Estratégia de investimento a longo prazo

Existem várias estratégias de investimento a longo prazo na bolsa de valores. Neste artigo, centrar-nos-emos nas mais importantes estratégias de investimento a longo prazo: Warren Buffett, Pontuação Piotroski, CAN SLIM, Fórmula mágica do Greenblatt, Templeton’s Maxima e Harry Browne’s Permanent Portfolio.

O que é o investimento a longo prazo?

Investimento a longo prazo refere-se à prática de investir dinheiro com a expectativa de um retorno ao longo de um período extenso, tipicamente vários anos ou décadas. Contrasta com estratégias de curto prazo, como day trading, onde os investidores compram e vendem ativos num único dia ou num período muito curto, procurando lucros imediatos.

A ideia central do investimento a longo prazo é permitir que o dinheiro cresça ao longo do tempo, aproveitando o potencial de rendimentos compostos. Ao reinvestir os ganhos (sejam eles em forma de juros, dividendos ou valorizações de capital), um investidor pode ver o seu capital inicial crescer de forma exponencial.

Como investir a longo prazo?

Para começar a investir a longo prazo, é necessário ter em conta as seguintes dicas:

Organize as suas finanças

Antes de investir a longo prazo, é necessário definir o montante que se vai investir. Para o fazer, é necessário fazer um balanço dos seus bens e dívidas para estabelecer as suas possibilidades de investimento.

Estabeleça um objetivo

Cada processo de investimento deve ter um objetivo claro: uma reforma ou a aquisição, ou angariação de dinheiro para uma casa.

Escolha uma estratégia de investimento

Uma vez que tenha as suas finanças e objetivos organizados, deve escolher o tipo de investimento a seguir. Nesta parte, referimo-nos ao tipo de investimento, quer o faça através de uma corretora ou negocie através de uma das aplicações existentes na internet.

👉Estratégias de investimento: tipos e como escolher

Compreenda os riscos

Quando começa a investir, não só em investimentos a longo prazo, mas em geral, está sujeito ao risco de perder o seu dinheiro, deve conhecê-los de antemão e procurar a opção que lhe permita mitigar o risco.

👉 Riscos de investir na Bolsa

Diversifique

Lembre-se de não se ater a um investimento, mas de diversificar em diferentes formas ou tipos de investimentos.

👉 Estratégia de diversificação

Analise as taxas

Esteja ciente do que estará a pagar em taxas e comissões, especialmente quando o investimento que está a fazer é a longo prazo.

👉 Comissões na Bolsa de Valores

Reveja estratégias regularmente

A escolha de uma estratégia de investimento não significa que não se possa alterá-la.

Tipos de investimentos a longo prazo

Actualmente, os investimentos a longo prazo mais populares são:

• Fundos de índice: Alguns investidores consideram que os fundos de índice são um grande investimento a longo prazo devido ao crescimento que podem proporcionar ao longo do tempo.
• Exchange Traded Funds ou ETFs: De acordo com Mel J. Casey, gestor de carteira sénior da FBB Capital Partners, os ETFs tornaram-se uma excelente forma de investimento a longo prazo.
• Imóveis: Os bens imóveis são outro tipo de investimento que pode compensar ao longo do tempo. Se conseguir bons inquilinos, pode fazer com que o seu crédito se pague a si próprio e ter sempre dinheiro disponível para a reforma.
• Ações individuais: Embora isto seja um risco, pode utilizar um consultor para o ajudar a lidar com a volatilidade das ações.
• Criptomoedas: Esta é uma boa opção, embora, devido à sua volatilidade, recomendamos que não represente uma grande fatia da sua carteiras.
• Você mesmo: Investir na sua formação para se tornar um melhor investidor pode ser uma grande estratégia a longo prazo, tal como Warren Buffett, Benjamin Graham ou John Templeton fizeram, que após cultivarem as suas competências se tornaram os melhores investidores da história.

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Investimento a longo e curto prazo

Investimento de curto prazo ou investimento de longo prazo? Todas as pessoas que investiram, investem ou vão investir no mercado de ações, passam pela essa fase em que consideram quanto tempo manterão os seus investimentos. Há investidores que optam por operações de curto prazo, com base em análises técnicas, e há investidores que decidem sobre investimentos de longo prazo, utilizando a análise fundamental como suporte.

Eles são classificados como de curto prazo – aplicações financeiras que têm uma duração de até a um ano. Já no que diz respeito ao longo prazo, não existe um período de tempo a partir do qual é considerado de longo prazo. Alguns dizem que se regista em investimentos superiores a de 5 anos, já outros dizem que esta mudança é depois de 10 anos a partir do momento do investimento. Como regra geral, em investimentos de longo prazo  existe maior tranquilidade ao tomar decisões, não é necessário tomar decisões minuto a minuto e é possível pensar nos dias para fazer com as ações.

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Estratégias de investimento de longo prazo

O investimento do mercado de ações é uma questão completamente subjetiva, um investidor analisa de uma forma, outro investidor de outra. Como tal, cada investidor detém a sua estratégia, dependendo do que  considera mais importantes quando se avalia uma ação e, dependendo de quão avessos ou propenso ao risco ele é. Assim, nos investimentos de longo prazo existem muitas teorias e técnicas para realizar a avaliação de uma empresa e decidir se é hora de comprar ações ou não.

Em seguida, iremos analisar algumas dessas estratégias de investimento de longo prazo:

Warren Buffett e a sua estratégia de investimento de longo prazo

Warren Buffett é considerado o melhor discípulo de Benjamin Graham e possivelmente o melhor investidor de todos os tempos. Warren Buffett normalmente realiza operações de investimento de longo prazo. Todas as suas decisões de investimento são baseadas em “value investing”, e os pilares nos quais ela baseia os seus investimentos são os seguintes:

• Comprar empresas com vantagem competitiva e sustentabilidade no mercado. Para Warren, a presença de uma vantagem competitiva e o monopólio dos consumidores não são suficientes. Para Warren se interessar por uma empresa, a empresa precisa de ter uma vantagem sustentável ao longo do tempo.
• Warren Buffett também se concentra na análise da margem de segurança ao comprar ações de uma empresa. A margem de segurança é considerada um dos elementos mais importantes do investimento em valor. A margem de segurança é calculada como a diferença entre o valor intrínseco de uma ação e o seu preço de mercado . Por sua vez, o valor intrínseco de uma ação é calculado, normalmente, atualizando os fluxos de caixa futuros que se espera que sejam gerados pela ação.

A margem de segurança é essencial para reduzir o risco de investimentos e aumentar a sua rentabilidade. Além disso, a margem de segurança influencia a rentabilidade futura dos investimentos , quanto maior a margem de segurança, maior a rentabilidade futura de um investimento.

Warren Buffett também baseia os seus investimentos numa série de pontos básicos:

• Fascínio com o mercado financeiro.
• Paciência. Muito sucesso pode ser atribuído à inatividade. A maioria dos investidores não resiste à tentação de comprar e vender constantemente, mas a pedra angular deveria ser a letargia, beirando a preguiça. Uma das frases mais conhecidas de Buffett é: “Se não puder manter uma ação por 10 anos, é melhor não comprá-la”. Ele também afirma que “se não conseguir ver 50% do seu investimento cair sem pânico, não invista no mercado de ações”.
• Pensamento independente. Não se deixe influenciar pelas massas, a melhor coisa a fazer é negociar de acordo com as ideia de cada um e não se deixar levar pelas modas do momento.
• Segurança e confiança nas possibilidades de cada investidor.
• Considere empresas conhecidas por operarem perfeitamente. A esse respeito, Warren nunca investiu nas empresas dotcom e, como tal, não esteve ligado à bolha tecnológica do início do século XXI, nem investiu na Microsoft, apesar da excelente relação de amizade que tem com Bill Gates.
• Falta de diversificação. Para Warren Buffett, a teoria tradicional da diversificação é como a Arca de Noé: “dedica-se a comprar dois de tudo o que é colocado ao alcance e no final acaba com um zoo em vez de um portefólio”.
• Apenas posições no lado longo do mercado. Como o seu professor, Warren sempre mostrou relutância em atacar o lado mais curto do mercado e, ao longo da sua carreira, o seu dinheiro veio do lado comprado e dos mercados à vista.

Investimento de longo prazo: Pontuação Piotroski

A pontuação Piotroski é um método de avaliar a qualidade de uma empresa utilizando o investimento em valor, que permite ao investidor analisar as melhores opções para realizar um investimento de longo prazo. O método publicado por Joseph Piotroski inclui 9 requisitos, as informações necessárias para realizar a análise podem ser obtidas tanto da demonstração de resultados como do balanço.

Cada ponto que uma empresa preenche adiciona 1 ponto, a pontuação máxima possível é de 9, a empresa que obtém essa pontuação é considerada a empresa perfeita.

Obviamente, encontrar empresas que atinjam 9 pontos é muito complicado e, como tal, Joseph Piotroski considerou que empresas com pontuação superior a 7 poderiam ser incorporadas à carteira de títulos. Se a situação da empresa piorar, o mesmo acontecerá com a sua pontuação; Se descer abaixo dos 7 pontos, a empresa tem de ser vendida.

Os 9 pontos da pontuação de Piotroski são:

1. ROA positivo no ano atual.
2. Fluxo de caixa operacional positivo no ano atual.
3. ROA maior do que no ano anterior.
4. Fluxo de caixa operacional melhor do que o lucro líquido.
5. A dívida de longo prazo deve ser inferior à do ano anterior.
6. A relação atual ( Ativo Circulante / Dívida Atual) deve ser maior do que no ano anterior.
7. Não ocorreu aumento de capital durante o ano.
8. A margem bruta é maior do que a do ano anterior.
9. O giro do ativo (vendas / média total de ativos líquidos) deve ser maior do que no ano anterior.

Investimento a longo prazo: a estratégia CAN SLIM

CAN SLIM é uma filosofia de seleção, compra e venda de ações, desenvolvida por William O’Neil, editor do Investors Business Daily. O sucesso desse método é considerado maior em operações de investimento de longo prazo. O seu nome é porque é o acrónimo de cada um dos pontos desta estratégia de investimento.

C = Current earnings (ganhos atuais). Somente as ações cujo lucro por ação ( EPS ) no último trimestre aumentou em comparação ao ano anterior devem ser adquiridas.

A = Annual earnings (ganhos anuais). A empresa escolhida deve ter apresentado um bom crescimento anual em termos de BPA nos últimos cinco anos. 

N = New (novo). O’Neil considera que uma boa empresa é aquela que sofreu mudanças. Por mudanças pode entender-se como: a nomeação de uma nova equipa de gestão, o lançamento de um novo produto, posição num novo mercado, ou estabeleceu um novo recorde no preço das ações.

S = Supply and Demand (oferta e procura). O “S” representa a oferta e a procura. A análise da oferta e da procura no método CAN SLIM sustenta que é mais fácil para uma pequena empresa , com menos ações em circulação, mostrar benefícios excecionais.

L =  Leader or Laggard (líder ou retardatário). É vital distinguir entre as principais empresas do mercado e as que estão por trás. Em todos os setores, sempre há empresas que dão grandes benefícios aos acionistas e àqueles que estão ficando para trás. Uma empresa pode parecer ter o mesmo produto e modelo de negócios que outros no setor, mas não devemos investir nessa empresa, simplesmente porque a ação parece barata ou simpática. As ações baratas são baratas por uma razão, geralmente porque estão atrasadas em relação ao mercado. Compre agora um estoque de uma empresa líder pode ser mais caro agora, mas valerá a pena com o tempo .

I = Institutional Sponsorship (patrocínio institucional ). O’Neil reconhece a importância de empresas com algum patrocínio institucional. Basicamente, este critério baseia-se na ideia de que, se uma empresa não tem patrocínio institucional, é por algum motivo. CAN SLIM sugere que vale a pena investir numa ação que tenha pelo menos três patrocínios institucionais. No entanto, devemos ter cuidado se grande parte das ações da empresa forem de propriedade de instituições. A CAN SLIM reconhece que uma empresa pode estar “sobrecomprada” e, quando isso acontece, não é mais hora de comprar. Se uma ação tem muitos proprietários institucionais, qualquer tipo de má notícia poderia desencadear uma espiral de vendas.

M = Market Direction (direção do mercado ). Ao selecionar as ações nas quais investir, é importante reconhecer em que tipo de mercado estamos. Investir num mercado em alta (bullish) ou um mercado em baixa (bearish) é completamente diferente. Se os investidores não compreenderem a direção do mercado, podem acabar a investircontra a tendência e a comprometer os seus lucros ou mesmo a perder significativamente.

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As máximas de Templeton para investimentos de longo prazo

Sir John Templeton foi o fundador, em 1947, da organização Franklin Templeton Investments. Atualmente, ele é considerado um dos investidores mais sensatos e respeitados do mundo.

Longe de seguir as diretrizes baseadas em proporções e percentagens, como é o caso de outras estratégias de investimento de longo prazo, John Templeton seguiu princípios fundamentais baseados na observação do comportamento do mercado. As máximas de Templeton são as seguintes:

1. Invista em benefícios reais: Esse é o verdadeiro objetivo de qualquer investidor de longo prazo.
2. Mantenha uma mente aberta: Nunca deve escolher um tipo de ativo permanentemente -; tem que saber vender títulos que estão na moda e comprar aqueles que não estão.
3. Nunca siga a maioria: É impossível obter benefícios superiores para os outros, se comprar a mesma coisa que os outros compram. Ttem que comprar quando os outros vendem desesperadamente e venderm quando os outros querem comprar.
4. Tudo muda no mercado: Os mercados bullish e bearish são temporários, as situações geralmente revertem depois de 12 meses atingindo o fundo ou o teto do mercado.
5. Evite modas: Muitos investidores a agir da mesma forma simultaneamente podem estragar qualquer método de seleção, não importa o quão bom seja.
6. Aprenda com os erros: Não insista num modelo de seleção ou procedimento que funcionou mal no passado, por que deveria ser diferente desta vez?
7. Compre em tempos de pessimismo: O período de maior pessimismo é o melhor momento para comprar e o tempo de maior otimismo máximo é o melhor momento para vender.
8. Procure por valor e preços baixos: É necessário realizar pesquisas de valor no mercado para obter a maior rentabilidade. As pechinchas existem quando toda a gente está a vender.
9. Pesquisa em todo o lado: A diversificação é essencial ao investir, não é sensato “colocar todos os ovos na mesma cesta”.
10. Ninguém sabe de tudo: o mercado surpreende todos os dias do ano, aquele investidor que diz saber tudo, com certeza não sabe nada.

Existem muitas teorias de investimento de longo prazo, cada uma baseada nas suas próprias ideias. Um investidor pode seguir uma teoria de investimento de longo prazo ou outra qualquer, mas a coisa mais importante é que cada investidor adapte a estratégia ou execute a sua própria estratégia, dependendo das preferências que eles têm quando avaliam as ações. Nem toda a gente pensa da mesma forma, como tal, todos devem seguir os seus próprios pensamentos e ideais ao investir.

Portefólio Permanente de Harry Browne

Outra das estratégias de investimento popular a longo prazo é o chamado Portefólio Permanente. Esta estratégia está especialmente centrada nos investidores com um perfil conservador, uma vez que se caracteriza acima de tudo pela sua simplicidade, estabilidade e segurança.

Esta carteira tem quatro títulos diversificados: ações, obrigações de longo prazo, ouro e liquidez, a fim de poder enfrentar qualquer situação económica. Se quiser saber mais pode ler este artigo sobre esta carteira, quem foi Harry Browne e como replicar o Portefólio Permanente.

Cinco estratégias de investimento a longo prazo 

1. Estratégia Value

Value ou investimento em valor é uma das principais estratégias de investimento de longo prazo, que os investidores costumam escolher. Baseia-se na  compra de ativos com valor intrínseco inferior ao seu preço atual. Essa diferença é chamada de “margem de segurança”.

O investidor compra a um preço baixo com o objetivo de ajustar o preço até atingir seu valor intrínseco, ou seja, o seu valor “real”. Esse tipo de estratégia geralmente é recomendado para pequenas e médias empresas.

Em geral, as ações de grandes empresas possuem muita  informação e liquidez  , portanto nesses casos a margem de segurança é baixa, evitando grandes benefícios no longo prazo.

• Um dos seus defensores é W. Buffett

2.  Estratégia Growth

Esta estratégia Growth  é uma estratégia de crescimento. O seu objetivo é detetar certas empresas cujos investidores consideram que crescerão a um nível elevado no futuro, podendo ser grandes ou pequenas empresas.

A sua estratégia assenta  numa análise qualitativa e em fatores como a importância da empresa no setor da sua atividade, quota de mercado e crescimento projetado no seu mercado potencial.

O objetivo desta estratégia é detectar empresas e setores que ofereçam oportunidades de crescimento e projeções de expansão no longo prazo.

• Um dos seus principais promotores é Philip Fisher, cujo livro “Ações ordinárias e lucros extraordinários” (1985)”.

3.  Estratégia Momentum

A  estratégia de investimento Momentum visa adquirir ativos com bom desempenho do mercado de ações nos meses anteriores, e depois vendê-los se a sua projeção for baixista. Esta estratégia procura capitalizar a tendência do ativo.

Os investidores devem analisar estas evoluções, utilizando  ferramentas de análise técnica, com base em gráficos que lhes permitam detetar determinados padrões para antecipar qual poderá ser a evolução futura de um título com base nos seus preços históricos.

4.  Investimento em dividendos

Esse tipo de estratégia de investimento em dividendos ou “DGI” em inglês visa investir em empresas que costumam pagar e distribuir parte dos seus lucros entre os seus acionistas, obtendo assim uma rendimento passivo.

Investir com base em empresas que pagam dividendos, além do preço da ação, tem por base empresas que distribuem dividendos. Eles tendem a procurar empresas  que distribuem dividendos há anos, no mercado americano existem várias grandes empresas que tendem a aumentar os seus dividendos nos últimos 25 anos, incluindo McDonald’s e PepsiCo, e não são as únicas.

5.  Estratégia de investimento em Commodities

Investir em matérias-primas ou commodities também é uma estratégia que  visa adquirir ouro, prata, investir em petróleo ou cobre, além de outros metais e commodities.

Por exemplo, eles podem investir numa empresa do setor de petróleo ou mesmo numa mineradora que extraia ouro ou cobre comprando as suas ações ou em commodities no mercado de futuros.

Outra estratégia é investir em índices que reproduzam a evolução de uma determinada carteira de commodities através de fundos negociados em bolsa. Embora os preços estejam em queda, as projeções de longo prazo por diferentes razões podem subir.

Conhecia todas estas estratégias de investimento? Sente que alguma está em falta?

Porquê investir a longo prazo?

Os investimentos a longo prazo são uma grande forma de investimento, uma vez que permitem obter lucros durante um tempo mais longo, gerando elevados retornos que podem ser obtidos ou utilizados para projetos futuros.

Da mesma forma, a vantagem destes investimentos é que, embora sem encontrem à volatilidade, não se terá de preocupar com o impacto desta, pois o preço pode estar baixo num dia e alto no outro, o que o impedirá de estar vigilante. Por outras palavras, os investimentos a longo prazo são uma excelente forma de investimento se diversificar e utilizar vários elementos de investimento.

Desta forma, esperamos que tenha compreendido como investir a longo prazo.

Vídeo explicativo: Estratégias de investimento a longo prazo

Neste vídeo, mergulhe mais profundamente nas nuances do investimento a longo prazo. Desde uma introdução básica até estratégias específicas, este recurso visual fornece uma visão clara de como maximizar os seus retornos ao longo do tempo.

FAQs

Este artigo destina-se a para investidores capazes de tomar as suas decisões de investimento sem aconselhamento. Isto não é aconselhamento financeiro. Se se sentir inseguro em relação a qualquer decisão de investimento deverá procurar aconselhamento junto de um analista financeiro credenciado.