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Opções de barreira | Knock-out e Knock-in

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As opções de barreira fazem parte do grupo exótico de ações; por isso é importante que  conheça esses tipos de opções e quais são as opções Knock-out e Knock-in . Neste artigo contaremos um pouco mais sobre eles.

O que é uma opção exótica?

As opções exóticas diferem das opções padrão na medida em que tentam se adaptar às necessidades do cliente, mais flexíveis em termos de risco e custo. Ou seja, é uma opção financeira que incorpora recursos adicionais na sua liquidação final.

Além disso, as opções de barreira são opções que surgem ou deixam de existir quando o preço do ativo subjacente atinge ou excede um nível de preço predefinido dentro de um período definido. As opções de barreira geralmente têm recompensas mais baratas do que as opções tradicionais de baunilha, pois a barreira aumenta as chances da opção expirar sem valor.

Agora, abaixo, conhecerá as opções Knock-out e Knock-in .

Opções de barreira Knock – out

A opção knock-out faz parte das opções exóticas. Knock-out é uma opção com um mecanismo embutido para expirar sem valor, se um nível de preço específico for atingido no ativo subjacente. Neste caso, o knock-out estabelece um teto no nível que uma opção pode alcançar em favor do titular.

No entanto, a função knock-out é acionada mesmo se o nível designado for excedido muito brevemente, o que pode ser perigoso em mercados voláteis.

Características das Opções de barreira Knock – out

Existem 2 tipos de opções Knock-out :

  • Up-and-out: O preço do subjacente é movido para cima através de um ponto de preço específico para ser removido.
  • Down-and-out: O preço do ativo subjacente deve descer por um ponto de preço específico para ser removido.

Exemplo de uma opção Knock-out

Um investidor compra uma opção de compra de ações negociadas a $60, com preço de exercício de $ 55 e barreira de $ 50. Se a ação for negociada abaixo de $ 50, a qualquer momento antes que a opção de compra expire, a opção de compra de baixa rapidamente deixa de existir.

Vantagens Desvantagens
Tem recompensas mais baixas Vulnerável em mercados voláteis
Limite de perda  Limite os seus lucros
Ótimo para estratégias de hedge ou gerenciamento de risco.  Opções exóticas menos acessíveis aos investidores

Opções de barreira  Knock-in

Uma opção knock-in é um contrato de opção que funciona como uma opção normal, mas atinge um determinado nível de preço antes do vencimento. Essas opções são um tipo de opção de barreira que pode ser uma opção para baixo e para dentro ou para cima e para dentro .

Para ser mais claro, uma opção knock-in é um tipo de contrato que não é uma opção até que um determinado preço seja alcançado; consequentemente, se nunca atinge o preço, é como se o contrato nunca tivesse existido. Da mesma forma, se o ativo subjacente atingir uma barreira específica, a opção de gatilho é criada .

Em conclusão, as opções knock-in surgem quando o preço do ativo subjacente atinge ou excede um determinado nível de preço, enquanto as opções knock-out deixam de existir ou são eliminadas quando o preço do ativo atinge ou excede um nível de preço. Assim, o uso de opções knock-out visa reduzir o custo de hedge ou especulação.

Além disso, a diferença entre uma opção knock-in e uma opção knock-out é que uma opção knock-in surge apenas quando o título subjacente atinge uma barreira, enquanto uma opção knock – out deixa de existir quando o título subjacente atinge uma barreira. barreira.

Esperamos que enha aprendido sobre as opções Knock-out e Knock-in .

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Vanderlei Alexandre Gasparini
Convidado

Parabéns pelo artigo sobre Opções exóticas, difícil de encontrar. Muito esclarecedor.