O que é o Spread? Conheça este termo

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Já ouviu falar sobre o spread? Um spread pode ter vários significados em finanças. Neste artigo explicaremos o significado do spread no mercado financeiro, já que é um conceito presente na vida da maioria das pessoas, não é conhecido por todos e outros aspectos importantes do mesmo.

O que é o Spread?

O spread é a diferença entre duas taxas de juros. Portanto, se tomarmos o exemplo dos bancos, o spread dos bancos é a diferença entre a taxa de colocação e a captação. Por outro lado, também encontramos o spread soberano ou risco país, no artigo conheceremos os diferentes tipos de spread que podemos encontrar.

O termo spread também é usado para indicar diferentes tipos e estratégias a serem seguidas no mercado de ações. Portanto, indica a diferença de preços entre a oferta ou venda e a demanda ou compra. Em suma, o spread é a diferença entre o preço de compra e de venda de um determinado título. Pode ser utilizado como um indicador da liquidez de um título (spreads mais baixos indicariam mais liquidez), embora também possa ser influenciado por outros factores.

O spread é também amplamente utilizado nos mercados de futuros e de mercadorias, embora seja também aplicado ao mercado de derivados. Portanto, se souber como utilizar a estratégia de disseminação, poderá obter lucros, independentemente do mercado de ações subir ou descer.

Temos 3 tipos de operações nas quais utilizamos o termo Spread, são estratégias baseadas em diferenças:

Spread de preços: é o mais relacionado com o mercado de divisas, consiste principalmente na compra de um produto e a venda de outro diferente.
Spread de volatilidade: estratégias postas em prática ao operar com opções de tipo CALL ou PUT utilizando a volatilidade dos mercados.
Spread intermercados ou interprodutos: funciona sobre os mercados ou produtos. Aqui a táctica é comprar um produto e vender outro no mesmo mercado.

Como é que o spread funciona no mercado financeiro?

O spread no mercado financeiro é uma medida estatística ou indicador financeiro que é dado em pontos e é frequentemente utilizado para estabelecer o grau de liquidez no mercado. O seu valor é determinado pela diferença entre o preço de oferta (ASK) e o preço de venda (BID) de um determinado produto. Geralmente, quanto menor o valor do spread, maior é o nível de liquidez do mercado em que opera.

Bid é o preço de compra, o preço pelo qual uma ação é oferecida.
Ask é o preço de venda, o preço que está a pedir.

Normalmente, o preço de compra é inferior ao preço de venda. Os compradores querem comprar na baixa e os vendedores querem vender na alta. Até eles concordarem, não haverá transação.

Quando o bid e o Ask se igualarem, o acordo será fechado e haverá espaço para os outros negociadores. Mas quando não há vendedores a um determinado preço ou Ask, o preço sobe até que você encontrar novos vendedores com um preço ou Ask mais elevado.

Da mesma maneira, quando os vendedores colocam os valores e tirar todos os compradores de um determinado nível, eles terão que ir mais para baixo no preço para conseguir encontrar novos compradores. Neste momento, o preço baixa quando a oferta supera a procura.

Devemos saber que não importa os vendedores que há no mercado, o preço de venda é o mais baixo de todos os licitantes, porque o comprador só atende o vendedor mais barato. E da mesma forma, não importa quantos compradores haja no mercado, o único preço de compra será o mais alto.

Como deve ser um spread? O spread deve ser o menor possível, só será muito grande quando pouquíssimas pessoas participarem do mercado. Só consideraremos os traders mais próximos ao calcular o spread, pois serão os primeiros a fechar o negócio.

Portanto, o spread é uma medida de liquidez, um spread menor significa mais liquidez. Como mencionamos, quanto mais participantes no mercado, menor será o spread e maior a liquidez. Portanto, dificilmente o spread terá impacto nas nossas operações, pois será muito pequeno.

Mas devemos controlar muito o spread se houver muita volatilidade, pois o preço acelera e as velas ficam maiores. Isso supõe negociações mais impulsivas e rápidas, isso amplia o spread.

Spread no Forex

O termo Spread Forex não deve ser um termo desconhecido se deseja negociar Forex, CFDs ou o mercado de ações.

Ao determinar o preço de uma moeda há sempre 2 partes envolvidas: uma parte que quer comprar e uma parte que quer vender. É por isso que, quando se está diante de um quadro monetário, os pares de moedas mostram dois preços: os preços Bid e Ask.

Bid de um determinado par de moedas é o preço que o mercado está disposto a pagar para comprar a moeda que tem. Por outras palavras, a Proposta é o preço pelo qual o comerciante irá vender o seu par.
Ask é o preço pelo qual o mercado está disposto a vender um par de moedas. Por outras palavras, é o preço pelo qual um comerciante comprará um par de moedas.

Spread bancário: o que é?

Para além do spread do mercado financeiro acima definido, existe o spread bancário, que consiste na diferença entre os juros pagos pelo banco ao investidor e os juros cobrados aos clientes, o que gera uma remuneração para os bancos baseada na diferença entre o custo de financiamento e os juros cobrados aos clientes.

Do mesmo modo, o spread bancário é calculado pela diferença entre a taxa média de financiamento da entidade e a taxa média de empréstimo desse mesmo ano.

Tipos de Spread mais frequentes

O termo spread tem mais significados, por isso agora vamos conhecer os diferentes tipos de spread mais frequentes que podemos encontrar no momento de investir:

Spread no mercado cambial

O spread no mercado cambial é conhecido como a taxa de câmbio. Mais concretamente, é a taxa de câmbio que existe entre duas divisas, ou seja, o preço de uma moeda em relação a outra.

Spread bancário

O spread bancário é a diferença entre as taxas de juro dos ativos e os passivos. Por exemplo, o spread aos bancos, é a diferença entre a taxa de colocação e de captação, e o spread soberano ou risco país.

Spread de créditos

O spread de crédito é a diferença entre duas taxas de juro de um par de obrigações com diferentes classificações de crédito e níveis de risco.

Spread soberano

O spread soberano é a capacidade de um país para cumprir o seu compromisso de pagamento.

Como calcular o spread financeiro (há duas formas)

O spread financeiro pode ser calculado de 2 maneiras:

Aditivo

Este é um cálculo simples, que determina a diferença entre a taxa de financiamento e a taxa de empréstimo, utilizando a fórmula:

Spread = Taxa de empréstimo – Taxa de financiamento.

Por exemplo, se a taxa de empréstimo for de 10% por ano e a taxa de empréstimo for de 15%, então temos:

Spread = 15% – 10% = 5%.

Multiplicativo

A fórmula multiplicativa é mais complexa do que a fórmula aditiva. Contudo, é a mais utilizada, uma vez que tem em conta o desconto entre a taxa aplicada e o custo de referência da operação.