O Indicador On Balance Volume (OBV) – Estratégias de trading

O indicador técnico On Balance Volume (OBV) relaciona o volume com as variações de preços que acompanharam este volume. Este indicador inventado por Joseph Granville é muito simples. Se o preço de fecho da barra atual for superior ao preço de fecho da barra anterior, o valor de volume da barra atual é adicionado ao valor do OBV anterior.

O Indicador On Balance Volume (OBV) – Estratégias de trading

A interpretação do indicador On Balance Volume baseia-se no princípio de que as alterações no OBV precedem as variações de preços. De acordo com este princípio, o aumento do volume da balança significa que os profissionais investem no instrumento. Quando o público em geral começa a investir mais tarde, o preço e os valores do indicador OBV começam a subir acentuadamente.

Se o preço exceder o indicador On Balance Volume no seu movimento, este se chama “falta de confirmação”. Pode ser observado no pico do mercado de touros (quando o preço sobe sem o crescimento correspondente do On Balance Volume, ou o excede) ou no fundo do mercado de ursos (quando o preço cai sem a correspondente diminuição do On Balance Volume, ou o excede).

Se cada novo pico for maior que o anterior e cada novo vale exceder o anterior, podemos falar sobre uma tendência de subida do On Balance Volume. Por analogia, uma tendência de descida do OBV implica um declínio em picos e vales. Quando o OBV se move num canal horizontal sem formar picos e vales sucessivos para cima e para baixo, trata-se de uma tendência indeterminada.

Se a tendência já tiver sido estabelecida, mantém-se em vigor até ao momento da mudança. Uma mudança na tendência do On Balance Volume pode ocorrer de duas formas. No primeiro caso, a tendência muda de altista a baixista, ou de baixista a altista.

No segundo caso, a tendência do OBV muda para uma tendência indeterminada e mantém-se assim por mais de três períodos. Assim, se a tendência altista se transformar numa tendência indeterminada e assim permanecer por cerca de dois períodos, e depois voltar a ser uma tendência ascendente, deve-se considerar que esta tendência do OBV durante todo este tempo ainda era altista.

Se a tendência do indicador On Balance Volume mudar de altista a baixista, ocorre o que é chamado “breakout”. Uma vez que as quebras de indicadores precedem geralmente as quebras de preços, os investidores devem tomar posições longas em caso de quebras do OBV para cima, e vender em caso de quebra do OBV para baixo, respetivamente. As posições devem ser mantidas abertas até que a direção da tendência mude.

Fórmula e valores

Se o preço de fecho atual for superior ao anterior, então:

• OBV (i) = OBV (i – 1) + VOLUME (i).

Se o preço de fecho atual for inferior ao anterior, então:

• OBV (i) = OBV (i – 1) – VOLUME (i).

Se o preço de fecho atual for igual ao preço anterior, então:

• OBV (i) = OBV (i – 1)

Indicador On Balance Volume (OBV): Conclusões

Mais uma vez, note-se que a ideia subjacente a este indicador é que o volume precede o movimento dos preços.

Se o volume começar a diminuir quando o preço de um ativo está a subir, esta é uma indicação de um aumento da pressão de venda, que se continuar, pode fazer com que o preço comece a descer. O contrário também é verdadeiro quando o volume aumenta durante os períodos em que o preço está a subir, o que é um sinal de aumento da pressão de compra.

Ao analisar este indicador, o trader deve focar-se principalmente na sua tendência. O valor atual do OBV é de pouca relevância no sentido em que inclui muitos dados do passado e não há comparação relativa entre o OBV de um instrumento e o de outro. Por outro lado, se estudarmos a tendência recente do OBV, podemos determinar se a pressão de compra ou venda aumenta, ou a diminuir, ou confirmar uma tendência existente no mercado, ou identificar uma divergência entre o indicador e o preço.

Se o OBV se mover na mesma direção que a tendência prevalecente, é um sinal claro de que a força da tendência é mantida. Inversamente, quando o OBV começa a mover-se contra a tendência, é uma indicação de que a tendência existente está a enfraquecer e pode inverter-se.