Melhores fundos para investir

Investir nos melhores fundos de investimento continua a ser uma das formas mais acessíveis e eficazes de começar a fazer crescer o seu património. No entanto, antes de se deixar impressionar pelos números, convém lembrar um princípio fundamental: as rentabilidades passadas não garantem resultados futuros.

Neste artigo, encontrará uma lista dos fundos de investimento com melhor desempenho em 2025, tendo em conta variáveis como a rentabilidade, o alpha ou o rácio de Sharpe. Após a nossa seleção, poderá consultar outros fundos de interesse a acompanhar, organizados por categorias.

Este artigo é de caráter puramente informativo e não constitui nem deve ser interpretado como aconselhamento ou recomendação de investimento. Sempre consulte um profissional financeiro antes de tomar decisões de investimento

Melhores fundos de investimento para investir

Na hora de selecionar os meus fundos preferidos, não avalio apenas a rentabilidade passada, mas também o potencial futuro — mesmo sabendo que este último é sempre incerto. Por isso, conhecer bem a equipa de gestão e o mercado onde o fundo investe é fundamental: ajuda-me a tomar decisões mais informadas, a evitar reações impulsivas e, no fim de contas, a dormir tranquilo.

Existem muitas formas de classificar fundos, mas optei por me concentrar nos setores, regiões geográficas e sociedades gestoras que melhor conheço. Embora esta seleção abranja um leque diversificado de oportunidades, estou consciente de que exclui outras opções igualmente válidas. No que respeita à moeda, é importante lembrar que o seu impacto é mais significativo nos fundos de rendimento fixo do que nos de rendimento variável — e, neste último caso, essa influência tende a reduzir-se quanto mais longo for o horizonte temporal de investimento.

Abaixo, deixo o meu ranking dos fundos de investimento que considero mais rentáveis e, no final do artigo, partilho algumas dicas para encontrares os fundos que melhor se adaptam ao teu perfil.

Nome do fundo	ISIN	Rentabilidade a 3 anos	TER	Alpha
DWS Floating Rate Notes LD	LU1122765560	3,87%	0,25%	0,28
Man High Yield Opportunities D EUR ACC	IE00BDTYYP61	7,99%	1,56%	2,07
JPM US Select Equity Plus A (acc) EUR	LU0281483569	16,06%	1,71%	3,99
Fidelity Funds – Global Technology Fund A-Acc-EUR (hedged)	LU1841614867	18,20%	1,89%	–

1. DWS Floating Rate Notes LD

O fundo DWS Floating Rate Notes LD procura oferecer um rendimento conservador a curto prazo em euros, investindo sobretudo em obrigações de taxa variável (floating-rate notes), bilhetes do tesouro de curto prazo e depósitos, com uma duração muito reduzida, de forma a minimizar a sensibilidade às taxas de juro.

Características do fundo

• Nome: DWS Floating Rate Notes LD
• ISIN / Classe: LU1122765560 / LD
• Alpha (3 anos): 0,28
• Benchmark: Não tem
• Rácio de Sharpe (3 anos): 2,02
• TER (despesas correntes): 0,25%
• Património do fundo: 10.705,8 M€
• Rentabilidade a 3 anos (anualizada): 3,68%

Neste caso, trata-se de um fundo de gestão ativa que procura preservar o capital e superar o desempenho dos depósitos monetários através de:

• Obrigações de taxa variável investment-grade (classificação média “A”) que ajustam o cupão ao Euribor, protegendo contra subidas das taxas de juro.
• Duração ultracurta: embora a vida média das obrigações em carteira seja de 19 meses, o facto de os vencimentos serem próximos e de existirem pagamentos frequentes faz com que a duração efetiva seja de apenas 1,3 meses. Isto traduz-se numa exposição muito baixa às variações das taxas de juro e, consequentemente, numa volatilidade reduzida (0,56% a 3 anos).
• Ampla diversificação (≈ 480 emissões) e possibilidade de utilizar liquidez e derivados para gerir o risco de crédito e de moeda.

O perfil defensivo reflete-se numa queda máxima de apenas −0,17% nos últimos três anos e num rácio de Sharpe superior a 1, o que demonstra uma boa relação entre rentabilidade e risco.

Desempenho do DWS Floating Rate Notes nos últimos 5 anos

No mercado monetário, embora quase todos os fundos apresentem forte correlação com o Euribor e as comissões desempenhem um papel relevante, a minha escolha recai sobre o DWS Floating Rate Notes. Considero que é adequado para compensar o aumento das prestações hipotecárias, sem expor-se, por enquanto, a risco de crédito significativo — ainda que o setor bancário seja o mais propenso a emitir dívida a taxa variável.

2. Man High Yield Opportunities D EUR ACC

O objetivo do fundo Man High Yield Opportunities D EUR ACC é gerar rendimento e crescimento de capital, através de uma gestão ativa e global, investindo em obrigações de alto rendimento (high yield), com cobertura cambial para euros. Para efeitos de referência e controlo de risco, a sociedade gestora (Man GLG) utiliza como índice comparativo o ICE BofA European Currency High Yield Constrained.

Características do fundo

• Nome: Man High Yield Opportunities D EUR ACC
• ISIN / Classe: IE00BDTYYP61 / D EUR ACC
• Alpha (3 anos): 2,07
• Benchmark: ICE BofA Gbl HY TR HEUR
• Rácio de Sharpe (3 anos): 1,01
• TER (despesas correntes): 1,56%
• Património do fundo: 3.502,8 M€
• Rentabilidade a 3 anos (anualizada): 7,86%

Estratégia do fundo

• Alta convicção no segmento high yield global: O fundo investe principalmente em obrigações de alto rendimento, ou seja, emitidas por empresas com maior risco de crédito. Cerca de 92% da carteira é composta por obrigações, com uma classificação média BB–/B+.
• Cobertura cambial para EUR: Neutraliza o risco cambial em todas as emissões internacionais.
• Gestão táctica da duração e das taxas de juro: Através de futuros sobre Treasury a 5 anos (aproximadamente 13% da carteira), procura proteger-se contra subidas nas taxas de juro.
• Ampla diversificação sectorial (cerca de 330 emissões), com um peso relevante nos setores do consumo, saúde e imobiliário. O fundo também pode usar derivados e manter liquidez (cerca de 7%) para ajustar o nível de risco (modular a beta).
• Equipa liderada por Michael Scott desde janeiro de 2019, com uma abordagem bottom-up (seleção de obrigações com base na análise individual de cada empresa), mantendo controlo rigoroso dos spreads (prémio de risco das obrigações face às de maior segurança) e da liquidez.

A combinação de um alpha positivo (+2 p.p.) e de um rácio de Sharpe superior a 1 indica que o gestor conseguiu compensar adequadamente o risco de crédito em comparação com o índice de referência.

Desempenho do Man High Yield Opportunities D EUR ACC nos últimos 5 anos

No universo das obrigações de elevado rendimento (high yield), a escolha recai sobre este fundo da Man. A forte correlação deste mercado com as ações, aliada a um risco inferior, torna-o numa forma eficaz de estar exposto ao mercado acionista com menor risco.

3. JPM US Select Equity Plus A (acc) EUR

Em terceiro lugar, classifico o JPM US Select Equity Plus A (acc) EUR, um fundo de rendimento variável que aplica uma estratégia long/short (≈ 123/23) sobre empresas norte-americanas, com o objetivo de superar o S&P 500 Net TR no longo prazo.

Características do fundo

• Nome: JPM US Select Equity Plus A (acc) EUR
• ISIN / Classe: LU0281483569 / A (acc) EUR
• Alpha (3 anos): 3,88
• Benchmark: S&P 500 NR EUR
• Rácio de Sharpe (3 anos): 0,89
• TER (despesas correntes): 1,71%
• Património do fundo: 6.965,8 M€
• Rentabilidade a 3 anos (anualizada): 14,64%

Estratégia do fundo

Estamos perante uma estratégia de gestão ativa do tipo “extension”, que combina:

• Posições longas (long): o gestor compra ações de empresas que acredita terem potencial de valorização.
• Posições curtas (short): vende ações que considera sobrevalorizadas, esperando que desvalorizem (ganhando com a queda do preço).

Estrutura da carteira: long 123% / short -23%

• O fundo investe 123% em posições longas, sobreponderando as empresas que considera mais promissoras.
• Para financiar parte dessa exposição, mantém 23% em posições curtas, vendendo ativos com perspetiva negativa.
• A exposição líquida total mantém-se nos 100%, tal como num fundo de ações tradicional, mas com maior flexibilidade para gerar alfa.

A gestão está a cargo de Susan Bao e Steven Lee, que adotam uma abordagem bottom-up com foco em empresas de grande capitalização e alto potencial de crescimento. O fundo recorre a análise fundamental setorial e faz uso tático de derivados e vendas a descoberto, com o objetivo de gerar alfa sem aumentar significativamente o risco de mercado (beta).

A carteira apresenta um concentrado setorial em tecnologia, consumo cíclico e setor financeiro, com instrumentos de cobertura para limitar a volatilidade.

Desempenho do JPM US Select Equity Plus A (acc) EUR nos últimos 5 anos

Superar o índice S&P 500 é um desafio — a menos que se adote uma visão de longo prazo e se invista em setores de crescimento, como a tecnologia. Este fundo tem demonstrado desempenho sólido e alfa positivo, beneficiando de acesso privilegiado aos principais mercados e mecanismos de decisão nos EUA.

4. Fidelity Funds – Global Technology Fund A-Acc-EUR (hedged)

O Fidelity Funds – Global Technology Fund A-Acc-EUR (hedged) é um fundo temático que aposta em empresas tecnológicas globais, com cobertura cambial para euros, e utiliza como índice de referência (benchmark) o MSCI ACWI Information Technology (Net) Hedged EUR, que procura superar.

Características do fundo

• Nome: Fidelity Funds – Global Technology Fund A-Acc-EUR (hedged)
• ISIN / Classe: LU1841614867 / A-Acc-EUR (hedged)
• Alpha (3 anos): –
• Benchmark: MSCI ACWI/Information Technology NR USD
• Rácio de Sharpe (3 anos): 0,67
• TER (despesas correntes): 1,89%
• Património do fundo: 24.229,8 M€
• Rentabilidade a 3 anos (anualizada): 18,20%

Estratégia do fundo

A estratégia de gestão ativa do fundo é clara e bem definida:

• Análise bottom-up: o fundo procura identificar líderes tecnológicos globais com crescimento sustentável, incluindo desde grandes empresas consolidadas até inovadores disruptivos. Estes são classificados em três categorias: growth, cíclicos e special situations.
• Concentração setorial: entre 70% e 100% da carteira está investida em ações do setor tecnológico, com cobertura cambial para EUR, reduzindo o risco associado à flutuação de moedas estrangeiras.

O Fidelity Global Technology A-Acc EUR (H) é uma aposta temática pura para investidores que procuram exposição global ao setor tecnológico, com horizonte de investimento superior a 5 anos. Pode desempenhar o papel de componente satélite de alto crescimento dentro de uma carteira diversificada — desde que o investidor tolere uma volatilidade elevada (frequentemente a dois dígitos) e comissões acima da média.

Desempenho do Fidelity Funds – Global Technology nos últimos 5 anos

O setor tecnológico — refletido em índices como o Nasdaq — é atualmente um dos principais motores da economia global. Dado o meu conhecimento limitado sobre o setor, prefiro investir através de fundos geridos ativamente como o Fidelity, que equilibram o crescimento futuro com avaliações fundamentadas e previsões realistas.

Os melhores fundos de investimento por categorias

Até agora analisámos uma seleção de fundos de investimento que se destacaram em diferentes categorias, oferecendo perspetivas relevantes para diversos perfis de investidor.

Por isso, de seguida apresento outras alternativas com bom desempenho recente, que também podem ser consideradas em função do perfil de risco e dos objetivos financeiros de cada investidor.

⚠️ Nota importante: As rentabilidades apresentadas referem-se ao desempenho passado e não constituem garantia de resultados futuros. Este conteúdo tem caráter exclusivamente informativo e não deve ser interpretado como recomendação de investimento. Cada decisão deve ser tomada com base no seu perfil e, sempre que possível, com o apoio de um profissional qualificado.

Melhores fundos de investimento indexados

No que diz respeito aos fundos indexados, os mais rentáveis são, geralmente, os que seguem os setores e países com melhor desempenho no ano.

Estes são alguns dos fundos indexados com boa projeção a 3 anos:

Nome do fundo	ISIN	Rentabilidade a 3 anos	TER	Alpha	Rácio Sharpe
Fidelity S&P 500 Index Fund	IE00BYX5MS15	12,19%	0,06%	-0,05	0,83
Vanguard U.S. 500 Stock Index Fund EUR Acc	IE0032126645	12,10%	0,10%	-0,12	0,77
Amundi S&P 500 Screened INDEX IE Dist	LU0996177993	11,98%	0,15%	-0,61	0,74

Melhores fundos de investimento em rendimento fixo

O segmento de rendimento fixo sofreu uma transformação significativa nos últimos anos. As obrigações de curto prazo lideraram no início do ano, mas, com o tempo, fundos de prazos mais longos passaram também a destacar-se.

Mais uma vez, dividimos a seleção entre os fundos com melhor desempenho recente e os que apresentam boa projeção a 3 anos:

Nome do fundo	ISIN	Rentabilidade a 3 anos	TER	Alpha	Rácio Sharpe
Morgan Stanley Investment Funds – Emerging Markets Debt Opportunities Fund J	LU2607331506	9,92%	0,43%	7,26	–
Schroder ISF EURO Corporate Bond A Accumulation EUR Duration Hedged	LU0607220562	7,11%	1,07%	2,40	1,54
UBAM – Global High Yield Solution RC USD	LU0569864480	6,95%	1,04%	3,03	0,43
Nordea 1 – European High Yield Opportunities Fund BP EUR	LU2124061800	8,90%	1,52%	2,29	1,22

Melhores fundos de investimento em rendimento variável

Uma coisa são os fundos com melhor desempenho num determinado ano; outra bem diferente são os que apresentam um comportamento consistente a médio e longo prazo.

Para ilustrar essa diferença, por um lado temos os fundos que mais se destacaram no último ano, e por outro, aqueles que conseguem oferecer retornos consistentes ao longo do tempo.

A seguir, apresentamos alguns dos fundos de rendimento variável com boa projeção para os próximos 3 anos:

Nome do fundo	ISIN	Rentabilidade a 3 anos	TER	Alpha	Rácio Sharpe
BNP Paribas Funds Turkey Equity NR	LU0823433858	31,48%	2,98%	6,68	0,87
HSBC Global Investment Funds – Turkey Equity AC	LU0213961682	33,28%	2,15%	10,79	0,89
BlueBox Funds – BlueBox Global Technology Fund Class S	LU1793347128	19,77%	0,18%	1,93	0,85
DNB Fund – Technology Retail A (EUR)	LU0302296495	19,07%	1,56%	3,54	1,10

Melhores fundos de investimento mistos

Na categoria de fundos de investimento mistos, é importante ter em conta que podem surgir algumas surpresas. Isto deve-se ao facto de muitos fundos, pela forma como estão definidos nos seus prospetos, serem classificados como mistos, mesmo quando têm uma exposição muito reduzida a rendimento fixo. É assim que acabam por se destacar em termos de rentabilidade dentro da sua categoria.

Estes são os chamados fundos mistos agressivos e os fundos mistos flexíveis.

A seguir, apresentamos uma seleção de fundos mistos com bom desempenho, considerando os seus resultados e características. Inclui tanto fundos mistos agressivos como flexíveis, com diferentes níveis de exposição a rendimento fixo e variável, o que lhes permite adequar-se a diversos perfis de investidor:

Nome do fundo	ISIN	Rentabilidade a 3 anos	TER	Alpha	Rácio Sharpe
Leo Portfolios SIF Flexible MFW Equities A EUR Acc	LU1414032224	15,39%	–	10,47	0,92
Global Investors – Allround Quadinvest Growth USD B	LU0565565750	8,84%	1,44%	0,94	0,50

Qual é o melhor fundo de investimento? Dicas para o escolher

As listas de “melhores” ou “mais rentáveis” fundos são apenas um ponto de partida. Se não forem adequadas ao teu perfil de investidor, podem acabar por jogar contra ti. Na verdade, não existe um “melhor fundo” absoluto, mas sim o fundo mais adequado ao teu perfil e à carteira que pretendes construir.

Por isso, aqui ficam algumas dicas essenciais que deves ter em conta ao escolher o teu fundo de investimento. Estas recomendações, juntamente com ferramentas gratuitas como o comparador de fundos da Rankia, ajudam-te a passar do típico “top 10” genérico para uma seleção alinhada com os teus objetivos e tolerância ao risco.

O que deves considerar ao escolher um fundo de investimento?

Parte do teu “termómetro de risco”, não do ranking

A decisão deve ser racional. Antes de consultares a tabela de rentabilidades, define quanto estás disposto a perder sem afetar a tua tranquilidade e em que prazo poderás precisar do capital.

Procura a melhor relação rentabilidade/volatilidade, não o “número um”

Um fundo que supera a média com menor volatilidade dá-te mais hipóteses de permanecer investido — e, por isso, de beneficiar do retorno — do que um fundo que sobe muito… mas cai com a mesma força. Essa é a base da rentabilidade ajustada ao risco.

Foca-te no drawdown máximo histórico

Mais do que a rentabilidade anual, observa a pior queda registada pelo fundo. Este dado é crucial para perceber até onde pode desvalorizar num cenário adverso e avaliar se estás preparado para o suportar.

Avalia a estabilidade da equipa de gestão e o seu processo de investimento

Um histórico brilhante vale pouco se a equipa muda frequentemente. Verifica há quantos anos o gestor lidera o fundo e se existe um processo de investimento consistente e testado.

Analisa os custos “tudo incluído”

(TER + comissão de desempenho + comissões de entrada/saída): num horizonte longo, 0,50% de custos anuais pode reduzir significativamente o retorno final. Não compares fundos sem ter em conta os encargos totais.

Confirma se o fundo acrescenta diversificação real à tua carteira

Pergunta-te: como se comporta este fundo quando os restantes ativos da minha carteira desvalorizam? Ter um fundo com baixa correlação ajuda a reduzir a volatilidade global e a suavizar o perfil de risco-retorno.

Faz um acompanhamento periódico e rebalanceia com disciplina

Criar uma lista de acompanhamento (por exemplo, uma lista de favoritos) e revê-la trimestralmente permite-te detetar desvios de risco e fazer ajustamentos antes de seres forçado a reagir ao mercado.

Em resumo: mesmo quando procuras os “melhores fundos de investimento”, deves seguir os princípios clássicos:

• Focar-te na rentabilidade ajustada ao risco
• Procurar diversificação por setores e classes de ativos
• Incluir ativos descorrelacionados para enfrentar diferentes cenários de mercado

FAQs