Melhores ETFs que distribuem dividendos

Quer investir em dividendos com pouco capital, mas sente-se perdido sem saber por onde começar? É perfeitamente normal. Atualmente, existem dezenas de milhares de empresas que distribuem dividendos, e fazer uma seleção acertada pode ser como procurar uma agulha num palheiro.

E o que fazer, então, se também não temos muito tempo para identificar essas empresas?

A solução pode passar pelos ETFs que pagam dividendos. Neste artigo, apresento-lhe aqueles que, até à data, se destacam como os 5 melhores ETFs com uma boa rentabilidade por dividendo de forma sustentável.

Mas atenção: nem todos estes fundos são iguais. Alguns destacam-se pela consistência, pela política de distribuição ou pela forma como selecionam os seus ativos.

Este artigo não deve ser considerado aconselhamento de investimento. É meramente informativo e educacional.

Melhores ETFs com maior rentabilidade por dividendo

Abaixo estão listados os ETFs com melhor desempenho em termos de rentabilidade por dividendo, filtrados com base nos retornos acumulados dos últimos 5 anos:

ETF	TER	Rentabilidade 5 anos	Volatilidade 1 ano
VanEck Morningstar Developed Markets Dividend Leaders UCITS (TDIV ou VDIV)	0,38%	+110%	12,44%
L&G Quality Equity Dividends ESG Exclusions Europe ex- UK UCITS ETF (LGGE)	0,25%	+72%	15,00%
Vanguard FTSE All- World High Dividend Yield UCITS (VHYL ou VGWD)	0,29%	+70%	13,30%
Xtrackers Euro Stoxx Quality Dividend UCITS ETF 1D (DXSA)	0,30%	+70%	15,30%
SPDR S&P Euro Dividend Aristocrats UCITS ETF (Dist) (SPYW)	0,30%	+54%	13,70%

De forma geral, nota-se que a maioria destes ETFs apresenta forte exposição ao mercado norte-americano, e, como é habitual, estão focados em empresas bastante maduras.

Melhores ETFs que pagam dividendos em 2025

Nesta secção, analisamos alguns dos ETFs mais relevantes com base na sua rentabilidade, política de distribuição de dividendos e estratégia de seleção de ativos.

Verá que alguns oferecem rentabilidades elevadas, mas com maior volatilidade, enquanto outros privilegiam a estabilidade e a distribuição trimestral.

VanEck Morningstar Developed Markets Dividend Leaders UCITS ETF

Procura rendimento passivo sem se limitar ao mercado norte-americano? Nesse caso, o ETF VanEck Morningstar Developed Markets Dividend Leaders UCITS (ticker: TDIV ou VDIV) pode merecer atenção. Este fundo inclui as 100 empresas de países desenvolvidos com um histórico sólido e consistente de pagamento de dividendos.

O ETF replica fisicamente o índice Morningstar Developed Markets Large Cap Dividend Leaders Screened Select, no qual a ponderação de cada ação baseia-se no montante efetivo de dividendos distribuídos. Para evitar concentrações excessivas, existe um limite máximo de 40% por setor.

No que respeita às suas principais características:

• Nome do fundo: VanEck Morningstar Developed Markets Dividend Leaders UCITS
• Rentabilidade a 5 anos: +110%
• Distribuição de dividendos: Trimestral (com um dividend yield de cerca de 2%)
• TER (Total Expense Ratio): 0,38%
• Volatilidade (3 anos): 12,44%

As 10 maiores posições representam aproximadamente 33% da carteira total e incluem empresas reconhecidas e consolidadas, como HSBC, Verizon, Chevron, Pfizer e Roche.

Em termos de diversificação geográfica, o fundo não se limita aos EUA. Tem exposição significativa a empresas dos Estados Unidos (17%), França (13%), Itália (9%), Reino Unido, Canadá, Alemanha, entre outros, abrangendo mais de 15 países e 10 setores distintos.

Apesar de integrar filtros de qualidade e critérios ESG na seleção dos ativos, o ETF apresenta uma estrutura de custos relativamente contida. O TER de 0,38% ao ano posiciona-o na faixa média-baixa dos ETFs globais focados em dividendos.

Fonte: justETF

No que toca ao desempenho, a rentabilidade tem sido bastante positiva: mais de 100% acumulado nos últimos 5 anos e cerca de 40% nos últimos 3, com poucas correções significativas. A única mais notória ocorreu durante o período da crise comercial com os EUA (tarifários de Trump), mas ainda assim menos acentuada do que noutros índices mais amplos, como o MSCI World.

Em suma, trata-se de um ETF com exposição a empresas de elevada qualidade, com estabilidade nos retornos, resiliência nas correções de mercado e um custo competitivo para a sua categoria.

L&G Quality Equity Dividends ESG Exclusions Europe ex-UK UCITS ETF

O L&G Quality Equity Dividends ESG Exclusions Europe ex-UK UCITS ETF acompanha o índice FTSE Developed Europe ex UK All Cap ex CW ex TC ex REITS Dividend Growth with Quality, que reúne empresas europeias (excluindo o Reino Unido) selecionadas com base no crescimento dos seus dividendos e na sua qualidade financeira, excluindo ainda aquelas que não cumprem determinados critérios ESG.

Este ETF utiliza uma replicação física por amostragem otimizada, está denominado em euros e não tem cobertura cambial. Está domiciliado na Irlanda e aplica uma política de distribuição trimestral de dividendos.

Características do ETF:

• Nome do fundo: L&G Quality Equity Dividends ESG Exclusions Europe ex-UK UCITS ETF
• Rentabilidade a 5 anos: +70%
• Distribuição de dividendos: Trimestral (dividend yield superior a 3,6%)
• TER (Total Expense Ratio): 0,25%
• Volatilidade (1 ano): 15%

Em relação ao seu desempenho histórico, este ETF tem ainda um historial relativamente curto, uma vez que foi lançado em 2022. Durante cerca de um ano, apresentou um comportamento praticamente lateral, mesmo num contexto em que 2023 foi bastante positivo para os mercados acionistas globais.

O movimento mais expressivo começou apenas em 2024, embora tenha registado uma queda de cerca de 10% no início deste ano, sinalizando uma volatilidade superior à de outros ETFs com foco em dividendos.

Uma possível explicação para esta oscilação poderá estar no facto de que, por estar exposto exclusivamente à Europa (excluindo o Reino Unido), a componente do setor financeiro tem um peso considerável no fundo — cerca de 46,93% da carteira total.

Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield UCITS ETF (Distributing)

O Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield UCITS ETF (ticker: VHYL ou VGWD) replica o FTSE All-World High Dividend Yield Index, que inclui empresas de grande e média capitalização, tanto de mercados desenvolvidos como emergentes, com rentabilidades por dividendo superiores à média — excluindo os REITs (Real Estate Investment Trusts).

A replicação é física, através de amostragem otimizada.

Características do ETF

• Nome do fundo: Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield UCITS
• Rentabilidade a 5 anos: +70%
• Distribuição de dividendos: Trimestral (dividend yield superior a 3%)
• TER (Total Expense Ratio): 0,29%
• Volatilidade (1 ano): 13,30%

Uma das caraterísticas mais interessantes deste ETF é a elevada diversificação. As 10 maiores posições representam apenas 11,5% do total, o que demonstra uma carteira bem equilibrada.

Ao nível geográfico, o peso maior recai sobre os Estados Unidos (41%), seguidos pelo Japão (9%) e pelo Reino Unido (7,5%).

Em termos de custos, trata-se de um instrumento bastante competitivo, com comissões anuais de apenas 0,29%, o que o coloca entre os ETFs globais de dividendos mais acessíveis.

Quanto à rentabilidade, o desempenho é sólido: acumulou +70% nos últimos 5 anos, o que representa uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de cerca de 12,5%.

No geral, este ETF combina diversificação global, distribuição de dividendos trimestral e uma estrutura de custos reduzida, o que pode ser relevante para investidores que procuram rendimento sem estar excessivamente expostos à volatilidade de índices como o S&P 500 — sobretudo em períodos de maior incerteza.

Xtrackers Euro Stoxx Quality Dividend UCITS ETF 1D

O Xtrackers Euro Stoxx Quality Dividend UCITS ETF 1D replica o índice EURO STOXX® Quality Dividend 50, que seleciona as 50 principais ações com base em critérios de qualidade e rentabilidade de dividendos.

A qualidade é definida por fatores como:

• o rendimento de dividendos nos últimos 12 meses,
• a taxa de distribuição de dividendos,
• e a taxa de crescimento do fluxo de caixa livre a 3 anos.

Este ETF utiliza replicação física completa para seguir de forma precisa o índice. Está denominado em euros, não tem cobertura cambial, é domiciliado no Luxemburgo e distribui dividendos trimestralmente.

Características do ETF:

• Nome do fundo: Xtrackers Euro Stoxx Quality Dividend UCITS ETF 1D
• Rentabilidade a 5 anos: +70%
• Distribuição de dividendos: Trimestral (dividend yield superior a 4,2%)
• TER (Total Expense Ratio): 0,30%
• Volatilidade (1 ano): 15,30%

Excluindo a queda provocada pela crise financeira global de 2008, é possível observar que este ETF apresentou um desempenho mais consistente do que os anteriores, ou pelo menos menos períodos de lateralidade prolongada.

A sua carteira apresenta forte peso no setor financeiro (39%), seguido de serviços básicos (15,40%) e consumo discricionário (13%).

* Ao investir, o seu capital está em risco. Se ativar a opção de juros, o seu dinheiro será mantido em fundos do mercado monetário elegíveis e em bancos. Caso contrário, será mantido apenas em bancos. Os juros aplicam-se ao saldo em numerário numa conta de investimento. Aplicam-se termos e condições.

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Que estratégias seguem os ETFs de dividendos e como impactam a rentabilidade?

Tal como acontece com os fundos de investimento, os ETFs focados na rentabilidade por dividendo também seguem diferentes estratégias de seleção e ponderação, ajustadas a perfis de investidores distintos. Deixamos algumas das mais comuns:

• ETFs ponderados por capitalização bolsista, em que as grandes empresas têm maior peso.
• ETFs com exposição geográfica específica, como Estados Unidos, Europa ou mercados emergentes.
• ETFs que investem nos Aristocratas do Dividendo, empresas com décadas de aumentos sustentados nos seus pagamentos.
• ETFs orientados para os chamados Reis do Dividendo, ainda mais exigentes no seu histórico de crescimento.
• ETFs que privilegiam empresas com dividendos crescentes ano após ano.
• ETFs focados em elevados rendimentos por dividendo (High Dividend Yield).
• E muitas outras variantes que combinam critérios de qualidade, sustentabilidade e momentum.

Graças aos ETFs, é possível aceder a carteiras diversificadas deste tipo de empresas de forma eficiente e com custos reduzidos.

Tipos de empresas consoante o dividendo

No universo das empresas que distribuem dividendos, é possível identificar diferentes perfis de acordo com o seu histórico, consistência e política de distribuição. Estas categorias ajudam tanto na seleção direta de ações como na compreensão da composição de muitos ETFs de dividendos:

• Triunfadores do dividendo (Dividend Achievers): empresas cotadas no NASDAQ ou NYSE que aumentaram o dividendo anualmente durante pelo menos 10 anos consecutivos.
• Competidores do dividendo (Dividend Contenders): companhias com um histórico de 10 a 24 anos de aumentos anuais, mas que ainda não atingiram o estatuto de Aristocratas.
• Aristocratas do dividendo (Dividend Aristocrats): membros do S&P 500 que aumentaram o dividendo durante mais de 25 anos consecutivos.
• Campeões do dividendo (Dividend Champions): semelhante aos Aristocratas, mas incluem empresas fora do S&P 500, desde que tenham mantido pelo menos 25 anos de crescimento nos dividendos.
• Reis do dividendo (Dividend Kings): empresas com uma trajetória excecional, com mais de 50 anos consecutivos de aumentos no pagamento de dividendos.
• Ações de Alto Dividendo (High Dividend Yield): empresas com dividendos superiores à média do mercado ou do S&P 500. Normalmente fazem parte de índices especializados com diferentes filtros de qualidade, dimensão ou estabilidade.
• Dogs of the Dow: estratégia que seleciona as ações com maior rentabilidade por dividendo dentro do índice Dow Jones.
• Ações com dividendo crescente (Dividend Growers): empresas que aumentaram o dividendo ano após ano, com períodos mínimos distintos consoante o índice (geralmente entre 5 e 10 anos), e que são escolhidas através de filtros adicionais de qualidade financeira.

FAQs