Geraldine Weiss: A grande Dama dos Dividendos

ÍNDICE

Neste artigo, apresento-te a Geraldine Weiss, a grande Dama dos Dividendos. Conhece a sua história de superação numa sociedade que considerava que as mulheres não estavam feitas para isto das finanças, bem como a sua estratégia simples, mas muito funcional.

Geraldine Weiss: A pioneira dos investimentos

Deixo-te com as três etapas mais importantes da vida desta investidora que fez história em Wall Street.

1962: Sozinha perante o perigo

Geraldine Weiss deu os seus primeiros passos no mundo dos investimentos e procura oportunidades de trabalho como corretora de bolsa. No entanto, e apesar do seu bom instinto, as empresas rejeitam-na devido a preconceitos de género, acreditando que uma mulher não poderia ter sucesso no âmbito financeiro.

Neste ponto, Weiss só tinha duas alternativas: desistir ou tomar medidas. E a primeira não era uma opção realista.

1966: A primeira consultora financeira

Aos 40 anos, Weiss uniu forças com a sua corretora de bolsa, Fred Whitmore. Juntos fundaram “Investment Quality Trends” (IQT), uma revista de investimento especializada exclusivamente em ações de primeira (blue chips). Com esta iniciativa, Weiss tornou-se a primeira mulher a iniciar um serviço de consultoria em investimentos.

Nos anos seguintes, Weiss observou uma disparidade na receção dos artigos: aqueles assinados por Whitmore recebiam respostas, enquanto os seus eram ignorados. Para combater este preconceito, decidiu começar a assinar os seus boletins como “G. Weiss”, ocultando assim a sua verdadeira identidade.

E o que são as coisas, após comprar a parte do sócio na revista, e já sob a sua completa liderança, IQT alcançou um notável sucesso, ganhando uma base leal de leitores que se beneficiavam economicamente dos seus conselhos e análises.

Mas restava conhecer a grande questão: Quem era esse tal “G. Weiss” que nunca falhava? Muita gente não conseguia acreditar porque o novo Ben Graham, não queria revelar a sua identidade.

1977: Surpresa!

Finalmente, Weiss decidiu revelar a sua identidade, apresentando-se num popular programa de entrevistas de televisão, revelando ao mundo que era uma mulher. Sem dúvida, a sua revelação surpreendeu os seus muitos leitores, contribuindo de forma real para mudar os preconceitos que existiam sobre o género feminino nesta disciplina. Para grandes problemas, grandes soluções.

Anos 80 – 2022: Popularidade bem merecida

A partir deste ponto a sua popularidade aumentou:

Foi co-autora de dois livros de notável sucesso:
- Os dividendos não mentem
- A conexão dos dividendos
A popular revista Los Angeles Times deu-lhe o apelido de A Dama dos Dividendos.

Finalmente, faleceu em 2022 aos 96 anos. O que terão os grandes investidores que todos chegam a nonagenários? Buffett, Munger, Templeton, O´Neill, Boggle, enfim…

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A sua estratégia de investimento

E agora que já conhecemos a sua história, resta ver qual foi essa estratégia que a fez merecedora de uma legião de seguidores.

Neste vídeo da série De Zero a Investidor, Gonçalo Malheiro também explica como funciona a sua estratégia de investimento.

Filosofia de investimento

Geraldine Weiss, tornou-se popular pelo seu enfoque pouco convencional no mundo dos investimentos, prevalecendo a sua ideia de focar nos dividendos mais do que nos lucros de uma empresa. Algo que, por sinal, ainda hoje é difícil de entender.

E a sua ideia era promover a teoria de que a rentabilidade por dividendo é uma medida chave de avaliação: Segundo ela, existe uma correlação significativa entre a capacidade de uma empresa manter os seus dividendos ao longo do tempo e o seu desempenho no mercado de ações.

Estratégia de comprar

Empresas: Procurava empresas com históricos de 25 anos de dividendos consistentes.
Comprava as ações quando os dividendos de uma empresa estavam perto de máximos históricos.
De forma mais precisa, adquiria ações quando o rendimento do dividendo estava no ponto mais alto dos últimos 5 anos ou quando estava a 10% do seu valor histórico mais alto.

Estratégia de vender

Vendia as ações quando os dividendos estavam perto dos mínimos históricos.
Especificamente, vendia quando o rendimento do dividendo estava no ponto mais baixo dos últimos 5 anos ou quando estava a 10% do seu valor histórico mais baixo.

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Práticas complementares

Claro, tudo isto era complementado com outras práticas, não excessivamente complicadas:

Máxima qualidade: Isso exigia um mínimo de 80 investidores institucionais. Lembre-se que isto pode ser consultado em Dataroma.

Dívida controlada: A sua dívida total, deveria ser inferior a 50% da sua capitalização.

Momentum: No momento da compra deveriam ter um PER inferior a 20.

Juros compostos: Ou seja, reinvestimento dos dividendos na própria empresa, sempre e quando a estratégia não marcasse saída.

Assim e com tudo, o facto de ser uma estratégia tão simples, não é o melhor de tudo, o melhor é que durante os seus anos como estrela na sombra, conseguiu um CAGR de 11%. Ou seja, um rendimento superior ao do SP500 e do próprio Warren Buffet naqueles anos.

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