Bid e Ask: o que é a comissão interbancária?

No mundo financeiro, compreender a diferença entre Bid e Ask é importante para qualquer investidor. Estas duas palavras aparentemente simples têm um impacto significativo nas decisões de compra e venda de ativos.

Neste artigo, exploraremos em detalhes o que são Bid e Ask ecomo funcionam.

O que significa Bid e Ask?

A comissão interbancária (Bid e ask) ou “spread” é a diferença de preços que existe entre a melhor ordem de compra e a melhor ordem de venda que existe no mercado de capitais. Uma vez vistos os diferentes tipos de ordens no mercado de valores, sabemos que quando compramos um ativo ou produto nos mercados financeiros encontraremos dois preços – o melhor preço de compra e o melhor preço de compra.

O que é o spread de preço entre Bid e Ask no mercado de ações?

Antes de entrar no assunto devemos considerar, o mercado de ações é como qualquer outro mercado, no qual para que uma operação ocorra, deve haver sempre um vendedor de um ativo e um comprador, e ninguém pode comprar, se primeiro alguém não tem intenção de vender.

Esclarecida esta questão, a faixa de preço ou “spread” é ​​a diferença de preços que existe entre a melhor ordem de compra e a melhor ordem de venda no mercado de ações. Também pode ser chamado margem ou diferencial de preço.

Tendo visto os diferentes tipos de ordens no mercado de ações, sabemos que quando compramos um ativo ou produto no mercado financeiro encontramos dois preços, o melhor preço de compra e o melhor preço de compra.

Portanto, a faixa de preço é a diferença de preço que observamos no preço dos ativos e produtos listados nas diferentes bolsas de valores, como ações, índices, derivados, ETFs, etc… Ou seja, quando compramos ou vendemos um ativo ou produto, encontramos dois preços. Um preço onde os investidores colocaram ordens de venda a um determinado preço e outro preço onde os investidores colocaram ordens de compra a um determinado preço.

O que é a comissão interbancária “Bid e Ask”? 

A comissão interbancária é a diferença de preços que vemos na cotação dos ativos e produtos cotados nas diferentes bolsas,. Quando compramos ou vendemos um ativo, ou produto, encontraremos dois preços. Um preço onde os investidores colocaram as ordens de venda a um preço determinado e outro preço onde os investidores colocaram ordens de compra a outro preço determinado.

• O preço de compra (Bid): É o preço a que os investidores estão dispostos a comprar. É o melhor preço a que poderemos vender.
• O preço de venda (Ask): É o preço a que os investidores estão dispostos a vender. É o melhor preço a que poderemos comprar.

O preço de compra sempre será inferior ao de venda. Isto deve-se ao facto de no momento em que pretendemos vender, queremos o fazê-lo ao maior preço possível, e quando queremos comprar queremo fazê-lo ao melhor preço possível (mais baixo).

O que observamos no gráfico é conhecido como “profundidade de mercado” e vem determinada pelas diferentes ordens de compra e venda que existe aos diferentes preços.

Na coluna central (cinza) observamos o preço de uma determinada ação. Na coluna da esquerda (verde) vemos o número de títulos de compra que existe para a essa ação aos diferentes preços. 13.500 títulos de compra a 11,715 €, 8.537 a 11,710 €… Na coluna da direita vemos os títulos existentes, ordenados à venda aos diferentes preços determinados.

Se queremos comprar a preço de mercado observamos a coluna da direita (ask), ao preço que os investidores estão dispostos a vender, neste caso seria 11,720 €. Se quiséssemos vender essas ações, teríamos que o fazer na coluna da esquerda (bid) aos preços que os investidores estão dispostos a comprar.

No momento em que a um determinado preço ninguém está disposto a vender, os investidores começarão a ter que comprar a preços superiores e, como tal, a cotação dessa ação será maior. Pelo contrário, se não existem investidores dispostos a comprar a um determinado preço, os vendedores terão que pôr ordens a preços inferiores, até que encontrem algum comprador e, assim, o preço da cotação será inferior.

Fórmula do Spread

Dessa forma, se dissemos que o spread era a faixa entre o melhor preço de compra e o melhor preço de venda, a fórmula do spread será a seguinte:

Spread = Preço Ask – Preço Bid

No entanto, em termos percentuais , que é como as corretoras costumam expressar o spread que cobram, seria o seguinte:

% Spread = (Preço Ask – Preço Bid) / Preço Ask

Obviamente, o bid é sempre menor do que o ask, pois o comprador quer fazê-lo nas melhores condições, e o vendedor por conta própria, ou seja, vender mais caro. Vamos resumi-los com um exemplo.

O preço de compra do par de moedas EUR/USD é 1,00576 e o ​​preço de venda é 1,00579. O spread é a diferença entre os dois é de 0,00003$. Lembre-se de que, se quiser comprar, pagará o preço de venda e, se quiser vender, o preço de compra.

Que opção utilizar?

Para investidores de longo prazo que planeiam comprar um ativo como as ações da empresa e desejam mantê-lo por um longo tempo, o “spread” Bid-Ask provavelmente não é um problema ou afeta o processo de aquisição de oferta.

No entanto, para os investidores que negociam num horizonte de tempo mais curto, o “spread” terá um papel mais importante, pois para que as negociações sejam lucrativas, o mercado deve mover-se a seu favor num valor maior que a diferença entre o preço da oferta e a solicitação. (Bid-Ask).

Da mesma forma, quanto maior o “spread” Bid-Ask, maior o movimento de preços necessário para obter os benefícios esperados.

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Que influência tem a liquidez no intervalo de preços Bid e Ask?

Uma ação é mais líquida que outra na medida em que existe mais dinheiro a ser negociando diariamente. Ao ter mais dinheiro terá mais compradores e vendedores a interagir no mercado. Se existe mais volume de negociação num determinado título, este terá maior facilidade para trocar as ações a um preço determinado e a sua variação diária será mais estável. Ao ser relativamente fácil encontrar a compradores e vendedores, a negociação é ágil e dinâmica.

Pelo contrário, se um determinado ativo negocia poucos títulos ao longo do dia, será difícil que um investidor encontre compradores e vendedores, e se se lança uma ordem relativamente grande ao mercado, terá que encontrar aos poucos compradores ou vendedores que tenha. Esta escassez de volume provocará que as oscilações no preço sejam maiores, e que o diferencial de preços (spread Bid e Ask) seja maior que numa empresa com maior volume de negociação ou liquidez.

No entanto, ambos os termos, o de spread e o de liquidez, estão intimamente relacionados, e é sempre interessante que o spread seja pequeno, pois é um sinal inequívoco de liquidez. É evidente que se a liquidez estiver elevada, existe maior movimentação e facilidade de compra e venda.

Por isso, ao fazer suas operações, fique sempre atento para que o spread não tenha uma margem muito alta, é algo que pode observar nas negociações de pares de moedas.

Qual é a relação entre o spread e a volatilidade?

A volatilidade é sempre um fator de risco. No caso da relação entre spread e volatilidade , incluir este último conceito na equação sempre implica nervosismo e inquietação. Isso leva a um tipo de negociação muito mais agressivo e menos racional. Como consequência, há uma situação que não nos interessa, e não é outra senão que o spread aumenta de tamanho. Havíamos comentado que um spread é bom quando pequeno, pois é um indicativo de alta liquidez e, portanto, facilidade de operação.

Consequentemente, quando a volatilidade está alta, devemos sempre agir com cautela, acalmando os nossos nervos e, se necessário, esperando que o spread seja menor. A volatilidade implica sempre um tipo de operação muito mais arriscado e complexo que pode levar a perdas rápidas.

De facto, nem um mercado cambial intradiário, se a volatilidade for muito alta, a sua lucratividade poderá ser reduzida, pois o spread também seria alto.

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Fatores que afetam o bid-ask

Os principais fatores que influenciam esse diferencial são os seguintes:

Ativos líquidos

Esse fator afeta o tamanho da diferença entre Bid e Ask , pois quanto maior a liquidez, mais apertados os spreads – isto considerando que a falta de liquidez apresenta spreads mais amplos.

Agora, elevada liquidez indica um elevado volume de negociação, onde o mercado não será fortemente dominado por compradores ou vendedores, o que permitirá que a negociação seja executada com mais facilidade e com mínima alteração de preço.

Deve saber que o mercado Forex é considerado o mais líquido e é possível observar que o diferencial entre os preços de compra e venda é muito pequeno.

Volatilidade

A volatilidade de um instrumento financeiro afeta o tamanho do seu “spread” Bid-Ask, ; já que, em períodos de alta volatilidade, os “spreads” tendem a aumentar. Por esta razão, a diferença entre Bid e Ask em alguns instrumentos tende a ser maior por ocasião de grandes anúncios económicos.

Nestes casos é aconselhável acompanhar sempre esta notícia e determinar se a operação está interessada ou não.

Como pode um trader utilizar o spread Bid-Ask?

Considerando que o spread Bid- Ask é o “spread” do mercado para a compra e venda de activos financeiros. É necessário ter em mente que os valores de compra e venda de títulos, tais como ações, são definidos pelo mercado. Ou seja, ao contrário de um produto numa loja, que já tem o seu preço definido, o preço dos ativos financeiros depende da negociação.

Ou seja, se uma transação tiver lugar, o vendedor receberá o valor da oferta mais alta, enquanto o comprador pagará o preço de venda mais baixo. A diferença (spread) entre estes dois valores é paga a corretora responsável pela conclusão da transação. Por conseguinte, o spread bid-ask pode ser utilizado para definir a liquidez de um ativo. Quanto menor for o spread, ou seja, o custo da transação, maior será a liquidez.

Quem beneficia do spread Bid-Ask?

Os bancos ou corretoras beneficiam. Por o spread ser essencialmente o lucro da corretora ou banco, ganho ao permitir o acesso ao mercado (custo de transação). Quanto mais largo for o “spread”, mais cara será a sua negociação, enquanto quanto mais estreito for o “spread”, mais barata será a mesma As moedas mais frequentemente transacionadas têm um “spread” mais baixo, enquanto as moedas menos frequentemente transacionadas são mais caras, ou seja, têm um “spread” mais amplo.

Qual é a diferença entre um preço de compra e um preço de venda?

Tendo em conta que Bid e Ask são os preços de compra e venda, ou seja, aqueles que determinam o preço de um título (Bid é o preço mais alto que o comprador está disposto a pagar, e ask é o preço mais baixo ao qual o vendedor está disposto a vender) -; a diferença entre os dois é chamada de “spread”, margem ou diferencial de preço, sendo um bom indicador da liquidez de um título.

O truque do spread no trading: o que está por trás das corretoras que não cobram comissões?

O que é grátis não existe, e muito menos no mercado de ações e no mundo das corretoras. Uma corretora cobra sempre uma comissão, e se lhe disser que não está a fazer isso, é porque camuflou com o spread.

Ou seja, existe uma diferença entre o spread real do mercado e o que eles oferecem.

Essa diferença é lucro que a corretora, um truque antigo que ainda funciona. Para dizer a verdade, não precisa de se sentir enganado, pois as corretoras precisam de lucrar, e essa é uma maneira bastante simples de o fazer. Tenha em mente que o spread será sempre modificado pela corretora para obterar algo.

Ou seja, veja o spread que existe num determinado momento e quanto custa para siv pagá-lo. De forma simples, terá que subtrair o ask menos o bid e multiplicar pelo número de ações ou contratos, que será o custo por spread. Para calcular o custo real, some o valor que obteve antes das comissões (se existir).

Em suma, o spread é um valor sujeito a mudanças contínuas, embora geralmente não sejam muito grandes, no entanto, deve sempre ser levado em consideração antes de começar a negociaroperar.

Se quer saber mais sobre as corretoras que não cobram comissões, leia o nosso artigo: “Como ganham dinheiro as corretoras com comissões grátis”