Como comprar ações baratas

Nas finanças, um título ou outro investimento é considerado subvalorizado se for vendido no mercado a um preço presumivelmente inferior ao seu verdadeiro valor intrínseco. O valor intrínseco é normalmente determinado com base numa estimativa dos fluxos de caixa esperados que uma empresa ou título pode gerar descontados a uma taxa apropriada.

O value investing é uma estratégia de investimento que visa comprar ações ou títulos subvalorizados no mercado com o objetivo de obter lucro quando os preços de mercado se realinharem com o seu valor intrínseco.

O que são ações baratas ou ações subvalorizadas?

Uma acção é considerada subvalorizada ou barata se o seu preço de mercado for inferior ao seu valor intrínseco. No entanto, o conceito de valor intrínseco não é definido de forma objectiva e universal, mas é uma avaliação na realidade parcialmente subjectiva realizada pelo investidor.

Quando as pessoas dizem que uma ação é subvalorizada, elas estão essencialmente dizendo que acreditam que a ação vale mais do que o preço de mercado atual, mas esta é uma afirmação um tanto subjetiva, que pode ou não estar baseada num argumento racional baseado nos fundamentos do negócio.

Pode haver muitas razões diferentes para ações baratas, por exemplo:

• Problema específico da empresa: a empresa pode passar por alguns problemas, por exemplo, um escândalo.
• Colapso do mercado.

Como encontrar ações baratas para investir na bolsa de valores?

Tendo em conta que as ações baratas são aquelas sendo consideradas subvalorizadas (quando uma empresa cotada na bolsa tem um preço inferior ao seu valor justo). Diremos como encontrar ações baratas para investir na bolsa de valores:

Há uma variedade de maneiras de encontrar stocks baratos. As mais populares são a análise fundamental ou a análise técnica ou uma combinação de ambas. Neste caso, deve saber que existem 2 tipos de análise fundamental:

• Uma análise de cima para baixo: nesta, um investidor analisará primeiro o quadro mais amplo ou a tendência económica mais ampla antes de encontrar empresas que possam ter um bom desempenho nessa altura.
• Uma análise de baixo para cima: isto implica primeiro olhar para os fundamentos de uma empresa e depois olhar para o panorama geral.

Agora, a análise técnica envolve a análise da cotação das ações de uma empresa (os traders geralmente procuram repetir padrões gráficos e utilizam indicadores técnicos para encontrar as ações adequadas para negociar).

Identificar ações baratas com rácios financeiros

Como dissemos, há vários critérios para determinar se uma ação é subvalorizada e todos têm que ver com a análise fundamental. Abaixo está uma breve revisão das mais comuns.

Price to Earnings Ratio / PER

A definição do PER/ Price Earnings Ratio é o preço da ação ou do mercado dividido pelo lucro da empresa ou de todas as empresas, dependendo se avaliamos uma empresa ou todo o mercado.

A relação preço/lucro (PER) é um dos métodos mais frequentemente utilizados para determinar se as ações são avaliadas “corretamente” umas em relação às outras. Tipicamente, este indicador calculado é comparado com a média do mercado ou de um sector industrial específico, ou de outras empresas consideradas comparáveis.

O PER de uma ação de uma empresa cotada em bolsa é o resultado da percepção coletiva do mercado de quão arriscada é a empresa e quais são as suas perspectivas de crescimento de lucros em comparação com as de outras empresas. Os investidores utilizam o PER para comparar a sua percepção do risco e crescimento de uma empresa com a percepção colectiva de risco e crescimento do mercado, reflectida no PER actual. Se os investidores acreditarem que a sua percepção é superior à do mercado, podem decidir comprar ou vender em conformidade.

Price Book Ratio

O rácio preço/valor contabilístico, ou rácio P/B, é um rácio financeiro utilizado para comparar o valor actual de mercado de uma empresa com o seu valor contabilístico (onde o valor contabilístico é o valor de todos os activos menos os passivos de uma empresa). O cálculo pode ser feito de duas maneiras, mas o resultado deve ser o mesmo.

De uma primeira forma, a capitalização de mercado da empresa pode ser dividida pelo valor contabilístico total da empresa, retirado do seu balanço. A segunda maneira, utilizando valores por ação, é dividir o preço atual das ações da empresa pelo valor contábil por ação (ou seja, o valor contábil dividido pelo número de ações em circulação). Este rácio é também conhecido como o “market-to-book ratio” e o “price-to-equity ratio” (não confundir com o “price-to-earnings ratio”), enquanto o seu inverso é chamado “book-to-market ratio”.

Como na maioria dos rácios, varia muito por sector. Os sectores que requerem mais capital de infra-estrutura (por dólar de lucro) geralmente negociam com rácios P/B muito mais baixos do que, por exemplo, as empresas de consultoria. Os rácios P/B são frequentemente utilizados para comparar bancos, intermediários financeiros ou outras empresas para as quais a maioria dos activos e passivos bancários são consistentemente avaliados a valores de mercado.

Este rácio também dá uma ideia se um investidor paga demasiado pelo que restaria se a empresa falhasse imediatamente. Para empresas em dificuldades, o valor contábil é normalmente calculado sem os ativos intangíveis que não teriam valor de revenda. Nestes casos, o P/B também deve ser calculado numa base “diluída”, porque as opções de compra de acções podem ser adquiridas se a empresa for vendida, se houver uma mudança de controlo ou se a gerência for demitida.

Rendimento dos dividendos (Dividend yield)

Do benefício obtido pela empresa, uma parte será destinada à remuneração dos acionistas, essa parte é conhecida como Pay Out.

Uma vez que sabemos qual parte do lucro vai para os acionistas, para saber o dividendo por ação, dividiremos o lucro a ser distribuído como dividendo pelo número de ações. 

O dividend yield nos diz a percentagem que receberemos em dividendos pagos pela empresa do nosso investimento. Devemos considerar se o dividendo é pago com o caixa gerado pela empresa, se é pago com dívida, ou se é feito por meio de sucessivos aumentos de capital. 

Se quer saber mais sobre os dividendos, leia o nosso artigo: “O que são dividendos”

Price / Earnings to Growth Ratio (PEG)

Esse índice considera não apenas os lucros da empresa como o  PER (Price Earnings ratio), mas também nos diz a relação do preço com o crescimento dos lucros. Em princípio, esse índice nos daria informações mais completas sobre o comportamento dos lucros em relação ao preço da ação do que o PER. Devemos ter em mente que enquanto um PER alto pode nos levar a pensar que a empresa é cara, o PEG pode estar nos dizendo outra coisa.

O PEG nos diz se uma ação está supervalorizada ou subvalorizada, embora não seja um indicador preciso em empresas que apresentam baixo ou alto crescimento de lucros. É geralmente usado para empresas em crescimento. A interpretação é que um índice baixo indica que a ação está subvalorizada e um índice alto indica que a ação está supervalorizada.

Price-to-cash flow ratio

A relação P/CF é calculada dividindo o valor de mercado da empresa pelo fluxo de caixa operacional do último exercício fiscal (ou dos últimos quatro trimestres fiscais); ou, equivalentemente, dividindo o preço da ação por ação pelo fluxo de caixa operacional por ação. Em teoria, quanto menor a relação preço/fluxo de caixa de uma ação, melhor o seu valor.

Por exemplo, se o preço da ação de duas empresas for $25/ação e uma empresa tiver um fluxo de caixa de $5/ação (25⁄5=5) e a outra empresa tiver um fluxo de caixa de $10/ação (25⁄10=2,5), se tudo mais for igual, a empresa com maior fluxo de caixa (relação mais baixa, P/CF=2,5) tem o melhor valor.

ROE (Return on Equity)

O ROE ou Return on Equity é o rácio mais utilizado para calcular a rentabilidade de uma empresa. Desta forma, quanto mais ROE, maior será a sua rendibilidade em relação aos seus recursos próprios que utiia para financiar-se.

O que faz é medir o lucro de uma empresa em relação aos seus fundos próprios para conhecer a rentabilidade da mesma.

Como negociar ações baratas na bolsa de valores com uma conta demo gratuita?

Deve saber que pode negociar ações baratas na bolsa de valores através de uma conta demo gratuita, escolhendo uma corretora que forneça um serviço gratuito de conta de demonstração, criando a conta e entrando na mesma. Desta forma, pode praticar a sua negociação sem arriscar o seu dinheiro real.

Quais são as ações mais baratas da Bolsa de Valores Portuguesa?

De acordo com informações atualmente divulgadas em Investing.com; as ações mais baratas da Bolsa de Valores Portuguesa são:

Ações europeias subvalorizadas

Renault (RNO) 61% de desconto

A Renault francesa (RNO) é a empresa mais subvalorizada da Europa, de acordo com estimativas da Morningstar. A empresa faz parte da aliança Renault-Nissan-Mitsubishi, que produz quase 8 milhões de veículos por ano: a Renault detém 43,7% da Nissan, enquanto a Nissan detém cerca de 15% da Renault e 34% da Mitsubishi (e a Nissan do Japão também tem uma classificação de 5 estrelas Morningstar).

A empresa tem registrado retornos negativos por vários anos. Este ano caiu 4,08%, o que ainda é melhor do que o decepcionante retorno de -15,22% em 2020. Ao longo dos últimos cinco anos, a Renault caiu 9,33% em relação ao ano anterior. Como outras empresas de automóveis, foi atingida pela escassez de chips e a gerência acredita que 500.000 unidades serão perdidas como resultado. No entanto, a maioria dos analistas acredita que o chip e os ventos de proa relacionados com o Covid-19 são temporários. Para os investidores pacientes a longo prazo, estas acções a têm uma valorização atractiva.

Imperial Brandes (IMB) – 47% de desconto

A quarta maior empresa internacional de tabaco do mundo (excluindo a China National Tobacco), com um volume total de 239 bilhões de cigarros vendidos no ano fiscal de 2020, a IMB opera em mais de 160 países. A empresa encabeçou a lista de empresas pagadoras de dividendos da Morningstar pelo segundo mês consecutivo, com um rendimento de 8,82%. É também uma das três empresas britânicas cobertas pela Morningstar com um amplo fosso e cinco estrelas.

O principal determinante da sua vantagem competitiva reside na fidelidade dos fumadores às suas marcas (enquanto que a própria natureza do produto cria um tipo diferente de “fidelidade”). Além disso, a regulamentação rigorosa da indústria do tabaco mantém a concorrência à distância e as quotas de mercado são estáveis. Embora o Imperial tenha caído 6,66% em relação ao ano anterior, aos cinco anos, este ano retornou 6,72%.

Leonardo (LDO) – 48% de desconto

Leonardo é uma das maiores empresas de defesa da Europa e 30% das suas ações são propriedade do governo italiano. As divisões do grupo incluem helicópteros, defesa, electrónica, sistemas de segurança e aeronáutica. A empresa tem uma história bastante conturbada, atormentada por corrupção, interferência política e um programa de reestruturação aparentemente constante, que pesou sobre o seu potencial para produzir margens atraentes.

A empresa também está se recuperando a partir de 2020, quando a suas ações caíram 42,11%. Este ano, Leonardo está 12,15% acima. Após uma série de desinvestimentos e racionalizações de carteira, o grupo é capaz de se concentrar nos seus mercados principais e espera-se que gere lucros nos próximos 10 anos, apesar da turbulência externa de curto prazo. O seu rendimento anual de 5 anos é de -9,89%.

Como comprar ações baratas?

Para comprar ações baratas, deve abrir uma conta de negociação ao vivo ou demo com uma corretora, ou empresa de corretagem de renome. Para facilitar a compreensão do processo, explicaremos o processo utilizando a corretora XTB como referência:

1. Abrir a plataforma da corretora XTB
2. Procurar a ação que quer comprar e fazer clique no nome da ação.
3. Depois tem que escolher o número de ações a comprar e clicar em Buy,
4. Para confirmar a ordem só tem que clicar em sim. Se tem dúvidas de como abrir conta na XTB, pode ler o nosso artigo: “Como abrir conta na XTB”
5. Se não está seguro pode abrir uma conta demo na XTB e provar primeiro.

Além da XTB, existem outras corretoras de referência no mercado. Deixamos algumas:

XTB

Comissões 0%

Ações e ETFs

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Freedom24

Grande seleção

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Interactive Brokers

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Vantagens e desvantagens da compra de ações subvalorizadas

Aqui estão as vantagens e desvantagens de comprar ações mais baratas na bolsa de valores:

Vantagens

• Preços baratos em stocks mais baratos.
• Diversificação
• Liquidez do investimento: pode vender as ações e dispor do dinheiro imediatamente.
• Acesso a informação histórica sobre a evolução dos mercados e das empresas. Isto permitir-lhe-á analisar o comportamento da empresa e gerar uma análise técnica com o comportamento do instrumento.
• Rentabilidade.

Desvantagens

• A rentabilidade não está assegurada
• Conhecimentos básicos são necessários para começar
• Os mercados tendem a ser voláteis a curto prazo
• Tudo influencia o valor de cada stock.

Aviso: Algumas (mas não todas) dessas ações nominalmente mais baratas apresentam um risco acima da média. O leitor não deve considerar este artigo uma sugestão de investimento ou qualquer tipo de recomendação. O autor e o Rankia não se responsabilizam a perdas possíveis de capital relativo ao conteúdo deste artigo.