As 4 vantagens das opções

Quais são as vantagens das opções? As opções negociadas em bolsa começaram a ser negociadas em 1973. Embora possuam uma reputação de serem investimentos arriscados, somente os traders especializados podem entender, as opções podem ser úteis para o investidor individual. Aqui, veremos as vantagens oferecidas pelas opções e o valor que elas podem agregar ao seu portfólio.

Eles existem há mais de 40 anos, mas agora as opções estão a começar a receber a atenção que merecem. Muitos investidores evitaram opções, acreditando que eram sofisticadas e, portanto, muito difíceis de entender. Muitos outros tiveram más experiências iniciais com as opções, porque nem eles nem as suas corretoras foram formados adequadamente em como usá-las . O uso indevido de opções, como o de qualquer ferramenta poderosa, pode levar a grandes problemas.

Finalmente, palavras como “arriscado” ou “perigoso” foram incorretamente anexadas a opções pelos media financeiros, e por algumas figuras populares no mercado financeiro. No entanto, é importante que o investidor individual conheça os dois lados da história antes de tomar uma decisão sobre o valor das opções.

4 vantagens das opções

Há quatro vantagens principais (em nenhuma ordem específica) que as opções podem oferecer ao investidor:

• Podem fornecer maior custo-benefício
• Podem ser menos arriscados do que ações
• Têm o potencial de gerar retornos percentuais mais altos
• Oferecem várias alternativas estratégicas

Com vantagens como essas, pode ver como aqueles que estão a negociar com opções há algum tempo não conseguem explicar a falta de popularidade das opções. Vamos examinar essas vantagens uma a uma.

As opções têm grande poder de alavancagem. Assim, um investidor pode obter uma posição de opção semelhante a uma posição da ação, mas com uma enorme economia de custos. Por exemplo, para comprar 200 ações de € 80, o investidor deve pagar € 16.000. No entanto, se o investidor comprasse duas calls de € 20 (com cada contrato representando 100 ações), o desembolso total seria de apenas $ 4.000 (2 contratos x 100 ações / contrato x preço de mercado de € 20). O investidor teria então € 12.000 adicionais para usar ao seu critério.

Obviamente, não é tão simples assim. O investidor precisa escolher a opção certa para comprar ( um tópico para outra discussão ) para imitar a posição das ações corretamente. No entanto, essa estratégia, conhecida como substituição de ações, não é apenas viável, mas também prática e económica.

Existem situações em que as opções de compra são mais arriscadas do que as ações, mas também há momentos em que as opções podem ser usadas para reduzir o risco. Realmente depende de como os usa. As opções podem ser menos arriscadas para os investidores porque exigem menos comprometimento financeiro do que as ações, e também podem ser menos arriscadas devido à sua relativa impermeabilidade aos efeitos potencialmente catastróficos das aberturas de lacunas.

As opções são a forma mais confiável de proteção (hedging) , e isso também as torna mais seguras que as ações. Quando um investidor compra ações, uma ordem de stop loss é frequentemente colocada para proteger a posição. A ordem de stop loss é projetada para interromper as perdas abaixo de um preço predeterminado identificado pelo investidor. O problema com essas ordens está na natureza da própria ordem. Uma ordem de stop loss é executada quando a ação é negociado no limite ou abaixo do limite, conforme indicado na ordem.

O investimento não precisa de uma calculadora para descobrir se gasta menos dinheiro e obtém quase o mesmo lucro, terá um retorno percentual mais alto. Quando eles pagam, é isso que as opções normalmente oferecem aos investidores.

Por exemplo, usando o cenário acima, compararemos o percentual de retorno da ação (comprado por € 50) e a opção (comprada por € 6). Digamos que a opção tenha um delta de 80, o que significa que o preço da opção mudará 80% do preço da ação. Se a ação subir para € 5, a sua posição na ação fornecerá um retorno de 10%. A sua posição de opção ganharia 80% do movimento das ações (devido ao delta de 80) ou € 4. Um ganho de € 4 num investimento de € 6 equivale a um retorno de 67% – muito melhor do que o retorno de 10% das ações. Obviamente, quando o comércio não segue o seu caminho, as opções podem exigir um preço muito alto: existe a possibilidade de o investidor perder 100% do seu investimento.

A principal vantagem final das opções é que elas oferecem mais alternativas de investimento. As opções são uma ferramenta muito flexível. Existem várias maneiras de usar opções para recriar outras posições. Chamamos essas posições de sintéticas.

As posições sintéticas apresentam aos investidores várias maneiras de atingir as mesmas metas de investimento, o que pode ser muito útil. Enquanto posições sintéticas são consideradas um tópico de opção avançada, as opções oferecem muitas outras alternativas estratégicas. Por exemplo, muitos investidores usam corretoras que cobram uma margem quando um investidor deseja vender ações. O custo desse requisito de margem pode ser bastante proibitivo. A incapacidade de enfrentar o lado negativo, quando necessário, algema virtualmente os investidores e os força a entrar num mundo em preto e branco enquanto o mercado negocia em cores. Mas nenhuma corretoras tem nenhuma regra contra os investidores que compram opções para jogar o lado negativo, e esse é um benefício definitivo da negociação de opções.

O uso de opções também permite ao investidor negociar a “terceira dimensão” do mercado, se desejar – sem direção. As opções permitem ao investidor negociar não apenas movimentos de ações, mas também a passagem do tempo e movimentos de volatilidade. A maioria das ações não tem grandes movimentos na maioria das vezes. Apenas algumas ações realmente se movem significativamente e raramente o fazem. A sua capacidade de tirar proveito da estagnação pode ser o fator que decide se os seus objetivos financeiros são alcançados ou se eles permanecem simplesmente um sonho. Somente as opções oferecem as alternativas estratégicas necessárias para o lucro em todos os tipos de mercado.