Tikehau Capital: análise completa da sua estratégia, resultados e presença global
Num contexto em que o investimento alternativo tem vindo a ganhar cada vez mais relevância, a Tikehau Capital afirmou-se como um dos grupos europeus mais reconhecidos na gestão de ativos alternativos, conjugando uma abordagem inovadora com uma forte ligação à economia real. Com presença global e mais de 51 mil milhões de euros em ativos sob gestão, a empresa construiu a sua reputação com base na transparência, na coinvestimento com os seus clientes e numa cultura empresarial pautada pelo espírito empreendedor.
Neste artigo, iremos analisar quem é a Tikehau Capital, o seu modelo de negócio, as principais estratégias de investimento que implementa a nível global e os fundos que atualmente distribui em Espanha. Para além disso, faremos uma breve revisão da sua estrutura acionista e das principais entidades comercializadoras que disponibilizam os seus produtos aos investidores finais.
Quem é a Tikehau Capital?
A Tikehau Capital é um grupo global especializado na gestão de ativos alternativos, com um total de 51 mil milhões de euros em ativos sob gestão (dados de 30 de junho de 2025). A empresa desenvolveu competências consolidadas em quatro grandes classes de ativos: crédito privado, ativos reais, private equity e estratégias de mercados cotados. Adicionalmente, possui experiência em estratégias multiativos e oportunidades especiais.
Liderada pelos seus fundadores, a Tikehau Capital distingue-se por um modelo de negócio singular, com um balanço robusto, um fluxo exclusivo de operações a nível global e uma abordagem personalizada e inovadora ao financiamento alternativo. A sua atividade evidencia um histórico comprovado de apoio a empresas e equipas de gestão com elevado grau de exigência e desempenho.
Com um capital próprio de 3,1 mil milhões de euros (em 30 de junho de 2025), a Tikehau Capital coinveste com os seus clientes em todas as estratégias de investimento que desenvolve. A empresa encontra-se sob controlo dos seus gestores, e a cultura empresarial, marcada por um forte espírito empreendedor, é partilhada pelos seus 735 profissionais, distribuídos por 17 escritórios localizados na Europa, Médio Oriente, Ásia e América do Norte.
A Tikehau Capital está cotada no compartimento A do mercado regulamentado da Euronext Paris (ISIN: FR0013230612; Ticker: TKO.FP).
Como investe a Tikehau Capital (AUM)?
A Tikehau Capital é uma entidade pioneira no financiamento alternativo dirigido a pequenas e médias empresas (PME) em toda a Europa, com um objetivo claro: melhorar o perfil risco-retorno a longo prazo, através de soluções de investimento alternativas e flexíveis, centradas em quatro áreas estratégicas:
Crédito
A área de crédito representa 46% dos ativos sob gestão e é uma das principais especialidades da empresa, com enfoque no financiamento direto (Direct Lending) e outras formas de apoio financeiro a PME e empresas em diferentes fases de crescimento.
Ativos Reais
Representam 27% dos ativos sob gestão. A Tikehau Capital apresenta uma forte alinhamento de interesses com os investidores, sendo que os compromissos dos general partners (GPs) variam entre 10% e 15%. A empresa gere atualmente mais de 5.000 ativos.
O foco estratégico recai sobre os segmentos value-add e core na Europa, bem como sobre investimentos diretos em REITs nos Estados Unidos e Canadá.
Na Península Ibérica (Espanha e Portugal), a equipa dedicada ao setor imobiliário concentra-se em projetos de regeneração urbana, eficiência energética e soluções residenciais inovadoras.
Capital Privado (Private Equity)
Esta área representa 15% dos ativos sob gestão, com investimentos em 68 empresas mid-cap. As prioridades de investimento incluem a descarbonização, a agricultura regenerativa, a cibersegurança e a defesa, com o objetivo de fomentar o surgimento de líderes industriais europeus, apoiados ativamente pela equipa da região Ibérica.
Estratégias Líquidas
Correspondem a 11% dos ativos sob gestão e assentam num modelo de análise fundamental e gestão ativa com forte convicção.
- 80% do capital é alocado a instrumentos de rendimento fixo;
- 20% é investido em mandatos multiativos e em ações.
A equipa responsável conta com mais de 15 anos de experiência e é composta por 20 analistas especializados.
As estratégias de investimento são geridas pelas entidades do grupo Tikehau Capital, incluindo a Tikehau Investment Management, principal sociedade gestora de ativos do grupo.
Distribuição dos ativos sob gestão da Tikehau Capital – (a 30 de junho de 2025)
* As percentagens foram arredondadas para efeitos de apresentação, podendo verificar-se pequenas discrepâncias por arredondamento.
Inclui investimentos diretos através do balanço da Tikehau Capital.
Fundos da Tikehau Investment Management
Segue-se uma seleção de fundos geridos pela Tikehau Investment Management, organizados por categorias (Equities, Fixed Income, Estratégias Flexíveis e Real Assets). As tabelas apresentam as principais características de cada subfundo — como comissões, montantes mínimos de subscrição ou frequência de avaliação —, embora não substituam a informação completa contida no prospeto e no documento de dados fundamentais (KID).
Estes fundos são geridos de forma ativa e podem implicar riscos de perda de capital, risco de crédito, de liquidez, de contraparte e de sustentabilidade. Por este motivo, recomenda-se a consulta da documentação oficial antes de tomar qualquer decisão de investimento.
Equities
Analisamos agora com mais detalhe os fundos de ações geridos ativamente, focados em empresas europeias e globais com potencial de crescimento a longo prazo.
Tikehau European Sovereignty Fund
O fundo Tikehau European Sovereignty é um fundo de ações cujo objetivo é superar o mercado europeu de ações no longo prazo (mais de cinco anos), investindo em ações de emitentes que beneficiam ou contribuem para a soberania europeia.
Evolução a 3 anos do Tikehau European Sovereignty Fund classe R
Entende-se por soberania europeia os setores considerados estratégicos para reduzir a dependência da economia europeia, promovendo maior autonomia, resiliência e desenvolvimento interno.
| Conceito | I-Temp-Acc-EUR | R-Temp-Acc-EUR | F-Temp-Acc-EUR |
| Código ISIN | LU2737749635 | LU273748660 | LU273749981 |
| Forma jurídica | Subfundo da SICAV Tikehau Fund ao abrigo da legislação do Luxemburgo | = | = |
| Distribuição de resultados | Acumulação | = | = |
| Montante mínimo de subscrição | 1.000.000€ | 100€ | = |
| Avaliação | Diária | = | = |
| Centralização de ordens | Centralização diária até às 16:00 (hora do Luxemburgo) | = | = |
| Liquidação de subscrições/reembolsos | D+2 (dias úteis) | = | = |
| Comissão de gestão (máx.) | 0,50% | 1,80% | 0,60% |
| Comissão de subscrição (máx.) | Nenhuma | 1% | Nenhuma |
| Comissão de reembolso (máx.) | Nenhuma | = | = |
| Limitações a reembolsos (gates) | Em circunstâncias excecionais e quando for do interesse dos participantes, o limiar de ativação está fixado em 10%. | = | = |
O Fundo Tikehau European Sovereignty é um subfundo da SICAV UCITS luxemburguesa “Tikehau Fund”, gerido de forma ativa, e exposto a riscos significativos, nomeadamente: perda de capital, risco de ações, liquidez, contraparte e sustentabilidade. Para uma descrição completa de todos os riscos, consulte o prospeto do Subfundo. A concretização de qualquer um destes riscos poderá traduzir-se numa diminuição do valor líquido do Subfundo.
Tikehau Equity Selection
A estratégia de investimento do Tikehau Equity Selection consiste na gestão ativa e discricionária de uma carteira de ações emitidas por entidades de qualquer capitalização bolsista, setor económico ou localização geográfica (incluindo países emergentes), denominadas em euros ou em moedas estrangeiras.
Evolução do Tikehau Equity Selection classe R – Acc – EUR a 3 anos
O fundo investe em ações cotadas, com base numa análise detalhada das empresas, privilegiando um horizonte de investimento de longo prazo.
| Conceito | F-Acc-EUR | R-Acc-EUR |
| Código ISIN | FR0013314796 | FR0012127389 |
| Forma jurídica | Fundo Comum de Investimento (FCP) regulado pela legislação francesa | = |
| Distribuição de resultados | Capitalização | = |
| Montante mínimo de subscrição | 100 € | = |
| Avaliação | Diária | = |
| Centralização de ordens de subscrição/reembolso | Centralização diária até às 16h00 (hora do Luxemburgo) | = |
| Comissão de subscrição (máx.) | 1,00% | = |
| Comissão de reembolso (máx.) | Nenhuma | = |
| Liquidação de subscrições e reembolsos | D+2 (dias úteis) | = |
| Limitações a reembolsos (gates) | Em circunstâncias excecionais e quando for do interesse dos participantes, o limiar de ativação está fixado em 10% | = |
| Comissão de gestão (máx.) | 0,01% | 0,018% |
| Comissão de desempenho (máx.) | 15% da valorização acima do índice de referência, durante o período correspondente, desde que essa rentabilidade seja superior a 0% no mesmo período. | = |
O Tikehau Equity Selection é um fundo UCITS constituído sob a forma de Fundo Comum de Investimento (FCP) francês, gerido de forma ativa, e exposto a riscos relevantes, tais como: perda de capital, ações, liquidez, contraparte e sustentabilidade. Para uma descrição completa de todos os riscos, consulte o prospeto do fundo. A concretização de qualquer um destes riscos poderá provocar uma diminuição do valor líquido do fundo.
Fixed Income
Analisemos em detalhe os fundos de obrigações da Tikehau concebidos para proporcionar uma rentabilidade ajustada ao risco, através do investimento em crédito corporativo, obrigações High Yield e estratégias com vencimento definido.
Tikehau Short Duration
O Tikehau Short Duration é um fundo de obrigações que investe principalmente no mercado europeu de crédito de curto prazo com notação Investment Grade, ao mesmo tempo que diversifica a sua fonte de alfa através do High Yield (até 35%) e de instrumentos subordinados (até 15% investidos em CoCos), com o objetivo de melhorar a diversificação e o perfil risco-rentabilidade.
Desempenho do Tikehau Short Duration classe R – Acc – EUR a 3 anos
O fundo segue uma estratégia conservadora, centrando-se em emitentes considerados de qualidade e em obrigações com reembolso previsto num prazo médio de um ano.
| Conceito | R-Acc-EUR | I-Acc-EUR | F-Acc-EUR |
| Código ISIN | LU1585265066 | LU1585265819 | LU1805016810 |
| Forma jurídica | Subfundo da SICAV OPCVM sob a legislação luxemburguesa “Tikehau Fund” | = | = |
| Distribuição de resultados | Acumulação | = | = |
| Montante mínimo de subscrição | 100 € | 1.000.000 € | 100 € |
| Avaliação | Diária | = | = |
| Centralização de ordens de subscrição/reembolso | Diariamente até às 12h00 (hora do Luxemburgo) | = | = |
| Comissão de subscrição (máx.) | 1% máx. (IVA incluído) | Nenhuma | Nenhuma |
| Comissão de reembolso (máx.) | Nenhuma | = | = |
| Liquidação de subscrições e reembolsos | D+2 (dias úteis) | = | = |
| Limitações a reembolsos (gates) | Em circunstâncias excecionais e quando for do interesse dos participantes, a sociedade gestora poderá aplicar um mecanismo de “gates” com um limiar de 10%. | = | = |
| Comissão de gestão (máx.) | 1,00% (IVA incluído) | 0,50% (IVA incluído) | 0,60% (IVA incluído) |
| Comissão de desempenho (máx.) | 10% da rendibilidade acima do índice de referência Euribor 3M + 100 pb, líquida de comissões de gestão | 10% da rendibilidade acima do índice de referência Euribor 3M + 100 pb, líquida de comissões de gestão | 10% da rendibilidade acima do índice de referência Euribor 3M + 100 pb, líquida de comissões de gestão |
O Tikehau Short Duration é um subfundo da SICAV UCITS luxemburguesa “Tikehau Fund”, gerido de forma ativa, que apresenta riscos relevantes, nomeadamente: perda de capital, risco de crédito, liquidez, contraparte e sustentabilidade. Para obter uma descrição completa dos riscos, consulte o prospeto do subfundo. A concretização de qualquer um destes riscos poderá provocar uma diminuição do valor líquido do subfundo.
Tikehau 2027
O Tikehau 2027 é um fundo com vencimento fixo que investe, principalmente e até 100% do seu património líquido, em títulos de dívida High Yield*, emitidos por empresas do setor público ou privado, sem restrições quanto à região geográfica ou ao setor de atividade.
Desempenho do Tikehau 2027 a 3 anos – Classe R-Acc-EUR
O Tikehau 2027 pode igualmente investir em títulos com notação Investment Grade, nas mesmas condições. O fundo pode aplicar em diferentes tipos de instrumentos de dívida, nomeadamente obrigações financeiras subordinadas, dentro do limite de 25% do património líquido.
*À data atual
| Conceito | R-Acc-EUR | I-Acc-EUR | F-Acc-EUR |
| Código ISIN | FR0013505450 | FR0013505476 | FR0013505484 |
| Forma jurídica | Fundo Comum de Investimento (FCP) sob a legislação francesa | = | = |
| Classificação AMF | Obrigações internacionais e outros valores de dívida | = | = |
| Distribuição de resultados | Acumulação | = | = |
| Montante mínimo de subscrição | 100 € | 1.000.000 € | 100 € |
| Avaliação | Diária | = | = |
| Centralização de ordens de subscrição/reembolso | Diariamente até às 12h00 (hora de Paris) | = | = |
| Encargos operacionais e outros serviços | Máx. 0,10% (IVA incluído) | = | = |
| Comissão de subscrição imputada ao fundo | Nenhuma | = | = |
| Comissão de subscrição não imputada ao fundo | Máx. 3% | Nenhuma | Máx. 3% |
| Comissão de reembolso imputada ao fundo | Nenhuma | = | = |
| Comissão de reembolso não imputada ao fundo | Nenhuma | = | = |
| Liquidação de subscrições e reembolsos | D+2 (dias úteis) | = | = |
| Gates e swing pricing | Em circunstâncias excecionais e quando for do interesse dos participantes, a sociedade gestora poderá aplicar um mecanismo de “gates” com um limiar de 5%. O mecanismo de swing pricing poderá ser ativado se esse limiar for ultrapassado. | = | = |
| Comissão de gestão (máx.) | 1,30% (IVA incluído) | 0,65% (IVA incluído) | 0,75% (IVA incluído) |
| Comissão de desempenho (máx.) | 10% da rendibilidade positiva dos ativos líquidos do fundo acima de uma rentabilidade anualizada de 3,60% | 10% acima de 4,25% anualizados | 10% acima de 4,15% anualizados |
O Tikehau 2027 é um fundo UCITS constituído sob a forma de Fundo Comum de Investimento (FCP) francês, gerido ativamente, que apresenta riscos relevantes, incluindo: perda de capital, risco de crédito, liquidez, contraparte e sustentabilidade. Para uma descrição completa de todos os riscos, consulte o prospeto do fundo. A concretização de qualquer um destes riscos poderá levar a uma diminuição do valor líquido do fundo.
Tikehau 2029
O Tikehau 2029 tem como objetivo investir 100% do seu património líquido em emitentes que pertençam inicialmente* à categoria Investment Grade.
Evolução do Tikehau 2029 a 3 anos – Classe R-Acc-EUR
O fundo poderá igualmente investir até 25% do seu património líquido em instrumentos de dívida High Yield** com características especulativas. O Tikehau 2029 poderá ainda aplicar em diversos tipos de instrumentos de dívida, incluindo obrigações financeiras subordinadas, até ao limite de 30% do seu património líquido.
* Em caso de descida da notação de crédito de determinados emitentes que já façam parte da carteira, o fundo poderá ficar exposto a emitentes sem grau de investimento até um limite de 20% dos seus ativos.
** Investirá pelo menos 75% do seu património líquido em títulos de dívida com notação Investment Grade.
| Conceito | R-Acc-EUR | I-Acc-EUR | F-Acc-EUR |
| Código ISIN | FR001400K2B5 | FR001400K2H2 | FR001400K2M2 |
| Forma jurídica | Fundo Comum de Investimento (FCP) sob a legislação francesa | = | = |
| Distribuição de resultados | Acumulação | = | = |
| Montante mínimo de subscrição | 100 € | 1.000.000 € | 100 € |
| Avaliação | Diária | = | = |
| Centralização de ordens de subscrição/reembolso | Diariamente até às 12h00 (hora de Paris), salvo se tiver sido acordado um prazo específico com a sua entidade financeira | = | = |
| Fim do período de subscrição | O fundo permanecerá aberto a subscrições até ao final da sua duração (sendo especificado que, consoante as condições de mercado, a sociedade gestora poderá, antes de 31 de dezembro de 2029, liquidar ou fundir o fundo) | = | = |
| Comissão de subscrição não imputada ao fundo | Máx. 3% (IVA incluído) | Nenhuma | Máx. 3% (IVA incluído) |
| Comissão de subscrição imputada ao fundo | Nenhuma | = | = |
| Comissão de reembolso não imputada ao fundo | Nenhuma | = | = |
| Comissão de reembolso imputada ao fundo | Nenhuma | = | = |
| Liquidação de subscrições e reembolsos | D+2 (dias úteis) | = | = |
| Gates e swing pricing | Em circunstâncias excecionais e quando for do interesse dos participantes, a sociedade gestora poderá aplicar um mecanismo de “gates” com um limiar de 5%. Swing pricing: mecanismo de ajustamento com limiar de ativação. | = | = |
| Comissão de gestão | 1,10% (IVA incluído) | 0,55% (IVA incluído) | 0,65% (IVA incluído) |
| Outros encargos administrativos | 0,10% (IVA incluído) | = | = |
| Comissão de desempenho | Nenhuma | = | = |
O Tikehau 2029 é um fundo UCITS constituído sob a forma de Fundo Comum de Investimento (FCP) francês, gerido de forma ativa, que apresenta riscos relevantes, nomeadamente: perda de capital, risco de crédito, liquidez, contraparte e sustentabilidade. Para obter uma descrição completa de todos os riscos, consulte o prospeto do fundo. A concretização de qualquer um destes riscos poderá levar a uma diminuição do valor líquido do fundo.
Tikehau 2031
Com vencimento previsto para dezembro de 2031, o Tikehau 2031 tem como objetivo alocar o capital numa carteira composta maioritariamente por títulos de dívida High Yield, emitidos por entidades privadas ou públicas.
Desempenho do Tikehau 2031 – Classe R – ACC – EUR
Pelo menos 50% do património líquido será investido em instrumentos emitidos por entidades sediadas na Europa. O fundo permanece aberto a subscrições ao longo de todo o seu ciclo de vida, sem comissões de subscrição ou de resgate.
| Conceito | R-ACC-EUR | I-ACC-EUR | F-ACC-EUR |
| Código ISIN | FR001400UPG8 | FR001400UP92 | FR001400UPC1 |
| Forma jurídica | Fundo Comum de Investimento (FCP) | = | = |
| Distribuição de rendimentos | Capitalização | = | = |
| Montante mínimo de subscrição inicial | 100 € | 1.000.000 € | 100 € |
| Avaliação | Diária | = | = |
| Centralização de ordens | Diariamente às 12h00 (hora de Paris) | = | = |
| Comissão de subscrição não imputada ao fundo | Até 3% | Nenhuma | Até 3% |
| Fim do período de subscrição | O fundo permanecerá aberto a subscrições até 31/12/2031. A sociedade gestora poderá, consoante as condições de mercado, proceder antes dessa data à liquidação, transformação ou fusão do fundo. | = | = |
| Comissão de subscrição imputada ao fundo | Nenhuma | = | = |
| Comissão de reembolso não imputada ao fundo | Nenhuma | = | = |
| Comissão de reembolso imputada ao fundo | Nenhuma | = | = |
| Liquidação de subscrições e reembolsos | T+2 (dias úteis) | = | = |
| Gates (em circunstâncias excecionais e quando for do interesse dos participantes) | Limiar de ativação fixado em 5% do património líquido. Duração máxima de aplicação: 20 dias de avaliação num período de 3 meses, com uma duração mínima de implementação de 1 mês. | = | = |
| Comissão de gestão financeira | 1,30% (IVA incluído) | 0,65% (IVA incluído) | 0,75% (IVA incluído) |
| Comissão de desempenho | Rendibilidade positiva que exceda o objetivo de gestão de 3,10% | 3,75% | 3,65% |
O Tikehau 2031 é um fundo UCITS constituído sob a forma de Fundo Comum de Investimento (FCP) francês, gerido de forma ativa, que apresenta riscos relevantes, nomeadamente: perda de capital, risco de crédito, liquidez, contraparte e sustentabilidade. Para obter uma descrição completa dos riscos, consulte o prospeto do fundo. A concretização de qualquer um destes riscos poderá provocar uma diminuição do valor líquido do fundo.
Tikehau European High Yield
O fundo caracteriza-se por uma estratégia baseada em convicções, centrada principalmente em obrigações europeias High Yield, especialmente na Europa Ocidental (pelo menos 50% do património líquido do fundo é investido em títulos emitidos por entidades sediadas no continente europeu, incluindo a Suíça e o Reino Unido).
Evolução do Tikehau European High Yield a 3 anos – Classe R-Acc-EUR
Para alcançar o seu objetivo de investimento, o Tikehau European High Yield investe pelo menos 70% do seu património líquido em instrumentos de dívida High Yield (obrigações com notação de crédito entre BB+ e CCC segundo a S&P Global Ratings e Fitch Ratings, ou entre Ba1 e Caa3 segundo a Moody’s), que podem ter características especulativas, emitidos por empresas do setor público ou privado.
| Conceito | R-Acc-EUR | I-Acc-EUR | F-Acc-EUR |
| Código ISIN | FR0010460493 | FR0011408426 | FR0013292331 |
| Forma jurídica | Fundo Comum de Investimento (FCP) sob a legislação francesa | = | = |
| Classificação AMF | Obrigações internacionais | = | = |
| Distribuição de resultados | Acumulação | = | = |
| Montante mínimo de subscrição | 100 € | 1.000.000 € | 100 € |
| Avaliação | Diária | = | = |
| Centralização de ordens de subscrição/reembolso | Diariamente até às 12h00 (hora de Paris), salvo acordo específico com a sua entidade financeira | = | = |
| Liquidação de subscrições e reembolsos | D+2 (dias úteis) | = | = |
| Comissão de subscrição imputada ao fundo | Máx. 1% (IVA incluído) | Nenhuma | Máx. 1% (IVA incluído) |
| Mecanismo de “gates” | Em circunstâncias excecionais e quando for do interesse dos participantes, a sociedade gestora poderá aplicar um mecanismo de “gates” com um limiar de 5%. Swing pricing: mecanismo de ajustamento com limiar de ativação. | = | = |
| Comissão de subscrição a terceiros | Nenhuma | = | = |
| Comissão de reembolso imputada ao fundo | Nenhuma | = | = |
| Comissão de reembolso a terceiros | Nenhuma | = | = |
| Comissão de gestão (máx.) | 1,20% (IVA incluído) | 0,60% (IVA incluído) | 0,70% (IVA incluído) |
| Outros encargos administrativos | 0,10% (IVA incluído) | 0,10% (IVA incluído) | 0,10% (IVA incluído) |
| Comissão de desempenho (líquida de comissões de gestão) | 15% (IVA incluído) sobre qualquer rendibilidade anualizada que exceda o índice ICE BofA Euro High Yield Constrained (HECO) | 15% (IVA incluído) sobre qualquer rendibilidade anualizada que exceda o índice ICE BofA Euro High Yield Constrained (HECO) | 15% (IVA incluído) sobre qualquer rendibilidade anualizada que exceda o índice ICE BofA Euro High Yield Constrained (HECO) |
Esta informação encontra-se disponível no prospeto e no KID do subfundo. O Tikehau European High Yield é um fundo europeu de High Yield UCITS constituído sob a forma de Fundo Comum de Investimento (FCP) francês, gerido de forma ativa, que apresenta, em particular, os seguintes riscos: perda de capital, risco de crédito, liquidez, contraparte e sustentabilidade. Para uma descrição completa de todos os riscos, consulte o prospeto do fundo. A concretização de qualquer um destes riscos poderá provocar uma diminuição do valor líquido do fundo.
Tikehau Subfin Fund
O Tikehau SubFin Fund é um fundo com uma filosofia de investimento baseada em convicções, que investe em todo o espectro de obrigações financeiras subordinadas, principalmente na zona euro, e em títulos emitidos maioritariamente por bancos e instituições financeiras com fundamentais considerados sólidos.
Evolução do Tikehau SubFin Fund a 3 anos – Classe RS-Acc-EUR
Dado que a agilidade e a flexibilidade são elementos essenciais na gestão do fundo, o Tikehau SubFin Fund assegura uma alocação dinâmica entre os vários subsegmentos (Legacy Tier 1, Tier 2, Additional Tier 1 / CoCo*, entre outros).
* Estes instrumentos comportam um risco de crédito muito elevado, o qual deve ser devidamente considerado.
| Conceito | RS-Acc-EUR | I-Acc-EUR |
| Código ISIN | LU1585264176 | LU1585264762 |
| Forma jurídica | Subfundo da SICAV OPCVM sob a legislação luxemburguesa “Tikehau Fund” | = |
| Distribuição de resultados | Acumulação | = |
| Montante mínimo de subscrição | 1.000 € | 1.000.000 € |
| Avaliação | Diária | = |
| Centralização de ordens de subscrição/reembolso | Diariamente até às 12h00 (hora do Luxemburgo) | = |
| Comissão de subscrição (máx.) | Máx. 1% (IVA incluído) | Nenhuma |
| Comissão de reembolso (máx.) | Nenhuma | = |
| Liquidação de subscrições e reembolsos | D+2 (dias úteis) | = |
| Limitações a reembolsos (gates) | Em circunstâncias excecionais e quando for do interesse dos participantes, a sociedade gestora poderá aplicar um mecanismo de “gates” com um limiar de 10%. | = |
| Comissão de gestão (máx.) | Máx. 1,10% | Máx. 0,55% |
| Comissão de desempenho (máx.) | 15% da rendibilidade que exceda o índice de referência composto por: 50% ICE BofA Contingent Capital Index (coberto em EUR) + 50% ICE BofA Euro Financial Subordinated & Lower Tier-2 Index, líquida da comissão de gestão. | = |
O Tikehau SubFin Fund é um subfundo da SICAV UCITS luxemburguesa “Tikehau Fund”, gerido de forma ativa, que apresenta riscos relevantes, nomeadamente: perda de capital, risco de crédito, liquidez, contraparte e sustentabilidade. Para uma descrição completa dos riscos, consulte o prospeto do subfundo. A concretização de qualquer um destes riscos poderá provocar uma diminuição do valor líquido do subfundo.
Estratégias Flexíveis
Dentro da categoria de fundos multiativos, vejamos mais em detalhe o fundo destacado pela Tikehau:
Tikehau International Cross Assets (InCA)
O Tikehau InCA tem como objetivo adaptar-se às diferentes condições de mercado através de uma gestão ativa e flexível. O fundo pode investir em mercados de ações (entre -20% e 100% do património líquido), em obrigações corporativas e financeiras sem restrições de notação de crédito (entre 0% e 100% do património líquido), e em obrigações soberanas, abrangendo todos os setores económicos e áreas geográficas (Europa, Estados Unidos, Ásia e países emergentes).
Desempenho do Tikehau International Cross Assets (InCA) a 3 anos
A estratégia ativa multiativos assenta em três eixos principais: a estratégia de ações baseia-se numa análise bottom-up, centrada na qualidade a um preço razoável; a estratégia de crédito apoia-se numa análise fundamental baseada na experiência da Tikehau Capital no setor do crédito*; por fim, a estratégia de cobertura visa proteger o fundo contra o risco de quedas, funcionando também como motor de rendibilidade ao explorar as assimetrias do mercado.
* De acordo com a especialização histórica da Tikehau Capital no crédito corporativo europeu.
| Conceito | R-Acc-EUR | F-Acc-EUR |
| Código ISIN | LU2147879543 | LU2147879626 |
| Forma jurídica | Subfundo da SICAV OPCVM sob a legislação luxemburguesa “Tikehau Fund” | = |
| Distribuição de resultados | Acumulação | = |
| Montante mínimo de subscrição | 100 € | 100 € |
| Avaliação | Diária | = |
| Centralização de ordens de subscrição/reembolso | Diariamente até às 16h00 (hora do Luxemburgo) | = |
| Liquidação de subscrições e reembolsos | D+2 (dias úteis) | = |
| Comissão de gestão (máx.) | 1,50% (IVA incluído) | 0,90% (IVA incluído) |
| Comissão de subscrição (máx.) | Máx. 1,00% (IVA incluído) | Nenhuma |
| Comissão de reembolso (máx.) | Nenhuma | = |
| Comissão de desempenho (máx.) | 10% da rendibilidade que exceda o índice de referência €STR + 150 pontos base, líquida da comissão de gestão | 10% da rendibilidade que exceda o índice de referência €STR + 150 pontos base, líquida da comissão de gestão |
O Tikehau International Cross Assets é um subfundo da SICAV UCITS luxemburguesa “Tikehau Fund”, gerido de forma ativa, que apresenta, nomeadamente, os seguintes riscos: perda de capital, risco de crédito, liquidez, contraparte e sustentabilidade. Para uma descrição completa dos riscos, consulte o prospeto do subfundo. A concretização de qualquer um destes riscos poderá provocar uma diminuição do valor líquido do subfundo.
Real Assets
Na categoria de fundos centrados em ativos reais — como os REITs e o setor imobiliário europeu — com estratégias baseadas na seleção criteriosa e na geração de rendimentos estáveis, encontramos o seguinte fundo:
Sofidy Selection 1 (SS1)
O SS1 é um fundo de ações dedicado a REITs europeus, lançado em 2014. O elemento central da estratégia é a seleção feita com base na convicção da equipa de gestão, o que lhe permite desvincular-se do índice de referência e explorar divergências entre os diferentes subsetores.
| Conceito | Detalhe |
| Forma jurídica | Fundo Comum de Investimento (FCP) sob a legislação francesa |
| Código ISIN | Unidade P: FR0011694256 |
| Tipo de participação | Capitalização |
| Horizonte de investimento recomendado | > 5 anos |
| Data de criação | 04/11/2014 |
| Moeda do fundo | Euro |
| Comissão de subscrição (máx.) | Não é aplicada comissão de entrada pela sociedade gestora |
| Comissão de gestão fixa (máx.) | Unidade P: 2,10% (IVA incluído) — será reduzida para 2,00% a partir de 1 de janeiro de 2025 |
| Encargos operacionais e outros serviços | Unidade P: 0,10% (IVA incluído) |
| Comissão de desempenho | 20% (IVA incluído) da rendibilidade anual positiva do fundo, líquida de comissões, em comparação com o índice FTSE EPRA/NAREIT Euro Zone Capped (dividendos líquidos reinvestidos). Aplica- se o princípio de “high water mark” desde 1 de dezembro de 2020. |
| Montante mínimo de subscrição inicial | Unidade P: 1 unidade |
| Avaliação | Diária |
| Comissão de reembolso | Não é aplicada comissão de saída pelo fundo, embora o intermediário financeiro possa aplicá-la |
| Sociedade gestora | SOFIDY SAS |
| Depositário | CACEIS Bank France |
O Sofidy Selection 1 é um fundo UCITS constituído sob a forma de Fundo Comum de Investimento (FCP) francês, gerido ativamente pela Sofidy e distribuído pela Tikehau Investment Management. Apresenta, nomeadamente, os seguintes riscos: perda de capital, risco de ações, liquidez e utilização de derivados. Para uma descrição completa dos riscos, consulte o prospeto do fundo. A concretização de qualquer um destes riscos poderá provocar uma diminuição do valor líquido do fundo.
Quem compõe a equipa de gestão da Tikehau Capital?
Como se pode observar no gráfico abaixo, atualmente 58% do capital próprio da Tikehau Capital encontra-se nas mãos dos seus fundadores e da equipa de gestão. Tendo em conta que, como referimos anteriormente, a sociedade gestora investe em cada uma das estratégias que gere, o alinhamento de interesses constitui uma das suas principais características distintivas, com 69% do seu balanço investido nos próprios fundos.
O restante capital está distribuído por investidores estratégicos (17%), entre os quais se encontram a Temasek, Morgan Stanley, MACSF e Crédit Mutuel Arkéa; pelo Fonds Stratégique de Participations (FSP) (7%), que integra as sete principais seguradoras francesas; e, por fim, por outros investidores institucionais e capital disperso (21%).
Estrutura acionista (junho de 2025)
Fonte: Tikehau Capital Investor Presentation – outubro de 2025
AVISO LEGAL:
Este material destina-se exclusivamente a fins de marketing e não cumpre os requisitos legais relativos à imparcialidade de uma análise financeira. Os instrumentos financeiros aqui referidos não estão sujeitos a qualquer proibição de negociação antes da publicação desta apresentação. O presente documento foi elaborado pela Tikehau Investment Management, sociedade de gestão aprovada pela Autorité des marchés financiers (n.º GP-07000006), e pelas suas filiais (doravante designadas por «Tikehau Capital»), para fins meramente informativos. Este documento não constitui, em caso algum, um compromisso da parte da Tikehau Capital. Não foi aprovado por qualquer autoridade reguladora.
Os organismos de investimento coletivo aqui mencionados (adiante designados por «UCITS») estão abrangidos pela Diretiva UCITS V (2014/91/UE) e destinam-se a investidores não profissionais ou profissionais, conforme definido na respetiva documentação regulamentar. Estes UCITS são geridos pela Tikehau Investment Management.
A divulgação de qualquer documento ou informação relativa aos UCITS geridos pela Tikehau Capital poderá estar limitada ou restringida em determinados países ou jurisdições. Este documento não se destina a ser distribuído, nem utilizado por qualquer pessoa ou entidade, independentemente da sua localização, em jurisdições onde essa distribuição ou utilização seja contrária à legislação ou regulamentação aplicável. Os UCITS não podem ser oferecidos nem vendidos, direta ou indiretamente, a ou por conta de uma «U.S. Person», tal como definida pela Regulation S e/ou pela legislação norte-americana FATCA.
O destinatário declara e reconhece que tem conhecimento e se compromete a respeitar todas as disposições legais e regulamentares aplicáveis aos UCITS mencionados neste documento, bem como à divulgação de informações relativas aos mesmos.
Os destinatários devem ponderar cuidadosamente os objetivos de investimento, os riscos, os custos e as comissões associados aos UCITS, e devem analisar os respetivos documentos constitutivos antes de tomar qualquer decisão de investimento.
Os riscos, os custos e o prazo de investimento recomendado encontram-se descritos no KID (Documento de Informação Fundamental ao Investidor) e no prospecto, ambos disponíveis no site da Tikehau Capital. O KID deve ser fornecido ao subscritor antes da subscrição.
O conteúdo deste documento é estritamente informativo e não constitui uma recomendação nem um aconselhamento de investimento. As referências a empresas ou setores específicos não constituem qualquer forma de recomendação. Os resultados passados não são um indicador fiável de resultados futuros. O capital investido nos UCITS não é garantido e os investidores poderão perder parte ou a totalidade do seu investimento. A Tikehau Investment Management não assume qualquer responsabilidade por decisões de investimento baseadas neste documento. Qualquer decisão de investimento deverá basear-se exclusivamente numa análise cuidada da documentação legal do fundo e no aconselhamento profissional independente.
O documento de informação fundamental ao investidor (KID), o prospecto e os relatórios anuais e semestrais mais recentes estão disponíveis no site da sociedade gestora (https://www.tikehaucapital.com/en). Estes documentos estão igualmente disponíveis de forma gratuita em Espanha: Allfunds, C/ de los Padres Dominicos, 7, 28050, Madrid.
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A referência a uma classificação, selo, notação ou prémio não constitui uma previsão de desempenho futuro nem de resultados futuros do fundo ou da sociedade gestora.
Para obter informações específicas sobre os principais riscos dos UCITS, consulte a diapositiva dedicada ao fundo.
Lista de UCITS:
- Tikehau European Sovereignty Fund
- Tikehau Equity Selection
- Tikehau Short Duration
- Tikehau 2027
- Tikehau 2029
- Tikehau 2031
- Tikehau European High Yield
- Tikehau Subfin Fund
- Tikehau International Cross Assets
- Sofidy Selection 1
RANKIA PORTUGAL: Este artigo tem caráter exclusivamente informativo e educacional. As informações aqui contidas não constituem aconselhamento financeiro, nem recomendação de compra ou venda de quaisquer instrumentos financeiros. A rentabilidade passada não garante retornos futuros. Antes de tomar decisões de investimento, recomenda-se a consulta de um profissional devidamente habilitado.
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