Bid e Ask: o que é a comissão interbancária?
A comissão interbancária (Bid e ask) ou “spread” é a diferença de preços que existe entre a melhor ordem de compra e a melhor ordem de venda que há no mercado de capitais. Uma vez vistos os diferentes tipos de ordens no mercado de valores, sabemos que quando compraremos um ativo ou produto nos mercados financeiros encontraremos dois preços – o melhor preço de compra e o melhor preço de compra.
O que é o spread de preço entre Bid e Ask no mercado de ações?
Antes de entrar no assunto devemos considerar, o mercado de ações é como qualquer outro mercado, no qual para que uma operação ocorra, deve haver sempre um vendedor de um ativo e um comprador, e ninguém pode comprar, se primeiro alguém não tem intenção de vender.
Esclarecida esta questão, a faixa de preço ou “spread” é a diferença de preços que existe entre a melhor ordem de compra e a melhor ordem de venda no mercado de ações. Também pode ser chamado margem ou diferencial de preço.
Tendo visto os diferentes tipos de ordens no mercado de ações, sabemos que quando compremos um ativo ou produto no mercado financeiro encontramos dois preços, o melhor preço de compra e o melhor preço de compra.
Portanto, a faixa de preço é a diferença de preço que observamos no preço dos ativos e produtos listados nas diferentes bolsas de valores, como ações, índices, derivativos, ETFs… Ou seja, quando compremos ou vendemos um ativo ou produto, encontramos dois preços. Um preço onde os investidores colocaram ordens de venda a um determinado preço e outro preço onde os investidores colocaram ordens de compra a um determinado preço.
O que é a comissão interbancária “Bid e Ask”?
A comissão interbancária é a diferença de preços que vemos na cotação dos ativos e produtos que cotam nas diferentes bolsas, como podem ser ações, índices, derivados, ETF… Quando compramos ou vendemos um ativo, ou produto, encontraremos dois preços. Um preço onde os investidores colocaram as ordens de venda a um preço determinado e outro preço onde os investidores colocaram ordens de compra a outro preço determinado.
- O preço de compra (Bid): É o preço ao que os investidores estão dispostos a comprar. É o melhor preço ao que poderemos vender.
- O preço de venda (Ask): É o preço ao que os investidores estão dispostos a vender. É o melhor preço ao que poderemos comprar.
O preço de compra sempre será inferior ao de venda. Isto se deve a que quando queremos vender, queremos o fazer ao maior preço possível, e quando queremos comprar o queremos fazer ao melhor preço possível (mais baixo).
O que observamos no gráfico se conhece como “profundidade de mercado” e vem determinada pelas diferentes ordens de compra e venda que há aos diferentes preços.
Na coluna central (cinza) observamos a esquerda e direita o preço de uma ação determinado (neste caso Telefónica). Na coluna da esquerda (verde) vemos o número de títulos de compra que há para Telefónica aos diferentes preços. 13.500 títulos de compra a 11,715 €, 8.537 a 11,710 €… Na coluna da direita vemos os títulos que há, ordenados à venda aos diferentes preços determinados.
Se queremos comprar a preço de mercado observamos a coluna da direita (ask), ao preço que os investidores estão dispostos a vender, neste caso seria 11,720 €. Se quiséssemos vender ações de telefónica, teríamos que fazer na coluna da esquerda (Bid) aos preços que os investidores estão dispostos a comprar.
No momento que a um determinado preço ninguém está disposto a vender, os investidores começarão a ter que comprar a preços superiores e por tanto a cotação de telefónica será maior. Pelo contrário, se não há investidores dispostos a comprar a um determinado preço, os vendedores terão que pôr ordens a preços inferiores, até que encontrem algum comprador e por tanto o preço de cotação será inferior.
Fórmula do Spread
Dessa forma, se dissemos que o spread era a faixa entre o melhor preço de compra e o melhor preço de venda, a fórmula do spread será a seguinte:
Spread = Preço Ask – Preço Bid
No entanto, em termos percentuais , que é como as corretoras costumam expressar o spread que cobram, que seria o seguinte:
% Spread = (Preço Ask – Preço Bid) / Preço Ask
Obviamente, o bid é sempre menor do que o ask, pois o comprador quer fazê-lo nas melhores condições, e o vendedor por conta própria, ou seja, vender mais caro. Vamos resumi-los com um exemplo.
O preço de compra do par de moedas EUR/USD é 1,00576 e o preço de venda é 1,00579. O spread é a diferença entre os dois é $ 0,00003. Lembre-se de que, se quiser comprar, pagará o preço de venda e, se quiser vender, o preço de compra.
Qual opção usar?
Para investidores de longo prazo que planeiam comprar um ativo como as ações da empresa e desejam mantê-lo por um longo tempo, o “spread” Bid-Ask provavelmente não é um problema ou afeta o processo de aquisição de oferta.
No entanto, para os investidores que negociam num horizonte de tempo mais curto, o “spread” terá um papel mais importante, pois para que as negociações sejam lucrativas, o mercado deve se mover a seu favor num valor maior que a diferença entre o preço da oferta e a solicitação. ( licite e peça ).
Da mesma forma, quanto maior o “spread” Bid-Ask, maior o movimento de preços necessário para obter os benefícios esperados.
Que influência tem a liquidez na forquilha de preços Bid e Ask?
Uma ação é mais líquida que outra na medida que há mais dinheiro se negociando diariamente. Ao ter mais dinheiro terá mais compradores e vendedores interagindo no mercado. Se há mais volume de negociação num determinado título, este terá maior facilidade para trocar as ações a um preço determinado e a sua variação diária será mais estável. Ao ser relativamente fácil encontrar a compradores e vendedores, a negociação é ágil e dinâmica.
Pelo contrário, se um determinado ativo negocia poucos títulos ao longo do dia, será difícil que um investidor encontre compradores e vendedores, e se se lança uma ordem relativamente grande ao mercado, terá que encontrar aos poucos compradores ou vendedores que tenha. Esta escassez de volume provocará que as oscilações no preço sejam maiores, e que o diferencial de preços (spread Bid e Ask) seja maior que numa empresa com maior volume de negociação ou liquidez.
No entanto, ambos os termos, o de spread e o de liquidez, estão intimamente relacionados, e é sempre interessante que o spread seja pequeno, pois é um sinal inequívoco de liquidez. É evidente que se a liquidez estiver alta, há maior movimentação e facilidade de compra e venda.
Por isso, ao fazer suas operações, fique sempre atento para que o spread não tenha uma margem muito alta, é algo que pode observar nas negociações de pares de moedas.
Qual é a relação entre o spread e a volatilidade?
A volatilidade é sempre um fator de risco. No caso da relação entre spread e volatilidade , incluir este último conceito na equação sempre implica nervosismo e inquietação. Isso leva a um tipo de negociação muito mais agressivo e menos racional. Como consequência, há uma situação que não nos interessa, e não é outra senão que o spread aumenta de tamanho. Havíamos comentado que um spread é bom quando pequeno, pois é um indicativo de alta liquidez e, portanto, facilidade de operação.
Consequentemente, quando a volatilidade está alta, devemos sempre agir com cautela, acalmando nossos nervos e, se necessário, esperando que o spread seja menor. A volatilidade sempre implica um tipo de operação muito mais arriscado e complexo que pode levar a perdas rápidas.
De fato, em um mercado cambial intradiário, se a volatilidade for muito alta, sua lucratividade poderá ser reduzida, pois o spread também seria alto.
Fatores que afetam o bid-ask
Os principais fatores que influenciam esse diferencial são os seguintes:
Ativos líquidos
Esse fator afeta o tamanho da diferença entre Bid e Ask , pois quanto maior a liquidez, mais apertados os spreads; isto considerando que a falta de liquidez apresenta spreads mais amplos.
Agora, alta liquidez indica um alto volume de negociação, onde o mercado não será fortemente dominado por compradores ou vendedores, o que permitirá que a negociação seja executada com mais facilidade e com mínima alteração de preço.
Deve saber que o mercado Forex é considerado o mais líquido e pode-se observar que o diferencial entre os preços de compra e venda é muito pequeno.
Volatilidade
A volatilidade de um instrumento financeiro afeta o tamanho do seu “spread” Bid-Ask ; já que, em períodos de alta volatilidade, os “spreads” tendem a aumentar. Por esta razão, a diferença entre Bid e Ask em alguns instrumentos tende a ser maior por ocasião de grandes anúncios económicos.
Nestes casos é aconselhável acompanhar sempre esta notícia e determinar se a operação está interessada ou não.
Como pode um trader usar o Bid-Ask Spread?
Considerando que o Bid and Ask Spread é o “spread” do mercado para a compra e venda de activos financeiros. É necessário ter em mente que os valores de compra e venda de títulos, tais como ações, são definidos pelo mercado. Ou seja, ao contrário de um produto numa loja, que já tem o seu preço definido, o preço dos ativos financeiros depende do comércio.
Ou seja, se uma troca tiver lugar, o vendedor receberá o valor da oferta mais alta, enquanto o comprador pagará o preço de venda mais baixo. A diferença (spread) entre estes dois valores é paga a corretora responsável pela conclusão da transação. Por conseguinte, o spread bid-ask pode ser utilizado para definir a liquidez de um ativo. Quanto menor for o spread, ou seja, o custo da transação, maior será a liquidez.
Quem se beneficia do Bid-Ask Spread?
Os bancos ou corretoras beneficiam. Por o spread ser essencialmente o lucro da corretora ou banco, ganho ao permitir o acesso ao mercado (custo de transação). Quanto mais largo for o “spread”, mais caro será o seu comércio, enquanto quanto mais estreito for o “spread”, mais barato será o seu comércio. As moedas mais frequentemente transaccionadas têm um “spread” mais baixo, enquanto as moedas menos frequentemente transaccionadas são mais caras, ou seja, têm um “spread” mais amplo.
Qual é a diferença entre um preço de compra e um preço de venda?
Tendo em conta que Bid e Ask são os preços de compra e venda, ou seja, aqueles que determinam o preço de um título (Bid é o preço mais alto que o comprador está disposto a pagar, e ask é o preço mais baixo ao qual o vendedor está disposto a vender); a diferença entre os dois é chamada “spread”, margem ou diferencial de preço, sendo um bom indicador da liquidez de um título.
O que significa que o bid e ask estão próximos?
Se a oferta e a solicitação for igual (alguém paga a solicitação, ou entrega o ativo pela oferta) o negócio é fechado e a lacuna é deixada para o resto dos traders.
Esperamos que com este artigo tenha podido aprender mais sobre o que são Bid and Ask.
O truque do spread no trading: o que está por trás das corretoras que não cobram comissões?
O que é grátis não existe, e muito menos no mercado de ações e no mundo das corretoras. Uma corretora sempre cobra uma comissão, e se lhe disser que não está fazendo isso, é porque camuflou com o spread. Esse é um truque antigo que é que você terá que comprar o ask um pouco mais caro, e se quiser vender, faça por um preço mais barato.
Ou seja, existe uma diferença entre o spread real do mercado e o que eles oferecem.
Essa diferença é lucro para a corretora, um truque antigo que ainda funciona. Para dizer a verdade, não precisa de se sentir enganado, pois as corrtoras precisam viver de alguma coisa, e essa é uma maneira bastante simples de fazer isso. Tenha em mente que o spread sempre será modificado pela corretora para arranhar algo.
Ou seja, veja o spread que existe em um determinado momento e quanto custa para você pagá-lo. Simplesmente, terá que subtrair o ask menos o bid e multiplicar pelo número de ações ou contratos, que será o custo por spread. Para calcular o custo real, some o valor que obteve antes das comissões (se houver).
Em suma, o spread é um valor sujeito a mudanças contínuas, embora geralmente não sejam muito grandes, no entanto, deve sempre ser levado em consideração antes de começar a operar.
Se quer saber mais sobre as corretoras que não cobram comissões leia o nosso artigo: “Como ganham dinheiro as corretoras com comissões grátis”
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