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O que acontece com as minhas ações se a bolsa fechar?

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O que acontece com as minhas ações se a bolsa fechar? Diante da grande turbulência das bolsas mundiais como enfrentam devido à crise da pandemia, há muitas vozes que proclamam o encerramento da bolsa para maior estabilidade do mercado. Além disso, o encerramento da bolsa nas Filipinas no dia 17 deste mês, alimentou o debate, sendo a primeira bolsa do mundo a tomar a iniciativa diante da crise do COVID-19 . Na China, aconteceu algo semelhante, a bolsa foi fechada para a comemoração do seu novo ano e, dada a situação, eles decidiram adiar a abertura por mais alguns dias, adicionando um período total de inatividade no parque asiático de 15 dias.

O que acontece com as minhas ações se a bolsa fechar?

Mas o que acontece com as minhas ações se fecha a bolsa? Se a troca fosse fechada, ainda seríamos os donos das nossas ações, mas não poderíamos vendê-las ou comprá-las mais enquanto o parquet estiver fechado. Portanto, a única coisa que poderia ser feita é aguardar a reabertura para vender ou comprar, se houver interesse nela.

O último antecedente foi em Wall Street com os ataques do 11 de setembro, onde a bolsa americana foi fechada até o dia 17 do mês. Na reabertura após o encerramento devido aos ataques, o S&P 500 caiu cinco dias e acumulou uma queda de mais de 10%. Essa decisão é uma medida extrema, que só foi aplicada em situações de stress máximo para a bolsa e, obviamente, tem as suas partes positivas, mas também negativas. A seguir, veremos as duas narrativas, a positiva e a negativa.

Que efeitos negativos tem o encerramento das bolsas?

As bolsas têm funções muito amplas, mas as mais importantes são:

  • Fornecer liquidez aos investidores, permitindo a configuração de carteiras e o comprimento das obrigações de pagamento e emitindo informações sobre as expectativas económicas através do processo de ajuste de preços.

Se fechar as bolsas de valores, dois elementos fundamentais são eliminados para que a economia funcione corretamente e mais num período de crise. Além disso, a confiança no mercado e na economia está enfraquecida, o que poderia agravar a situação.

Como essa crise de saúde pode desencadear uma crise de liquidez, e isso numa crise económica global, fechando a bolsa, poderemos eliminar uma das poucas maneiras pelas quais os agentes económicos acessam essa preciosa liquidez.

Que efeitos positivos tem o encerramento das bolsas de valores?

Existem especialistas que afirmam que nessas situações extremas o funcionamento da bolsa não é eficiente, pois muitas vezes se tornam ilíquidos e, porque os operadores não podem ser bem informados diante de um cenário tão mutável em tão pouco tempo. Portanto, aqueles que argumentam a favor do encerramento o fazem expondo que as trocas deixam de fornecer as suas funções (discutidas na secção anterior) aos agentes económicos de maneira eficiente e adequada. Outros dizem que, se a economia parar, as bolsas também devem estar.

Portanto, vemos uma diversidade de opiniões, mas no que a maioria concorda, é que, se as bolsas de valores pararem, deve ser uma parada coordenada internacionalmente. Eles afirmam que não faria sentido para a bolsa portuguesa abaixar as cortinas e para o alemão continuar a operar, para dar um exemplo.

Dadas as agitações dos últimos dias, a tensão do debate dissipou-se, mas se as bolsas voltarem à turbulência, em breve elas serão reabertas.

Quando a empresa decide sair da bolsa de valores: Ofertas Públicas de Aquisição

O objectivo de uma oferta pública de aquisição é obter uma participação significativa no capital social da empresa, de modo a assumir o controlo da empresa. Sempre que uma empresa negoceia abaixo do seu verdadeiro valor, pode ser alvo de um ataque de outra empresa que vê a possibilidade de ganhar dinheiro comprando a empresa, organizando-a e vendendo-a depois. As empresas que o fazem são chamadas tubarões financeiros.

Como funciona a oferta pública de aquisição?

A oferta pública de aquisição tem duas funções:

  • Por um lado, facilita ao comprador a obtenção de um grande pacote de ações a um único momento e a um determinado preço.
  • Permite que todos os acionistas vendam em condições de igualdade. Para que os acionistas aceitem a oferta e vendam as suas ações, o preço oferecido numa oferta pública de aquisição é mais elevado do que o preço de mercado nesse momento.

O que deve fazer o investidor quando a empresa se torna pública?

Se possuir ações de uma empresa que vai fazer uma oferta pública de aquisição, deve informar a sua corretora. Neste caso, deve informar se concorda ou não com a venda das ações. Se ela concordar, as suas ações serão vendidas a um preço pré-determinado no dia do leilão. Por conseguinte, esta venda será efetuada automaticamente pela corretora.

Quando uma empresa se torna pública; o investidor pode como opção:

  • Se o investidor já for um acionista da empresa, poderá vender a sua participação nas ações e assim obter dividendos ou lucros.
    Os novos investidores podem comprar as ações da empresa de modo a aumentar o seu valor através da capitalização bolsista, o que significaria maior liquidez para a empresa, ou seja, maiores dividendos no momento da distribuição de dividendos.

Impactos e razões para a exclusão de uma empresa da bolsa de valores

A exclusão de uma empresa da bolsa de valores pode ser vantajosa ou desvantajosa. Isto depende de vários factores, tais como o preço que a empresa pagará por ação, que pode mesmo ser mais elevado do que o preço atual.

Assim, de modo a evitar perdas, o investidor deve saber as razões pelas quais a empresa sai e os negócios que faz.

Assim, as razões que podem levar uma empresa a tornar-se privada são diversas. Por exemplo, o controlador pode pensar que o preço das ações é demasiado baixo e que é uma boa altura para comprar ações e aumentar a sua participação no negócio. Pode também acontecer que a empresa esteja a fundir-se. Finalmente, a empresa pode tornar-se privada porque tem um projeto que pode gerar elevados retornos e o controlador não quer partilhar isto com os acionistas minoritários.

Recuperação judicial e falência

Quando uma empresa passa por um processo de reorganização judicial, mas não consegue recuperar e vai à falência, é retirada da bolsa de valores. No processo de recuperação judicial, a empresa toma medidas extremas para acabar com a sua insolvência e não ir à falência. A insolvência pode ser devida a falta de capital ou falta de fluxo de caixa.

A amortização é um critério de avaliação dos investimentos definido como o tempo necessário para recuperar o capital inicial de um investimento. Se a amortização falhar e a empresa se tornar pública, o valor das ações da empresa diminui, porque o preço do passivo será superior ao do ativo, resultando num preço mais baixo.

Se a recuperação falhar e a empresa se tornar pública

A maioria das empresas em processo de recuperação judicial acabam por ir à falência. É, portanto, compreensível que os investidores procurem evitar tais empresas. Se a reorganização judicial falhar, a empresa entra no processo de liquidação dos ativos restantes.

A liquidação dos ativos da empresa segue a seguinte prioridade:

  • Despesas relacionadas com a liquidação de bens.
  • Empregados (remuneração, comissões e salários).
  • Clientes;
  • Credores;
    Impostos e taxas
  • Multas;
  • Sócios, diretores e acionistas.

Isto significa que se investir numa empresa e esta entrar em falência, arrisca perder todo o seu investimento e de não receber nenhum dos ativos liquidados.

Quando é que o acionista tem obrigações?

Ao adquirir ações de uma empresa pública, o acionista tem direitos e assume obrigações para com a empresa. Estas obrigações podem decorrer da lei ou dos estatutos da empresa, desde que estejam relacionadas com os objectivos da empresa.

Por exemplo, se pedir emprestado a uma corretora utilizando as ações como margem, será responsável pelo reembolso da dívida mesmo que as ações já não estejam cotadas na bolsa de valores. Por outro lado, se não tiver uma dívida de margem e a empresa for à falência, provavelmente não terá nenhuma dívida. Isto por as ações serem geralmente conhecidas como totalmente pagas e não avaliáveis.

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