum: Que criptomoeda é melhor?

A resposta a esta pergunta depende dos objetivos e necessidades do utilizador. A Bitcoin mantém-se como a criptomoeda líder em reserva de valor e reconhecimento, enquanto o Ethereum oferece uma plataforma versátil para o desenvolvimento de aplicações descentralizadas e finanças descentralizadas.

Quanto aos investidores, e para sintetizar a resposta de forma simples, é fácil: com base na história (sobretudo a mais recente), na capitalização de mercado (maior em Bitcoin do que em Ether), e dentro da grande volatilidade (para cima e para baixo) no preço das criptomoedas, a Bitcoin é a alternativa vencedora se o que o investidor procura é segurança, mas Ether é mais promissor em termos de possível futura rentabilidade.

No entanto, como dizemos, isto baseia-se na recente e curta história de ambas as criptomoedas, por isso o futuro poderia trazer-nos surpresas e mudanças, nunca se sabe.

O que é certo é que ambos têm um papel crucial no ecossistema das criptomoedas, e podem coexistir satisfazendo diferentes necessidades do mercado.