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Como os ETFs replicam o seu benchmark?

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Uma maneira simples de explicar o que é um ETF é que é um fundo de investimento passivo, têm uma maturidade indeterminada, é de capital aberto e são razoavelmente semelhantes ao negócio das ações. O objetivo de um ETF é replicar a evolução de um índice de referência da forma mais precisa possível.

A aquisição de ETFs pela Bolsa de Valores não possui taxas de subscrição e as taxas fixas são consideravelmente menores. Os ETFs podem ser negociados continuamente e também oferecem grandes quantidades de liquidez. Isso significa que os investidores de ETFs podem abrir o mercado, comprar ou vender, e operar a qualquer momento até ao encerramento. Graças a isso, os investidores da ETF têm a possibilidade de agir com rapidez e flexibilidade. Outra das qualidades é a sua transparência na formação do preço, porque o preço de cotação de um ETF é guiado pela evolução do índice de referência. Devido à publicação permanente do chamado iNAV (indicador de valor patrimonial líquido em português),

Para reproduzir um índice com a maior precisão possível, os ETFs usarão métodos de replicação diferentes: o método Swap e o método de replicação total.

O método Swap

No método Swap, os ativos do fundo serão investidos em qualquer ativo, por exemplo, em ações e / ou obrigações (Carteira Base). O chamado Swap-Partner (por exemplo, um banco) será trocado com o chamado Swap. Um Swap é um acordo contratual que consiste em determinar em um momento específico no futuro a troca de fluxos de caixa diferentes. Especificamente, isso significa em um ETF que usa esse método Swap, que a evolução do valor do portfólio de base do ETF será trocado pelo valor de evolução do índice de referência. A combinação do portfólio de base e do Swap garantirá que a evolução do valor do índice seja o mais preciso possível. A principal vantagem do método Swap é a precisão ao replicar a evolução do índice. Então os ajustes que devem ser feitos serão a tarefa do Parceiro de Troca.

O método de replicação total

Em repetições totais de ETFs, as ações subjacentes às índices de acções serão adquiridos de acordo com o peso indicadores no índice. Um ETF de replicação total no IBEX, tem exatamente 35 ações, uma no EURO STOXX 50 tem exatamente 50 ações. No caso em que a composição das alterações do índice, por exemplo, uma fusão ou porque uma empresa não cumpre os critérios para ser representado no índice, como recentemente onde Deutsche Bank deixou a Eurostroxx50 então o ETF vai replicar essas trocando movimentos de ações. Para isso é necessário ter uma certa quantia em dinheiro, para que os fundos possam fazer ajustes rapidamente.

 

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